Self-confidence and feeling proud of who you are is what we call beauty. Let us encourage you to be confident being yourself and dare to love yourself. Be the woman who's brave, who create reality of your dreams. Be the woman who's spontaneous, who says yes to life. Always know your own value. Feel committed to other women and see the difference it makes. Be the woman who falls in love with yourself and do it often. We want to make all women shine.
Hej och välkomna till Bubbleroom's presentation av bokslutskommunikén för 2022. Mitt namn är Ville Kangasmuukko-Nordström och jag är vd på bolaget och med mig har jag...
Esko Österbacka, CFO.
Dagens agenda, en kort företagspresentation om vilka vi är och sen går vi vidare och går in på highlights under Q4 och helåret 2022. Därefter en kort uppdatering om verksamheten under Q4. Tar Esko Österbacka över, går igenom nyckeltalen och nyckelsiffrorna för både Q4 och helåret och sen avslutar vi dagens presentation med en frågestund där ni har möjlighet att ställa frågor till mig och Esko Österbacka. Kort om oss, vi är ett fashion house online och det innebär att vi har mesta delen egna varumärken, egen design. Vi har en egen inköpsavdelning som tar, skapar och tar fram vårt egna sortiment. Under 2022 så stod vårt egna, egen design för 65% av omsättningen, vilket också gör att det påverkar vår bruttomarginal som är när vi tittar på övriga konkurrenter, marknadsledande på 63.7%.
Vi säljer främst i vår kärnmarknad i Norden via online och nu finns vi också på 10 marknader på Zalando. Vår långsiktiga mål är att expandera med vår egen Bubbleroom shop online ute i Europa och lansera fler marknader på Zalando-plattformen. Huvudkontoret är i Borås och vi är för närvarande 74 tjänstemän på bolaget. Tittar vi på highlights under Q4 har det varit en utmanande kvartal som har varit präglad av hög inflation och högre räntor, högre elpriser, vilket har gjort att köpkraften har varit mer dämpad än samma period föregående år. Det innebär att vi som bolag hade en negativ tillväxt på 6% under fjärde kvartalet. Ser vi till helheten på helåret är vi väldigt glada.
Trots den här turbulenta året som vi har lämnat bakom oss, har vi en 2-siffrig tillväxt för helåret och gör också försäljningsrekord all-time high under helåret 2022. Det här visar på att våran strategi med att transformera bolaget från att vara en multibrand e-tailer till att nu transformera oss mot att bli en direct to consumer varumärke har haft en positiv påverkan på både tillväxten och resultatet under 2022. Vi fortsätter öka andelen egna varumärken. Vi ligger nu på 65%. Vår långsiktiga mål är att hamna någonstans mellan 80%-85%. Det gör också att bruttomarginalen för helåret har ökat med nästan 1 procentenhet jämfört med samma period förra året. Under Q4 har vi också lanserat oss på 4 nya marknader på Zalando-plattformen. Vi lanserade oss på Finland, Italien, Polen och Spanien.
Vi finns nu i totalt 12 marknader på Zalando-plattformen och det är för att vi har lanserat oss på ytterligare 2 marknader på Zalando efter periodens slut. Vi gick in här under årets början, gick vi även in i Tjeckien och Österrike. Ser vi till vårt resultat, om vi tittar på under kvartal 4 så gör vi ett justerat EBIT-resultat på minus SEK 7.4 million jämfört med minus SEK 0.2 million under samma period föregående år. Anledningen till den svagare rörelseresultatet är att dels har vi investerat här nu under både kvartal 3 och kvartal 4. Vi har investerat i en helt ny AutoStore, vilket tar tid att optimera i början. Vi har också investerat i många nya marknader på Zalando-plattformen, där det alltid är startkostnader i samband med lansering på nya marknader.
Ser vi framåt att vi kommer få avkastning för de investeringar vi har gjort under andra halvan under 2022. Vi ser positivt på att vi kommer kunna se, kunna kapitalisera på de investeringarna under 2023.
Det är så klart att när vi har tappat lite tillväxt under Q4 så slår det på vårt rörelseresultat. Som sagt, nu har vi investerat i fler marknader på Zalando och vi håller på att stärka vårt kundinbjudande online. Vi ser, vi ser ljus på framtiden här under 2023. Går vi över och tittar på en business update under Q4. Som jag nämnde tidigare så har det varit en period där vi har haft en hög, intensiv period av investeringar med både AutoStore och fler marknader på Zalando, vilket så klart påverkar oss under Q4. Vi ser att de här investeringar över tid kommer ta oss närmare våra långsiktiga mål att bli number one livsstilsdestination i Europa inom glammigt, lyxigt och feminint mode.
Vi ser också att vår investering på AutoStore, vi har rampat upp den under Q4, och ser att det nu börja ge den avkastning som vi har kalkylerat med. Den kommer påverka vår lönsamhet på ett positivt sätt här under 2023. Vi ser också att vår expansion på Zalando-plattformen går enligt plan och nu börjar vi få värdefull data och nu har vi börjat optimera och ser att Zalando-plattformen kommer här under 2023 ha en positiv inverkan både på vår tillväxt och lönsamhet. Går vi då över och tittar på siffrorna för kvartalet. Precis som Ville sa där så var försäljningen i vår underliggande verksamhet ner 6% under kvartalet. Den totala försäljningen var ner nästan 7%. Det är på grund av att vi har business-to-business-verksamhet under förra året som vi nu har lagt ner då. Försäljningen uppgick till SEK 120 miljoner då under kvartalet.
Marginalen under kvartalet pressades, gick ner 3.1 percentage points. Det är inflation, valutaeffekter samt att vi har haft en del priskampanjer för att hantera vårt lager som är något högt i slutet av kvartalet här. Tittar vi sen på våra övriga externa kostnader så innehåller ju de både rörliga kostnader och fasta och semifasta kostnader. Det är plock och pack, distribution, online marketing. Det är, ja, det mesta som inte är personalkostnad som hamnar i den potten. Den var ner 7%. Tittar man på de här kostnaderna i relation till omsättningen så är de samma som föregående år, 53.2 percentage points. Det är ju här framgent vi kommer att se, reducerade kostnader då. Tack vare våra investeringar som vi har gjort.
Tittar vi på personalkostnaderna så är de upp 13% under kvartalet och det är främst förstärkningar inom operations och IT or tech som den ökningen är. Vi ser också att avskrivningar ökar under kvartalet och det är ju nu när vi har tagit AutoStore i drift som den har ökat. Avskrivningarna uppgick till SEK 1.9 million jämfört med a half million motsvarande kvartal förra året. Resultatet uppgick, det justerade rörelseresultatet uppgick till minus SEK 7.6 million. Går vi till helåret, så uppgick försäljningen till SEK 443 million. Det är all time high. Försäljningen är upp totalt sett 8%. Räknar vi bort den nedlagda business-to-business-verksamheten 2021, är den underliggande verksamheten, den ökade med 11%. På helåret ser vi också att vår marginal ökade kraftigt, upp till nästan 64%.
Det är ju tack vare mixen av egna varumärken som har ökat där vi har en bättre marginal. Bruttovinstkronorna var upp 9%. Samma här. Tittar vi längre ner i resultaträkningen på våra övriga externa kostnader, så är de ju både rörliga och semifasta. Där ökade de med 13.5%. Mycket av de kostnaderna, ökningarna under framför allt det andra halvåret 2022 har ju att göra med att vi rampade upp eller tog vår AutoStore i drift, vilket har varit lite extrakostnad för de delarna. Personalkostnaderna ökade med 14%, uppgick till SEK 54 million och här på helåret är det jämfört med tidigare år, det är inköp och operation och tech som står för ökningen.
Summerar man sedan året och tittar på det justerade rörelseresultatet uppgick den till minus SEK 16 million jämfört med minus SEK 3 million förra året. Tar man och tittar på alla kostnader, det som står i historieböckerna sedan, så är det flyttkostnader framför allt och en del upprampningskostnader som är jämförelsestörande och de uppgick till SEK 9 million. Det totala förlusten blev SEK 24.8 million. Tittar man sen på vår balansräkning, vad som har hänt sedan sist, ser vi att anläggningstillgångarna har ökat och där under, tangible assets ser ni SEK 54 million. Där ligger AutoStore och det är SEK 49 million som rör AutoStore och-SEK 36 million av dem är finansierade. Ni ser även lagret där, SEK 111 million jämfört med SEK 72 million, vilket är högre än optimalt. Den jobbar vi och har jobbat med att få ner.
I övrigt längre ner på, i balansräkningen ser vi att skulderna, de räntebärande skulderna uppgick till SEK 32 million jämfört med SEK 8 million föregående år. Det är primärt AutoStore. Vi började vår AutoStore-investering förra året, de SEK 8 million förra året är också hänförliga till AutoStore. Tittar vi sen på kassaflödet under det fjärde kvartalet, genererade verksamheten, minus SEK 13 million, i kassaflöde och det är primärt två saker. Vi hade en positiv effekt att vi kunde sänka varulagret med SEK 11 million. Våra kundfordringar ökade med nästan SEK 16 million och det hänför sig till Zalando-försäljningen. Vi gick in i kvartalet med SEK 81 million i kassa. Den interna verksamheten eller verksamheten, var negativ med SEK 13 million. Sen gjorde vi investeringar på SEK 17 million under kvartalet och det är också slutbetalningar av AutoStore som har skett.
Vi har haft en finansiering på de på SEK 11 million. Kassan i slutet av kvartalet uppgår till SEK 63 million. Tittar man på samma siffror fast för helåret så, var det ju ett år där vi gjorde stora investeringar och det är ju främst AutoStore som har stått för den delen samt Zalando. Vi binder mycket kapital i lagret, vilket ökade mer än vad vi hade velat under det andra halvåret. Ökade med totalt under året 30, nästan SEK 39 million. Vi har också en ökning av kundfordringar som hänför sig till Zalando på nästan SEK 25 million. Vi har kunnat öka våra leverantörsskulder som då blir positivt på SEK 12 million. Kassaflödet från vår interna verksamhet, SEK 74 million. Investeringarna SEK 47 million och finansiering då, så att vi hamnar på SEK 62 million.
Kassan då som minskade med SEK 94 million, så ska man komma ihåg då att SEK 63 million av de här minskningen finns i vår balansräkning i form av varutillgång och kundfordringar som då kommer omvandlas till cash igen.
Ser vi till våra långsiktiga mål för bolaget på 3 till 5 års sikt kommer vi fortsätta vår resa att transformera bolaget till en direct-to-consumer varumärke. Vårt mål är att ha 80%-85% av vår försäljning från just egna varumärken. I dagsläget ligger vi på 65%. Det här kommer göra att vi ser att vår redan höga bruttomarginal kommer fortsätta öka framåt och vi bör ju redan nu närma oss de långsiktiga målen på 64%. Kanske att den långsiktiga målen på bruttomarginal är något låg. Vi tror att vi kommer kunna öka den ytterligare. Med en geografisk expansion har vi påbörjat under 2022 på Zalando-plattformen. Under 2023 kommer vi fortsätta vår geografiska expansion och det kommer på sikt komma även Bubbleroom shop online-butiker i Europa. Den geografiska expansionen kommer göra att vår tillväxtresa fortsätter och vi har som mål att växa med 35%-40% årligen.
I kombination med en ökad volym och en högre bruttomarginal gör att vi har ett EBITDA-mål om 8-10%. Under 2023 här nu är vårt mål att komma tillbaka till att ha en lönsam affär och vi är ett tillväxtbolag och det är viktigt här att vi fortsätter vår tillväxtresa från 2022, att den fortsätter under 2023. Vi växte tvåsiffrigt under 2022, men vi har som mål att växa med 35%-40%. Vi vet att vi har en potential att växa betydligt kraftigare än vad vi gjorde under 2022. Däremot är vi samtidigt ödmjuka inför den turbulenta omvärld vi har runt omkring oss just nu med en kostnadsinflation. Den har vi så klart en ödmjukhet, vilket gör att vi nu ställer om vår kostnadsbas för att så snart som möjligt komma tillbaka till en lönsam affär. Nu har ni möjlighet att ställa frågor.
Om ni har några ytterligare frågor till mig och Esko ska vi göra vårt bästa att svara på frågorna.
Vi kan vänta någon minut till. Vi ser inte några frågor i chatten.
Tackar jag för ert uppmärksamhet och för att ni har visat intresse för bolaget. Vi ser fram emot nästa kvartalsrapport. Tack för oss!