Earnings Call: Q3 2024

Mar 19, 2024

Good afternoon, everyone, and welcome to Oracle Japan's third quarter fiscal year 2024 earnings call. 本日は皆様、日本オラクル2024年5月期の第3四半期決算説明会にようこそお越しくださいました。 Our cloud business has been a driver of accelerating revenue growth, and we had another excellent performance this Q3. さて、我々のクラウドビジネスでありますけれども、やはり堅調に売上の牽引役となっておりまして、この第三四半期におきましても、また素晴らしい期を終了することができました。 We have become the enterprise technology cloud vendor of choice, because our customers have recognized our products and services bring out their cost efficiencies and modernize their businesses. Also, they figured out that they can get more while paying less by moving to our cloud services. 私どもやはりエンタープライズテクノロジーベンダーの中でも選ばれるベンダーとなっておりまして、やはりそれというのは、お客様が製品やサービスをオラクル社のものを使えば、コストの効率化、あるいはビジネスそのものをモダナイズできるということに気づかれてのことだと感じております。また、金額は下げられても、より多くを得ることができるのが弊社のクラウドサービスであります。 We had a lot of marquee cloud customers in various industries, especially financial services, manufacturing, public sector, etc. また、今期も様々な業界から著名なお客様の採用が続いております。金融や製造、官公庁などなど、名だたるお客様に採用されて嬉しく思っております。 Let me give you a few examples. HID has over forty years of experience in providing services to municipalities and offers a comprehensive administrative system that includes resident records and welfare-related operations, which are subject to standardization by local authorities. それでは、いくつか弊社のクラウドビジネスにおけます代表例をご紹介していきたいと思います。まず、HIDですけれども、HID様は地方自治体に対してサービスを提供され、かれこれ四十年以上と伺っております。いわゆる総合行政システムを提供されておりまして、住民台帳やあるいは税、社会福祉などに関連した作業を含む、各地方自治体による、いわゆる標準化の分野においてのサービスを提供されております。 As the digital agency emphasizes the need for cloud smart and system modernization, the two companies will work together to provide new initiatives and cost-effective services, including cloud nativization in HID's general administration system in collaboration with Oracle Cloud Infrastructure. デジタル庁の方では、さらにクラウドスマート、あるいはシステムのモダナイゼーション、近代化を強調されております。そこで弊社、そしてHID様と一緒になりまして、新たな取り組み、費用対効果の高いサービスをこれからも提供していきたいと思っております。その中にはHID様の総合行政システム、そしてさらにはそれをオラクルクラウドインフラストラクチャーと協業、共同させる形で、クラウドのネイティブ化を図っていきたいと思っております。 In particular, HID evaluates that OCI is suitable for municipalities and private services, as it is expected to offer significant cost and performance advantages over other companies' services. 特にHID様におきましては、OCIというのは地方自治体あるいは民間のサービスにも非常に適しているという評価をいただいております。大きなコスト削減、ないしはパフォーマンスの点におきましても、他のサービスを上回るレベルで提供できるだろうという期待を寄せられていらっしゃいます。 The second example is Ono Pharmaceutical. Ono Pharma is transforming the management of global clinical trials with a focus on efficiency and data-driven decision making. 二つ目の事例をご紹介していきたいと思います。小野薬品工業様です。小野薬品様におきましては、効率性、そしてデータ主導型の意思決定に焦点を当てた、グローバルでの臨床試験の管理を変革させようと取り組まれております。 The aim is to improve the prediction of potential risks and probability of trial success by utilizing Oracle's Clinical Trial Management System. ここでの目的といたしましては、オラクルのCTMS、クリニカルトライアルマネジメントシステムを活用することによって、潜在的なリスクの予測、ないしは治験の成功率の予測の改善を図ろうというものであります。 Example number three, Daiwa Institute of Research. Daiwa Institute of Research provides high quality, reliable system services that strongly support IT strategies and underpin business fundamentals of each company as the systems lead for Daiwa Securities Group companies. 三つ目の事例です。大和総研様です。大和総研様というのは、大和証券グループ各社のいわゆるシステムリードを務めていらっしゃいます。そんな中、質の高い、そして信頼性の高いシステムサービスを提供しながら、しっかりとしたIT戦略をグループ上げて推進されていらっしゃいます。 DIR has revamped the order and order analysis infrastructure for global markets divisions of the group company, Daiwa Securities Company Limited, with Oracle Autonomous Data Warehouse provided by OCI. 大和総研様におきましては、OCIによるオラクルオートノマスデータウェアハウスを活用することによって、大和証券、各グループ会社の中のグローバルマーケット部門向けに、注文あるいは注文分析のインフラを活性化させていらっしゃいます。 Multi-cloud and hybrid cloud environments can increase operational complexity and load costs. But by selecting Oracle Autonomous Data Warehouse as the analysis infrastructure, high performance is achieved at a low cost and database changes, patches, resource changes, the cost of these were reduced significantly by the autonomous functionality. マルチクラウド化、あるいはハイブリッドクラウド環境ということになりますと、なかなかオペレーション上の複雑性ですとか、あるいは負荷ないしはコストが上がったりします。しかし、なんか、しかしながら、大和総研様におきましては、オラクルオートノマスデータウェアハウスを分析インフラとして選んでくださったがために、低コストでありながら高性能を達成されていらっしゃいます。また、データベースの変更ですとか、あるいはパッチ、リソースの変更なども、こういった自動化の機能によって大幅に削減することが可能になったということです。 This was just to give you a sense of the broad outreach in the market that we have with our different products and services, and to underline Oracle's presence in most mission critical systems, applications, and industries. 以上、いくつか事例をお話をさせていただきましたけれども、我々の様々な製品サービスによって、幅広く市場において受け入れられているということがお分かりいただけたかと思います。そして、かつ最も基幹系のシステムであったり、アプリケーションないしは業界において、オラクルとしてのしっかりとした立ち位置が確立されているものと我々は受け取っております。 Now, let me give you a brief overview of the numbers. Total revenue for nine months at ¥176,883 million, growing at 8.4% compared to the previous year, driven by our strong growth in cloud revenue. それでは数字の方に移っていきたいと思います。今期でありますけれども、最初の9ヶ月というところで、売上全体で1,768億8,300万円になりました。対前年でプラス8%、8.4%増。こちらはとりわけクラウドの売上が牽引力となっております。 Cloud services revenue was $35.578 billion, up 36.3% and now represent 20% of the company's revenues. また、その内訳といたしまして、クラウドサービスの売上が355億7,800万円。こちらは36.3%増ということで、会社全体の売上の今や20%を占めるようになっております。 Growth rates in our Fusion ERP, cloud, and NetSuite were also very strong. Infrastructure consumption revenues showed strong momentum, which includes autonomous database. また、Fusion ERP、クラウドおよびNetSuite、こちらの成長率は継続的に堅調で、またインフラストラクチャーのコンサンプションのレベニューも勢いがますますついておりまして、ちなみにこちらの方にオートノマスデータベースが含まれております。 Operating income was ¥57.706 billion, increasing at 9.7%. 営業利益が577億600万円。こちらはプラス9.7%になりました。 Net income at ¥40,181 million, up also 9.7%. そして当期利益、こちらが401億8,100万円、9.7%増になっております。 Total revenue and all three margins indicated record high in the third quarter. We hope to continue the momentum into the rest of the year. Thank you very much. えー、こちら、あー、トータルの全社の売上、え、そして、え、三つの、おー、利益率、えー、でありますけれども、おー、第三四半期といたしましては、記録的な水準を達成し、えー、今年、えー、いよいよ後半に入っておりますけれども、この勢いを続けていきたいと考えております。ありがとうございました。はい、それでは、これより皆様からのご質問をお受けいたします。本説明会は、証券市場関係者の皆様を対象としておりますので、プレスの方々のご質問はお控えいただきますよう、あらかじめご了承願います。ZOOMシステムのQ&Aより、会社名、氏名、ご質問三問までをご入力ください。社名の記載がない質問はスキップいたしますので、ご了承ください。私が一問ずつ読み上げ、CFOより回答いたします。重複するご質問は割愛いたします。すでに大和証券上野様からご質問いただいておりますので、こちらは再送いただかなくても大丈夫です。それでは、質疑応答を開始いたします。それでは、えー、一問目ですね。大和証券の上野様、一つ目のご質問です。従業員数が前年度、えスリー、え、サードクオーター末から3.9%減少していますが、このペースは継続するのでしょうか。 The first question is from Ueno-san of Daiwa Securities. From third quarter end of last fiscal year, the number of headcounts have come down by 3.9%. Will this pace continue? As I've said before, we are a very efficiency driven company. We look at our costs very closely and carefully. We monitor our costs. We have been trying to reorganize and put the right resources in the right functions. What you see as a result is minor reduction over a period of twelve months, which I would not read much into it. If you look at our revenues, we actually grew almost very close to 6% last year. For the nine months so far, we've grown about 8%, with all the efficiencies that we have gained. That is why you see margin expansion in our business. ええ、以前も申し上げているかと思いますけれども、私どもといたしましては、やはり効率性重視の会社運営を行っております。従いまして、当然のことながら、コストというものを随時しっかりとモニタリングしております。私どもといたしましては、適切なリソースを適切な機能、ポストにということで、適材適所である程度の再編というものは行ってまいりました。結果、一年前に比較いたしますと、若干人員減という結果にはなっておりますが、特段理由があったわけではありません。昨年は売上ベースで6%増、そして今年最初の9か月で売上が8%増という結果になってきておりまして、このような形で、やはり効率性というものを重視し、事業を展開し、結果、マージンも上昇軌道に乗っているということであります。 Just one more thing to add. We will continue to hire into our growth businesses as we go into the future. We will not stop looking for the right resources for the businesses where we want people to be. もう一つ追加させていただきますと、おー、今後も当然のことながら、我々の成長ビジネス、えー、のために採用は続けます。ですから、適材適所、適切なリソース、人員というものを今後も、おー、探してまいります。はい、えー、上野様から二問目です。えー、先ほどの、えー、従業員数と関連しますが、えー、日本企業はベースアップに積極的ですが、御社は一人当たり人件費の増加を今後見込むのでしょうか。 The second question from Ueno-san is also related to headcount or payroll cost. Japanese companies are actively increasing their salaries. But do you expect a salary increase per headcount at Oracle? We, as I said, you know, we are a performance driven company. We reward performances. We look for the right resources. And over time, yes, you know, we will also align with the market. So if the market in general is going up, obviously we cannot stay behind. We like to pay the right level of salaries. はい。先ほども、以前も申し上げておりますけれども、パフォーマンス主導の企業であるということで、当然のことながら、パフォーマンス、成果が出れば、それに対して報いるということは当然行っております。常にそういった人材を求めております。で、かつ市場に合わせるということも重要だと思っておりますので、えー、日本の市場全体が上がっていく中で、えー、私どもだけ出遅れるというわけにいきませんので、えー、社員に対しては適正水準の報酬を提供していきたいと考えております。はい、それでは、SMBC日興証券の菊池様よりご質問です。親会社への貸付の増加と今後の見通し、キャッシュの使途をご解説ください。 Next, question is from Kikuchi of SMBC Nikko Securities. If you could explain about the increase in lending to your parent company and also the outlook going forward, and also how you will be using cash. This is not different from what we have done in the past. Whenever we have excess cash, we look for safer avenues to put our money—safe avenues to put our money. One of the safe avenues is with the parent company, and we get interest rates, which are better than the market in Japan. And so we use that opportunity to park our money, as and when we require, we would recall it, you know, whether it's for dividend or whether it's for any acquisitions that we may make in the future, etc. So depending on our need, we recall the money. So it's kind of business as usual. これまでの我々の取り組みと変化はありません。余剰資金があれば、安全なところにお金を置いておくということで、その一つの手段が親会社ということになります。日本の市場金利に比べて、高い金利という一つのメリットがあります。で、必要に応じて、それが例えば配当であれ、何か買収案件であれ、あるいはそれ以外、何か使途があれば、ニーズに応じてリコールをしていくということになりますので、これまでと変わらず、ビジネス・アズ・ユージュアルの姿勢を保っていきます。はい、それでは、次のご質問です。三菱住友DSアセットマネジメントの渡辺様です。サービスセグメントのQ3が増収減益です。増収効果を上回る減益要因につき、ご解説をお願いいたします。 The next question is from Watanabe-san of Sumitomo Mitsui DS Asset Management. The service business in third quarter experienced increase in revenue, but profit came down. The profit decline was bigger than the revenue increase. So if you could explain the background, that would be helpful. Again, it's more like a timing issue. We have been hiring into our consulting, our services businesses, because there's a lot of cloud projects that we need to deliver on. Some of the hiring converts into revenue, and there is a time lag. There's also a time lag in different projects, when we recognize revenue. So it's more like a timing issue than anything else. え、えー、こちらの方はタイミングによるものであります。え、コンサルのビジネスにおきましては、採用も行っております。で、えー、実際、クラウドのプロジェクトを遂行していく、そして、えー、その成果が出ていく、売上が立つという中で、えー、この採用との、おー、ずれというものが、あー、当然、えー、生じてまいりますので、えー、今回もそのタイミングということになります。はい、ありがとうございます。ただ今ご質問はございませんが、ご質問ございますでしょうか。はい。CLSA証券、小田様よりご質問です。Q3のRPOの増加、Fusion ERP、NetSuite、Strategic SaaSの成長率を教えていただけますか？ Next question is from Noda San of CLSA Securities. Noda San wants to know the increase rate, the growth rate of RPO in third quarter. That is the first question. The second question is the growth rate of Fusion ERP, NetSuite, and Strategic SaaS in third quarter. We do not disclose the RPO numbers. You will, we will disclose the RPO numbers when we file our securities report next quarter. You will have to wait till that time. As far as the future, again, you know, we are experiencing significant growth rate in our applications business and our technology cloud business. At this point in time, I don't split those growth rates specifically.