Earnings Call: H2 2022

Sep 27, 2022

Quarterly report

Välkommen till den här videopresentationen från Sonetel. Jag heter Henrik Thomé och jag är vd och grundare till bolaget. Den här presentationen kommer gå igenom bokslutskommunikén som då gäller för verksamhetsåret som spänner från juli 2021 till juni 2022. Om vi då tittar på siffrorna i sammanfattning så kan vi se att nettoomsättningen sjönk något från 22.4 miljoner kronor året innan till 21.2 miljoner kronor. Rörelseresultatet minskade från 1.9 miljoner kronor till minus 0.2 miljoner kronor. Resultatet före skatt minskade från 0.4 miljoner kronor till minus 1.5 miljoner kronor. Det som är väldigt viktigt att förstå här är att, skulder, interna skulder i koncernen och kursförändringar, på valutorna, på den skulden påverkar resultatet i ganska hög grad. Dotterbolaget som då har de flesta anställda i koncernen fakturerar moderbolaget i Sverige för de kostnader man haft med ett påslag om 20%, vilket är i enlighet med de krav som finns från indiska myndigheter och i enlighet med internationell praxis. Det här innebär att det byggs upp en skuld från moderbolaget till dotterbolaget och den påverkas då av förändringar i valutakurserna mellan US-dollar, rupees och svenska kronor. Under det här gångna verksamhetsåret så har påverkan varit negativt med SEK 1.7 miljoner och föregående år så var det en positiv påverkan med SEK 0.7 miljoner. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade från SEK 3.5 miljoner till SEK 5.3 miljoner. Om vi då tittar på resultatet före skatt, dels som det är redovisat, utan justeringar i grått och dessutom i rött med justeringar för då kursdifferensen när man tar bort den påverkan som kursdifferensen haft. Där kan vi då se om vi tittar på de röda staplarna att vi då har gått från ett minusresultat på over SEK 2 million till att då förra året vara nära break even med minus 0.3 och till att då under det gångna räkenskapsåret ligga på ett plus med plus 0.2 million SEK. Vi ska gå igenom vad bolaget gör i korthet. Sonetel är då ett svenskt SaaS-företag, software as a service, det vill säga mjukvara som tjänst. Vi erbjuder då en tjänst över internet till småföretag globalt. Vi har i dag cirka 18,000 betalande kunder i 170 länder. Bolaget har cirka 30 anställda och de flesta sitter i Indien. Sonetel är listat på Nasdaq First North Growth Market i Stockholm. De tjänster som bolaget tillhandahåller är dels virtuella telefonnummer, vilket är vanliga lokala telefonnummer i cirka 80 länder runt om i världen som vi då erbjuder med global vidarekoppling. Den här tjänsten används av cirka 18,000 kunder i 170 länder. Det är då primärt e-handlare, konsulter och mjukvaruföretag som är användarna av tjänsten. Den här tjänsten kostar från $1.79 per månad, så det är en väldigt låg kostnad och en ganska liten intäkt vi får per kund. Goda bruttomarginaler. Nästan alla intäkter som bolaget har fått under verksamhetsåret har kommit från den här verksamheten. 93% av intäkterna från virtuella nummer kommer från olika former av abonnemang. Den andra nya SaaS-verksamheten är då att vi har tagit fram nya kommunikationsappar som då kombinerar kundtjänst och teamkommunikation i en app. Därtill så finns det då i apparna stöd från artificiell intelligens genom att man då ger svarsförslag till anställda i småföretag när de hanterar kundfrågor, vilket då sparar tid. Den här tjänsten har varit i beta sedan 2019. Den bygger på en freemium affärsmodell, vilket innebär att man ger en fullt fungerande tjänst gratis och tar sedan därefter betalt för extra tjänst och uppgraderingar. Den här tjänsten används i dag av cirka 2,500 företag i 170 länder. Men utrullningen har bromsats av barnsjukdomar och resursbrist. Varför har vi då haft resursbrist? Ja, vi ska ta en kort historik och titta på de senaste årens utveckling. Bolaget har haft ett antal tuffa år. Vi höjde priserna på våra virtuella nummer 2018, och 2019 och det skrämde bort en tredjedel av kunderna från tjänsten. Den nya tjänsten med artificiell intelligens sjösattes 2019 men var inte helt klar. Resurser saknades för marknadsföringen av den nya tjänsten. Samtidigt så konstaterar vi att kostnaderna för Google Ads, som var den primära källan till kunder för virtuella telefonnummer, de steg. År 2020 så gjorde vi en stor förändring. Vi bestämde oss för att fokusera på den befintliga affären med virtuella telefonnummer. Vi sänkte priserna på virtuella telefonnummer till de priserna vi hade 2017, det vill säga innan de prishöjningar vi hade gjort som då skrämt bort kunder. Vi minskade samtidigt personalstyrkan från 50 anställda till 30 för att kunna klara av det här stålbadet. Som då vi ansåg krävdes för att komma tillbaka till tillväxt och att vi då skulle kunna få en finansiell stabilitet baserad på affären med virtuella telefonnummer. Vi gjorde en rad satsningar för att testa alternativa källor för kundanskaffning och minska vårt beroende av Google Ads. Om vi då tittar på den här kurvan visar antalet virtuella telefonabonnemang i slutet av varje halvår. Vi kan se att vi hade en väldigt kraftig nedgång 2018 och 2019 som då hejdades av de förändringar vi gjorde 2020, varefter vi då haft en stabil tillväxt. Om vi tittar på antalet betalda abonnemang som vi hade vid slutet av verksamhetsåret så var de 6% fler än de var ett år tidigare. Intäkterna har då ökat specifikt under det sista halvåret. Den här trenden stöds av en stark US-dollar. Två tredjedelar av våra intäkter är i US-dollar. En tredjedel är i euro och sen har vi 1% ungefär som är i svenska kronor. Vi har lyckats trots utmaningarna då att sänka vår skuldsättning. Vi tog ett antal lån för att kunna slutföra de nya tjänsterna med AI-funktionen, som utvecklades 2017 till 2019, vilket ökade bolagets skuldbörda. Vi tar fortfarande upp mindre nya lån, men nettebelåningen minskar löpande hela tiden. Av de här totala skulderna så är det cirka SEK 11.7 miljoner vid verksamhetsårets slut som var lån, och som löpte med ränta. På de lånen hade vi en snittränta på cirka 9%. Vi hade något färre betalande kunder vid årets slut än vi hade i slutet av året innan. Den här minskningen, vi kan se att från halvåret juli-december 2021 till halvåret januari-juni 2022, så har vi inte någon nedgång, utan nedgången var i början av året. Den här nedgången döljer ett antal stora och viktiga underliggande förändringar. Under verksamhetsåret så hade vi 46% färre nya kunder från betalda annonser än vad vi hade under föregående verksamhetsår. Vi hade däremot ett starkt inflöde av nya betalande kunder från nya säljkanaler och det inkluderar dels kundreferenser där kunder får någon form av provision om de tipsar bekanta som blir kunder hos Sonetel. Vi har gjort satsningar på affiliates på olika spår, det vill säga att vi ger provision till företag och privatpersoner som gör marknadsföring kring vår tjänst och som driver på vår försäljning. Sen har vi också gjort satsningar på search engine optimization, SEO, som då innebär att vi skapar innehåll på vår sida som Google sökmotor tycker är intressant och visar upp i sökresultaten, vilket gör att vi då får gratis klick i Google sökningar, inte annonsklick, utan klick i den vanliga, i de vanliga sökresultaten. Där har vi gjort en rad satsningar genom åren som varit väldigt lyckosamma, vilket gjort att trafiken till vår hemsida ökat och också antalet nya kunder som kom den vägen. Totalt så hade vi under året 39% fler nya kunder från de här kanalerna än vi hade året innan. En väldigt kraftig ökning. Om vi tittar på vad det här inneburit på marknadsföringskostnaderna så har vi alltså sänkt kostnaderna med 56% jämfört med året innan. Om man jämför med tidigare år så har vi minskat kostnaderna med 86%. att vi har ungefär lika mycket kunder som kommer in, men vi har sänkt kostnaden för att få in kunderna radikalt. Det här innebär ju att kundanskaffningskostnaden, CAC, customer acquisition cost, har sjunkit och den är nu 25% lägre än året innan. Den här kostnaden inkluderar både marknadsföringskostnad, kostnad för vår kundtjänst och andra kostnader kopplat till att kunderna ska testa tjänsten och så vidare. Vi ser också att det här innebär att kunderna blir lönsamma betydligt snabbare. Vi ligger på ett ROI, return on investment, det vill säga att när kunderna, tidpunkten då kunderna blir lönsamma på ungefär 1.6 månader från det att de signade upp. Det här kan jämföras med 24 månader, vilket det tog för kunder som kom in under andra halvåret 2019 innan de blev lönsamma. Vi har jämfört med föregående år sänkt tiden det tar för en kund att bli lönsam med två tredjedelar. Abonnemangsintäkterna ARR, annual recurring revenue, det vill säga värdet, förnyelsevärdet av alla de aktiva abonnemang vi har hos kunderna, vänder uppåt. Vid periodens slut, vid årets slut så var det SEK 19.1 million och det kan jämföras med SEK 17.4 million, vilket var värdet vid årets början. Den nya AI-tjänsten fortsätter att växa. Vi hade 11% fler användare av tjänsten vid årets slut än vid årets början. Utvecklingen går inte så snabbt som vi skulle vilja. Vi har ju inte heller lagt ner några resurser på den här verksamheten av de skäl som jag berättade om tidigare. Vi har barnsjukdomar som behöver åtgärdas och vi behöver tillföra resurser för att öka tillväxten, vilket är planen att vi ska göra. Sammanfattningsvis har vi ett positivt resultat i bolaget om vi justerar för valutakursförändringar på koncerninterna skulder. Vi har tillväxt i virtuella telefonnummerabonnemang. Vi hade tillväxt i annual recurring revenues under verksamhetsåret och vi har en ny AI-tjänst som har stor potential men som behöver fokus och resurser för att möjliggöra tillväxt. Tack så mycket för er uppmärksamhet. Har ni fler frågor så är ni välkomna att mejla oss på investerare@Sonetel.com.