FM Mattsson AB (publ) (STO:FMM.B)
Sweden · Delayed Price · Currency is SEK 90.20
-4.60 (-4.85%)
May 5, 2026, 4:26 PM CET
← View all transcripts
Earnings Call: Q3 2021
Oct 28, 2021
Gentlemen, welcome to the FM Mattsson Mora Group Q3 report. For the first part of this call, all participants will be in listen only mode, and afterwards there'll be a question and answer session. Today, I am pleased to present CEO Fredrik Skarp and CFO Martin Gallacher. Speakers, please begin.
Ja, hej och välkomna till den här presentationen från FM Mattsson Mora Group och resultatet för tredje kvartalet 2021. Vi har några bilder som vi kommer ta och prata kring och vi som talar i dag, det är då jag, Fredrik Skarp, som är vd och koncernchef för FM Mattsson Mora Group. Vid min sida här fast i ett annat rum har jag min kollega Martin.
Hej, ja jag är Martin Gallacher, ekonomichef för koncernen.
Tittar vi på koncernen FM Mattsson Mora Group, så har vi en intressant portfölj av sex stycken produktvarumärken som är våra främsta ansikten ut mot kunderna och marknaden. Vi tycker att det här ger oss en bra bredd och djup i vår produktportfölj och kan erbjuda våra kunder i våra olika länder. Vi har ju två svenska varumärken, Mora och FM Mattsson, som jobbar mycket i den nordiska marknaden mot både proffskunder och mot retailkunder. Sedan har vi vårt danska varumärke Damixa, som självklart jobbar mycket i Danmark men har en lite mer internationell exponering. Som ett fjärde varumärke finns Hotbath som vi förvärvade 2019 och jobbar mycket mot den västeuropeiska marknaden mer mot privata sidan. Sen är vi jätteglada och stolt över att under 2021 här kunnat addera två nya spännande varumärken med sin bakgrund och utgångspunkt i Storbritannien.
Aqualla och Adamsez som jag kommer att komma tillbaka till lite längre fram i presentationen. Vi tycker att det här sammantaget ger koncernen en väldigt stark varumärkes- och produktportfölj som vi kan erbjuda våra kunder i olika länder och mot olika kundsegment. Tittar vi sedan in i vårt tredje kvartal här för 2021 så är vi jätteglada och stolta över att vi har fortsatt på den positiva trend vi haft under en längre tid och kan summera ett ytterligare riktigt starkt kvartal. Tittar vi på försäljningen så ökade den under kvartalet med 17% totalt sett. Här jämfört med tredje kvartalet 2020. Följt av ett riktigt starkt rörelseresultat som ökade med hela 46%. Vi kan också konstatera ett mycket starkt kassaflöde i koncernen.
En stor del av den här fina utvecklingen under kvartalet är att vi har sett en fortsatt stark utveckling i vår internationella affär i försäljningen utanför Norden. Tittar vi i tredje kvartalet så kan vi se att den nordiska marknaden var lite mer avvaktande medan den icke-nordiska internationella marknaden gick riktigt fint för oss. Sedan har ju tredje kvartalet också varit utmanande. Det har varit utmaningar med leveranser och också frågor kopplat till den här hemestertrenden som vi har sett under Corona. Vi har under hela året haft störningar i våra inleveranser från underleverantörer. Kanske framför allt mot de leverantörerna som finns i Asien. Där det har varit svårt att få ut produkter i rätt tid och i rätt mängd, vilket har gjort att vi har behövt parera hela tiden för att vi ska klara våra utleveranser till kunderna.
Något som vi också sett under hela året och även i tredje kvartalet, det är de ökade varukostnaderna som vi kan läsa om i alla branscher. Som vi har sett i vår värld så har det handlat mycket om ökade priser på mässing, som är en viktig insatsmaterial i våra produkter och som hänger ihop med världsmarknadspriserna på koppar och zink. Men vi har också sett en väldigt hög kostnadsutveckling på transporter som jag tror också delar med hela omvärlden. Tittar vi sedan in lite mer specifikt på Q3 så kan väl också där kunna se att det varit en lite lägre aktivitet i privatmarknaden.
Det har ju varit en coronaperiod här där många har varit hemma och inte kunnat resa eller spendera pengar på andra nöjen och istället har lagt sina pengar på att bland annat renovera och bygga om sina badrum och kök, vilket har gynnat oss i den affären. Det kan vi väl se här under tredje kvartalet att den har börjat sakta in något. Vi ser väl också här att nu att det har startat upp fjärde kvartalet och tittar lite framåt, så ser vi att det här är utmaningar som kommer fortsätta och definitivt här under fjärde kvartalet och förmodligen en bra bit in på 2022 som det ser ut just nu då med både inleveranser och med kostnadsbilden som vi upplever just nu. Annars att lyfta fram är att vi ser en ökad andel exportförsäljning.
Tittar vi på fjärde kvartalet så är vår försäljning utanför Norden i storleksordningen 60-65%, vilket ger en bättre balans för koncernen att kunna arbeta mot flera länder och mot flera kundsegment. Ungefär för drygt 3 år sedan var försäljningen utanför Norden ungefär 10% av omsättningen. Här har vi gjort en stor förflyttning och som vi tror mycket på framöver också. Viktiga pusselbitar i det här har ju varit det förvärvet vi gjorde i Västeuropa med Hotbath som tog oss till en ledande position mot retailsidan i Västeuropa. Och även väldigt spännande liknande förvärv i Storbritannien här i mars 2021. Det är någonting vi verkligen vill lyfta fram och vi ser som en viktig drivande faktor för det resultatet vi ser här under året och även i tredje kvartalet.
Det här är ju väldigt viktigt för oss i vår bransch att kunna ha starka lokala organisationer som växer, som Hotbath och Aqualla och Adamsez gör. Också väldigt viktiga lokala organisationer som kan möjliggöra för att vi kan sälja våra övriga produktvarumärken i de här regionerna. En annan väldigt spännande milstolpe under året har ju också varit att med förvärvet av Aqualla så har vi faktiskt breddat vår produktportfölj och levererat produkter till badrum mer än vattenkranar. Så med Aqualla och Adamsez i vårt portfölj kan vi erbjuda våra kunder även andra spännande badrumsprodukter som badkar, speglar, tvättställ och handdukstorkar, vilket är en väldigt spännande milstolpe som vi jobbar mycket med internt och ut mot våra kunder. Några ord om förvärvet av Aqualla och Adamsez som vi nu haft i koncernen här sedan mars.
Tror vi mycket på de möjligheterna som det gör för oss i Storbritannien. Det är ju en av Europas största marknader så klart. Med det här så har vi etablerat en både snabbrörlig och väldigt kundfokuserad lokal organisation i både Storbritannien och Irland. Det ger oss fina möjligheter och en plattform för att vi ska kunna sälja våra övriga varumärken in i de här marknaderna, både Storbritannien och Irland. Det är självklart, Storbritannien är den största marknaden. Också öppnar upp våra möjligheter i våra existerande geografier att bredda vårt erbjudande till kunderna med andra produkter än kranar. Det är någonting vi ser framåt mycket här mot både Q4 och 2022. En väldigt viktig del för oss är det här med hållbarhet. Det är ett område som har varit på vår agenda under lång tid.
De övergripande målsättningarna vi jobbar med i koncernen för det här året och framåt kan delas in i 3 områden. Det handlar självklart mycket om våra processer, hur vi tillverkar och hur vi anskaffar produkter. Där har vi en målsättning om att vi ska minska våra koldioxidutsläpp med minst 5% per år. Ett annat väldigt viktigt område är ju så klart våra produkter, det vi erbjuder våra kunder. En viktig del i det här är produkter som kan spara både vatten och energiförbrukning för våra kunder när de används. Det är självklart också vilka insatsvaror vi tar och använder. Där har vi gjort en uppdelning i vårt sortiment där vi kategoriserat dem utifrån 3 nivåer. Bra, bättre och bäst.
Här har vi ett tydligt fokus på både vår produktutveckling och vår marknadsföring och försäljning av att växa det sortiment vi kan erbjuda och sälja till våra kunder inom kategorierna bättre och bäst. Sen är det självklart det tredje området som är otroligt viktigt för oss. Det är hur våra medarbetare mår och hur de utvecklas. Och där jobbar vi utifrån två övergripande nyckeltal. Det handlar självklart om frisk närvaro. Vi vill ha så många medarbetare som möjligt, friska och pigga på jobbet. Och sen är det ett område också om hur duktiga vi är att jobba internt som ett framgångsrikt lag som vi tar och följer. Så de här tre områdena är våra huvudsakliga fokusområden när det gäller hållbarhet i koncernen. Tittar vi in lite mer i den här hållbarhetsrutan eller bubblorna, så handlar det väldigt mycket om att skapa tydliga fördelar i vardagen.
Att vi har ett aktivt arbetssätt där vi varje dag försöker hitta förbättringar. Tre väldigt talande exempel vad det handlar om som jag vill lyfta fram, det är självklart det här med beröringsfria vattenkranar eller lösningar. Vi ser att det är produkter där man minskar energianvändningen rejält, både mängd vatten och självklart uppvärmt vatten. Vi ser väldigt många case där vi kan få kunderna att spara upp till 30%-40%, både vatten och energi, vilket vi försöker marknadsföra och få ut i än större utsträckning. Sen är det självklart också ett starkt hygienskäl i det här med beröringsfria produkter och som har då blivit onekligen väldigt aktuellt under coronapandemin att med de här produkterna behöver man faktiskt inte ta på produkten. Det är ju särskilt passande när man är på mer offentliga ställen.
Det är ett område vi har starkt fokus på och vill fortsätta utvecklas tillsammans med våra kunder. Är det självklart att kunna ha smarta materialval. Vi har under året här adderat fler blyfria produkter i vårt sortiment och vi har också konverterat bort plastförpackningar mot förpackningar mer i papper. Vi har också drivit flera hälsofrämjande aktiviteter för alla medarbetare för att uppmuntra till rörelse och välmående. Tre exempel från vardagen vad vårt hållbarhetsarbete kan innebära och som vi fortsätter jobba vidare utifrån. Tittar vi lite framåt hur vi arbetar som koncern så har vi en tydlig strategisk plan vi följer och med fokus framåt mer, framåt mot 2025. Ska självklart leda till att vi kan fortsätta växa som bolag med en sund lönsamhet. Vi bygger det här på fyra identifierade eller strategiska områden som är extra viktiga för oss.
Det ena handlar självklart om vårt erbjudande till kund. Vi vill ha varumärken, produkter och tjänster som kan ge kunderna det lilla extra. Att de känner att de får en wow-upplevelse att jobba med oss som leverantör och med våra produktvarumärken. Och vi tycker också att det finns fortsatta möjligheter att växa i både befintliga segment men också nya segment. Och i det inkluderar vi självklart även nya regioner, geografiska regioner. Människor och kultur är ett annat område som är otroligt viktigt. Det är det här att vi är ett starkt lag tillsammans, där vi följer vår värdegrund som är väldigt tydlig internt. Och att vi ska vara en eftertraktad arbetsgivare. Det är en tuff konkurrens om både att behålla och attrahera talang till våra företag. Och här måste vi vara top of mind så klart när det gäller våra medarbetare. Och ni är inne på det med hållbarhet. </Foreign language]
Ett otroligt viktigt område som vi vill arbeta med som en integrerad del i vår, hela vår verksamhet och i hela värdekedjan. Inte bara vår egen värdekedja, utan även att bredda den till vad som händer ute hos våra kunder och våra leverantörer. Hur vi tillsammans kan driva de här frågorna på ett än mer framgångsrikt sätt. För oss handlar det mycket så klart om att minska vår miljöbelastning i hela värdekedjan då och inkludera vad som även sker hos våra partners. Men väldigt mycket går också in på produkternas hållbarhet. Där har vi en strategi och en målsättning att vi vill uppfattas som en ledare inom produkthållbarhet. Att våra produkter ska kunna erbjuda våra kunder tydliga hållbarhetsfördelar. Sedan fjärde området är självklart att vi ska vara effektiva i det vi gör. Vi gör många saker via våra partners utanför bolaget och vi gör väldigt mycket själva. [/Foreign language]
Vi jobbar hela tiden med att utveckla våra processer så att de skapar ett tydligt kundvärde. Och sedan är det självklart i takt med att vi växer och adderar nya företag och varumärken i koncernen att vi också klarar av att uppnå synergier eller mervärden i inköp och logistik som är ett viktigt område för oss. Och där tror jag att jag lämnar över till Martin en stund som kommer prata om siffrorna lite mer om hur det såg ut i tredje kvartalet. [/Foreign language]
Ja, tack Fredrik. Hoppas ni har hunnit läsa rapporten i morse också. Jag ska prata lite mer om siffrorna. Om vi börjar med omsättning där vi har haft ett starkt startkvartal växt med SEK 60 million mot samma kvartal förra året och det motsvarar 17% totalt i tillväxt. En del av det kommer från Aqualla Brassware som vi förvärvade tidigare i år. Det är också cirka 6.5% organisk tillväxt där. Det är främst i våra internationella marknader, så utanför Norden, där vi har växt. Det är en anledning därför vår bruttomarginal har förstärkts mot förra året också. Vi har en mer direkt kanal till marknaden där och högre marginal. Det är också mycket tack vare förbättringar i effektivitet i fabriken.
Att vi jobbar mycket med vår produktivitet och att minska kvalitetspriskostnader, förbättra våra processer. Vi har sett en stor effekt av det i år och under kvartalet som hjälpte oss att fortsätta att utveckla marginalen trots de stora kostnadsökningar på både material och frakter. Som har påverkat oss successivt under året och detta är därför marginalen är lite lägre än det var under första halvåret. Men som sagt, fortsatt starkare än förra året. Och även om vi pratar om vår totala lönsamhet, vår EBITA-marginal har gått bra under kvartalet. En del av detta bruttomarginalen. Det gynnar oss att vi växer, har skalfördelar. Vi också har större andel av våra forskning- och utvecklingskostnader som vi bör aktivera. För att vi har utvecklingsprojekt på gång.
Men också lite lägre försäljningskostnader i vissa marknader till följd av det. Det är fortfarande relativt låg aktivitet och resande till följd av pandemin. Även om det hade börjat påverka oss även förra året. Och om vi pratar sen om detta kumulerade resultatet. Så detta är nästa bild. Bra, tack. Vi har väldigt stark tillväxt, 17% igen, men 12% av detta är organisk. Vi hade ett par månader innan vi köpte Aqualla. Så vi har gynnats av en stark marknad. Också lyckats bra med våra säljkanaler att nå ut till kunder. Och jag har pratat redan om den förbättringen på bruttomarginal. Och man kan säga här, där hela 3.5 procentenheter med förbättring, ackumulerat mot förra året.
Hotbath och Aqualla och vår internationella tillväxt har bidragit mycket till förbättringen på EBITA-marginal som är 6.5 procentenheter. Den lägre aktivitet till viss del på grund av pandemin också. Om vi tittar lite längre tillbaka. Vi har en väldigt fin utveckling med försäljning. Omsättning har växt med SEK 600 million som är mer än 50% av omsättning vi hade i 2018. Det har vi gjort på knappt tre år. Det är mycket av det som beror på våra lyckade förvärv. Det är också SEK 245 million som är organisk tillväxt också, 22%. Samtidigt har vi haft ett väldigt starkt kassaflöde som har ja som man kan säga kassaflödet har förbättrats än mer än omsättningen under perioden när vi...
Ja, vi har en affärsmodell som ger oss ett bra kassaflöde, bra conversion av lönsamhet till kassa och har hjälpt oss att finansiera våra förvärv. Om man ser här, det var 2019 och 2021 där vi förvärvade Hotbath och Aqualla. Detta är därför vi har nettoskuld nu, inte nettokassa, men vi har inga externa skulder med banker. Det är pensionsavsättning, leasingavtal som man redovisar som skulder enligt IFRS. Och tilläggsköpeskilling för Aqualla eftersom det finns villkorad tilläggsköpeskilling för en treårsperiod efter förvärvet som ingår där. Men vi har SEK 160 million på banken, så vi har en stark ställning för att kunna göra ytterligare förvärv. Ja. Om vi pratar om våra finansiella mål.
[Foreign language] Vi har mål att växa med 3% i försäljning organiskt under konjunkturperiod. I år är det nästan 12%, så långt över målet. Det var efter väldigt bra år då vi växte med 10% förra året. EBITA-marginal. Vi har höjt målet i år från 10% EBIT till 15% EBITA. Skillnaden, amortering av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Så det tycker det är mer rättvisande än i EBIT när vi är aktiva med förvärv. Och den där om vi tittar på senaste 12 månader ligger vi över målet. Det är som Fredrik pratade om en tuffare marknad nu än det har varit hittills i år. Men vi är optimistiska. Vi fortsätter att uppnå målet där. [/Foreign language]
Vi har betalat 73% av resultatet efter skatt som utdelning i år. Vi har förbättrat vår soliditet igen också tack vare vårt starka kassaflöde efter förvärven. Den var lägre i början av året.
Ja tack Martin och, om jag ska försöka summera upp på en avslutande bild här tredje kvartalet så har vi sett en väldigt stark försäljning och lönsamhet klart över mål. Precis hört Martin här också berätta om vår finansiella situation med ett väldigt starkt kassaflöde och, en god ekonomi för att kunna fortsätta utveckla bolaget, både organiskt men även att titta vidare på goda förvärvsmöjligheter, vilket vi tycker känns väldigt spännande och någonting som vi har lyckats väl med och mått väldigt bra av hittills. Om vi ser den här ökade exporten, hur den driver vår försäljning och även marginalförstärkning och en kombination av förvärv men också en utveckling i vår befintliga affär som är väldigt positiv. Som sagt, det ger lite blodad tand för att både utforska fler möjligheter framöver med de förvärven vi har gjort. [/Foreign language]
Finns mer att göra där och samtidigt söka nya utmaningar. Det är två stycken utmaningar som vi har haft en period och vi ser kommer fortsätta. Det är det här med leveranser att få insatsvaror i rätt tid och i rätt mängd. Självklart till en kostnadsbild som vi kan hantera ut mot våra kunder. Det är någonting som vi kommer fortsätta kämpa med här under avslutningen 2021, men förmodligen också en bra bit in på 2022 som det ser ut just nu då. Sen ser vi här också en liten förändring i marknaden med de här förändrade coronarestriktionerna. Den här hemmamarknaden kanske mattas lite, men vi hoppas och tror att andra segment i marknaden istället kanske kan balansera upp det här. Det är lite tuffare marknadssituation än vad det var tidigare i år.
[Foreign language] Det var egentligen uppsummeringen här av tredje kvartalet och våra bilder. Frågor, funderingar?
Ladies and gentlemen, if you have a question for the speakers, please press zero one on your telephone keypad. There'll be a brief pause while any questions are being registered. Our first question is from Mats Liss of Kepler Cheuvreux. Please go ahead. Your line is open.
Ja, hej. Hej Fredrik och Martin. Hör ni mig?
Ja, hör du bra.]
Ja, vad bra. Nej, jag hade ett par frågor där. Först, ni har ju diskuterat att det är högre kostnader både för råmaterial och frakt och så vidare. Jag antar att ni jobbar hårt för att föra dem vidare och prishöjningar och liknande så att säga. Kan ni säga något mer där så att säga hur det har mottagits och vad ni ser framöver?
Ja, det är en utveckling som har pågått här sedan kanske början av året och det är någonting som vi ser drabbar flera branscher. Jag upplever att förståelsen är god hos våra kunder, vad det är som sker och varför vi behöver justera priser. Vi försöker ju självklart göra det här i så bra dialog som möjligt med våra kunder och har under året gjort löpande justeringar av våra priser. Ser ju lite olika ut utifrån de här sex olika varumärkena vi har och avtal med kunder i olika länder. Några justeringar har gjort under året. Det är ju många kalenderårsavtal som vi nu sitter och omförhandlar inför 2022 som är liksom lite mer omfattande. Där har vi gått ut och aviserat lite högre priser så klart.
Men jag tycker väl ändå att vi har en god förståelse och acceptans och hoppas att vi ska kunna landa det här på ett bra sätt tillsammans med kunderna inför 2022.
[Foreign language] Ni nämner också de här fraktkostnaderna och ni säger en del från Asien. Det är klart det är krångligt. Samtidigt har ni ju en stor produktionsenhet där i Mora och upplever ni att ni har en konkurrensfördel där jämfört med konkurrenter nu när det är fraktmarknaden är stökig?
Ja, det tycker jag definitivt. Vi kan även se här redan under året att vi har lyckats hålla uppe en högre leveransprecision från vår egen fabrik än i de varumärken och produkter där vi är mer beroende av insatsvaror och färdiga produkter från utlandet. Det tycker vi är någonting som ser väldigt positivt ut då.
[Foreign language] Där vi har haft beröm från kunder också för att kunna leverera så bra från fabriken i Mora.
[Foreign language]Hur ser kapacitetsutnyttjandet ut där i Mora? Är det lite utrymme att öka upp produktionen? Eller har ni, behöver ni investera i, nyinvestera för att klara av det?[/Foreign language]
Vi har kapacitet att nyttja i befintlig maskinpark och nu med den takt vi har sett under året med framför allt ökade fraktkostnader så blir ju de möjligheterna mer intressant att titta på och någonting också att titta på. Det är väl vissa frågor där man kan titta på vissa teknikområden som vi kanske inte fullt ut har i Mora. Det finns mer kapacitet i den befintliga maskinparken, men som sagt, alla produktionssteg kanske vi inte kan fixa dag ett. Det är någonting vi tittar på långsiktigt här då. Självklart en fråga också, vart är de här frågorna på väg över lite längre tid med transportkostnaderna. Det är en viktig pusselbit i vår framtidens planeringar.
[Foreign language] Ja, sen har ni ju förvärvat Aqualla här på slutet också. Där hade ni ju en effekt av dataintrång så att säga och negativ kostnad. Är det löst nu eller är det någonting som ni lider av fortsatt?
Ja, det är löst. Vi har tagit åtgärder för att minska risken i hela koncernen att någonting sånt skulle hända igen. Ja, vi har tagit alla kostnader som vi ska få avseende det.
Ja. Om man tittar på utvecklingen här i fjärde kvartalet och framöver. Normalt, ja för några år sedan i alla fall, då var ju avslutningen på året lite svagare säsongsmässigt och så vidare. Inte de senaste åren har det ju varit. Är det den här internationella delen som har vuxit fram nu som har ett lite annat säsongsmönster? </Foreign language]
Ja, jag skulle säga det har bidragit. Det är jämnare efterfrågan. Sen när vi har större kunder och det, och vi gör prishöjningar vid årsskiftet, det kan hända att det blir, ja, större fakturering i en viss månad som påverkar kvartalet. Men det har vi försökt att jobba bort och ha en bra dialog med våra kunder om. Vi har också sett mindre svängningar mellan december och januari än vi kanske hade haft för några år sedan.
Intressant. Ja, ni nämner ju att förvärvsmöjligheterna finns det, finanserna är på plats och det låter lite som att det är på den internationella delen som ni ser tillväxtmöjligheterna. Är det riktigt?
Ja, vi tittar ju på hela vår marknad, befintlig och även nya marknader. Nog är det så att den internationella affären tittar vi extra mycket på. Vi har ju fortsatt en väldigt stor del av vår försäljning i Norden och går vi utomlands så är det ju mycket större marknader och lite fler möjligheter att hitta intressanta nischmarknader för oss. Lite i linje med det vi har sett och gjort med Hotbath och Aqualla här i sen tid. [/Foreign language]
Ja. Avslutningsvis från mig då. Det finansiella målen där, ni ligger ju klart över och ni justerade ju dem för inte så länge sedan. Känns det som att det är mer som ett golv eller är det över tid en rimlig nivå som ni ska avkasta? Ni ligger ju klart över nu menar jag.
Nej, vi ska nog se målen som mål över en lite längre period. Jag tycker väl att EBITA-målet på 15% är en rimlig men ändå en utmanande nivå för oss att leverera. Nu ligger vi över här under ett antal kvartal, vilket vi är jätteglada. Vi tror att kan vi ligga i den här trakten kring 15% så har vi gjort det bra. Så klart behöver vi också fixa tillväxtmålet 3%. Ja, det kanske är på den låga sidan om vi ska också klara av lönsamhetsmålet. Det är den bedömningen vi gjort i dagsläget. Den tycker jag känns rimlig och rätt utifrån vad vi har presterat.
[Foreign language] Nu ligger vi en bit över som sagt, men det finns väl en del hjälp där kanske av corona med att en del kostnader har varit lägre och en väldigt stark hemestereffekt. [/Foreign language]
Okej, tack så mycket. Jag är nöjd så.
Thank you. There are no further questions on the audio line, so I hand back over to our speakers.
Okej, om det inte är några fler frågor så tror jag att vi är nöjda och har inga fler bilder att presentera utan får tacka för nu och ser fram emot nästa kvartalsrapport.
Ja, tack så mycket alla för er tid i dag. Lyssna här.