God morgon och välkomna till den här presentationen av Kjell Groups Q4 och bokslutsrapport för 2024. Mitt namn är Andreas Rylander och jag är VD för Kjell & Co. Med mig idag har jag vår CFO, Thomas Pehrsson. Vi kommer under dagens presentation gå igenom lite snabbt vad som har hänt under kvartalet. Thomas kommer gå in lite mer detaljerat kring resultatet innan vi avslutar med lite kronor. Tittar vi på vårt fjärde kvartal kan vi glädjande konstatera att vi har en positiv försäljningstrend där försäljningen ökar, om än lite, men ökar i kvartalet.
Såväl bruttovinsten i kvartalet ökar, vilket gör att vi i slutändan stärker vår justerade EBITA och landar på en EBITA på 33,3 miljoner kronor i kvartalet. Tittar vi på året som helhet så har vi sedan tidigare konstaterat att hemelektronikmarknaden har varit fortsatt tuff, men det fjärde kvartalet indikerar en ljusning i våra ögon. Kollar man just på det fjärde kvartalet och lite mer i detalj kring det så är det ju naturligt i vår bransch en väldigt kampanjstyrd fjärde kvartal där vi har Black Friday och där vi har julhandel med mellandagsrea och allt däromkring.
Framför allt den andra halvan av kvartalet har vi sett en positiv trafik i våra service points runt om både i den svenska och norska marknaden, vilket är verkligen en positiv indikation för oss att vi ser att marknaden är tillbaka, men också en indikation på det jobbet vi har gjort med både sortiment och marknadsföring ger resultat och framsteg i det. I ljuset av det så är vi extra nöjda att kunna presentera ett resultat som då stärks mot föregående år. Någonting vi känner oss idag väldigt nöjda med. Fortsätter vi att titta på vad som har hänt under kvartalet så har vi fortsatt arbetet med vår danska verksamhet i Av- Cables, där vi har gjort egentligen en ganska radikal del i, där vi har lyft hela den danska verksamheten till en helt ny e-handelsplattform.
Detta som ett steg i att kunna integrera den danska verksamheten helt i Kjell och i den svenska delen. Så att vi kommer successivt här under året flytta inklusive alla delar in i Kjell Sverige istället och fullvärkligen kunna bli betydligt mer effektiva. Under kvartalet har det här haft en något negativ påverkan på vår försäljning, medan vi ser att lönsamheten i den danska delen har förbättrats radikalt, vilket är också positivt, någonting som vi avser att kunna fortsätta stärka successivt framåt. Vi har också under kvartalet kommunicerat att vi kommer att investera i ett nytt centrallager för Kjell som kommer att distribuera till både Kjell och till AB Cables, något som vi också ser som en viktig del för bolagets resa framåt och en central del i att bli ännu mer effektiva genom hela vår supplykedja.
Det här är ju ett stort steg för bolaget och något som vi ser fram emot mycket för att kunna säkerställa bolaget för framtiden ännu mer. Vi kommer att påbörja byggnationen redan här under andra kvartalet i år av en AutoStore-lösning och successivt med delar av verksamheten kommer att flytta in redan under 2025, men det kommer att vara helt klart integrerat i verksamheten under 2026, det nya centrallagret. Vi har också under året fortsatt effektivisera verksamheten utöver bara den danska utan även centralt. Vi har gjort en hel del omorganisationer under året och effektiviseringar för att komma ut som ett ännu mer effektivt bolag när vi nu går in i 2025.
Vi har till det också fortsatt anpassa mycket kring vårt sortimentserbjudande, prissättningar, marknadsföring med mera, just för att bli mer attraktiva i marknaden för att säkerställa långsiktig relevans. Vi har ytterligare ett nytt samarbete. Vi har ju sedan tidigare jobbat med Circle K i några år med shop-in- shops. Under kvartalet så presenterade vi också ett samarbete med Eko Stormarknad där vi har en lite större shop-in- shop på ungefär 80 kvadratmeter. Nu efter kvartalets slut så har vi även signerat för att rulla ut i samtliga av Ekos butiker under 2025, någonting som vi ser fram emot väldigt, väldigt mycket.
I kombination med det här så har vi också, och kanske mer i kombination med presentationen av centrallagret, så gick vi ut med att styrelsen har för avsikt att ta in en företrädesemission, någonting som också gör att vi har en möjlighet att stärka upp vår balansräkning när vi går framåt. Alla de här delarna gör att vi ser positivt på framtiden och vi har en tydlig väg till att ta oss tillbaka till en starkare och framför allt högre marginal på sista raden när vi går framåt. Just de här delarna som jag har varit inne på, att för årets del så är det stort fokus på att fortsätta anpassa vårt sortiment, stärka sortimentserbjudandet för att driva fler kunder, men också fler lönsamma kunder.
Vi fortsätter effektivisera vår drift av verksamheten med bland annat då ett nytt centrallager, men också en hel del i den övriga delen av verksamheten och bli mer effektiva. Sen har vi fortsatt en förhoppning på att se en gradvis förbättring i den marknaden vi opererar i, som vi vet har varit tufft för konsumenten, men vi ser både skattesänkningar och räntesänkningar, framför allt kanske under andra halvan borde ge en positiv effekt på sentimentet i marknaden. Och med det i ryggen så har vi också gått ut med nya finansiella målsättningar som gäller från och med nu och framåt.
Vi vill vara tydliga med att för bolagets del så är det ett tydligt fokus på att stärka marginal, där tillväxten får stå tillbaka lite för att fokusera på ytterligare lönsamhet i bolaget. Vi känner oss trygga i att det finns god potential att komma tillbaka till, inte bara där vi var, utan ännu högre nivåer över tid. Något som vi som bolag är väldigt fokuserade på och leverera på framåt. Thomas kommer gå in lite mer i detaljerna kring nettoskuld och liknande, så jag passar på att lämna över till Thomas för att gå igenom kvartalet lite mer i detalj.
Tack Andreas. Då går vi över till den finansiella utvecklingen och börjar med försäljningen. Kvartalet visade en stark förbättring mot tredje kvartalet. Försäljningen uppgick till 773 miljoner, vilket innebär en tillväxt om 1,5% mot föregående år. I Sverige ökade försäljningen med 2% och i Norge med imponerande 13,4%, men däremot i Danmark minskade försäljningen med 16,1%, temporärt påverkat av de organisatoriska förändringarna som vi genomfört. Den jämförbara tillväxten för kvartalet uppgick till 1%. Segmentsfördelningen av försäljningen i kvartalet motsvarar för Sverige 73%, Norge 17% och Danmark utgör 10%.
Jämfört med samma kvartal föregående år så bibehåller Sverige sin andel, medan Norge ökar med 2 procentenheter på bekostnad av Danmark som mister motsvarande. Kanalfördelningen för gruppen håller sig relativt oförändrad jämfört med föregående år, där Click & Collect ökat med 2 procentenheter och Service Points minskat med 1 procentenhet. Försäljningen genom våra online-kanaler är oförändrad med knappt 30% av totalförsäljning. Om vi då tittar på resultatet så är det justerade EBITA i kvartalet uppgick till 33,3 miljoner, vilket är 4,9 miljoner högre än föregående års 28,4 miljoner.
Som nämndes har vi en positiv försäljningsutveckling i kvartalet om 1,5%, där Sverige och Norge ser positiv tillväxt, men Danmark minskar i omsättning. Minskningen i Danmark är en följd till de strategiska initiativ som tagits under året för att integrera AB Cables till den svenska organisationen, vilket har lett till en temporär negativ påverkan på omsättningen, men förbättring i den operativa effektiviteten och kostnadsstruktur som har bidragit till en högre lönsamhet. Bruttomarginalen minskade i kvartalet med 0,4 procentenheter och uppgick till 39,4%.
Den lägre bruttomarginalen förklaras av produktmixeffekter på grund av en högre försäljningsandel av externa varumärken, där vi har en lägre marginal som till viss del kompenseras av att vi i kvartalet hade en högre marginal på våra egna varumärken jämfört med samma kvartal föregående år. Jämförelsestörande poster som justerade EBITA uppgår till 8,7 miljoner för kvartalet och 16,7 miljoner för perioden. Detta är hänförligt till de omstruktureringskostnader i form av personalförändringar, vilket ger oss en lägre kostnadsmassa inför 2025 och är ett steg för att öka vår lönsamhet.
Kvartalet ser en kostnadsreducering inom de centrala funktionerna till följd av lägre personalkostnader, hänförliga till omstruktureringar, lägre marknadsföringskostnader, där stora marknadssatsningar i form av TV-reklam i Sverige och Norge har ersatts med mer kostnadseffektiva lösningar samt lägre avskrivningar. Kostnadsmassan blev dock negativt påverkad av valutaeffekter, hänförligt till en svagare svensk krona till ett belopp om 6,6 miljoner kronor i kvartalet och 12,4 miljoner kronor i perioden. Tittar vi på de olika segmenten så ser vi att Sverige ökade försäljningen med 2% till 565 miljoner kronor.
Ökningen drivs primärt av fler transaktioner i våra Service Points och ett ökat snittkvitto. Den justerade EBITA-marginalen minskade med 0,2 procentenheter som ett resultat av sänkt bruttomarginal, vilket kompenseras något av en lägre kostnadsbas. Den lägre bruttomarginalen är ett resultat av en ökad försäljningsandel av externa varumärken på bekostnad av egna. Marginalen belastades även av negativa valutakurser. Som tidigare nämnt så växte Norge starkt med 13,4% till 130 miljoner kronor. Tillväxten förklaras likt Sverige av ett ökat antal transaktioner och ett ökat snittkvitto jämfört med föregående år.
Den justerade EBITA-marginalen stärks med 3,4 procentenheter som ett resultat av förbättrad bruttomarginal och lägre kostnader. Segment Danmark minskade med 16,1% och uppgick till 78 miljoner i kvartalet. Minskningen förklaras av färre antal transaktioner och ett lägre snittkvitto. Den justerade EBITA-marginalen stärks med 1,8 procentenheter genom lägre kostnader samt en stärkt bruttomarginal. Tittar vi på kassaflödet så var Core Working Capital vid utgången av kvartalet högre i absoluta tal som andel av nettoomsättningen jämfört med föregående år.
Ökningen förklaras främst av ett ökat varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade 15 miljoner jämfört med föregående år. Det försämrade kassaflödet från den löpande verksamheten förklaras främst av högre lager som ett resultat av lägre försäljning än förväntat i innevarande kvartal samt förväntningar på kommande kvartal. Nettoskulden ökade med 9 miljoner jämfört med föregående år och finansiell nettoskuld i relation till rullande tolv justerad EBITA efter leasing steg till 4,1 från förra årets 2,8 till följd av en lägre justerad EBITA efter leasing.
Och som Andreas nämnde kring emissionen så i samband med att vi amorterade vår investering i ett nytt automatiserat centrallager tillkännagavs vår ambition att genomföra en fullt garanterad företrädesemission om minst 200 miljoner kronor med syfte att stärka vår balansräkning och möjliggöra en större finansiell handlingsfrihet. Emissionen beräknas genomföras under de kommande månaderna förutsatt att den godkänns på en kommande extra bolagsstämma. Med tillhandahållen likviditet från emissionen och en genomförd investering i det nya centrallagret beräknar vi preliminärt att nettoskulden i relation till rullande tolv justerad EBITDA sjunker från kvartalets 4,1 multipel till 2,5.
Därmed närmar vi oss vår uppdaterade målsättning om mindre än två gånger. Ytterligare information om emissionen kommer att annonseras vid ett senare tillfälle. Det var den finansiella delen, så tillbaka till dig Andreas, tack.
Tack så mycket Thomas. Och lite så här, när vi summerar kvartalet så finns det många olika delar som jag vill lyfta upp. Framför allt kanske är ju den positiva kundtillströmningen vi såg i butiken under framför allt den senare delen av Q4 någonting vi tar med oss och stärks av när vi går in i 2025. Men också vår möjlighet att kompensera för kostnader och utmaningar som ändå har funnits i marknaden på ett effektivt sätt och stärka resultatet i kvartalet är också någonting som jag känner mig stolt över och någonting som organisationen har jobbat hårt med.
När vi tittar framåt också så ser vi att de satsningar vi har gjort under 2024 ger oss möjligheter nu in i 2025 att bli ett betydligt starkare bolag som vi gick igenom tidigare. Det i kombination med att vi ser en fortsatt god innovation i marknaden med nya teknologiska utvecklingar som gör det fortsatt utmanande att vara konsument och förstå teknik, där ser vi att Kjell fortsätter spela en väldigt stark roll i att kunna hjälpa människor med att få sin teknik att fungera. Någonting som vi kommer fortsätta jobba väldigt hårt med att utveckla vårt erbjudande och vårt sortiment emot att vara det självklara valet för konsumenter som behöver hjälp med teknik.
Det i kombination också med en stärkt balansräkning i en förmodad emission, ett nytt centrallager med hög effektivisering, gör oss otroligt laddade nu när vi går in i 2025 och ser stort fram emot det kommande året som kommer. Det var det vi hade i dagens presentation, och med det så lämnar vi över till frågor om det finns några.
Under frågestunden kan deltagarna ställa frågor genom att trycka fyrkant 5 på sin telefon. Om du vill dra tillbaka din fråga, vänligen tryck fyrkant 6. Den nästa frågan kommer från Niklas Ekman från Carnegie. Varsågod.
Tack så mycket. Jag har några frågor här. Först är jag lite nyfiken på Norge, där ni ju rapporterar en stark tillväxt i det här kvartalet, och det är ju trots att jag förstår att den norska marknaden är ju mycket tuffare makromässigt än Sverige i alla fall. Vad drivs det här av? Och kanske som en följdfråga, att det har ju varit ganska stor volatilitet i norska försäljning. Det har varit ganska starka upp- och nedgångar här de senaste kvartalen, så varför är Norge just så volatilt?
Ja, det är ju, så som vi har för stunden i Norge så är det en ganska kampanjkänslig marknad, och precis som du är inne på så är ju liksom om möjligt konsumentmässigt tuffare på den norska marknaden än vad vi har i det svenska för stunden. Så just olika kampanjer, olika marknadsföring har för vår del reagerat väldigt positivt i vissa fall och mindre positivt i andra fall, och det är väl kanske det som är svängningarna. Men vi ser ju också över tid så är det den norska marknaden där vi ser att det finns en väldigt stor potential att fortsatt växa mycket i, och den norska konsumenten har ju samma utmaningar som den svenska konsumenten när det kommer till teknik, så att det här är definitivt ett stort fokus för vår del framöver också, och fortsätta jobba med den norska marknaden.
Kollar vi specifikt nu då i Q4 så gjorde vi, som Thomas var inne lite på, att vi skiftade från TV-reklam som inte har varit så effektivt för oss till att ha lite mer både reklam på stan men också mer traditionell reklam för att stärka varumärket Kjell & Company.
Okej, tydligt, jättebra. Sen undrar jag om det här samarbetet med Eko Stormarknad, går det att kvantifiera lite grann vad ni förväntar för försäljningspotential där, och gärna lite grann i relation till Circle K. Nu minns inte jag riktigt vad Circle K-samarbetet, ungefär hur mycket bidrar det här, så att bara för att förstå storheten här, hur mycket ni förväntas uppnå. För det är ju, vad jag förstår är det ju, det här är ju en betydligt större shop-in-shop-lösning än det ni har på Circle K, men å andra sidan är Circle K ju förstås betydligt fler bensinmackar också.
Ja, nej men så är det, att det är ju fortfarande ganska liksom liten skala i det här, och det är ju fortsatt liksom en ny affärsmodell för oss där vi säljer våra egna varumärken, men man kan väl säga i omsättning, mellan 1 och 2% i omsättningen kanske i en roughly uppskattning i påverkan i 2025.
Okej, och liknande då från Circle K, eller är det mer eller mindre än Circle K?
Det är väl kanske nog, det är ganska lika får man ändå säga. Över tid så kanske vi ser att Eko är något större än Circle K.
Sen kommer vi ju fasa in Eko Stormarknad.
Jättebra, tydligt.
Niklas, vi kommer ju fasa in Eko Stormarknad under året, först i mars och sen så kommer det under hela året, så det är ju först i slutet av året som alla 13 är up and running.
Just det. Nej men jättebra, jättebra. Sen nyemissionen här, kan ni säga någonting om timing och storlek? Ni har ju en stämma här 21 maj, men det här ska väl beslutas på en extra stämma. Kan ni säga någonting mer här? Jag gissar att den här extra stämman kommer väl komma innan den ordinarie stämman.
Ja, det är väl vad man kan spekulera. Det är ju en fråga för styrelsen, så det lämnar vi till det. När det kommer till storleken så är det den informationen vi har gått ut med sen tidigare, att vi har en garanterad storlek på 200 miljoner och det är det vi håller fast vid.
Ja, och ni säger ju minst 200 miljoner, men jag såg att ni pratade här om att nettoskulden skulle minska med från 4,1 till 2,5 gånger. Är det baserat på 200 miljoner eller är det baserat på en högre siffra än 200?
Det är baserat på 200 miljoner.
Klart och tydligt. Jättebra, tack så mycket.
Tack.
Som en påminnelse, om du vill ställa en fråga, tryck fyrkant 5 på din telefon.
Jag tänker i den.
Det finns inga fler frågor just nu, så jag lämnar över ordet till talarna för eventuella avslutande kommentarer eller skrivna frågor.
Toppen, tack. Vi har fått några inskickade frågor också. Den första är kopplad till AV Cables och varumärket i Sverige och huruvida det kommer att konsolideras. Det är inte vår tanke utan AV Cables i våra ögon är ett annat varumärke och kommer att ha ett något annorlunda urval än vad Kjell kommer att ha och rikta sig till en lite annan kund. AV Cables är dock primärt på den danska marknaden, någonting som vi kommer fortsätta operera på den danska marknaden. Sen är det en fortsatt fråga med Danmark och kopplat till tillväxten.
Jag skulle säga så här, vi har gjort en total - vi har under året både implementerat ett nytt ERP för att stötta eller linjera med Kjell-verksamheten och en helt ny e-handelsplattform i Danmark. Så jag skulle säga att när det kommer till tillväxten tror jag framför allt under första kvartalet kommer vara kanske mer i linje med sista kvartalet, medan vi successivt över året sen kommer förvänta oss en starkare tillväxt i Danmark. Däremot, viktigt att säga, att de sakerna vi har gjort i den danska verksamheten gör ju att vi både förväntar oss och som vi kan se i fjärde kvartalet ser en positiv effekt på effektiviteten i bolaget och lönsamheten då framför allt istället.
Sen var det ytterligare en fråga marginalmässigt men kopplat till bruttomarginalen och när det kommer till bruttomarginalen så för vår del så har vi, vi köper ju pretty much allt med en dollarexponering, vilket gör att den senaste tidens kraftiga dollaruppgång gör ju att vi behöver jobba hårdare med både förhandling mot leverantörer men också prissättningen. Någonting vi har jobbat mycket med och någonstans även i det fjärde kvartalet håller tillbaka trots en väldigt hög kampanjperiod så är marginalen i linje med föregående år.
Någonting som vi ser kommer fortgå under första delen av året, men där vi hoppas på att få igenom både prisförhandlingar men också en ökad andel av egna varumärken som kommer stärka marginalen över tid. Om vi går vidare på frågorna så har vi också fått en mer detaljerad fråga kopplat till vår rådgivning och kanske kopplat huruvida man borde ta betalt för det. En del i Kjells koncept och framför allt då i våra butiker är ju att hjälpa kunder med teknik. Och det här är ju någonting som i grunden vi tycker är väldigt avgörande när det kommer till retail, att för att konkurrera med digital handel bara så framför allt i vår del där det handlar om att kunderna i många fall inte vet riktigt vad man ska köpa.
Så väldigt viktig del i Kjells koncept i att kunna bistå kunderna med saker de inte visste att de ett skulle ha eller två behövde. Så det är någonting som vi ser. När det kommer till ytterligare support så ser vi absolut att det finns en möjlighet i att kanske sälja tjänster kopplat till det där man kan ta betalt istället. Och det är någonting som vi ständigt utvärderar vad det finns för möjligheter i närliggande alternativ att kunna kapitalisera på framåt. Så att det tar vi med oss. Det var de frågorna vi har fått in idag. Jag vill passa på att tacka så mycket för alla som har lyssnat in i dagens call och så får vi önska en fortsatt fin torsdag. Ha det bra.
Tack så mycket.