Earnings Call: H1 2022

Aug 22, 2022

Quarterly report

Hej og velkommen til Monsensos første halvårspræsentation 2022. Mit navn er Thomas Lethenborg. Jeg er CEO i Monsenso for de af jer, der ikke skulle vide det. Først og fremmest tak for jeres deltagelse i dag. Med mig så har jeg Nanna Iversen, som er vores COO, og Robert Højer, som er vores CFO, som vil hjælpe os igennem dagen i dag. Robert til at fortælle om tallene og Nanna til at guide os igennem det hele. Så jeg vil egentlig starte med at række stafetten over til dig, Nanna, så du kan gennemgå agendaen for i dag. Tak skal du have. Velkommen til også herfra. Jeg vil gerne opfordre til, allerførst løbende, at I stiller spørgsmål i chatten, og chatten finder I ovre til højre i skærmen. I trykker på de tre knapper, og så kommer det ind i en chat. I kan stille spørgsmål, så alle kan se dem, eller I kan stille spørgsmål ved at vælge en person, og der kan I så stille dem til mig. Så skal jeg nok sørge for, at de bliver bragt op i forum. Agendaen for den næste lille halve times tid er, at Thomas lægger ud med at give en opsummering på det sidste halve år, status og strategi. Så kommer Robert ombord og laver, giver os resultaterne og de fremtidige forecasts for det næste, for fremadrettet. Thomas laver en afrunding, og så har vi den her spørgsmålssession efterfølgende. Så stil endelig spørgsmål. Vi vil gerne have så mange som muligt. Tilbage til dig, Thomas, for det første punkt på dagsordenen. Tak skal du have. Jeg starter en lille præsentation her. Håber, at I alle sammen kan se den, og jeg vil bare endnu en gang opfordre til, at I stiller spørgsmål i chatten, som Nanna også nævnte. Vi starter med en kort opsummering. Hvis vi sådan kigger helt ovenfra på det første halve år, så har vi fået nye ordrer, vi er gået ind i nye geografier, vi har fremdrift på vores forskningsprojekter. På produktsiden, der har vi udviklet en ny klinisk webportal, en opdateret app, og vi har desværre også måttet erkende set noget forsinkelse i de projekter, som vi er involveret i, både på implementerings- og salgssiden, og det har haft en impact på vores revenue. Vi tror fortsat på, at markedet både for digital mental sundhed og for det her remote monitoring og Real World Data indsamling at de er meget attraktive, og vi forventer faktisk nogle større kontrakter her i andet halvår af 2022, som vil være med til at give et solidt grundlag for vækst i 2023. Hvis jeg lige går til status og strategi. For de af jer, der ikke har stødt på Monsenso før, et kort overblik omkring Monsenso. Digitalt sundhedsforetagende, som er sat i verden for at muliggøre en patientcentrisk behandling og også en patientcentrisk forskning, kan man sige. Fordi vi har lavet en platform, som supporterer det at indsamle patientdata fra den virkelige verden og også gør det muligt at personliggøre behandlingen og interventionerne, som man har over for de her psykiatriske neurologiske lidelsesområder, som vi er involveret i i dag. Vi bygger på 8 års forskning og udvikling med ledende eksperter inden for det psykiatriske neurologiske område, og vi har den her platform, som er udviklet og valideret sammen med både patienter, klinikere og også pårørende omsorgspersoner. Det er et medicinsk udstyr klasse I i dag, og vi er på vej til MDR, Medical Device Regulation, men i dag allerede er vi ISO 13485 27001 certificeret, har TGA mærkning fra Australien, Cyber Essentials i UK, HIPAA fra USA. Helt oppe fra. To kontorer i København og London. Vi har indtil nu lavet, eller udviklet vores løsning og implementeret det for 10 psykiatriske neurologiske lidelsesområder på 12 sprog i 19 lande. Der er 75 peer reviewed articles, altså forskningsartikler, som er publiceret omkring vores teknologi, baseret på de mere end 20 forskningsprojekter, vi har været en del af og er en del af. Hvis man kigger på markedet først for mental digital sundhed, så er det særdeles interessant, fordi at det er altså den ledende sygdomsbyrde i verden. 38%, en ud af fire, afhængigt af hvilke analyser man lytter til, rammes af det her hvert år, og det er i en liga for sig selv den største omkostning for samfundet, som repræsenterer 4% af bruttonationalproduktet. Ikke mindst fordi at en meget stor del af uarbejdsdygtighed kommer fra den mentale sundhed. Det tilbud, vi har i dag, det er simpelthen ikke tilstrækkeligt. Den anden del er selvfølgelig det her mobile sundhedsmarked, som stadig spås en vækst fremadrettet. Så det læner vi os også op ad. Hvis man lige kigger bare først i første omgang i dansk kontekst, så har vi jo også, vi ved det godt fra medierne, psykiatrien oppe i vælten. Der er dels blevet lavet et digitaliseringspartnerskab, som gør, at psykiatrien som national frontløber på det digitaliserede digitale tilbud til borgerne, det som er udpeget som en af de her anbefalinger, der er i digitaliseringspartnerskabet. Vi har også set det faglige oplæg til den psykiatriske tiårsplan, som lige nu jo forhandles med regeringen, og der fremgår digitalisering også flere steder. Lige præcis digital selvmonitorering og det at levere digitale behandlingsprogrammer er faktisk noget af det, der er nævnt i anbefalinger her fra digitaliseringspartnerskabet, men også i tiårsplanen. Hvis man kigger på NHS Mental Health Implementation Plan, så er digitalisering også nævnt. Så det rører på sig, og der er en masse initiativer i gang. Selvom det måske ikke går helt så hurtigt, som vi altid ville ønske os, så er der et stort behov derude, og markedet modnes også ovenpå COVID-19 og er mere i stand til at tage imod tekniske løsninger. Hvis vi så kigger på Real World Data markedet i det farmaceutiske område, som vi også arbejder med, altså forskningsområdet, så forventer Pharma faktisk at både kunne lave meget mere fleksible forsøg, at kunne spare omkostninger ved at bruge Real World Data løsninger som Monsenso og også at reducere fejl og i øvrigt understøtte hele det her regulatoriske område med data, der kommer fra den her type løsninger. Og over de næste år, så forventes det faktisk at repræsentere, at være meget vigtigt i hele den her diskussion omkring godkendelse af nye medikamenter. Og det er jo det, vi ser også, når vi arbejder sammen med Pharma. Løsningen for de af jer, der ikke er stødt på den før. Patientapp i midten, klinisk webportal på højresiden og så er der mulighed for også at koble en omsorgsperson-app eller en pårørende-app på. Patientappen muliggør dels den her distance monitorering, selvmonitorering via selvevalueringer, spørgeskemaer, sensordata både fra telefon og fra wearables, som vi kobler op til. Kan man selv som patient se, hvordan det er gået. Man kan få hjælp til selvhjælp i appen undervejs i sit forløb og mellem konsultationer. Vi viser det her til i den kliniske webportal til behandlere eller til studiepersonale, så man kan se, hvordan deltagelsen er i behandling, hvordan resultaterne er, adfærd er, og så kan man personliggøre interventioner, medicin. Man kan lave distancebehandling eller følge op på studier, så man er sikker på, at man rent faktisk har det rigtige antal brugere med. Vores business model er sådan, så vi sælger konsulentydelser til at konfigurere, sætte løsningen op til det specifikke kliniske behov eller studie. Har vi en abonnementsmodel, hvor vi sælger løsningen på en per bruger basis. Vores markedssegmenter, vores primære markedssegmenter, det er Danmark og UK. For så vidt angår det vi kalder health and social care, altså regioner og kommuner. Så vil vi rigtig gerne arbejde i Danmark og de fem store europæiske lande med partnere. Vi forholder os opportunistisk til det øvrige marked, fordi vi også trækkes ind i de markeder af nogle, der kommer til os. Vores proaktive indsats er altså på de mørkegrå områder her. Det har gjort faktisk i dag, at vi jo så har lavet forretninger i 19 lande på 12 måneder. Hvis vi kigger på det sidste halve års tid, så de key events, som vi har været igennem. Vi har lavet en partnerskabsaftale med en partner i Grækenland. Vi har fået nye boardmedlemmer i Monsenso, som kommer med en god erfaring fra vores marked og branchesegmenter, altså som Peter Mørch Eriksen, som er vores formand. Han kommer med solid erfaring fra en af verdens største medtech virksomheder og i øvrigt med børserfaring fra et antal danske børsnoterede virksomheder også. Vi har Claus Stig Kallesøe, som har en fortid i Lundbeck og sælger i øvrigt til Pharma-segmentet også. Så det er nogle interessante profiler, vi har fået med, og som kan hjælpe os videre. Vi har engageret os selv i nye forskningskonsortier og lavet et antal ansøgninger og også opdyrket et antal nye kundeprojekter. Vi har fået ISO 13485 og ISO 27001 årligt gennemført igen. Vi har forberedt os til Medical Device Regulation certificering og DTAC fra England certificering, og det lyder måske lidt kedeligt, men det er ret vigtigt for fremtiden, fordi det er ligesom en licens til at sælge ind i sundhedssektoren og også til at kunne lave nye spændende funktioner i sit produkt. Så har vi lavet, så er vi ekspanderet til Israel med en order i det farmaceutiske space, altså en Real World Evidence order. Vi har afsluttet vores europæiske ECoWeB Horizon 2020 projekt og også vores britiske Rumination Trial, og der kommer resultaterne ud inden for den næste måned eller to, afhængigt af hvor lang tid artikelskrivningen tager. Men nogle resultater publiceres i hvert fald i Barcelona om et par uger på en konference der. Så har vi releaset vores kliniske webportal, og vi er lige på trapperne med en ny opdateret app også. Det var vel egentlig det, jeg ville sige som den indledende snak. Over til dig, Robert. Ja, jeg håber, jeg er på nu. Tak for det, Thomas. Jamen jeg vil lige kommentere et par udvalgte tal for halvåret 2022. Som I kan se, så er omsætningen faldet til DKK 2.6 millioner fra DKK 3.6 millioner sidste år, hvilket umiddelbart jo synes er lidt. Men det interessante er, at hvis man deler forretningen op i omsætningsområderne konsulent og abonnement, som Thomas var inde på, og så har vi også lidt forskningsprojekter, så er vores konsulentforretning, den er, som fylder mest. Den er faldet over 60%, så det er det, der gør lidt ondt. Hvorimod det der er vigtigt fremadrettet, det er vores abonnementer. De er steget 28%. Og så er forskningen faldet en lille smule, men den fylder ikke lige så meget. Så det at konsulentforretningen falder mest, det er det, der gør ondt. Vi er mest fokuseret på, at vores eget abonnementsforretning skal til at stige. Vores omkostningsbase, som jo er en del af resultatopgørelsen, består jo både af salg og marketing, udvikling, administration og så videre. Den er faldet fra DKK 6.8 millioner sidste år til DKK 5.4, så det er lykkedes os at holde lidt igen med udgifterne. Det sker sådan set mest fordi, at vi har simpelthen brugt mindre af eksterne omkostninger. Det er ikke fordi vores lønningsudgifter er faldet så meget, den del er med i resultatopgørelsen, så det er altså et mindre forbrug af eksterne omkostninger, hvor at den er faldet fra DKK 6.8 til DKK 5.4. Vores antal ansatte er i gennemsnit faldet fra 21 til 17, men det har ikke påvirket resultatopgørelsen så meget, fordi det er et spørgsmål om, hvor meget en stor andel af vores omkostninger vi har til det. Det samlede resultat efter skat er -DKK 4.8 millioner, og sidste år var det -DKK 4.2. Hvis man lige kigger lidt på balancen, så kan det være meget interessant. Den er faldet fra DKK 21.5 millioner sidste år til DKK 20.5 millioner i år. Det interessante er, at vores det største aktiv, det er vores udviklings immaterielle anlæg, som er vores udviklingsaktiviteter omkring webportal og den digitale sundhed. Altså den består af vores digitale sundhedsløsning, som både er vedrørende webben og vores app, som begge dele forventes at gå live her i løbet af H2 2022. Jeg fik vist fortalt, at det var DKK 5.9 million ud af de DKK 20.5, som omfattede de immaterielle anlæg. Hvis man kigger på passivsiden, der er jo også DKK 20.5 million, men der er DKK 16.7 million, det er egenkapital, hvor sidste år der var egenkapitalen 14.6. Og når den er steget, så er det jo desværre ikke, fordi vi har tjent penge. Så er det fordi vi har fået en succesfuld kapitalrejsning i slutningen af 2021. Der fik vi DKK 12.6 million ind, og så har vi jo så brugt nogle af dem i perioden, og vi vil fortsætte med at bruge flere penge fremadrettet. Men vi har altså stadigvæk DKK 16.7 million som egenkapital her i slutningen af juni. Som vi skriver i regnskabet, så ved vi godt, at vores likviditet, altså nu snakker vi cash. Når vi ser på likviditeten, så har vi DKK 1 million stående her i slutningen af juni 2022, og det er ikke nok til at se frem i resten af 2022. Bestyrelsen er opmærksom på det, og vi har tænkt os at udnytte beføjelsen i vedtægternes paragraf 5.2, hvor man kan forhøje kapitalen til markedskurs, og det vil vi gøre snarest. Tror jeg måske bare, at du skal tage den næste side, Thomas. Fordi hvis vi så kigger lidt fremad, så er det vi gentager, at vores omsætning forventer vi at nå DKK 7 million her for hele året. Vi forventer stadigvæk, at det kommer til at have et negativt EBITDA på DKK -5, og vi er faktisk positive omkring hele situationen, fordi vi forventer et stort engagement, og vi ser, at vi har en stor chance for at lande nogle større projekter i løbet af andet halvår, som er i millionstørrelsen. Det er rart at kigge på, fordi det kan forøge vores base. Jeg tror, det er hvad jeg har at sige til lige nu. Tak skal du have, Robert. Opsummeringsmæssigt udover lige at sige, at en investering i Monsenso er også en investering i, der giver mening, fordi vi faktisk spiller ind til en række af de her verdensmål. Hvis vi gentager opsummeringen her, så har vi fået nye ordrer, nye geografier, ny eller god fremdrift i forskningsprojekter. Der er kommet en ny webportal. Der kommer en opdateret patientapp, som vi har arbejdet intensivt på i det forgangne halvår. Det er rigtigt, vi ser forsinkelser i projekter, og jeg kan jo allerede kommentere på det arbejdsspørgsmål her. Det er i forsinkelse. Det er forsinkelser på eksisterende ordrer, men det er også forsinkelser i beslutningstagningen på nogle kundeprojekter, som vi havde forventet allerede havde fundet sted. Vi ser fortsat markeder i både ledelse, bestyrelse og ny bestyrelse, som ser markederne som rigtig interessante. Som Robert også nævnte, så er vi fortrøstningsfulde, fordi vi forventer større kontrakter i andet halvår 2022. Med det, Nanna, så vil jeg næsten række over til dig og lukke her for præsentationen. Tak for det. Der er heldigvis kommet spørgsmål. Det er altid dejligt, når der kommer spørgsmål fra deltagerne. Der er flere spørgsmål fra en af vores tilhørere. Hvordan tænker I den nye kapitalforhøjelse vil foregå, og hvor meget vil I hente? Skal jeg tage den? Det må du gerne, Robert. Jeg har prøvet at nævne, så har vi i vedtægternes paragraf 5 2 en mulighed for at lave en kapitalforhøjelse til markedskurs, og det forestiller vi os sker snart. Vi kan ikke sige noget om størrelsen lige nu, men vi regner med at komme tilbage snart med lidt nyheder på det her område. Tak for det. Der er også et spørgsmål om antallet af ansatte I har, at I og med at der er blevet reduceret fra 23 til 14. Inden for hvilke områder er det, og er tidligere kapitaltilførsler blevet brugt til at ansætte folk, som senere er blevet fyret? Thomas, vil du tage den? Nu skal det siges, at vi var jo ikke 23 ved årets udgang. Der var vi sådan set færre allerede, og i antallet af de medarbejdere, som ikke er hos os. Der er selvfølgelig nogle, som er. De fleste, langt overvejende, er sådan set de, der har sagt op og fundet andet job. Det kan jo være nogle af vores nye medarbejdere, som kommer fresh out of school, som heldigvis får nogle gode jobs, efter de har været hos Monsenso et stykke tid. Vi har også enkelte, som vi har måttet sige farvel til, som handler om, at vi ikke synes, det var rigtigt i den kontekst, vi er i. Ja tak. Der er et spørgsmål mere her. Hvad er de største risici for firmaet? Det har vi faktisk nævnt i rapporten, og det er klart, at vi er stadigvæk afhængige af fremdrift i vores store projekter. Til det spørgsmål, som også er stillet tidligere, så det er jo en risiko, der er i en projektforretning eller en forretning som vores, som stadigvæk er projektorienteret. Vi må jo også sige, at vi behandler jo personhenførbare sundhedsdata, så der er jo selvfølgelig også en cyberkriminalitetsrisiko for sådan noget som os. Men det er jo derfor, at vi laver vores ISO 27001-certificering og tager det ret alvorligt. Det er jo også det, som kunderne stiller krav til, at vi skal gøre. Derudover, ja, du kan byde ind her med de øvrige risici, der også måtte være. Jeg ved ikke, om du kan huske, hvad vi ellers har nævnt i rapporten. Nu har jeg den ikke lige fresh in min. Nej, men man kan jo sige hele vores tilgang, i og med at vi både er ISO 13485-certificerede og ISO 27001-certificeret, er jo risikobaseret, så der er jo risikovurdering på alt hvad vi laver. Det er et gennemgående tema i hele vores forretning, og det. Det er meget vigtigt for os. Sidste spørgsmål tror jeg. Medmindre at der er nogen der vil skrive yderligere inde på spørgsmål siden. Er det realistisk at nå DKK 7 millioner vi forventer i år for hele året? Det kan jeg godt tage. Nå, vil du Thomas? Nej, men det er ikke fordi jeg er sælger. Men for måske at gentage lidt af det vi siger. Vi er faktisk optimistiske, fordi dem vi taler med i øjeblikket er meget konkrete med det, vi kigger på, og derfor kan vi se, at tingene faktisk kan hænge sammen. Det er ikke kun drømme, eller hvad skal man sige projekter. Det er faktisk de ting, vi kigger på lige nu, som kan komme ind. Og det er også tidligere solgte ordrer, som skal implementeres, og som giver en anden form for omsætning, vi har haft tidligere. Så derfor tror vi på det. Tak for det. Sidste kommentar. Det er ikke et spørgsmål. Der er en tabel i rapporten, som viser en forkert periode, er vi lige blevet gjort opmærksom på. Mange tak for det. Det er godt set. Jeg tror, at det var det på spørgsmål siden. Yderligere kommentarer, Thomas, fra dig afslutningsvis. Nej. Afslutningsvis vil jeg bare sige tak til dem, der har deltaget. Det er dejligt, når I vil lytte med og tak for jeres support og også til jer der deltager efterfølgende og ser det her i en optaget version. Tak for det og hav en fortsat god dag.