Earnings Call: Q1 2023

Apr 27, 2023

Quarterly report

Ja, som sagt var god morgon och hjärtligt välkomna till den här genomgången av den kvartalsrapport som MSAB släppte klockan 8:00 A.M. nu på morgonkvisten. Vilka är det nu ni ser framför er här i kameran? Börjar jag med att presentera mig själv. Mikael Falkovén, som ni som följer MSAB har förstått. Ja, vi är live nu. Vi är ju då två nya ansikten får man väl säga, även om ni kanske såg Tony vid det föregående möte vi hade tillsammans. Oavsett vilket, Mikael Falkovén, 16 år i Försvarsmakten, därefter 20 år på Saab Defence som chef för ett antal olika divisioner, vad det gäller marknad och försäljning. De senaste six åren så har arbetat huvudsak med att bygga upp den sälj och verksamheten som vi arbetar med i LEA. Vad är LEA? Law Enforcement Agency, men också Latinamerika, Europa, Asien, Afrika. Bredvid mig. God morgon för mig också. Tony Forsgren här. Jag var med på sidan förra kvartalsrapporten och är live med den här gången för första gången. Jag började i januari. Har en lång erfarenhet inom finans, både jobbat i internationella bolag, i 25 år, varit med i många transaktioner, förvärv och avyttringar av stora bolag, i USA, Kina och Ryssland utöver Europa då. Det är lite kort om mig. Jag är CFO här på bolaget sedan januari. Jag har inte möjlighet att själv följa chatten under det här samtalet. Vi tar väl en frågestund avslutningsvis. Spara gärna frågorna så tar vi dem på slutet. Kort lite grann då. En sak skulle jag vilja statuera, det är ju att MSAB, det är ju verkligen ett europeiskt bolag med en global närvaro. Varför tar jag upp det här? Det visar sig i rådande säkerhetsläge är det här, som jag ser det, en styrka för MSAB att vara en den mobilforensiska leverantör som har en europeisk bakgrund och kan bidra till Europas säkerhet och naturligtvis även utanför det rent globalt. När det gäller det här senaste kvartalet som vi hade under 2023, är väl de händelser som jag tycker sticker ut. Det är efter 3 år äntligen en möjlighet för oss att kunna röra oss globalt och interagera med de kunder som vi har också ute på marknaden. Det här gör ju att det har varit ett intensivt sälj- och marknadsarbete som har pågått under det första kvartalet. Det har ju resulterat till någonting och de siffrorna kommer Tony att återkoppla till. Det som är signifikant är väl att vi fick en redan, en existerande kund, men i en ny vertikal kan man väl säga till viss del, fick vi en stororder under kvartalet. SEK 17 million, drygt SEK 17 million för att stödja den här nationella polisen med att supporta i att hantera våld i nära relationer. Det är ett nationellt initiativ där vår frontnära lösning kommer ut och kommer arbeta för de polisenheter som arbetar med detta. En annan signifikant grej är väl naturligtvis att Joel Bollö lämnade MSAB efter drygt 21 års, 21 år som vd i bolaget. Jag tycker också att det är värt att nämna att vad vi har gjort är att vi har lanserat vår absolut senaste premiumprodukt och det är att vi introducerade i slutet av kvartalet det vi kallar XRY Pro. Det vill säga en premiumlösning för de forensiska laboratorierna och där pågår nu en intensiv introduktion, både med presentationer och demonstrationer worldwide. Lite kort om exekutivt var vi slutade med det här kvartalet. Omsättningen slutade ju på SEK 87.4, som ni har sett nu i kvartalsrapporten som levererades. Rörelseresultatet EBIT blev SEK 8.2 million och resultatet var SEK 6.7 million. Vårt kassaflöde ökade också för den löpande verksamheten till SEK 24 million. Det är väl i korthet. Vad innebär det här lite mer exakt, Tony? Ska vi ta och titta lite mer i detaljer? Vi börjar här genom att jämföra med kvartalen som varit historiskt från January 2020 då. Vi ser ju en spridning mellan kvartalen i både omsättning och EBIT och där ju just Q1 brukar vara det kvartal som kanske är svagast för oss resultatmässigt och omsättningsmässigt. Givet, ofta kopplat till deras budgetår våra kunder har. Det här är faktiskt det första kvartalet, det bästa första kvartalet i MSAB's historia när vi tittar bakåt. Vad gäller omsättningen, inte EBIT är ändå positiv. Vi har en rörelsemarginal där på 9.3%. Vi har inlett året på ett bra sätt. Jag vill säga att det var väldigt starkt. Ja, det var det. Mycket bidragande i för sig med den här ordern som du nämnde. SEK 17 million. Vi kan ta nästa bild. Koncernens omsättning ökade 15.6%, inklusive valutor då, men den valutajusterade tillväxten var 11%. Valutan motsvarar ungefär SEK 3.5 million kan man räkna då. I mars erhåller vi order, affären är första i sitt slag av en lösning som specifikt inriktar sig på att stärka KUNs innehav och kriminalteknik. Det är för övrigt vittnen och brottsoffer som Mikael var inne på. Rörelseresultatet SEK 8.2. Efter skatt och den fiktiva skatten som är bokad är den SEK 6.7. Övriga externa kostnader, SEK 15.2 million, ligger i nivå med förra året. Det är framför allt lokalkostnader som gått upp och resekostnader givet läget med inflation och ett ökande resande jämfört med föregående år. Utbildning och konferens satsar vi också mycket på. Interaktion med kunder och att finnas där på marken så att säga för kunderna. Det innebär att vi behöver förflytta oss. Personalkostnaderna upp. Det är bland annat drivet av inflation och löneglidning då. Även att vi förra året hade ett EU-projekt som hette Form Mobile, där vi också fick bidrag för vissa kostnader vi hade. Det är det tillsammans med valutan då i och med att vi har knappt 50% av våra löner i utländsk valuta. Valutan har inte dragit lika mycket som den gjort tidigare kvartal här, men ändå en viss dragning så att säga att det påverkas oss något, men marginellt jämfört tidigare. Jag tar nästa bild. Tillväxt i Europa var den främsta i kvartal ett. Den ökade med 33% och även Asien med 18%, men från lägre nivåer. Nordamerika genomgår en omorganisation av försäljningsavdelningen. Fler nya säljare rekryteras för att förstärka närvaron i främst södra och västra USA. USA är ju ett stor kontinent. Där har vi haft dragning åt East Coast, nu täcker vi upp hela USA och delat upp det med säljkåren också då, framför allt UNIFY Local som ju går lokalt. Ja, första kvartalet har normalt lägre intäkter, vilket jag var inne på. VD-avgången i USA ledde till vissa utmaningar. De personerna finns på plats nu så att arbetet är påbörjat. XRY Office är fortsatt den bästsäljande produkten, för väl, såväl renewals som för nyförsäljningen. Har vi slutligen då från min sida här i dag kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK 24 million. Vi har haft ett starkt kassaflöde. Vi jobbar väldigt aktivt med våra kundfordringar. Det är stora starka kunder där ute, ofta myndigheter. Betalningsviljan är god. Det är ju framför allt minskade kundfordringar som bidragit till den bättre kassan, utöver resultatet då naturligtvis. I övrigt så är det inga poster just i kassaflöde som är värda att notera. Det var lite kring finanserna. Jag är nöjd med kvartalet. Ja, jag också. Tack. Tack, tack. Jag tycker det är värt också att koppla tillbaka. Varför får vi den och varför har vi den dialog och inte minst, varför får vi de positiva reaktionerna just nu på, från marknaden och det resultat vi ser framför oss? Jag tror att det är frukten av ett hårt arbete, naturligtvis med en portfölj av produkter, tjänster, men också i vissa sammanhang den paketering vi har av våra lösningar som allt mer upptäcks eller återupptäcks från äldre kunder. Vi ser ju att lite grann som jag tror inte vi var inne på, men vi ser ju att det är en hel del nyförsäljning, men fortfarande i storleksordning 54% av omsättningen som var knuten till våra renewals, alltså våra förnyelser av existerande licenser. Vad som kunderna upptäcker i de olika produktspåren vi har så är det väl att de ser att vi fortsätter leverera en långsiktig produkt som bidrar just till att man kan inte bara komma in i telefon och analysera, men också att man effektiviserar. Det är nu vi börjar titta på våra lösningar. Man ser att vi ger en tillgänglighet som gör att man kan använda de här produkterna från i princip brottsplats hela vägen in till rättegångssalen och det här på ett rättssäkert sätt. Just för att vi har den affärsmodellen som vi har bland annat, så gör det att vår förnyelsemodell gör ju att. Är man en trogen kund så också bidrar det till att man får ett över åren en minskad kostnadsbild och naturligtvis en ökad kompetens i att arbeta med våra produkter. Härav det digra arbete som nu pågår med både sälj och marknadsdelarna av bolaget att just efter 3 år haft svårigheter till viss del att komma ut och presentera det här. Nu talar jag om framför kunden, inte virtuellt, för det har vi lyckats göra under alla de här pandemiåren. Nu är det ingenting som hindrar detta och det ser, tycker jag mig se att vi får, eller att vi får resultat från detta. Vad kommer då att vara fortsatt viktigt för MSAB? Ja, för det första så är det att fortsätta naturligtvis komma in i telefonerna. Utan att komma in i telefonerna och analysera den datan som vi får ut där så är de övriga delarna av den forensiska verksamheten av väldigt ringa värde. Naturligtvis är det också en styrka där vi kan leverera och vara den som är först på marknaden. I det här fallet vill jag då poängtera våra frontnära lösningar, det vi kallar Frontline. De frontnära lösningar som bland annat var det här nationella roll-outen som vi pratade om tidigare. Det är ett direkt del av ett sådant projekt där vi helt enkelt den här poliskåren kommer arbeta med att gå hem till vittnen eller ta vittnet till en upplevd säker plats och där ta ner bevis för att arbeta med den här typen av brottslighet. Mobiltelefonen är här för att stanna. Det är väl ingen nyhet för er som har följt oss. Det är ju snarare så att den ökar sin betydelse. Att kunna hantera då en allt bredare flora av allt större och nya leverantörer av premiummodeller, dataflödet som hör till det här, men också då de säkerhetslösningar som man använder sig av. Där vill jag också poängtera att vi ser ju också att vår kompetens bidrar när man parkopplar mobilen med andra Internet of Things saker, det säkra hemmet och så vidare. Datamängden kommer ju på intet sätt minska utan att kunna hantera väldigt stora datavolymer kommer fortsatt vara naturligtvis viktigt för oss och vår produktutveckling. För att överhuvudtaget ha produkt så måste vi ha våra kunder eller jag kallar det våra hjältar. Det är de som jobbar för att vi alla ska ha ett säkrare samhälle. Där är det väl så att vi har en flora av interaktioner mot de som arbetar mot forensiken och den har breddats över åren. Från kriminalteknikern, den traditionella som arbetar i laboratorierna med att extrahera och plocka ut och avkoda den data som man kan plocka ut från telefoner, går det vidare till utredare och analytiker som naturligt ska göra någonting vettigt av den här extraherade datan och producera den bevismateriel som sedan kommer gå in i rättsväsendet och till rättegångssalen. Vad vi ser, inte minst när vi pratar om våra Frontline-nära lösningar, det är ju att chefer mer och mer intresserar sig för vad den nytta som de forensiska produkten erbjuder. Inte bara den enskilda utredaren, den enskilda kriminalteknikern, utan erbjuder chefen att kunna fatta vettiga och effektiva beslut för att titta på både organisationen och de processer. Sen kanske avslutningsvis då vill jag trycka, slå ett slag för det här vi pratar riktig Frontline. Nu talar vi på brottsplats eller motsvarande, där vi med våra produkter nu kan erbjuda den personalen antingen att arbeta med vittnen, med den som har blivit drabbad på plats eller vid närmaste polisstation. Där är vi definitivt unika i det här sammanhanget i den forensiska världen. Det är ju inte bara polisväsendet, även om polisväsendet står för globalt står för kanske 80%-85% av vår kundkrets, utan vi ser ju allt fler myndigheter och här ser ni några exempel, som inser nyttan av att arbeta med forensiska, en forensisk kapacitet för att bidra till deras myndighetsutövning. Tull, Skatteverk, olika fängelser, underrättstjänster, militären och ett antal andra myndigheter. Här ser ni ett exempel på den här bilden. Det är ju inte jag och Tony som gör allt, långt ifrån, utan det här är vi. Det här är MSAB. Glad också att vi gjorde, fjärde året i rad gjorde vi vår undersökning och vi blev återigen certifierade som ett Great Place To Work. Det är någonting som vi på MSAB är oerhört stolta över att vi kan återigen det här året kalla oss att vi är värda att jobba med och det är våra medarbetare som gör naturligtvis skillnaden. Vad står då vi för? Ja, jag tror att framgångsfaktorn är de värden som vi står för. Vi är innovativa, vi levererar resultat som vi nyss sett. Att vara europeisk och arbeta på det långsiktiga sätt som MSAB gör är att vi ser oss och är ett etiskt bolag i alla avseenden. Där avslutas lite grann vår presentation. Självklart, ja, har ni tid och möjlighet så är det ju bolagsstämman den elfte maj, klockan 19:00 på Hotell Diplomat. För er som är aktieägare så är det ju mötesrum Nybroviken som gäller den 11th of May. Om det är någon så naturligtvis är välkommen i detta fallet. Övergår vi till frågor. Jag ska se här för ett ögonblick. Jag byter bara över så jag kan... Mikrofon kanske inte funkar. Jag tror ni har hört mina frågor och jag ser att någon är beredd att ställa en fråga. Okej, jag ser Victor, en fråga från dig. Under fjolåret var det mycket hårdvaruförsäljning. Var det isolerat till 2022? Nej, vi har fortsatt förtroende för vissa myndigheter att leverera utanför vår egen mjukvara. Det är väl egentligen, det är inte något som är frekvent, men vi fortsätter få förfrågningar från några kunder som vill väldigt gärna arbeta med MSAB och utanför vår normala mjukvara. Det är ingenting vi proaktivt på något sätt marknadsför. Man kan väl säga det är en del av att stödja och supporta dessa kunder som upplever att de får en, ja, bra stöd och bra support på det sättet som vi genomför affärer. Det är ingenting aktivt vi gör. Nej, inget proaktivt. Det är mer som en service. Absolut. Utifrån en etablerad kanal så att säga. Ja. Pilotprojekt att sälja till den privata marknaden. Ja, David. Vi återigen, vi har inte varit aktiva mot den privata marknaden. Min syn är att den privata marknaden är, har ett antal nivåer och vi tittar på om vi ska vara mer aktiva på den. Den, om vi säger den basala nivån, det är egentligen de privata företag som supportar och hjälper myndigheter inom rättsväsendet. Där har vi under ett antal år sålt, om än inte proaktivt. Det är alltså i vissa länder så är det en naturlig del av rättssystemen att dessa bolag supportar och hjälper endera rättsväsendet eller polis, inkluderat då polisväsendet. Nästa nivå av privata aktörer, det är väl de som arbetar med forensisk consulting. Det här är också en marknad som vi reaktivt sålt till under de senare åren och det är de större konsultbolagen. Egentligen när man ska diskutera om man ska genomföra en privat satsning, då är det ju kring nivån där vi tittar på att framför allt erbjuda till säkerhetsavdelningar inom större företag. Vi har inte såhär långt gjort någon aktiv satsning på det här. Vi vet att våra konkurrenter arbetar aktivt på denna sidan. Det här är just nu en del som vi tittar på aktivt internt i bolaget, hur vi ska arbeta mot den här privata industrin och hur vi ska fortsättningsvis framöver då om vi beslutar så arbeta för att då gå in i den här, för oss vill jag säga, nya vertikalen. David, du fortsätter fråga här: Hur är läget i Nordamerika? När syns effekterna på ny säljorganisation? Vi har som Tony var inne på, vi har ju nu expanderat säljkåren i Nordamerika. Med i princip start i slutet av föregående kvartal. Man kan väl säga att effekterna av det här ser vi väl under den andra halvan, framför allt av det här året. Nordamerika är ju framför allt USA, där är ju budgetåret för de federala och state and local. Normalt sett är det tredje kvartalet som är Nordamerikas kvartal om jag uttrycker mig så. Att vi kommer, som jag ser det, förhoppningsvis nu se redan effekterna då i slutet eller under det sista, under det tredje kvartalet som är det sista för det amerikanska budgetåret. Funderar ni på att sälja mer indirekt? MSAB säljer ju indirekt i, via våra återförsäljare och vi har i vissa länder även distributörer. Traditionellt så har det här varit... Det här, om den här frågan knyter sig till Nordamerika så har vi inte arbetat oss med distributörer i Nordamerika, men vi har arbetat med det i ett antal andra länder. Partner eller återförsäljare är en naturlig del av vår försäljning i delar av Europa och utanför Europa. Definitivt om vi nu tar bort Nordamerika, där vi framför allt har arbetat med en direktförsäljning. Victor, du ställer frågan här: Hur mycket av kvartalets tillväxt om 11% organiskt var hänförlig till pris? Tony, där får jag nog vända mig till dig. Ja, precis. Jag har ingen exakt siffra där, men lite före med en tid får jag backa mig mot dig också. Visst var det en prishöjning där i? Vid årsskiftet hade vi en prishöjning av våra förnyelsepriser. Just det. Dock inte av nyförsäljningen. Nej, så är det. Vi har inte den analysen klar, Victor, och er övriga som lyssnar, utan det är någonting vi kikar på att etablera naturligtvis. Likväl som att vi analyserar valutor. Mm. Vi tittar på det. Okay, någon ytterligare fråga eller fundering? Jag ser David, du printar här. Okay, det tackar vi för David. Det var allt från dig ja. Är det någon annan som har någon avslutande fråga eller någon kommentar? Tackar vi för oss och ni har våra email addresses här. Den här är ju inspelad den finns ju tillgänglig efteråt. Jag och Tony finns naturligtvis tillgängliga också. Jag tackar för visat intresse och önskar er en riktigt vacker dag. Tack så mycket. Hej. Hej på er.