ABGSC Investor Days

Nov 22, 2023

Welcome back everyone to ABG Investor Days. My name is Henrik Hintze and I'm an equity research analyst here at ABG. With me now, I have the CEO of Ecoclime, Christer Werner, here to present the company for us. This is a company I currently cover. Please go ahead. Thank you very much. Nice to be here. I'm actually going to switch to Swedish, which I hope is suitable for most of you. Maybe next time I will turn up speaking English instead. Så, vad roligt att få vara här och prata om Ecoclime. Ett fint företag, en koncern som jag har förmånen att få vara chef för sedan drygt sex månader tillbaka. Jag tänkte idag berätta om vilka vi är, vad vi gör, var vi är någonstans just nu, vad som är kärnan i vår leverans och också berätta lite om hur vi ser på framtiden och vad vi faktiskt åstadkommer just nu. Ser fram emot frågor, så jag ska försöka hålla mig ganska stringent och kort här och ge en blick, så hoppas jag vi återkommer till frågor. Vi är en koncern vars syfte är att framtidssäkra fastigheter och skapa minimal klimatpåverkan från vårt fastighetsbestånd med ökad lönsamhet, vilket innebär att vi jobbar med de frågeställningar som faktiskt idag är extremt i ropet när det gäller att hantera vårt fastighetsbestånd utifrån det klimatavtryck som fastigheterna gör och den energiklassificering och de diskussioner som jag tror att väldigt många av er är väl pålästa kring, runt regulatoriska krav som finns och kommer att finnas runt fastigheter. Men också ge fastighetsägare möjligheten att ha en förbättrad lönsamhet och utveckla lönsamheten och driftnettot under den här tiden. Så vår vision som vi jobbar med är alltså ett nollavtryck från fastigheter, zero emission buildings, det vill säga fastigheter som är självförsörjande på termisk energi och genom cirkulär energi och termisk energi. Vi jobbar med värme, värmeenergi i fastigheten. Jag ska som sagt berätta lite om var vi är nu, vår kärna i vår leverans och vart vi är på väg. Tittar man på Ecoclime-koncernen idag så är vi en väldigt väl positionerad helhetsleverantör inom energieffektivisering för fastigheter. Och vi har inom vår koncern alla delar från innovation, tillverkning av produkter där vi har patenterade egna lösningar som jag kommer att beskriva en hel del om. Och vi har alltså egen tillverkning, egen fabrik uppe i Vilhelmina, i Lappland, Västerbotten. Vi har också verksamheter som kan hantera installation, drift och servicetjänster runt hantera energieffektivisering av fastigheter och göra fastigheter smarta i den här vägen. Det här skapar möjligheter för oss att vara med kunderna under en stor del av energieffektiviseringsresan. Vi kan vara en bra, bra partner till fastighetsägaren och vi kan också skapa långsiktiga kundrelationer med återkommande intäkter under en lång period, där vi också är med i fastigheternas utveckling. Vårt erbjudande innehåller då delar, både när det gäller återvinning av värme. Där finns det ett par olika delar, både när det gäller luft och när det gäller spillvatten och andra delar. Jag tänker specifikt prata mer om återvinning av spillenergin i spillvattnet sedan då. Vi jobbar med bättre inomhusklimat, där vi har egna lösningar för komfort, inomhuskomfort, och de delarna kommer jag inte beröra så jättemycket, men vi har även installationsverksamhet för inomhusklimat. Vi jobbar med smartare energianvändning. Vi har plattforms, molnbaserade plattform för smart energistyrning, fokus på värme och värmeenergi i fastigheter, men även möjlighet att skala det här utanför de delarna. Vi jobbar med förnybar energiproduktion. Vi borrar bergvärme och de delarna. Inom koncernen finns det bolag som hanterar bergvärmeborrning. Det innebär att vi alltså kan hantera många delar i en fastighetsägares utveckling för lönsamma. Förra året omsatte vi 241 miljoner. Vi växer i år. Kommer att komma tillbaka till det på slutet och prata lite om vad vi siktar framåt. Det kan ni se, vi opererar i tre affärsområden. Pratar vi i smarta fastigheter så är det ungefär halva vår verksamhet förra året och cirkulär energi, ungefär 35%, tredjedel, och inomhusklimatsdelarna något mindre. I dag opererar vi 100% enbart i Sverige. Har inga affärer någon annanstans, men det är klart att på en hel del av våra lösningar så ser vi ju så klart Europa som en marknad som vi kommer och adressera över tid framåt här nu då. Jag säger att vi opererar i tre affärsområden. Vi har de tre affärsområdena: cirkulär energi, smarta fastigheter och inomhusklimat. Fokuset idag här när jag sedan kliver vidare, ligger inom cirkulär energi, där vi hanterar cirkulära energilösningar för fastighetsägande. Vi har vår egen patenterade värmeåtervinning från spillvattnet, Evertherm. Vi har också bergvärme, borrverksamhet, där vi idag faktiskt är först i världen med att borra med elektrisk kompressor inomhus i ett parkeringsgarage i Stockholms innerstad. Några har säkert läst om att Bonnier gör storsatsning i sin fastighet och det är vi som borrar där med den världens första helt elektriska kompressor som Atlas Copco har levererat. Vi jobbar med smarta fastigheter. Där har vi en egen molnbaserad plattform för att kunna aggregera data och styra data från fastigheten. Vi jobbar med olika typer av fastighetsautomation och styrning. Vi har företag som arbetar med komplicerade fastigheter inom automation och styrning, och bygger kundunika lösningar för det, baserat på egna produkter och systemlösningar. Vi har några väldigt krävande fastigheter och fastighetsägare där. Några som jag inte får berätta om, men vi jobbar med stora serverhallsleverantörer. Vi jobbar även med en del komplicerade fastigheter uppe på Nya Karolinska, där det krävs väldigt mycket avseende att kunna styra, övervaka, följa upp, hantera larmverksamhet i de fastigheterna. Vi har även verksamheter runt utbyte av belysning i fastigheter, byte mot gamla lysrörsverksamhet eller gamla lysrör till nya LED-belysningar, där vi har egna sourcade brandade produkter inom utbyte av LED-belysning. Vi byter även och installerar laddare. Vi har även där brandade egna produkter inom att byta ut gamla. Ni känner till, hela norra Sverige är ju fullt med motorvärmarstolpar. Och att byta ut det här mot smarta elbilsladdningar är en fantastiskt bra lösning som vi har för det. Inomhusklimat, installationsverksamhet inom inomhusklimatverksamhet. Vi har även en typ av komfortpanel som går att installera i tak med väldigt lite installationsutrymme och ger ett väldigt bra inomhusklimat. Den heter Charisma hos oss, finns installerad på ett antal fastigheter. Idag gör vi just nu inga större satsningar runt den, då vi väljer att satsa på den nästa produkt som jag skulle verkligen dyka lite i, som finns inom cirkulär energi och det är vårt Evertherm-system. Vårt Evertherm-system, det är egentligen här resan började med EcoClime en gång i tiden och det är kärnan i vår koncerns erbjudande, där vi är unika i världen. 50% av all energi som tillförs en fastighet tillförs för uppvärmning av fastigheten. Och när vi använt den för olika typer av värme och när tittar vi på till exempel varmvattendelen så tar vi in i snitt sju, åtta gradigt vatten som vi sedan värmer. Vi diskar i femtiofem, vi tvättar i fyrtio, sextio, nittio, vi duschar i trettioåtta och även faktiskt toalettstolen står i någon timme eller två mellan spolningarna och värms upp av värme från, som vi tar ifrån luften i huset. Så ut forsar ungefär i snitt tjugofem gradigt vatten. Det kan variera lite mellan olika fastigheter, men att då kunna ta rätt på den här värmeenergin som finns, som har tillförts det här vattnet som vi annars egentligen spolar ut. Det kan vi göra med vår Evertherm lösning, med verkningsgrad som är över nittio procent. Vi har i dag ingen installation som inte når en bra bit över 90% och det vi lovar när vi installerar den. Och det här ger enorma fördelar för en fastighetsägare. I det här systemet, där vi även samlar upp spillvattnet, eftersom det här sker ganska intermittent i en fastighet, som ni kanske förstår det. Man har ju inte ett jämnt flöde och det finns just så klart alternativa lösningar med rör i rörlösningar och annat, men de försöker hantera ett intermittent flöde. Vi samlar ihop allt spillvatten från fastigheterna i vad vi kallar en bufferttank. Och den kan ju egentligen jämföras med ett termiskt energilager i fastigheten, där det går att plocka ur den här energin vid det tillfället, när man faktiskt bäst behöver den eller vill tillföra den. Så plockar vi ur den med vår lösning och så återför vi det till värmesystemet och till tappvarmvattnet. Så skickar vi ut vatten som vi faktiskt har hanterat på ett sådant sätt. Dels har vi plockat ner det i temperatur och sen har vi med lite olika typer av hantering slagit sönder, så till exempel fettproblematik och annat har visat sig bli mycket, mycket bättre efter att man har gjort det på det här sättet. Det här är en unik lösning. Vi har patent i Europa och vi har faktiskt patent i Nordamerika på den här lösningen också. Den tror vi oerhört mycket på och jag ska berätta lite om varför vi tror så starkt på den. Det är därför att byggnader står för en stor del av energianvändningen och klimatavtrycket och växthusgaserna, det är allmänt känt. Vi ser ju att ur ett regulatoriskt perspektiv så kommer det kraftigt ökade krav på fastighetsägare framåt att kunna energieffektivisera sina fastigheter, energianvändning per kvadratmeter. Även om det så klart finns olika typer av diskussioner inom EU, där vi faktiskt i Sverige är relativt duktiga, trots vår, eller kanske just på grund av vårt kalla klimat, så har vi varit väldigt effektiva. Så är det klart att en stark drivkraft är ju för fastighetsägare att kunna förflytta sina fastigheter uppåt, både ur ett klimatavtryck, för att åstadkomma en framtidssäkrad fastighet, men också kanske olika typer av förbättrade finansieringsmöjligheter, som vi idag ser är kraftigt styrda till de här delarna. Vi ser ju också att fjärrvärmepriserna, om vi ser på fler bostadshus, ökar kraftigt. Vi har haft en snittökning, om man går in och läser, som är 7,7%, men jag tror vi har haft olika typer av ökningar framåt. Som vi har kunnat läsa i pressen nu, som är klart över 10%. Lite beroende på hur det ser ut framåt, så ser vi ju ökade priser, eller kan förutspå ökade värme- och fjärrvärmepriser framåt. De här sammantaget skapar otroligt stora utmaningar för fastighetsägaren. Vi ser även att elpriserna framåt förutspås väldigt volatila, även om vi kanske står inför en annan situation den här vintern än vad vi gjorde förra vintern, så ser vi ändå att alla vill ha energi ungefär vid samma tillfälle och då kommer det vara väldigt dyrt att hantera effekten vid de tillfällena. Kan man då dels återanvända energin, men också göra det vid det här tillfället när man kan få ut mest nytta, så har man naturligtvis stora möjligheter att hantera både sitt klimatavtryck, men framför allt sitt driftnetto. Så i dag kämpar väl alla fastighetsägare med att hantera sitt driftnetto över den här tiden. Tittar man då på potentialen som finns i energibesparing, så är den här bilden ni ser där med lite olika typer av energibesparingspotential: fönsterbyten, isolering i yttervägg, isolering i tak, frånluftsvärmesystem och hantering av energin i spillvattnet genom Everterm. Det är ett snitt över alla flerfamiljsfastigheter som finns i Sverige, över alla byggår. Då ser vi att 32% av möjlig energieffektivisering i svenska fastigheter finns att hämta i spillvattnet, i energin i spillvattnet. Sju gigawattimmar på årsbasis i Sverige. Tittar man på nyproducerade fastigheter som befinner sig i, kanske producerade under det här millenniet, så ser vi att det kanske är 50%, betydligt över 50% energibesparing som går att åstadkomma genom Everterm systemet. Det beror ju på att man har väldigt bra fönster, väldigt bra isolering och frånluftsvärme redan, och då finns det inte så många andra saker att gripa an. I relativa tal så är det mycket, mycket mer att hämta ur en nybyggd. Tittar man på miljonprogrammet, så är det klart att då finns det ju väldigt mycket att göra på många olika delar. Men i absoluta tal så är det en enorm besparing att kunna adressera 32% av energibesparingen. Det innebär att vi kan alltså spara upp till 30% av energin och faktiskt upp till 50% av effektbehovet. Vår lösning är som mest effektiv när energin behövs som mest, vilket innebär att det gör som störst nytta på vintern. Det här är ju snittsiffror jag har visat tidigare. Det gör som störst nytta, till exempel, på vintern när energibehovet är som störst, till exempel, utifrån våra fjärrvärmenät och annat. Det här är en enorm potential. Jag visar svenska siffror nu. Tänk er i Europa eller andra delar av världen, hur mycket varmt vatten som spolas ut. Det finns ju faktiskt en hel del industrier som använder väldigt mycket varmt vatten som spolas ut i vårt avloppssystem. Jag pratar lite om den här potentialen och då har vi ett koncept som vi kallar för energiresan. Det är ett koncept där vi kan hjälpa fastighetsägarna att genomföra en energieffektiviseringsresa. Börjar man med att installera ett Everterm system och greppar an de 32% eller kanske över 50%. Börjar man med det så ser vi, om vi investerar i det som är de ljusblåa fälten, så kan man åstadkomma en ny driftskostnad som är det gröna fältet, i förhållande till den gamla driftskostnaden som har räknat på en snittutveckling av el- och fjärrvärmepriser. Inte de här enorma som vi har sett just nu, utan det här är faktiskt betydligt lägre räknat. Så kan man säga att vi har en driftskostnad här idag. Vi kan återanvända energin nio gånger, vilket innebär att vi betalar för energin i tappvarmvatten eller värmeutvinningen och sen så kan vi använda den tio gånger till samma gång. Då får vi en ny energikostnad. Och det innebär ju att vi, det mörkblåa, i förhållande till vad vi hade haft om vi inte hade tagit rätt på den energin, så har vi alltså skapat oss ett stort investeringsutrymme för att göra de andra investeringarna som naturligtvis behövs. Dels har vi förbättrat vår driftnetto med den här delen, men vi kan också hantera andra investeringar som behövs över tid, till exempel hantera isoleringar eller frånluftsvärme eller någonting. Så det har visat sig att om man gör investeringar i rätt ordning, så kan man åstadkomma hävstänger som gör att man faktiskt kan finansiera andra investeringar i energibesparingar över tid. Och det gör man ju därför att genom Everterm-systemet så förflyttar man energiklassificeringen, bland annat, väldigt mycket och det skapar ju till exempel finansiella hävstänger med bättre lånevillkor etc. för den här verksamheten. Det här är kärnan i vår leverans eller i vår verksamhet, vårt Everterm-system. Var kommer vi ifrån då? Jo, vi kommer ifrån en verksamhet uppe i Lappland, i Västerbotten, i Vilhelmina, där vi startade egentligen betydligt tidigare än 2013. Men 2013 så förvärvades den verksamheten in till det som är Ecoclime idag. Och grunden är en polymer värmeabsorbent, en skiva som kan hantera, som kan absorbera energin på ett väldigt effektivt sätt. Den kan också utsättas och stå i väldigt tuffa miljöer, till exempel i tankar med skitigt vatten. Och vi har ju installerat en del sådana här långt bak i tiden på test och vi har tagit upp dem och spolat av dem med vatten och de ger samma effekt och verkningsgrad över tid. Och det fina i det här är att de inte får de här typerna av beläggningar som till exempel en plattvärmeväxlare i koppar eller någonting annat skulle få. Vi började sälja en del av de här energikollektorerna i olika typer av vattenreningsverk. Vi gjorde några olika typer av tester med fastighetsägare och det visade sig att vi hade väldigt god verkningsgrad och effekt av dem. För att kunna hantera det här så har vi, för att kunna, så att säga, förstå marknaden och annat, så har vi förvärvat installationsverksamheter runt omkring. Med syftet att kunna ta ett helhetsgrepp om energieffektivisering av fastigheter och verka med Evertherm-systemet i grunden. Vi är noterade på Nasdaq First North Premier sedan 2021 och nu ser vi ju verkligen att behovet av energieffektivisering, förbättra driftnetto och hantera sitt klimatavtryck ökar kraftigt. Så efterfrågan är kraftig på vårt Evertherm-system i dag. Vi har växt under åren. Jag sa tvåhundrafyrtioen miljoner förra året och vi växer även i år. Vårt affärsområde Cirkulär energi med Evertherm-systemet växte organiskt med över hundrafemtio% under Q3 i år. Sen förstår ju alla att vi kommer i, vi agerar i en värld med fastighets- och byggbranschen. Det byggs inte så vansinnigt mycket just nu, som ni alla vet. Vi hade en stor del av vår försäljning mot nybygge. Vi har svängt över den där och jobbar i dag väldigt aktivt och framgångsrikt med ROT-projekt. Allmännyttan har stora miljonprogram som behöver hantera energieffektivisering, och vi är ganska framgångsrika där och mot bostadsrättssegmentet. Som vi säger att vi haft tillväxt till alla medier nu, så kan jag säga att det är kontrollerad tillväxt. Det är stort fokus på lönsamhet, kassaflöde och en kontrollerad tillväxt framåt. Och jag ser att vi kommer att ha de här omvärldsfaktorerna kanske de närmaste två åren. Jag tycker vi har lyckats väldigt bra att ställa om vår verksamhet under den sista tiden utifrån ett antal... Dels att vi har hittat kunder och kundbas att växa med. Vi ser att efterfrågan är stark på våra energieffektiviseringslösningar och vi har jobbat intensivt med vår organisation och verksamhet för att kunna skaffa oss utrymme för att växa framåt och motsvara den tillväxt som vi ser i våra produkter. Där någonstans tänkte jag stanna. Tack så mycket för det, Christer. Låt oss gå vidare till lite frågor då. Ja. Jag tänker vi stannar kvar lite på Evertherm till att börja med. 150% tillväxt i Q3, det är en stor siffra. Du var inne redan lite på det. Byggkonjunkturen har ju inte utvecklats positivt. Vad tror du är det som har möjliggjort att ni växer såhär? Ni skrev ju även att er produktionsanläggning är fullbelagd en bit in i nästa år. Ja, men det, jag tror att det framför allt handlar väldigt mycket om att efterfrågan på att kunna hantera sitt driftnetto, att kunna göra smarta lösningar för att hantera lönsamheten och därmed också skaffa sig ett förbättrat fastighetsvärde över tid, är enormt stora. Jag tror att vi har varit framgångsrika i att svänga om, i att adressera olika kundsegment, allmännyttan, bostadsrättsföreningar. Det finns ju många bostadsrättsföreningar i Sverige med stora fastigheter som naturligtvis jobbar hårt för sina bostadsrättsinnehavare för att förbättra sitt driftnetto för att kunna hålla månadsavgifter och annat nere då. Så vi har varit framgångsrika i att kunna sälja system till den här gruppen. Och den efterfrågan ser vi nu då i återspeglas. Och det är klart att nu har vi ju expanderat kraftigt, så att nu går ju vår fabrik för fullt, vilket är extremt positivt ur många aspekter, kan jag säga. Men det gäller ju att hålla i det och se hur vi kan ha råd att växa den här verksamheten framåt. Mm. Ja, du nämner ju det, att det är ju lönsamt för fastigheterna att göra den här investeringen. Kan du berätta något om hur lönsamheten för dem har utvecklats på sistone? Det har ändå skett ganska mycket med ränteläget och energikostnad och så. Över de delarna. Ja, jag hade ju den här bilden, den är ganska summarisk, men den är ju faktiskt en bild som visar ungefär hur det ser ut när man greppar energin i spillvattnet och använder den återupprepade gånger. Det är klart att man har en investering som man kan betala av ganska snabbt i det här läget. Ser vi då att fjärrvärmepriserna ökar som de gör på det här sättet just nu, så kortas ju payback-tiden för den här typen av investering kraftigt, kan jag säga. Vi har ju direktavkastningar som ser väldigt bra ut nu och tittar man över en tioårsperiod eller upp till tio år, så ser det väldigt gynnsamt ut. Vi räknar ju med att vi har en lång livstid på vårt system och anledningen att det står fyrtiotre år där, det är att vi räknar med att värmepumpen är det som behöver bytas och det kanske behöver bytas två gånger på den här livstiden ungefär. Mm. Om vi, om vi lämnar Evertherm lite och, och tittar lite större på, på koncernen som helhet, vad... Nu jobbar ni ju stenhårt med att få ut Evertherm och växa där och få till en lönsam tillväxt. Men på lite längre sikt, vad är visionen för koncernen med era olika ben i de olika segmenten och så? Just nu så är ju vår vision en zero emission buildings och kunna hjälpa kunderna över energiresan, som vi kallar det internt. Det är vårt koncept, som är ett ganska systematiserat koncept för att hantera det. Vårt absoluta fokus att bygga den här affären runt Evertherm-systemet och kunna vara kunderna behjälplig. Det är klart att vi tittar på olika typer av utvecklingar inom att kunna styra fastigheter på ett smart sätt, hantera den sidan. Vi har verksamheter inom smart buildings, som jobbar med olika typer av automationslösningar och annat. Jag ska säga såhär, att vi har ju haft en ganska uttalad förvärvsstrategi under en period att växa just vår installationssida och annat. Just nu, givet marknadsförutsättningarna, så är fokuset att säkerställa att vi har hög lönsamhet i de verksamheter vi bedriver, att vi har ett bra kassaflöde och att satsa på vårt Evertherm-system. Sen får jag återkomma till lite beroende på hur det ser ut framåt. Ja, tack så mycket för det. Det var det vi hann med nu. Tack alla som lyssnade. Tack så mycket för att jag fick komma.