Welcome everyone to Lyko Half-Y ear Report. We are very happy to present the report today. There are no foreign speaking participants in this call, so we will conduct the call in Swedish. If there are foreign speaking participants that want to take part of the interviews later on, please feel free to contact me. My name is Tom Thörnblom, and you find the details in the slide deck, in the end of the slide deck. The call will be recorded and will be shared on lykogroup.se and on the Quartr app. First, we will have a presentation of our Founder and CEO, Rickard Lyko, and our CFO, Pontus Andersson, and after that, we will have time for questions. With that said, I switch into Swedish and leave the floor to Rickard.
Snälla Rickard, tell us about the highlights of the quarter.
Tack så mycket. Välkomna! Tack för att ni tar er tid att lyssna. Jag hoppar väl in i presentationen här då, ska vi se. Vi har ju vårt övergripande mission är ju att skönhet ska vara kul. Vi vill ju vara den roliga delen av skönhet och vi vill ju vara den naturliga startpunkten på just skönhetsresan. Vi har ju ett mål på att nå SEK 10 miljarder 2028, eller numera kanske sikta mer på att bli Europaledande, vilket är ju högre upp då, men lite mer osäker på exakt när det ska ske. Vi hoppar vidare. Vi har ju 1,000 varumärken, 55,000 produkter. Vi är i 8 länder. Vi har ju 32 butiker, numer Sverige, Norge och Finland sedan det här kvartalet då.
Vi finns också representerade med våra egna varumärken i ungefär 3,000 salonger externt, framför allt i Sverige, men även till viss del i de nordiska länderna. Kundgruppen är 70% kvinnor mellan 25 och 55. Vi har ju 3.8 million kunder, 2.4 million av dem är klubbmedlemmar. Vi har ungefär 1,000 medarbetare och har 13 kontor. Kvartalet som sådant är vi ju upp. Vi fortsätter växa kraftigt, även om lönsamheten liksom inte skalar fullt ut i kvartalet. Mycket drivet av bruttomarginalen, vi vet, kan påverkas från kvartal till kvartal, lite beroende på mix och så vidare. Det viktiga, som jag ser det långsiktigt, är ju att vi lyckas hålla i tillväxttakten med lönsamheten för att någonstans nå de långsiktiga målen och verkligen få skala på affären.
Det ser vi ju i kvartalet att vi får, framför allt i de mogna marknaderna här. Vi säger någonstans att vi vill ju vara en del av ett beauty-ekosystem, det var varumärken i ena änden och kunderna i den andra. Numer är vi också en del av varumärkena, sen letar vi någonstans efter friktion för att kunna minimera den med teknologi och skala. Ett led i det där är ju allt ifrån logistiken till att vi fortsätter utveckla plattformen, både den fysiska då, med nu senaste etableringen i Helsingfors, också via appen och de andra systemen som vi jobbar mot branschen med. Vi nämner ju också i kvartalet att vi ser ju fortsatt att vi kan hålla ner investeringarna i performance marketing och fortsätta flytta upp investeringarna mot bredare och större mediaformat som vi vet bygger mer långsiktigt varumärkeskännedom.
Också lättare att få investeringar via varumärkena i de sorters kanalerna. Det som vi däremot har en liten effekt av i kvartalet är att vi har haft en del strul utanför Sverige med performance marketing under de senaste 2 veckorna här i slutet av kvartalet, vilket gjorde att vi gick väldigt lågt på spenden, som påverkade en del på tillväxtbiten, men drog ner kostnaden något då. Det är löst nu, och det tog ungefär 2 veckor innan vi var up and running där. Det är nog policydelar hos Google internt som har slagit i där. Det var alle man på däck, även från Google, så för att få ordning på det där då. Det var ingenting vi kunde påverka, och på totalen så påverkar det inte så mycket, men det var en effekt vi fick där.
Den är tillbaka och förhoppningsvis så kan vi se till att det här inte händer igen då. Det som någonstans vi pratar mycket om är ju hur vi bygger varumärke. Det man ser någonstans som blir den drivande faktorn, att vi kan bibehålla så god lönsamhet i Norden, där vi har kommit ganska långt med just det här varumärkeskännedombyggandet. Vi ser fortsatt att vi får effekt av det, både i Sverige och Norge. Det som var lite intressant var att vi såg en väldig effekt, syns inte i de här siffrorna, men i Finland, efter att vi öppnade flagshipen där, hur vi verkligen får ut liksom varumärket för att få en väldig bass runt det där. Kan hoppa till nästa här.
På tal om just öppning i Finland sedan, men vi har också egna varumärken som ligger på 5.4% i kvartalet. Det ska ju sägas att det är ju betydligt högre andel i retail-ledet, också högre andel i lite mer mogna marknader, där vi kan styra köpen lite mer. Vi ser att den växer på bra och här fortsätter vi en hel del investeringar, både vad det gäller organisation, men också vad det gäller varumärkena här och också på tillväxtsidan. Det här gör ju också att det påverkar en del kring lagerbindningarna. Vi behöver bygga lager på vissa av de här produkterna.
När man tillverkar upp de här så behöver man liksom gå på fulla batcher, vilket gör att vi behöver binda lite mer lager, men vi ser ju också att omsättningen här ökar, så den kommer att börja snurra runt lagret, snabbare och snabbare så klart. Jag står ju nu i Vansbro, jag står fortfarande i den gamla delen. Den nya delen finns ju på plats nu, så som vi ser på bilden, mer eller mindre i alla fall. Den kommer att vara klar så att vi kan ta den i bruk i oktober egentligen för att kunna hantera de ökade volymerna inför Black Friday och Black Week och det här. Vi såg även inledningen här på det här kvartalet eller förra kvartalet, att vi började få väldigt fullt i lager.
Vi är i stort behov av den här ökningen och det var också därför vi också tog ett beslut om att kraftigt rensa ur delar av det lager av produkter som har legat för länge egentligen, där vi ser att vi, de här kommer inte att snurra på lång tid, utan vi behöver snurra i väg de här snabbare, vilket vi valde att då dra ner priset så pass mycket så att det verkligen snurrar i väg, vilket gjorde att det fick en effekt. Det vi såg också, det var att det snurrade väldigt stora volymer under two dagar och framför allt i Tyskland stack det en del volym som påverkade den marknaden.
Det var alltifrån gamla förvärv som vi har gjort, produkter vi köpte under COVID som har blivit inte snurrat i den takten vi hade hoppats på att det har blivit någon förändring. Det här är ju någonting sedan som vi gör löpande, här var det där vi såg att vi behövde göra ett större ingrepp på det där. Jag skulle säga att jag ser ingen oro av att vi kommer att liksom behöva göra det här under löpande framåt, utan det här ska vi vara snabbare på i förlängningen. Det var att det var lite gamla synder som behövde rensas ut och få bort, som har legat där lite för länge, helt enkelt.
Tack vare att vi gjorde klart förvärvet med Grazette där, kunde vi också gå fullt ut på att integrera INZO och Grazette in i Lyko och egentligen göra fullt, liksom integration med Lyko Production, med produktionen både i Stockholm och i Göteborg, men också Lyko Professional då, som är säljkåren, både i Göteborg och i Stockholm. Det har nu slagit ihop och vi har en Head of Lyko Professional som är Erik Moralo här på bilden. Det har vi Lyko Production med Markus här på bilden, som kommer från tidigare Krämfabriken, som nu kommer att drifta de här två anläggningarna. Vi har också gjort en stor investering nere i Göteborg på en automationsanläggning för tillverkning där som sätts i drift där, direkt efter sommaren skulle jag säga.
Här rullar det på och vi har ju liksom nu börjat göra de här integrationerna som kommer att liksom börja ge effekt framåt där. Här påverkas det också en del under vissa kvartal där vi tillverkar mer åt oss själva. Vi tillverkar även åt externa aktörer och varumärken. Det är klart, när vi tillverkar uppåt åt externa, då får vi också betalt direkt, vilket får en effekt direkt på, in i kvartalet då. Gör vi det åt oss själva så får vi effekten först när vi sedan har sålt produkterna. Nästa. Vi hade öppningen i Finland som jag pratade om, som gav effekt på söken och gav effekt på varumärkeskännedomen i Finland, men även så klart i butiken. Vi ser butiken performade över vad vi hade förväntat oss och vi ser ju att få en direkt effekt.
Vi ser också att vi har en ganska hög andel egna varumärken som snurrar ut från dag ett på en sådan här marknad. Det som jag tycker är lite intressant med just de här etableringarna, det är att vi ser liksom ingen direkt effekt på försäljningen online på så sätt att den fortsätter växa på. Någonstans där vi säger att när vi öppnar de här fysiska enheterna, då tar vi ju någonstans marknadsandelar från en marknad som vi inte når online. Det är alltså en kund som har bestämt sig för att handla fysiskt, där vi någonstans när vi gör de här fysiska etableringarna också börjar konkurrera på den kunden och kan ta en större del av marknaden på det sättet. Det är det vi ser.
Vi vet ju att beroende på var, vad man tittar på för siffror, så vet vi att online-penetrationen är ju inte så hög, varken i Sverige, men framför allt inte i Finland och Norge. Ska man på medel-lång sikt bli en stor aktör i den här marknaden, då behöver man ha ett hyfsat fysiskt närvaro för att kunna ta den marknaden och få den på skalan. Det tror vi fortsatt är viktigt. Vet vi att just sådana här etableringar, stora centrala, de bidrar ju väldigt mycket annat också med varumärkesbyggande, men också att attrahera varumärken, för de vill verkligen vara med här och vara med och lansera. Det blir en plattform att kunna lansera.
Framför allt nu då, om vi får till en riktigt bra här i Stockholm, då har vi liksom tre stora, liksom huvudstäder här uppe i Norden där vi kan lansera på. Det var också det vi kommunicerade här i början på sommaren, att vi kommer att öppna. Vi har fortfarande inte berättat exakt vart, men det här blir ju en jätteetablering här i Stockholm. Jag tror det kommer att hjälpa oss väldigt mycket med varumärkeskännedomen här i Sverige, men också driva awarenessen och kunna ta en del av den här marknads, liksom delen.
För där vi etablerar oss inom ett område på några 100 meter, så ligger det omsättning på en SEK 700 million inom skönhetsvärlden, som vi egentligen inte överhuvudtaget når i ett digitalt format, utan för att kunna ta del av den så behöver man finnas där fysiskt och det är ju det vi numera gör då. Vi har ju ambitionen om att bli störst i Europa på sikt och störst i dag som har publika siffror, det är väl Douglas som ligger närmare SEK 30 billion. Vi ser en bra utveckling på de här länderna. Vi har ju tillsatt nu landsansvariga för Tyskland, Österrike, Polen och Nederländerna. Det här är också ett led i den här satsningen, där vi nu verkligen tar nästa steg för att sätta de här marknaderna på riktigt. Det kommer ta tid, det vet vi.
Vi ser en god utveckling och vi ser att vi börja få fart, men vi vet också att vi behöver vara där fysiskt för att förstå den marknaden. Ett stort steg i det här är ju att få till lagerhubben nere i Berlin, som gör att vi får en helt annan konkurrenskraft i hastigheten på leveranserna. Inte på alla leveranser, men på det sortiment som ligger nere i Tyskland. Det gör ju att vi binder lite mer kapital i kvartalet som kommer att följa med oss framåt. Den kommer inte öka, så vi kommer inte att ha större kapacitet, utan vi fyller upp och sedan är det det vi behöver jobba med. Det tror vi kommer att göra stor skillnad här, och det gör ju att vi också får ner logistikkostnaderna här på sikt också, desto mer leveranser som går därifrån då.
Vi har ju sedan förra kvartalet delat upp strukturen hur vi rapporterar numer och det är ju så vi också driver bolaget internt. Vi har också i kvartalet tillsatt en Norden säljchef då, som kommer att ansvara för Norden försäljningen och sen har vi en sedan tidigare för Europa och sen har vi övriga verksamheter då. Det är så vi ser på den och det är klart att där är vi i lite olika faser som Sverige, Norge och till viss del också Finland, bör ju nå en mer mognad fas, även om vi fortsätter växa där. Där vi liksom verkligen vill jobba mer med sortiments justeringar och så vidare för att kunna säkerställa en god marginal även framåt liksom. Jag lämnar över till Pontus.
Tack, Rickard. Som Rickard var inne på inledningsvis där, vi växer med 18% så att vi fortsätter i den takten vi har legat på sedan tidigare också då. Tittar vi sedan vidare på totalen då. Där marginalen, som Rickard också var inne på, är ju lite granna ner i kvartalet, då relaterat bland annat till utförsäljningen, men också då underliggande lite mix förskjutningar och sådana saker då, som gör att vi går ner lite granna i marginalen igen i det här kvartalet. Tittar vi på resultatet på totalen, ligger vi ju i paritet med 1st kvartalet procentuellt sett och i nivå med föregående kvartal då, årskvartal.
Värt att ha med sig för de som har läst kvartalsrapporten är ju också att i de här siffrorna så ligger då en engångseffekt utav en transaktion där vi har avslutat Grazette's förvärvet i förtid, vilket vi får en positiv resultateffekt utav som ligger med i de här siffrorna då. Om vi bryter ner den sedan och så tittar vi då på att börja med Norden, så växer vi med 17% i Norden och här har vi faktiskt passerat nu SEK 2.5 billion i omsättning på årsbasis då, på de nordiska marknaderna. Resultatmässigt då, ja, där kom den. Alla marknaderna växer ju på bra i de här i Norden då.
Vi ser också att de här performance marketing kostnaderna ligger på en rimlig nivå. Vi flyttar marknadsföringskostnaderna över också till mera och mer brand marketing, vilket vi gör i kvartalet också. Allt det här kokar ner till att vi ligger på en EBIT som ligger i paritet med föregående kvartal, men lite bättre än i fjol. Om vi sedan går till Europe, växer vi med lite drygt 100%. Och sedan ett tag är vi över SEK 100 million omsättning på de European markets. Resultatmässigt slår denna utförsäljningen som Rickard var inne på, lite hårdare i Europe. En stor del av de här volymerna hamnade i Germany när vi gjorde utförsäljningen. Drar ner just det German resultatet lite grann i kvartalet.
Annars så följer vi egentligen på totalen någonstans kan man säga att vi följer vår plan vad det gäller Europa. Det är inget som sticker utifrån vårt perspektiv, de här bitarna då. Sen har vi då våra övriga funktioner och där ligger ju då, det är centrala funktioner i form utav IT, min egen organisation, HR och så vidare. Mesta delen av det här är då personalkostnader, men också övriga kostnader. Det man kan säga här är att vi ser väl på de övriga kostnaderna att det är lite inflation på dem, IT-kostnader, bland annat och så vidare, som ökar då. Som börjar se nu komma in. Våra, till sist men inte minst, våra övriga affärer då då. Där vi då har det vi kallar för Production och Professional, men även också hela vår own brands organisation.
Här är det väl, här kommer också då i kvartalet, den här, det är här i det här segmentet, i den här delen som Grazette-avtalets förtida avslut kommer in då. Här har vi lite effekter beroende på vad det är vi producerar, i kvartalet, om det är internt eller externt. Det var väl det hela vad det gäller resultat. Över till lite frågor tänker jag.
Tack Rickard. Det låter väl jättebra. Vi gör så att vi öppnar för frågor och låter lyfta handen. Jag ser att Magnus Råman från Kepler Cheuvreux var först ut här. Du får ta ordet.
Okej, tack! Jag tänkte fråga lite som jag tror alla undrar lite här kring bruttomarginalen. Ni beskrev ju de här 50 punkterna för utförsäljningen. Om man börjar där, för nu sa ju du, Rickard, att det här är ingenting som ska påverka löpande framåt, men var ni liksom helt klara när ni stängde Q2 med det här eller är det någonting som ändå ni kommer fortsätta med här under sommaren?
Nej, vi tömde. Allt var inte tömt, ska inte säga, men en stor del av det är det. Det andra, ska jag säga, det är som alltid, det ligger alltid en del löpande utförsäljning, men den stora delen är ju tagen. Det var också en del här av egna varumärken, och det är sen vi förvärvade makeup står och rensa ur en del sådana saker och sådär. Det är lite blandat. Nej, helt stopp blir det ju inte, men den stora påverkan är vi igenom.
Ja, bra. Sen det här bruttomarginal igången ger ju avsevärt större än de 50 punkterna. Eller rätt sagt, de 50 punkterna är ju så att säga inte den största delen, utan det är ju då ungefär 80 punkter övrigt. Där skriver ni ju lite mer generiskt i rapport, presentation ofta vad som påverkar bruttomarginalen, men inte riktigt så mycket vad det faktiskt var som påverkade bruttomarginalen i detta kvartalet. Av de här olika faktorerna skulle du kunna eller vilja peka fram, liksom, vad är de största bitarna där?
Men det som påverkar en del är såhär mixen av varumärken och produkter. Det som liksom sticker ut lite är väl solskydd gentemot föregående år, där vi liksom ligger på bättre lagerhållning nu egentligen, så vi säljer mer av de produkterna. Det betyder inte att vi säljer mindre av de andra produkterna, men det tar för sig. Det är en del av det sortimentet ligger ju och konkurrerar direkt mot apoteksmarknaden, vilket ligger lägre marginal. Vi förbättrar marginalen på varumärkena, men de tar större andel. Det vi ser också på de här varumärkena är ju att vi liksom, vi får en starkare position när vi växer, så vi kan förbättra den successivt. Vissa av de här har vi varit en förhållandevis liten spelare på.
Det är tuffare konkurrens, framför allt här i Sverige, om man tittar på apoteksmarknaden på just de delarna av sortimentet. Vi har också en viss påverkan av att, liksom att mixen av länderna förändras något, liksom. Vi ser också en viss valutaeffekt mot Norge, där vi hade en positiv effekt förra året och det slår åt andra hållet i år och sådär. Vi har ju en positiv effekt av eurokursen om vi tittar till viss del mot Europa, men också mot Finland, men där är det mindre andel så den kompenserar inte fullt ut då. Det är just det, marginalen kan påverkas något uppåt och ner om beroende på kvartalen. Jag tror ju att det är fortsatt så att den starkaste marginalkategorin för oss är ju hårvården, där vi har hållit på längst. Den är ju starkare på höstkanten.
Man köper mer av de produkterna dåligt.
Excellent! Bra förklaring helt klart. Sen kan man väl kanske tro att det här med solskydd, förutom att ni då haft mycket att sälja, att det också var ju en supervarm juni här, så det kanske var.
Ja, men precis. Sen det som man kan se också, som är tydligt, liksom som någonstans förstärker den här mixen, det är att man ser i butikerna så påverkas det inte alls. Där styr vi ju sortimentet på ett helt annat sätt. Där bestämmer vi vilka produkter ska finnas och säljs och vilken marginal de så ska ha också.
Just det. Sista frågan på lagret. Alltså, jag vet inte om ni tidigare, jag har inte varit med sedan IPO här, men om ni har liksom kommunicerat någon ambition i siffror för lagret, om man säger i förhållande till rullande försäljning eller till försäljningen analyserad just nu eller något sådant där. I så fall, om du ser att det här egna varumärkets expansionen ändå gör att det målet förflyttas, om det då finns något sådant.
Vi har väl inte kommunicerat något mål kring de bitarna historiskt sett i alla fall då, kan jag väl säga. Sen, ja, sen är det väl så att till delar är det väl så att delvis så driver det på kort sikt upp, framför allt nu, när vi har legat i rätt tunga lanseringar utav ett antal av våra varumärken, så driver det upp lite grann på kort sikt, men det är ändå inga jättepengar. Det är klart, en logistikhub i Berlin och en butik i Helsingfors binder ju också lite kapital på lager.
Jag tror om jag bara analyserar kvartalets försäljning så låg det på tror jag 17% eller något sånt här. Lager i förhållande till eran nuvarande analyserade försäljning. Det är inget, det är ingen siffra som ni tittar på eller har något mål för?
Nej, det har vi inte kommunicerat.
Okay, tack så mycket!
Då lämnar vi över till Daniel Schmidt på Danske Bank.
Tack Tom! Morgon Rickard och Pontus också. Några frågor då. Jag tänkte det på, ni skriver ju, och nu har ju ändrat redovisningen givetvis, men om man bara tittar tillbaka på gamla redovisningssättet, ni skriver ett retail. Kan ni säga någonting om retail kontra online i kvartalet vad det gäller tillväxt?
Man ser att det är en tydlig återgång till retail. Jag tycker man ser det om man tittar också från andra rapporteringar så ser man ju också att rena e-handlare har det väldigt tufft och tyngre retailer går bättre. Det finns en återgång där, det gör det. Skillnad på e-handel kontra retail är ju att det slår ju rakt igenom. Om du ökar top line så faller ju den igenom på ett annat sätt. Du får inga ökade kostnader så som du får i e-com. Den fortsätter ju takta på. Vi fortsätter ju också där att vi har ju stängt och vi öppnar någon, vilket öppnar du någon butik, så klart att då får du också en tillväxt där direkt. Det är väl det.
Med tanke på att ni har liksom en lite större exponering utav EMV eller ni har kanske lättare att exponera EMV i retail kontra nätet. Om nu nätet skulle komma tillbaka lite grann igen i slutet av året, ska man vara rädd för att private label faller tillbaka lite grann då också? Hur ser ni på det?
Nej, det skulle jag inte säga. Det påverkas ju precis som du säger där, för det när vi stoppar ut vår egen, egna own brands i butikerna så tar vi bort något annat. Tittar vi på online så är inte det samma effekt, men jag skulle säga, där har du nog en större effekt av att vi har börjat jobba med de här varumärkena och börja lansera produkter med de här och prata om de här varumärkena. Det kommer att ha en större effekt än om att e-com skulle börja takta på mer. Sen är det ju öppningen här av en Stockholm store kommer ju också påverka det där i positiva riktning. Nej, jag tror inte vi kommer att få någon effekt på own brands som andel.
Det kommer ju andelen gå upp, egna varumärken som är med på det under Q4 ganska rejält på grund av att vi säljer kalendrar. Det är också de som binder en del lager nu, för där ökar vi också antalet så klart för att kunna hålla i tillväxten och de tas ju in tidigare och tidigare in i lagret för att vi behöver bygga de där under hela sommaren egentligen för att det börjar bli en ganska stor maskin av det.
Ja, okej. Vad, liksom, det har skett en transaktion här i marknaden. Har ni liksom några reflektioner vad det gäller Matas och KICKS, liksom, vad det skulle kunna innebära?
Jag tror att det är väl drömscenariot att Matas tar över Kicks. Jag hade varit rädd om det var någon annan större aktör som vill gå in och verkligen göra en satsning. Man pratar ingenting om kund, man pratar bara om att hitta synergier på baksidan, liksom. Jag tror att det är extremt tufft. Ingen av dem har ju någon vidare tillväxt. Det är klart, man ska ha full respekt, det är ett stort bolag nu och de har varit väldigt duktiga. Jag tror att både har ju haft en stor position, så att jag vet inte om de får så mycket mer bargain power mot varumärkena.
De kan väl kanske möjligtvis ta lite mer ensamrätter och sådär, men å andra sidan så har vi ju aldrig lyckats ta mer eller mindre någon större ensamrätt, totalt sett i alla fall. Jag tror att det förändrar inte läget för oss. Däremot blir det en stor aktör. Vet ju vi sen egen erfarenhet att slå ihop så stora verksamheter, det kommer att sätta väldigt mycket fokus internt, lång tid framöver.
Ja, så är det nog. Det är bra. På temat Sverige då, eller Sverige, Norden, ni säger att Finland växte väldigt kraftigt, nästan 100% i kvartalet. Man försöker backa ut det där lite grann, vilket inte är helt lätt. Är det rimligt att tro då att Sverige och Norge växte runt 10%? Är det där det ligger någonstans?
Det vet jag inte på exakt prick arm, men vi har ju tillväxt i alla marknader kan man säga. Exakt det som har varit lite trögare har ju varit Norge. Norge har ju tung travel retail och resandet har ju kommit i gång på allvar igen och man har också gått tillbaka till butiker. Vi har inte så många butiker i Norge. Norge är lite tuffare tillväxtmässigt, även om det växer.
Känns det fortfarande rimligt, tycker du, nu är det halvåret gott och att man ska kunna tjäna pengar i Danmark under 2023 eller nå break even?
Det, alltså, grejen är, det är nästan tillväxttakten som sätter mycket den agendan. Så länge vi köper in väldigt mycket ny kund, vilket vi fortsätter gör när vi har en hög tillväxt där, så påverkar det. Ja, jag tror nog att vi ska kunna komma runt till lönsamhet under året här.
Tack så mycket, allt från mig.
Lämnar vi över till Niklas Ekman på Carnegie.
Tack, jag följer upp lite grann här. Första frågan är om ni pratar om en stark tillväxt i en utmanande marknad. Kan ni prata lite grann om marknaden där? Ser ni några tydliga tecken på inbromsning generellt sett i marknaden? För vi ser ju inte det riktigt i era siffror. Kan ni säga lite om vad ni ser runt omkring.
Nej, men nej, jag håller med. Nej, vi ser inte det. Däremot ser vi ju att e-handen i sig, vi har liksom ingen förflyttning till e-handen, utan snarare en förflyttning till fysisk retail. Det gör ju att vi jobbar lite i motvind där och vi ser också från våra peers att man tappar och det tror jag väl är ett tecken på att marknaden går åt det hållet. Lyckas vi nog förmodligen ta marknadsandelar i den marknaden. Det är väl det som ligger till grund till den texten.
Ja, men det är bra. Bara allmänt här, det är ju väldig volatilitet i intjäningen här mellan kvartalen. Har ni något lönsamhetsmål för 2023 eller blir det lite grann vad det blir? Kanske inte minst här, om man tittar fram i andra halvåret, så har ni ju väldigt tuffa comps. Det var ju väldigt starkt i Q3, Q4 förra året. Är det någonting man ska vara orolig för? Tror ni att ni, är det säsongsmässigt att ni bara kunna upprepa det?
Vi har ju en säsongseffekt på det och även när vi tittar på de andra verksamheterna, vi har ju också en väldigt stor säsongseffekt och det är klart att den säsongseffekten, den ligger ju kvar. Där tror jag väl inte det ska behöva ske någon förändring utifrån det perspektivet.
Sen är det väl så att det vi har väl sagt också är ju att i och med att vi ligger på en tillväxtresa någonstans och växer ett ordentligt kvartal för kvartal och år och ner, så är det ju så att vissa kvartal, då kommer det att gå lite bättre och vissa kvartal kommer att gå lite sämre, utan det viktiga för oss, det är den långsiktiga trenden och att vi då framför allt håller i. Inledningsvis måste vi liksom hålla oss i den tillväxtresan som vi har stakat ut någonstans. Sedan hur det slår in i de olika kvartalen, det kommer att vara lite olika. Underliggande finns det dock då en, som Rickard är inne på, en kvartals säsongseffekt i det hela då. Framför allt Q2, Q4 är lite större kvartal och Q1 och Q3 är lite mindre kvartal.
Det är klart att bli lite granna, nu blir vi också mera känsliga beroende på hur vi spelar ut våran brand marketing, och kontra hur top line växer. Går vi lite fel där, då kan det slå lite granna i kvartalen, antingen åt ena eller åt andra hållet. Där kommer vi blir mer känsliga utifrån det perspektivet när vi går ifrån performance. På lång sikt så tror vi att det är rätt, därför att den är billigare.
Ja, men det är bra, tydligt.
Vi ber om ursäkt för det, men det är så vi driver affären.
Ja, det är svårt att prognostisera bara. Det är svårt.
Ja, det är full förståelse.
Mönster i vinst. Ni har ju bra tillväxt, bra och jämn tillväxt, men det är vinsten är betydligt mer volatil.
Ja.
Sista fråga också bara. Förstod jag rätt här att Grazette här hade en positiv resultateffekt på SEK 6.3 million och den är alltså inkluderad i de här SEK 12.7 million i EBIT?
Sorry ja.
Finns det några, för ni brukar inte prata om EBIT och justerad EBIT, men om man tittar liksom de senaste kvartalen här, har det varit andra liknande?
Vi har inga andra. Vi har inga andra poster, utan det är ju sedvanliga, liksom valutakursförändringar som slår in resultatmässigt då, men det är i övrigt ingenting. Det är därför vi inte pratar om de bitarna heller.
Bra, tack för mig.
Då lämnar jag till Benjamin Wahlstedt på ABG.
Tack så mycket och god morgon! Jag har ett gäng frågor också. Vissa kommer att vara uppföljningsfrågor då, av naturlig anledning. Till att börja med, lagret i Tyskland eller fulfillmentcentret i Tyskland. Går det att kvantifiera ungefär hur stor kapitalbindning vi ser som effekt av det?
Ja, det går ju att göra. Vi har väl inte kommunicerat just den delen då så att säga, hur mycket vi har lagt på det lagret där nere.
Nej, nej, jag förstår. Okej, jag provar en annan fråga helt enkelt. Personalkostnader då, sekventiellt upp 11%, men headcounten är inte upp så mycket. Kan man ge någon flavor på det och hur ska vi tänka kring det framåt? Finns det någonting som är ovanligt och liknande i den siffran eller hur?
Nej, om man tittar i reella termer så är det ju så att i det här kvartalet så kommer ju typiskt sett det, alltså personal, den årliga lönerevisionen kickar ju in i det här kvartalet typiskt sett då då.
Ja.
Där har ju vi att förhålla oss till kollektivavtal. Den slår ju in i kvartalet bland annat då.
Höjningen är ju nästan dubbelt så stor som kollektivavtalet skulle implicera.
Har vi utöver det, ja, så har vi andra komponenter i det hela som slår in. Sorry ja.
Vi ska tänka att det är en ny bas så att säga. Det är ingenting som kommer reverseras så att säga redan Q3 eller liknande?
Nja, det beror ju på, alltså det procentuellt sett eller? Det beror på om du räknar procentuellt eller om du räknar faktiska termer.
Ja.
Att svara på det. Nej, men det är klart att det tar ju ett tag. Om vi anställer en person så tar det ett tag innan vi har liksom vuxit i kapp den. Det är ju det är ju likadant på personalsidan som egentligen på investeringssidan eller på någonting när vi tar i drift någon... När vi går in sen i nästa år också, typ i nya lagret upp i Vansbro, ja, då får vi en nedgångseffekt. Så där, av det. Likväl får vi på personalsidan om vi anställer någon i förhand för att utveckla en affär som ska ge någonting i framtiden, så får vi en effekt.
Ja, det är den nordiska försäljningschef och lite sådär kanske som har adderats också.
Det vi lägger till på så är det ju, det vi har satt liksom fokus på nu så är det ju, att driva försäljningen och få bättre, liksom ännu bättre fokus på erbjudande mot kund. Det är det vi har tillsatt landspersoner för länderna i Europa och bygger också ut till viss del organisationen mot de länderna också, som Sverige och Finland och sådär. Det är väl egentligen den vi ser det vid justering. Utöver den så är det ju egna varumärken, där vi har ökat antalet personer ganska kraftigt för att liksom jobba med den framåt.
Al right, loud and clear. Fråga på, ja vad ska man säga, branding media, prissättningen där. Går det att säga någonting om generell prisnivå på billboard, tv-reklam och så vidare, år över år?
Precis. Det har väl de inledningen av år så fortsätter de att öka. Nu börjar vi väl se en avmattning där. Det är ju ofta som det är med de stora formaten, det är alltid någon bransch som går bra, som är där och investerar liksom sådär. Det är väl tänkbart att det borde bli någon form av avmattningar framåt. Hur mycket det påverkar mycket av de här större formaten i årsavtal som man behöver låsa upp sig innan på för att få platser och sådär. Med en viss nedgång har vi sett, men det är inget som liksom påverkar något mycket. Det var ju det vi fick en väldig effekt av under COVID.
Var det egentligen att vi fortsatte investera, men vi fick väldigt mycket mer spridning på den investeringen vi tog då, som gav väldigt stor effekt där under.
Ja, sen en sista liten detaljfråga. Egna varumärken. I Q1 rapporterade ni 5% av omsättningen på rullande tolv och nu rapporterar ni 5.4% i kvartalet. Kan du ge något mått så man kan jämföra äpplen mot äpplen här lite?
Det tar ju, alltså den successivt ska ju den där växa. På rullande så är det ju det som påverkar mycket där är ju kalendereffekten, alltså att vi säljer julkalender i Q4, liksom så. Det är ju där först den kommer att hoppa till på rulltolvan ska jag säga. Den successivt växer den framåt, liksom så. Det tar ju tid innan den får full effekt då. Ja, innan den får stor påverkan på en rulltolva på helhetsaffär.
Al right. Ja, men då så. Tackar jag för mig.
Mm.
Tack!
Då lämnar vi över till Aurore Tigerschiöld på DNB Markets.
Ja, tack! Bara 2 snabba från mig. Först och främst tänkte jag bara fråga, de här 2 stora kampanjerna ni bedrev i Q2, det hade ni inte i Q2 i föregående år?
Vi mötte liknande kampanjer. Däremot såg vi förra året så hade vi lite svårare att växa just under kampanj, liksom, delen. Då växte liksom den andra mer. Nu ser vi att vi såg lite mer effekt av att det växte bättre under själva kampanjen. Själva kampanjförsäljningen tog lite större andel, liksom, och det påverkar lite grann negativt på marginalen.
Okej, kan man komma och vänta, liksom, några stora kampanjer i Q3 som ni inte hade förra året?
Nej, jag skulle säga egentligen över hela året så möter vi mer eller mindre samma kampanjer. Under Q3 så är det väl någon klubb, några klubbdagar som är, men inte alls lika stort som under Q2. Det är den stora nästa, liksom, nästa rea period är ju Black Week egentligen.
Okej, yes. Sen bara, intrycket är ju att tillväxten blir lite dyrare och finns det någon, liksom, risk för att man kanske behöver ta in lite kapital för att hjälpa, liksom, finansiera tillväxten framgent? Jag tänker givet, liksom, eran kassaposition ni har i dag.
Jag ska aldrig säga aldrig. Nej, jag tycker att vi har ju, vi kan påverka det där en hel del med lagret, liksom. Vi sa om vi har något mål. Vi följer det väldigt löpande. Vi kan gå upp och vi kan gå ner på lagret. Vi vill ju inte. Alltså, går vi ner, klart att det påverkar någonstans. Vi går tomt på vissa saker. Vi låg ganska lågt förra året. Komsen är ju förhållandevis tuff om man tittar på att vi band ganska lite lager förra året. Binder vi alltid lite extra inför sommaren för en del leverantörer. Det stänger under sommaren. Vi kör ju full försäljning och sådär. Nej, jag skulle säga att vi har balanserat den där igenom alla åren. Det tror jag att vi kan fortsätta göra framåt också.
Vi är också en position där vi kan förhandla med leverantörerna vad det gäller betaltider och annat om det skulle vara det. Sen är det ju en del av den effekten vi får är ju som sagt, egna varumärken när vi tillverkar upp dem. När vi börja får upp snurren, vilket vi får, då snurrar ju de där runt på ett helt annat sätt, liksom.
Okej, vad bra. Tack så mycket, det var allt för mig.
Är det någon som har någon ytterligare fråga? Har vi lite tid kvar? Nej, det verkar inte så. Får vi tacka så mycket för uppmärksamheten och önska alla fortsatt trevlig vecka och sommar. Ses vi i höst igen.
Tack så mycket. Hej då!
Hej!