Welcome to the Bubbleroom audiocast with teleconference Q1 2022. Throughout the call, all participants will be in listen only mode and afterwards there'll be a question and answer session. Just to remind you, this conference is being recorded. Today, I am pleased to present Ville Kangas-Mäkinen Nordström, CEO and Esko Österbacka, CFO. Please begin your meeting.
Thanks. [Foreign language]Stort välkomna till presentationen av första kvartalet 2022. Jag heter Ville Kangasmuukko Nordström och jag är vd för bolaget och jag har också med mig min kollega.[/Foreign language]
Hejsan, Esko Österbacka, CFO på New Bubbleroom Sweden.
Innan vi går vidare till kvartalsrapporten så tänkte jag berätta lite kort om vårt bolag. Ni ser agendan här och jag kommer börja med berätta lite kort om vilka vi är. Sen går vi vidare till highlights under kvartalet samt en uppdatering från vår verksamhet under kvartalet. Sen kommer Esko presentera våra finansiella nyckelsiffror och vi avslutar presentationen med en Q and A där ni har möjlighet att ställa frågor. Lite kort om bolaget. Vi är ett fashion house online och det innebär att vi är ett modebolag online. Vi har större delen av vår försäljning kommer från just vår egen design. Vi hade under förra året 61% av omsättningen från vår egen design och våra ambitioner, våra långsiktiga ambitioner är att 80%-85% av vår omsättning ska komma från egen design. Vårt huvudkontor är beläget i Borås.
Vi är ungefär 71 tjänstemän på kontoret. Utöver det så har vi också vår lagerpersonal och kundservicepersonal. Om vi börjar titta på första kvartalet så är vi mycket nöjda och stolta att kunna redovisa fortsatt stark tillväxt. Vi hade en tillväxt om 30% i jämförelse mot föregående år. Samtidigt som vi har en ökad tillväxt så gör vi det inte igenom prisreduktioner eller priskampanjer, utan återigen så stärker vi även bruttomarginalen. Kombinationen av att vi har redovisat stark tillväxt med en ökad bruttomarginal gör att vår EBITDA och resultat blir bättre än föregående år. Vi har en vinstmarginal om minus 4.1% i jämförelse med cirka minus 7% föregående år. Det förbättrade resultatet i jämförelse med föregående år resulterar också i att vi nu är lönsamma på EBITDA-nivå på rullande 12 månader.
[Foreign language] Jag är glad att vi även redovisar en stark lönsam EBITDA på rullande tolv samtidigt som vi har en stark tillväxt i bolaget. Det gör vi också genom att vi ökar bruttomarginalen trots ökade bränsle- och fraktkostnader och råvarupriser på grund av kriget i Ukraina. Vi är jättenöjda med resultatet som vi följer upp här under första kvartalet. Trots krisen i Ukraina så ser vi att vi har en hög tillväxt från festklänningar. Det är i synnerhet inom bröllopssegmentet där våra bröllopsklänningar, tärnklänningar, men även bröllopsgästklänningarna är en stor del av vår tillväxt just nu. </Foreign language]
[Foreign language] Vi är mycket glada över att samhället öppnas upp igen och att vi nu återigen också driver tillväxt genom våra festklänningar som vi historiskt sett har varit en viktig produktkategori för oss. Ser vi våra utvecklingsinitiativ här så har vi i samband med kapitalanskaffningen i samband med noteringen ökat vår utvecklingstakt i bolaget. Vi jobbar just nu med att installera vår robotlager i vår nybyggda lager i Viared i Borås och planen är att vi kommer ha en driftstart under sommaren 2022 och vi kommer då effektivisera robotlagret under tredje kvartalet 2022. Hela installationen och byggnaden går enligt plan. Vi är också i full gång med att implementera Zalando's fulfillment service, som är en modell där vi då kan använda Zalando's operativa verksamhet i Europa för att få en snabbare och kortare leveranskedja till kund. [/Foreign language]
[Foreign language] Där är vår förhoppning om att vi kommer öppna 6 nya marknader på den här Zalando Fulfillment Services under 2022.
Tittar man sen på resultaträkningen, vad som händer där. Ville har varit inne på det. Den underliggande tillväxten var 30% i och med att vi i fjolårssiffrorna har business-to-business verksamheten som vi la ner förra året. Då var tillväxten 22.8%, men borträknat det, den underliggande tillväxten 33%. Det är det starkaste kvartalet sedan 2019 innan pandemin. Vi är tillbaka på tillväxt. Marginalen var stark, 5.2 procentenheter högre än förra året. Det är ju en högre andel egna varumärken, lägre prisreduktioner och även från prisökningar som gjordes förra året då. Det har ju bidragit till en mycket starkare marginal. Tittar vi längre ner i resultaträkningen på de övriga externa kostnaderna så var de något högre än föregående år.
Ökade med 31.8% och det är primärt, marketing, online marketing och distributionskostnader relaterade till Zalando. Där kommer vi se när vi går igång med ZFS, Zalandos tredjepartslogistiklösning då. När vi får den på plats så kommer ju marknaderna utanför, Norden att distribueras den vägen eller från det lagret, vilket kommer effektivisera den typen av kostnader framåt. Tittar vi även sen på personalkostnaderna så är de upp 15.8% eller SEK 1.7 million. Det är främst på inköpssidan som vi har stärkt upp jämfört mot föregående år. Det är ju en del i vår strategi att bli en direct-to-consumer-bolag där vi satsar ännu mer på våra egna varumärken. Den andra delen kommer från där vi har ökat vår personalstyrka inom operations då.
EBIT eller rörelseresultatet hamnar på SEK -4.4 million jämfört med SEK -5.4 million förra året. Första kvartalet är ett tufft kvartal, men vi ser ändå att den underliggande lönsamhet eller förbättringen har blivit markant bättre under kvartalet. Går vi sen till balansräkningen och tittar. En stark balansräkning. Inga signifikanta ändringar på anläggningstillgångssidan nu. Vi kommer se det under Q2 när vi har AutoStore kommer implementeras och de fakturorna kommer in. Lagret, 81.9 million SEK är ju högre än vad vi hade i början av året. Och vi har ju typiskt sett under Q1 och Q3 så bygger vi ju lager inför de högsäsongerna Q2 och Q4. I procent av årsomsättningen eller rullande tolv så var lagret 19.7% jämfört med 20.3% vid motsvarande tidpunkt förra året då.
Så eget kapital i procent av balansomslutningen var 62.2% eller SEK 170 miljoner och den har stärkts under året med att vår VD löste in delar av optionen och har investerat SEK 6 miljoner i bolaget. Kassaflödet. Som sagt, som jag sa, Q1 är ju tufft när man bygger lager. Det var negativt 22.8 miljoner jämfört med 21.6 miljoner föregående år. Som jag sagt, Q1 och Q3 är normalt perioder när vi bygger lager inför högsäsong Q2 och Q4. Så att i slutet av perioden så hade vi en kassa på SEK 139 miljoner. Då lämnar jag över till dig Wille om våra finansiella mål.
Tackar. Vi har finansiella, eller våra långsiktiga finansiella mål, vilket innebär att vi ska ha en försäljningstillväxt på +35%-40% och 80%-85% av försäljningen ska komma just från vår egen design. När vi ökar andelen egen design innebär det att vår redan höga bruttomarginal kommer öka ytterligare till 64% och våra EBITDA-mål är mellan 8%-10%. Vi har nu i flera kvartal tagit tydliga steg i rätt riktning med en hög tillväxt som börjar närma sig våra långsiktiga tillväxtmål. Vi ser också för varje kvartal att vi ökar andelen egen design. Under detta kvartal så ökar vi den med 5 procentenheter. Vi ser redan nu att vi har en hög bruttomarginal om 62%, så vi närmar oss också vår bruttomarginalmål om 64%, som är en av de starkaste bruttomarginalerna på marknaden i Norden.
Ser vi då AutoStore-projektet som vi håller på och installerar just nu så kommer det påverka vår EBITDA om cirka 4 procentenheter. Det i kombination med att vi ökar vår bruttomarginal ytterligare och ökar volymen där våra fasta kostnader kommer minska i andel av försäljningen gör att vi kommer uppnå på sikt en EBIT om 8-10%. Nu har ni möjlighet att ställa frågor till mig och Esko. Jag tolkar tystnaden som om att presentationen var glasklar. Jag och Esko, vi tackar för i dag. På återseende. </Foreign language]
Thank you and we currently have one question from phone lines and that's from the line of Hjalmar Jörnström of Erik Penser Bank. Please go ahead, your line is open.
[Foreign language] God morgon. Jag tänkte jag skulle ställa en fråga kring bruttomarginalen. Den kom in väldigt starkt där i kvartalet och ni pratar ju lite om orsakerna där. Jag tänkte, är produktmixen den enskilt största faktorn som gör att ni får en så här stark bruttomarginal? Och ser ni några effekter från råvarupriser eller supply chain problems? Har ni lyckats parera dem med de här prishöjningarna som ni nämner? Tack. [/Foreign language]
Tack. Om vi börjar med din sistnämnda fråga där, om vi ser ökade priser. Ja, det gör vi. Vi ser ökade fraktpriser, men vi ser också ökade priser på råvaran på bomull. Vi har så pass stor andel egen försäljning från egen design i dag så att vi har möjligheter, vi har en flexibilitet i vår prissättning ut mot kund. Så som ni märker i den ökade bruttomarginalen så har vi kunnat parera för de ökade kostnaderna. Den ökade bruttomarginalen sker inte enbart av att vi ökar andelen egen design, utan den sker också igenom att vi nu säljer en större andel klänningar, vilket är en produktkategori med generellt en högre bruttomarginal än övriga produktkategorier. Vi ser också att vår inköpssortiment har haft en väldigt lyckad sortimentsframtagning för vår och sommaren 2022, vilket gör att vi nu har en hög lageromsättningshastighet och vi behöver inte...
Vi har en högre andel fullprisförsäljning och har en mindre andel reduktioner. Sammantaget de delarna gör att vi nu fortsätter öka den redan höga bruttomarginalen ytterligare.
[Foreign language]Tack så mycket, tack. Och ni nämner ju också den här Zalando-lanseringen då under 2022, där ni ska lansera på 6 nya marknader som inkluderar Finland och Norge. Skulle ni kunna utveckla lite kring den här utrullningen och kanske ge lite detaljer kring specifika marknader där ni ser väldigt stor potential?[/Foreign language]
Ja, men det gör vi. Idag är vi inne på fyra marknader på Zalando. Det är Sverige och Danmark och Tyskland och Holland. Det vi ser att vi har en väldigt hög efterfrågan på samtliga marknader. En efterfrågan som egentligen är högre än de lagernivåer vi besitter i dag. Däremot så ser vi ju att den höga efterfrågan i Tyskland och Holland gör att vi inte är nöjda med de leveranstider till kund. Då vi skickar alla varor från vårt nuvarande, vårt existerande lager i Borås. Vad vi gör nu det är att vi implementerar Zalando's ZFS, som står för Zalando Fulfillment Services, som är en implementation där vi har möjlighet att utnyttja deras lager runt om i Europa, vilket gör att vi på det sättet kan korta ner våra ledtider till kund och då också kunna börja gasa igen på den europeiska marknaden.
[Foreign language] När vår ZFS-lösning är på plats, då har vi också möjligheten, då har vi en skalbarhet i den implementationen, vilket möjliggör att vi kommer under året gå in i Frankrike, Belgien, där vi tror vi har stora förhoppningar om att vi ska lyckas där. Det är för att ser vi till vår position på marknaden så gör vi feminint, lyxigt, glammiga styles med en stor vikt på klänningar. Ser vi gatutrender bland kvinnor i Norden generellt, så är det mer en skandinavisk minimalistisk trend som gäller här. Med tanke på hur fint vi har lyckats på den nordiska marknaden så tror vi att vår produkterbjudande egentligen kommer fungera än bättre ute i Sydeuropa, där det är generellt en mer feminin, lyxig, glammig stil på gatubilden, inte lika modern och minimalistisk som i Norden.
Vi kommer också gå in i Finland och Norge, men där kommer vi då istället utnyttja vår befintliga lager och vårt nya lager som vi öppnat sommaren. För där kan vi ha snabba leveranstider till våra kunder i Norden och då vill vi hellre drifta det från vårt eget lager. De här 6 marknaderna kommer vi lansera under 2022. Varav första marknaden har vi då förhoppningen om att lansera här under sommaren. </Foreign language]
Bara ett tillägg också på-
Tack så mycket.
Ett tillägg på Europa där med ZFS så ser vi också att vi kommer kunna ta del eller ha en lägre distributionskostnad istället för att skicka varorna från vårt lager i Borås. Skickas de från Zalando's lager och att vi får del av de volymerna eller prisrabatterna som Zalando har på distributionen som vi själva har svårt nu initialt i alla fall att matcha.
Okej, tack så mycket.