AGM 2024

Dec 5, 2024

Good morning. Welcome to Orbit Garant Drilling's annual and special meeting of shareholders. I will now return the call over to company chair, Jean-Yves Laliberté. Please go ahead, Mr. Laliberté. Thank you. Bonjour. Je m'appelle Jean-Yves Laliberté, je suis président du conseil de Forage Orbit Garant. Je suis heureux ce matin de vous accueillir à l'assemblée annuelle et extraordinaire des actionnaires de la société. This meeting will be conducted in French as a courtesy to all the company's shareholders, many of whom are residents of Québec. Thank you to all our anglophone shareholders for your understanding. Conformément à nos documents de procuration, nous avons fortement encouragé nos actionnaires à voter avant l'assemblée par procuration. Nous souhaitons une bienvenue toute particulière aux actionnaires qui suivent l'assemblée par conférence téléphonique ou par web diffusion. À l'assemblée d'aujourd'hui, j'agirai à titre de président de l'assemblée et notre chef des finances, M. Daniel Maheu, agira à titre de secrétaire de l'assemblée. Suite à l'approbation de l'assemblée, je désigne les représentants de la compagnie Trust TSX, Francine Beauséjour et Isabelle Vachon pour agir en tant que scrutateurs. Ils ont fourni un rapport préliminaire sur les présences. Le premier point formel à l'ordre du jour est l'avis de convocation à cette assemblée. La circulaire d'information de la direction qui l'accompagne et un formulaire de procuration ont été envoyés par courrier de première classe à tous les administrateurs, actionnaires et à l'auditeur de la société, ainsi qu'une carte de retour pour le rapport annuel ou intermédiaire de la société. Je présente à l'assemblée un affidavit d'envoi de la compagnie Trust TSX qui confirme l'envoi de l'avis, de la circulaire et de la procuration. Une copie de l'avis de convocation et de cet affidavit sera jointe au procès-verbal de cette assemblée. S'il n'y a pas d'objection, je propose de renoncer à la lecture de l'avis de convocation de cette assemblée. Le prochain point énuméré à l'ordre du jour est la convocation de l'assemblée. Les scrutateurs ont fourni leur rapport préliminaire sur la participation et je confirme que l'exigence du quorum est satisfaite. Le rapport officiel des scrutateurs sera conservé avec le procès-verbal de cette assemblée. Le quorum étant satisfait et la convocation à l'assemblée ayant été faite en bonne et due forme, je déclare l'assemblée valablement convoquée et constituée. Au meilleur de ma connaissance, si un scrutin devait être organisé sur toute question devant être étudiée lors de l'assemblée, le nombre de voix, le nombre total de voix attachées aux actions représentées par procuration qui exigent un vote contre portant sur ces questions est inférieur à 50% des voix pouvant être exprimées. Par conséquent, le vote s'effectuera à main levée sur toutes les questions devant être étudiées à moins qu'un scrutin ne soit exigé. Je soumets maintenant à l'assemblée un exemplaire du rapport annuel de la société qui comprend les états financiers de la société et le rapport de l'auditeur y afférant pour l'exercice terminé le 30 juin 2024. Des copies de ces documents ont été envoyées par courrier à tous les actionnaires qui en ont demandé copie et ont été déposées sur SEDAR et sur le site web de la société. Je ne propose pas de les lire à l'assemblée. Le prochain point à l'ordre du jour de l'assemblée est l'élection des administrateurs. Six administrateurs doivent être élus lors de cette assemblée. Les règlements de la société exigent que les actionnaires donnent un préavis de toute nomination d'administrateurs à la société avant la tenue d'une assemblée annuelle. Outre les administrateurs énumérés dans la circulaire de sollicitation de procuration de la direction pour cette assemblée, aucune autre personne n'a été mise en candidature pour l'élection. J'ai demandé à M. Sylvain Laroche de soumettre à l'assemblée les noms des personnes dont la candidature est proposée au poste d'administrateur. M. Laroche, je propose individuellement les personnes suivantes à l'élection au poste d'administrateur de la société pour un mandat allant jusqu'à la prochaine assemblée annuelle des actionnaires ou jusqu'à ce que leur successeur soit élu ou nommé : Pierre-Alexandre, Pierre Augeot, Nicole Veilleux, Mario Jacob, André Paget, Daniel Maheu, David Morele, avec chacune des propositions au poste d'administration. Nous allons maintenant procéder à l'élection de chacune des personnes qui ont été proposées au poste d'administrateur de la société. Je déclare que les nominations sont closes et je crois que M. Daniel Larose va proposer l'adoption d'une résolution. Daniel Larose, je propose qu'individuellement, Pierre-Alexandre, Pierre Augeot, Nicole Veilleux, Mario Jacob, André Paget et Daniel Maheu soient élus à titre d'administrateurs de la société pour occuper ce poste jusqu'à la prochaine assemblée annuelle des actionnaires ou jusqu'à ce que leur successeur soit élu ou désigné et que le président de cette assemblée soit autorisé à déposer un seul bulletin de vote pour l'élection des six personnes à titre d'administrateurs de la société. Pierre-Alexandre, j'appuie l'adoption de cette résolution. Ceux qui sont en faveur de l'adoption de la résolution sont priés de l'exprimer en levant la main. Y a-t-il des abstentions ? Je déclare que cette résolution est adoptée et que les personnes proposées ont été dûment élues en tant qu'Administrateurs de la société pour exercer leurs fonctions jusqu'à la prochaine assemblée annuelle des actionnaires ou jusqu'à ce que leur successeur soit élu ou nommé. Le prochain point à l'ordre du jour de l'assemblée est la nomination de l'auditeur indépendant de la société et l'autorisation pour les Administrateurs de fixer la rémunération de cet auditeur. Nicole Veilleux, M. le président, je propose que KPMG soit nommée auditeur de la société jusqu'à la prochaine assemblée annuelle des actionnaires ou jusqu'à ce qu'un successeur soit nommé, selon la rémunération fixée par les administrateurs, que les administrateurs soient autorisés à fixer cette rémunération de l'auditeur et que le président de l'assemblée soit autorisé à déposer un bulletin unique en faveur de cette résolution. Nicole? Pierre-Luc Laplante, j'appuie l'adoption de cette résolution. Une résolution a été présentée. Que tous ceux qui sont en faveur de l'adoption de cette résolution l'expriment en levant la main. Y a-t-il des abstentions ? Je déclare que la résolution est adoptée et que KPMG a été dûment désigné en tant qu'auditeur indépendant de la société pour exercer ses fonctions jusqu'à la prochaine assemblée annuelle des actionnaires et que les administrateurs de la société ont été dûment autorisés à fixer la rémunération de l'auditeur indépendant. Le prochain point à l'ordre du jour est l'approbation renouvelée du régime d'option d'achat d'actions de la société. Tel que décrit dans la circulaire d'information de la direction envoyée aux actionnaires dans le cadre de cette assemblée, la résolution visant à approuver de nouveau le régime d'option d'achat d'actions est présentée à la page 10 de la circulaire de sollicitation par la direction et le texte du régime d'option d'achat d'actions est également présenté dans la circulaire de sollicitation par la direction. Pour prendre effet, la résolution doit être adoptée à la majorité des voix exprimées par les porteurs d'actions ordinaires représentés à cette assemblée. M. le Président, Pierre Augeot, je propose que la résolution pour approuver de nouveau le régime d'option d'achat d'actions tel que décrit à la page 10 de la circulaire de sollicitation par la direction envoyée aux actionnaires dans le cadre de la tenue de cette assemblée soit adoptée. Merci, Pierre. M. le Président, André Paget, j'appuie cette proposition et l'adoption de cette résolution. Merci, André. Une résolution a été présentée. Que tous ceux qui sont en faveur de son adoption l'expriment en levant la main. Y a-t-il des abstentions ? Je déclare que la résolution telle que présentée à la page 10 de la circulaire d'information de la direction envoyée aux actionnaires dans le cadre de cette assemblée est adoptée et que le régime d'option d'achat d'actions de la société a été approuvé de nouveau par la majorité requise des actionnaires. L'ordre du jour est maintenant épuisé. Nous aimerions mettre un terme à la portion formelle de l'assemblée, après quoi nous recevrons une brève présentation portant sur les activités de la société par la direction. M. le Président, je propose que cette assemblée soit levée. Merci, Pierre. M. Lavey-Barry, j'appuie cette proposition. Ceux qui sont en faveur de la levée de l'assemblée sont priés de l'indiquer en levant la main. Y a-t-il des objections à l'adoption de cette proposition ? Je déclare par conséquent la proposition adoptée et l'assemblée formelle est donc levée. Maintenant, nous aimerions faire une brève présentation des activités menées par la société durant l'exercice 2024 et au cours du premier trimestre de l'exercice 2025. J'aimerais présenter M. Pierre-Alexandre, notre Président et Chef de la Direction, et Daniel Maheu, notre Chef de la Direction Financière, qui feront la présentation. Pierre ? Monsieur Jean-Yves, bonjour, Mesdames et Messieurs. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Veuillez noter que certaines informations discutées aujourd'hui peuvent être prospectives et que les résultats réels peuvent différer considérablement. Nous aborderons également certaines mesures non conformes aux IFRS. Veuillez vous reporter à nos documents déposés sur SEDAR Plus pour obtenir de plus amples renseignements sur nos facteurs de risque et nos mesures non conformes aux IFRS. En mai 2023, j'ai présenté un plan stratégique en cinq points visant à améliorer progressivement notre performance opérationnelle, qui comprenait se concentrer principalement sur nos opérations de forage liées à l'or au Canada, prioriser les contrats de forage spécialisés à plus long terme avec de grandes et moyennes sociétés minières, rechercher des contrats à l'international dans des juridictions stables qui offrent des rendements intéressants tout en réduisant progressivement notre exposition au Burkina Faso, continuer d'investir dans la formation des foreurs et la technologie de forage informatisée et construire une structure de leadership plus axée sur l'équipe qui favorise la collaboration et la responsabilisation de chacun. Nous avons fait de grands progrès dans l'exécution de notre plan tout au long de l'exercice 2024. Nous avons maintenu des contrats importants avec de grandes et moyennes sociétés minières. Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2024, nous avons renouvelé un important contrat de forage spécialisé au Canada avec un client majeur du secteur minier aurifère pour une durée de trois ans, ce qui a permis de poursuivre l'exploitation de 15 à 20 de nos foreuses de surface et souterraines sur les sites de projet de ce client. Nos contrats de forage avec de grandes et moyennes sociétés minières ont représenté 87% de nos revenus au cours de l'exercice 2024. Les sociétés bénéficient actuellement de prix de l'or presque record et de prix élevés du cuivre, ce qui les incite fortement à continuer d'investir dans leur activité d'exploration et de développement minier. Nous avons considérablement développé notre activité commerciale au Chili. Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2024, nous avons renouvelé deux contrats de forage à long terme dans le pays. L'un des renouvellements de contrats est d'une durée de trois ans avec une option de prolongation de deux ans pour le client et l'autre, qui représente notre plus gros contrat au Chili en termes de chiffre d'affaires, est renouvelé pour cinq ans. Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2024, nous avons terminé nos derniers projets de forage au Burkina Faso et en Guinée et nous avons maintenant quitté le marché de l'Afrique de l'Ouest, qui était en grande partie non rentable pour nous. Nous continuons de mettre l'accent sur notre technologie de surveillance et de contrôle informatisé de nos foreuses, sur l'innovation continue et sur la formation de foreurs. Notre technologie de surveillance et de contrôle informatisé de nos foreuses offre une plus grande précision, améliore la productivité, nécessite moins de consommables et offre une durée de vie plus longue pour les composants de nos foreuses. Cela permet également aux foreurs inexpérimentés de progresser plus rapidement dans leur formation et le développement de leurs compétences. Nous avons actuellement 43 foreuses équipées de cette technologie. Au cours de l'exercice 2024, nous avons également lancé un nouveau système de manipulateur automatisé de tige de forage main libre qui améliore la sécurité des foreurs. L'accent que nous mettons sur l'innovation continue et la formation des foreurs nous donne un avantage concurrentiel dans les appels d'offres en raison de la performance accrue de notre équipement et de notre personnel. Nous avons fait des progrès dans notre culture d'entreprise davantage axée sur l'équipe qui favorise la collaboration et la responsabilisation de chacun. Nous croyons que cette structure moins hiérarchique permet à nos gens d'exceller et d'assumer une plus grande responsabilité dans le succès d'Orbit Garant. L'impact positif de notre plan en cinq points se reflète dans l'amélioration de notre performance financière au cours des derniers trimestres où nous générons maintenant une croissance significative de la rentabilité d'un exercice à l'autre, ce qui est notre objectif principal. Nous avons dépassé les marges brutes ajustées de 20% au quatrième trimestre de l'exercice 2024 pour la première fois depuis le deuxième trimestre de l'exercice 2021. La perte nette que vous voyez sur cette diapositive pour le T4 était due à des charges non récurrentes que nous avons engagées liées à notre vente de tous nos actifs en Afrique de l'Ouest, que Daniel expliquera dans un instant. Au cours du premier trimestre de l'exercice 2025, nous avons généré notre bénéfice net trimestriel le plus élevé en quatre ans. Ainsi, comme vous pouvez le constater, le changement de notre orientation stratégique a eu un impact positif sur notre performance. Je vais maintenant demander à Daniel Maheu d'examiner plus en détail nos résultats financiers de l'exercice 2024 et du premier trimestre de l'exercice 2025. Daniel? Merci, Pierre. Bonjour à tous. Notre chiffre d'affaires au cours de l'exercice 2024 s'est élevé à 181,2 millions de dollars, soit une baisse de 9,8% par rapport aux 201 millions de l'exercice 2023. Cette baisse est principalement attribuable aux décisions de certains clients de suspendre ou de réduire temporairement les activités de forage sur certains projets au Canada au cours du premier semestre de l'exercice 2024. Ces projets suspendus ou réduits ont tous été redémarrés en janvier 2024. Nos revenus de forage à l'international pour l'exercice 2024 ont été essentiellement identiques à ceux de l'exercice 2023. Nous avons augmenté nos activités de forage au Chili et au Guyana, ce qui a contrebalancé notre sortie du Burkina Faso et de la Guinée au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2024. Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2024, nous avons conclu une entente visant la vente de nos stocks en Afrique de l'Ouest pour un montant de 1,2 million de dollars et de nos immobilisations corporelles pour un montant de 6,3 millions de dollars, et nous avons comptabilisé une créance à court terme de 7,5 millions de dollars à titre de compensation. Toutefois, à la fin de l'exercice, pour des fins comptables, nous avons enregistré la décomptabilisation de la créance à court terme et la comptabilisation d'une nouvelle créance à long terme de 3,9 millions de dollars à la suite d'une modification importante des modalités de paiement contractuelles. L'effet de cette modification substantielle de la créance est une perte de 3,5 millions de dollars incluse dans les charges des états consolidés des pertes. Nous avons également comptabilisé une perte de crédit attendue sur cette créance d'un montant de 1,7 million de dollars dans les états consolidés des pertes. En conséquence, nous avons enregistré une perte nette de 1,3 million de dollars ou 4 cents par action pour l'exercice 2024, comparativement à une perte de 0,7 million ou 2 cents par action pour l'exercice 2023. En excluant les charges non récurrentes qui totalisent 5,2 millions de dollars liés à nos actifs en Afrique de l'Ouest, notre bénéfice net aurait été de 3,9 millions de dollars, soit 10 cents par action pour l'exercice 2024. En ce qui concerne nos résultats du premier trimestre de l'exercice 2025, nous avons généré notre meilleur bénéfice net trimestriel en quatre ans. De plus, les marges se sont améliorées par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent, alors que le bénéfice d'exploitation a augmenté dans nos activités canadiennes et internationales. Au Canada, nos activités de forage ont augmenté d'un exercice à l'autre et la proportion d'activités de forage spécialisées à marge plus élevée a également été plus élevée. Dans nos opérations internationales, nous avons bénéficié de l'augmentation des activités de forage au Chili et au Guyana au premier trimestre de cette année et l'arrêt de nos activités non rentables en Afrique de l'Ouest. Notre chiffre d'affaires total au cours du trimestre s'est élevé à 48,4 millions de dollars, soit une augmentation de 9,3% comparativement au premier trimestre de l'année précédente. La marge brute ajustée a augmenté à 19,7% comparativement à 15,2% l'an dernier. Le bénéfice net s'est élevé à 3,2 millions de dollars, soit 8 cents par action, le plus élevé que nous ayons jamais généré au cours d'un trimestre depuis le premier trimestre de l'exercice 2021, comparativement à une perte de 0,4 million ou 1 cent par action au premier trimestre de l'an dernier. Maintenant, pour ce qui est de notre bilan, notre dette à long terme, selon notre facilité de crédit, incluant 3 millions de dollars américains et la proportion courante, s'élevait à 21 millions de dollars à la fin du premier trimestre, le tout comparativement à 21,5 millions de dollars à la fin de l'exercice 2024 au 30 juin. Notre fonds de roulement s'élevait à 50,4 millions de dollars au 30 septembre, comparativement à 48,6 millions de dollars à la fin de l'exercice 2024. Je vais maintenant céder la parole à Pierre pour ses derniers commentaires. Pierre. Merci, Daniel. Lorsque nous avons finalisé notre sortie de l'Afrique de l'Ouest au deuxième trimestre de l'exercice 2024, nous avons déclaré que la décision aurait un impact positif sur nos marges futures. Je suis heureux de constater que nous avons enregistré une croissance importante de notre rentabilité d'une année à l'autre depuis. Cela démontre que notre décision de nous concentrer principalement sur nos activités au Canada et au Chili était la bonne. Cependant, nous ne pensons pas que notre performance se reflète pleinement dans le cours de notre action. Par conséquent, nous avons annoncé la mise en place d'une offre publique de rachat dans le cours normal des activités en octobre dernier. Il nous permet de racheter et d'annuler jusqu'à environ 5% de nos actions ordinaires en circulation sur une période de 12 mois. Il s'agit d'un outil supplémentaire que nous pouvons utiliser pour créer de la valeur pour les actionnaires. Pour ce qui est de l'avenir, alors que le prix de l'or a atteint des sommets records de plus de 2 700 $ US l'once en octobre et que le prix du cuivre se négocie au-dessus de 4 $ US la livre, nous nous attendons à ce que la demande des grandes et moyennes sociétés minières demeure forte. Nous tirons environ les deux tiers de nos revenus des forages reliés à l'or, ce qui nous permet d'être fortement exposés au secteur aurifère. De plus, le marché du cuivre est positif pour nos activités de forage au Chili. Nous continuons de nous concentrer sur nos services de forage spécialisés aux grandes et moyennes sociétés minières. Les petites sociétés minières juniors continuent de faire face à des conditions de financement difficiles, ce qui a limité leurs dépenses d'exploration. Nous ne pouvons pas prédire quand le financement des sociétés minières juniors se redressera, mais lorsqu'il le fera, la demande pour nos services de forage devrait encore augmenter. L'année civile 2025 marque la 40e année d'exploitation d'Orbit Garant. Nous sommes impatients de célébrer cette étape importante au cours de la nouvelle année. En tant que société de forage minier de premier plan, établie de longue date, nous disposons d'une solide base de force concurrentielle sur laquelle nous pouvons continuer à nous appuyer, notamment par une expertise combinée en forage de surface et souterrain et des capacités de forage spécialisé avancées. Notre accent sur l'innovation continue, nos activités de fabrication intégrées verticalement, de solides programmes de santé et de sécurité, de formation des foreurs et relations de longue date avec des clients de sociétés minières de premier plan opérant au Canada et au Chili. En terminant, j'aimerais souligner que Jean-Yves Laliberté se retire de notre conseil d'administration. Jean-Yves est administrateur et président de notre comité d'audit depuis notre premier appel public à l'épargne en 2008 et en est le président du conseil depuis 2020. Nous remercions sincèrement Jean-Yves pour sa contribution inestimable à la surveillance de la gouvernance, à l'orientation stratégique et à l'expertise financière au cours de ses nombreuses années de service. Tu vas nous manquer, Jean-Yves. Merci, Pierre, bien rendu. Mais je suis sûr que nous resterons en contact. And I want to thank all of our employees, management team, and their families for their ongoing commitment to the success of Orbit Garant. And to our shareholders, we greatly, greatly appreciate your continued support. That concludes our presentation. Thank you for joining us. Merci de vous être joints à nous aujourd'hui. Oui. Thank you, operators. That concludes the presentation. Thank you, ladies and gentlemen. This concludes your conference for today. We thank you for participating and ask that you please disconnect your lines.