Self-confidence and feeling proud of who you are is what we call beauty. Let us encourage you to be confident being yourself and dare to love yourself. Be the woman who's brave, who create reality of your dreams. Be the woman who's spontaneous, who says yes to life. Always know your own value. Feel committed to other women and see the difference it makes. Be the woman who falls in love with yourself and do it often. We want to make all women shine.
Välkomna till Bubbleroom's presentation av tredje kvartalet. Jag heter Ville Kangasmuukko Nordström och jag är VD på bolaget och med mig har jag Esko Österbacka, CFO. Dagens agenda. Jag kommer kort gå igenom om vårt bolag Bubbleroom, vilka vi är och vad vi gör. Sen går jag vidare kring våra highlights kring kvartal tre och ger er även en kortare business update kring tredje kvartalet. Sen kommer Esko gå igenom de finansiella siffrorna för Q3 och ackumulerat såhär långt under 2022. Vi avslutar med en möjlighet för er att ställa frågor kring vårt resultat för tredje kvartalet. Bubbleroom, vi är ett fashion house online och vad innebär det? Vi har ett eget inköp- och designorganisation där vi själva skapar och tar fram våra egna kollektioner. Våra egna kollektioner står för 64% av vår omsättning på senaste tolv månader.
Ser vi vänder oss till en kvinna mellan 18 till 55 år och vi är ett nischat direct to consumer-bolag inom lyxigt, glammigt och feminint mode. Vi säljer primärt i den nordiska marknaden, men vi har nu påbörjat vår geografiska expansion som i första hand är påbörjad genom Zalando-plattformen, men som sedan senare kommer göra att vi kommer öppna egna Bubbleroom onlinebutiker utanför den nordiska marknaden. Ser vi highlights för tredje kvartalet så är den i förväg varit en förväntad tuff kvartal för oss som har varit präglad av en lagerflytt. En lagerflytt som vi har gjort framgångsrikt. Vi har gått från en manuell lager till en helautomatiserad robotlager. Vi har även flyttat till ett helt nytt kontor och studio, fotostudio, som ligger i samband i samma fastighet som lagret.
Vi har under lagerflytten varit måna om och prioriterat att säkra kundnöjdheten under själva lagerflytten så att inte kunder blir negativt påverkade av sena leveranstider. Det har vi också gjort framgångsrikt. Vi har bibehållit en hög kundnöjdhet under hela kvartal tre där lagerflytten har pågått. Vi har också valt att vara restriktiva med prisaktiviteter och större kampanjer för att inte optimera försäljningen under den här känsliga perioden när vi gör en lagerflytt. Ser vi till det att vi har genomfört en framgångsrik lagerflytt och vi ser också att det är en svagare e-handelsmarknad där ute. Jag är jättestolt att vi fortsätter att växa. Tillväxten för tredje kvartalet landar på +1.7% jämfört med föregående år. Vi ser också att vi har bibehållit vår redan starka bruttomarginal som har under kvartalet varit påverkat av negativa valutaeffekter och ökade material- och fraktkostnader.
Slutligen så gör vi en förlust på SEK 7.7 miljoner under kvartalet jämfört med SEK 0.05 miljoner samma period föregående kvartal eller föregående års kvartal. Det här resultatet har ju indirekt blivit, även om vi bortser från de extraordinära engångskostnader, så har kvartalets resultat blivit påverkat av lagerflytten, där vi har valt att vara restriktiva med prissänkningar, priskampanjer, prisaktiviteter och större kampanjer och också att det har skett en upprampning av en helt ny teknik för oss, en helautomatiserad lagerlösning.
Tittar vi mer på lagerflytten så har vi då gått till en helt ny teknik där vi hela lagret är nu helautomatiserat från inkommande till utgående och en sorteringsmaskin när vi skickar iväg paketen. Vi har under denna tid bibehållit, som jag nämnt tidigare, en hög kundnöjdhet. Vi har lyckats bibehålla våra kundlöften vad gäller leveranstider och vi har också klarat av att leverera nya marknader på Zalando-plattformen i form av Belgien och Frankrike, även om det skedde något senare för att vi ville trygga lagerflytten. Det här nya lagret är ju en historisk milstolpe för bolaget. Det här ger oss nu förutsättningar att skala upp vår verksamhet som kommer ske igenom geografisk expansion. Men framför allt kommer det nu under fjärde kvartalet redan, så kommer vi se en kostnadsbesparing av våra logistikkostnader.
Det här kommer då på sikt ha en stor minskning av våra logistikkostnader och påverka vår rörelseresultat på ett positivt sätt. Tittar vi på kvartal tre så har vi, som jag nämnde precis, lanserat Belgien och Frankrike framgångsrikt på Zalando-plattformen och vi kommer nu under kvartal fyra fortsätta vår expansion när lagerflytten är genomförd. Vi kommer gå in i Italien, Polen, Finland och Norge under kommande kvartal. Vi tror fortsatt på tillväxt. Vi är ett tillväxtbolag, men vi ser också samtidigt att det är en svagare marknad. Vi ser att det söks mindre på kläder och skor på Google än vad det har gjort tidigare. Trots det så ser vi att vi kommer kunna fortsätta växa i en svagare marknad och stärka vår marknadsposition genom att vi kommer växa starkare och fortare än marknaden i allmänhet. Går vi då in på siffrorna.
Här är kvartal tre framför oss. Precis som Ville sa, så växte vi ju med nästan 2%, 1.7%. Har vi ju lagt ner business-to-business-försäljningen, så det har vi inget i år. Det hade vi förra året. Tar man med de siffrorna så är det ett minus på 0.9%. Den underliggande tillväxten är +2%. Marginalen har vi varit inne på. Den lyckas vi ändå hålla uppe väl, trots valutaeffekter och ökade kostnader för material och bränsle. Tack vare att vi har en väldigt hög andel egna varumärken som även ökade under kvartalet till 64%, nästan 4 procentenheter, så kan vi bibehålla marginalen hög då.
Tittar vi på övriga externa kostnader, de justerade övriga externa kostnaderna, så de innehåller både rörliga kostnader och de innehåller även fasta eller semifasta kostnader. De har ju påverkats en del av att vi under det här kvartalet har, även när vi rensar bort flyttkostnaderna, så har vi haft kostnader för att kalibrera och effektivisera och trimma in vårt AutoStore, vårt robotlager. Så det har ökat kostnaden. Det är en förklaring. Tittar vi på personalkostnaderna så är det upp med 12% eller SEK 1.3 million och det är främst på grund av att vi har stärkt vår operations tech-avdelning. Då blir resultatet när man tittar på det justerade resultatet och tar bort de engångskostnader för själva flytten. Då blev den SEK -7.7 million jämfört med SEK -0.5 million förra året.
Inkluderar man flyttkostnaderna, de här engångskostnaderna, så var resultatet, EBIT-resultatet SEK -15.6 million jämfört med SEK -1.5 million. Men det är ju att vi har tagit kostnader, som kommer stärka vårt resultat tack vare den här effektiva hanteringen av våra varor då genom vårt robotlager. Tittar vi sen på delårsperioden januari till och med september, 9 månader. Då är den underliggande tillväxten 19%, det vill säga då när vi rensar bort business-to-business som in, som vi hade 2021. Men tar man med business-to-business och i historieböckerna så står det +14%. Underliggande tillväxt +19%. Under den här perioden, under de här 9 månadersperioden, så har ju bruttovinstkronorna ökat med 19% och marginalen med 2.6 procentenheter.
Vi ser även här på 9 månader en högre andel egna varumärken som då är positivt för vår marginal, där vi har mycket högre marginaler kontra de externa varumärkena. Tittar vi också här då på de övriga externa kostnaderna, justerade övriga externa kostnader och inte ta med flyttkostnaderna, de engångskostnaderna, så ökade de med 24%. Och under den här 9 månadersperioden, det är dels intrimningen av vårt robotlager under Q3, men också något högre distributionskostnad för Zalando och webbkostnader. Sen har vi ju på Zalando, när det gäller Zalando utanför Norden, så använder vi ju från och med det här kvartalet ZFS-lösningen, det vill säga Zalandos egna lösning. Och där kommer vi ha lite lägre distributionskostnader när vi går med Zalandos lösning. Personalkostnaderna är upp 16%, SEK 39 million, kontra SEK 34 million förra året.
Där har vi både tech, som jag nämnde under Q3, men också att inköpsavdelningen har ökat. Det är ju i enlighet med vår strategi där vi vill öka andelen egna varumärken, som då driver lite mer kostnader på inköpsavdelningen. Men i gengäld ger oss en starkare marginal och högre lönsamhet. Resultatet för de nio månaderna, det justerade resultatet, är SEK -8.6 million jämfört med SEK -2.8 million förra året. Inkluderar man engångskostnader, så är resultatet SEK -17 million jämfört med SEK 4 million förra året. Går vi sen till balansräkningen, så det som har hänt här jämfört med tidigare är att vi nu på anläggningstillgångarna ser att vår AutoStore har börjat synas där. Investering på tangible assets eller materiella anläggningstillgångar är SEK 40 million. Den kommer bli SEK 50 million när allting är helt klart.
De återstående 10 miljonerna är hundra procent finansierade, så det kommer inte påverka kassaflödet. Lagret uppgick till nästan 28% av vårt rullande årsomsättning jämfört med 18%. Den är ju upp mot tidigare period och det är på grund av lite lägre efterfrågan under kvartalet och en senareläggning av nya marknader på Zalando. Det har ju att göra med att vi har prioriterat lagerflytten, att den ska gå så smidigt som möjligt. Vi har en stark finansiell position. Vi har SEK 81 miljoner i kassan jämfört med SEK 23 miljoner förra året och ett starkt eget kapital som uppgår till SEK 157 miljoner. Tittar vi då på kassaflödet under kvartalet då, så har vi resultatet då inklusive eller EBITDA, minus SEK 14 miljoner.
Den stora saken som påverkar vårt kassaflöde under kvartalet, det är uppbyggnaden av varulager som då ökat med 40, nästan 42 miljoner SEK. Som då beror på den försenade lanseringen av Zalando eller den vi har skjutit på och lite lägre efterfrågan. Sen har vi även ökning av kundfordringar och det beror på försäljningen till Zalando, där vi bygger fordringar mot Zalando. Kassaflödet under kvartalet är, eller från operationsverksamheten är minus SEK 65 miljoner. Vi slutar det här kvartalet då och så på SEK 18 miljoner. Vi har också gjort investeringar under kvartalet på SEK 12 miljoner och även lite amorteringar på AutoStore på 1.4 miljoner SEK. SEK 18 miljoner har vi i kassan när vi stänger kvartalet. Lite kring fjärde kvartalet och vad vi gör nu i närtid.
Nu är lagerflytten genomförd, men vi ser också att omvärlden har förändrats markant senast i tiden. Så vi går in och fokuserar nu på lönsamheten. Vi får draghjälp av att vi nu har vårt robotlager på plats, men vi ser också övriga kostnadsbesparingar för att vara proaktiva och vara följsamma med vad som sker på marknaden. Vi kommer, precis som jag nämnde tidigare, vi kommer fortsätta leverera tillväxt framåt. Vi kommer fortsätta öppna fler marknader på Zalando-plattformen. Vi kommer under fjärde kvartalet lansera fyra ytterligare nya marknader på Zalando. Ser vi till våra medellånga finansiella mål så gör vi en bedömning att vi kommer få en fördröjning innan vi når våra medellånga finansiella mål. Det är påverkat av den höga marknadsoron som vi ser nu, som i sin tur är påverkat av kriget i Ukraina.
Den här fördröjningen kommer ske så länge vi har den osäkerheten i omvärlden, så kommer också fördröjningen ske under samma tid. Samtidigt så kommer vi nu fokusera när vi har lagerflytten på plats att fortsätta skala upp vår verksamhet oavsett hur omvärlden ser ut. Vi gör en bedömning att det kommer ha en påverkan att det blir en fördröjning. Då finns det möjlighet att ställa frågor till mig och Esko Österbacka. Esko Österbacka, jag vet inte om vi har fått några frågor mejlledes.
Ja, det finns ju där i chatten, som man kan ställa frågor. Vi har en Mikael som har ställt två frågor. Första frågan är: Hur stor del av försäljningen går igenom det nya lagret och är det i full drift nu?
All onlineförsäljning och Zalando-försäljning i den nordiska marknaden går allt via det nya lagret. Det var det vi gjorde under tredje kvartalet. Vi gjorde en helt lagerflytt. Vi gick från en manuell lager till en helautomatiserad. Det är inte ett helt okomplicerat ingrepp att göra. Jag är jätteglad att vi har framgångsrikt gjort en lagerflytt nu. Vi skickar enbart från ett lager och det är vårt nya lager. Däremot har vi vissa Zalando-marknader som Belgien, Frankrike, Tyskland, Holland, där vi nu använder Zalandos lager ute i Europa för att få ner kortare ledtider till kund, få därmed en högre kundnöjdhet och också lägre distributionskostnader så att vi kan driva försäljningen på Zalando på ett mer lönsamt sätt. Det är inte vårt eget lager i Europa, utan den tjänsten köper vi externt direkt från Zalando.
Vad var andra frågan, Esko?
Fråga två var när det nya lagret ger full effekt i minskade kostnader.
Vi kommer att se att den ger en betydlig effekt under fjärde kvartalet. Full effekt är vår bedömning att den sker under kvartal ett 2023.
Yes. Det har inte kommit in några mer frågor faktiskt. Jag vet inte om man ska vänta eller stänga frågelådan om det kommer något. Där kom en fråga: Blir det lägre bruttomarginal när vi säljer via Zalando? Om vi har lägre bruttomarginal via Zalando kontra onlineförsäljningen.
Tvärtom, vi får en högre bruttomarginal när vi säljer på Zalando. För där säljer vi enbart våra egna varumärken. På vår egen onlinebutik så säljer vi 64% egna varumärken och 36% externa varumärken, där externa varumärken har en lägre bruttomarginal. Så att i takt med att vi ökar försäljning på Zalando kommer vi också se en ökad bruttomarginal. Det kommer att stärka vår redan höga bruttomarginal.
Ja. Inga mer frågor vad jag kan se. Då tycker jag att vi rundar av och tackar för ert intresse att ni har lyssnat på vår tredje kvartalsrapport. Trevlig helg önskar jag och Esko.