Good morning, welcome to the Kandi Technologies First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. All participants will be in the listen-only mode. Should you need assistance, please signal a conference specialist by pressing the star key followed by zero. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. To ask a question, you may press Star, then one on your telephone keypad. To withdraw your question, please press Star then two. Please note that this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Kewa Luo, IR Director. Please go ahead.
Thank you, operator. Hello, everyone. Thank you for joining us on today's conference call to discuss Kandi's results for the first quarter, 2023. Earlier today, we issued a press release covering the results. You can find the press release on the company's website as well as from Newswire services. On the call with me today are Mr. Xiaoming Hu, Chairman of the Board, Dr. Xueqin Dong, Chief Executive Officer, and Mr. Alan Lim, Chief Financial Officer. Dr. Dong will deliver prepared remarks in Chinese, which I will then translate. After that, we will have a Q&A session. Before we continue, please note that today's discussion will contain forward-looking statements made under the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. As such, the company's actual results may be materially different from the expectations expressed today.
Further information regarding these and other risks and uncertainties is included in the company's public filings with the SEC. The company does not assume any obligation to update any forward-looking statement except as required under applicable law. Please note that unless otherwise stated, all figures mentioned during the call are in the US dollars. With that, let me now turn the call over to our CEO, Xueqin Dong. Go ahead, Dr. Dong.
Hello, everyone. I'm the CEO of Kandi Technology. My name is Dong, Xueqin Dong. Welcome to today's conference call. Our first quarter revenue of $22.9 million was down slightly from one year ago due to the strategic shift in business focus. Over 90% of the revenue was attributed to steadily increasing sales of our off-road vehicles and associated parts, which nearly doubled year-over-year. The higher margins of off-road vehicles boosted overall growth margins. Thanks to the strong growth prospects, we achieved positive net income for the quarter, a significant improvement from the loss experienced last year. Incorporating fully electric off-road vehicles into our product line not only aligns with our values of environmental sustainability and social responsibility, but also positions us as a leader in the industry. We are confident that our focus on this market will benefit us in the future.
Our strong balance sheet and financial position put us in a unique position to capitalize on opportunities in this market, and we are excited about the potential for growth. Looking ahead, we are committed to delivering innovative and sustainable solutions to meet the evolving needs of our customers and the market.
好 ， 现 在 我 们 开 始 这 个 问 答 环 节 ， 我 和 胡 晓 明 董 事 长 将 回 答 大 家 提 出 的 问 题 ， 那 么 Keawa 和 林 志 明 先 生 会 对 英 文 的 问 题 提 供 翻 译 。 好 ， 那 我 们 开 始 提 问 。 谢 谢 。
Now we will move on to the Q&A session. Chairman Hu and I will answer your questions and Ms. Kewa Luo and Mr. Alan Lim will provide translation for English questions. Please go ahead and ask your questions. If you have any questions in asking questions, feel free to ask the operator.
Thank you. We will now begin the question and answer session. To ask a question, you may press star then one on your telephone keypad. If you are using a speakerphone, please pick up your handset before pressing the keys. To withdraw your question, please press star then two. At this time, we will pause momentarily to assemble our roster. Our first question is from the line of Mark McLaughlin, private investor. Please go ahead.
Good morning, I'm Mark McLaughlin. I run a family office in Jacksonville, Florida. A little bit of background first. Thank you Mr. Hu for finally offering at least a partial unit guidance for 2023 unit guidance covering golf carts alone of 20,000-25,000 units. While not reported in the preferred press release or announcement, you are at least on record saying that the year end, on the year end 2022 conference call. To quote Mr. Hu, quote: For the fiscal year 2023, we expect the sales during this year roughly to be 20,000-25,000 pieces of golf carts to be sold in the U.S. market because we have more in-depth discussions and cooperation with Lowe's directly. Great statement.
However, it does beg the question, why haven't we seen this in news or press release? Again, to unpack your quote, 20,000-25,000 units would mean a quadrupling of 2022's golf cart sales, which generated revenues of between, which would generate revenues between $125 million and $150 million. Reviewing Kandi's data on ImportKey software for Q1, it appears you've already shipped 6,500 units in Q1, and this is at the high end of your forecast, according to your earlier disclosure. Question, do you have a further guidance update for Q2 and for the balance of the year? I have a few other questions as well, but if you would answer that.
Okay，thank you。 啊 ， 这 个 问 题 呢 ， 是 来 自 于 呃 ， 在 佛 罗 里 达 一 个 投 资 人 ， 他 想 他 的 问 题 。 他 说 早 上 好 ， 胡 先 生 和 管 理 层 。 首 先 呢 ， 就 感 谢 胡 先 生 终 在 ， 啊 ， 终 于 给 市 场 提 供 了 一 点 点 这 个 未 来 性 ， 未 来 的 就 是 前 瞻 性 的 信 息 。 就 是
在 ， 嗯 ， 虽 然 就 是 这 个 信 息 没 有 在 新 闻 当 中 来 公 布 哈 ， 但 是 在 二 零 二 二 年 年 末 财 报 会 议 上 呢 ， 胡 总 有 提 到 ， 在 二 零 二 三 年 财 年 ， 我 们 预 计 将 在 美 国 市 场 销 售 大 约 两 万 至 两 万 五 千 辆 高 尔 夫 球 车 的 一 个 目 标 ， 而 且 呢 ， 这 个 是 基 于 我
们 跟 Lowe's， 嗯 ， 呃 ， 这 个 卖 场 直 接 进 行 了 很 深 入 的 讨 论 合 作 ， 而 ， 而 ， 而 ， 而 得 到 的 。 那 这 个 是 一 个 就 是 非 常 吸 引 人 的 ， 呃 ， 一 个 前 瞻 性 的 信 息 。 但 为
什 么 我 们 没 有 在 新 闻 当 中 看 到 ， 以 ， 以 一 种 更 公 开 的 方 式 来 来 享 ， 享 受 这 个 兴 奋 的 消 息 。 那 如 果 我 能 来 细 读 ， 解 读 ， 啊 ， 这 个 ， 呃 ， 这 ， 这 个 前 瞻 性 的 信 ， 信 息 的 话 ， 那 两 万 至 两 万 五 千 辆 就 意 味 着 ， 呃 ， 将 是 二 零 二 二 年 高 尔 夫 球 车 销 量 的 四 倍 ， 那 可 能 收 入 呢 会 达 到 一 点 二 五 到 一 点 五 亿 美 元 之 间 。 啊 ，
那 ， 呃 ， 从 现 在 的 公 开 新 闻 来 上 ， 已 经 有 ， 呃 ， 已 经 有 相 当 一 部 分 的 车 已 经 就 是 运 往 到 美 国 了 。 我 想 知 道 就 是 胡 总 是 否 能 提 供 那 在 第 二 季 度 将 是 一 个 什 么 样 的 高 尔 夫 ， 呃 ， 球 车 的 销 售 状 况 ， 还 有 运 输 状 况 ， 还 有 在 ， 呃 ， 接 下 来 的 ， 嗯 ， 半 年 又 是 什 么 样 状 况 呢 ？ 啊 ， 我 还 有 很 多 问 题 ， 但 是 这 是 我 最 初 的 一 个 问 题 。
好 ， 感 谢 这 位 先 生 的 提 问 啊 。 那 么 ， 呃 ， 第 二 ， 呃 ， 第 二 季 度 的 话 ， 我 们 预 计 我 们 这 个 高 尔 夫 车 的 话 ， 大 概 在 ， 呃 ， 六 千 台 左 右 这 样 一 个 销 量 。 啊 。 那 么 半 年 的 话 应 该 是 在 ， 呃 ， 一 万 ， 一 万 到 一 万 五 之 间 这 样 一 个 销 量 。
一 万 左 右.
10,000 左 右 ， 10,000 左 右 的 销 量 。
Thank you for your question. Our estimated sales for the Q2 roughly around 6,000 pieces of the golf carts. For the half year 2023, we expect there will be a sales of roughly 10,000 pieces of the golf carts.
How many pieces were sold in Q1 according to your press release today?
在 第 一 季 度 啊 我 们 的 高 尔 夫 球 车 销 售 了 具 体 多 少 辆 ？
第 一 季 度 大 概 在 3,000 台 左 右 。
For the 1st quarter of this 2023, roughly around 3,000 pieces of the golf cart was sold.
Another key point the that is deserves a press release was that Kandi was able to close on a new contract directly with Lowe's to bypass the middleman Coleman. Few questions. Looking at Lowe's website for a search of Kandi products, some 16 items show up under golf carts in the Kandi brand, which seem to be the two-seat utility golf cart with dump bed and winch, and the six-passenger golf carts, which by the way are showing available at Lowe's with both the AGM lead-acid for $12,999, and the lithium batteries for $1,000 more. The more conventional four-passenger Kandi carts still show up under Coleman on the Lowe's sites with the AGM lead-acid batteries. Question: Could management give more detail as to how Kandi was able to secure this deal direct? Where does this leave Kandi's relationship with Coleman?
What is the likelihood Lowe's will pick up new Kandi products other than golf carts?
Thank you for your question.
那 第 二 个 问 题 是 他 说 从 另 外 一 个 新 闻 稿 中 哈 发 现 一 个 细 节 ， 就 说 Kandi 现 在 不 需 要 啊 ， 这 个 中 间 商 Coleman 就 可 以 直 接 跟 Lowe's 签 订 新 的 合 约 了 。 那 关 于 这
个 声 明 的 话 呢 ， 我 有 一 个 初 步 的 问 题 ， 就 是 说 在 这 个 Lowe's 的 官 方 网 站 上 面 搜 索 Kandi 产 品 的 时 候 ， 发 现 了 一 些 Kandi 的 Kandi 品 牌 的 高 尔 夫 球 车 ， 包 括 那 些 带 有 就 是 货 箱 啊 ， 啊 的 两 座 的 多 功 能 高 尔 夫 球 车 ， 还 有 六 座 的 高 尔 夫 球 车 。
嗯 而 且 呢 ， 这 些 都 嗯 配 备 了 呃 AGM 的 电 池 啊 ， 而 且 价 格 价 值 在 大 概 在 千 把 美 元 左 右 吧 。 嗯 呃 而 但 是 呢 ， 就 是 在 Lowe's，Lowe's 的 网 站 呢 ， 还 是 会 看 到 一 些 嗯
带 有 这 种 AGM 电 池 的 嗯 常 规 四 人 Kandi 车 型 ， 可 是 呢 ， 这 个 品 牌 呢 ， 不 是 Kandi， 是 Coleman。 所 以 我 想 是 呃 问 一 下 管 理 层 是 否 能 给 我 们 更 多 的 细 节 来 说 明 一 下 ， 呃 这 这 件 事 情 的 啊 前 后 ， 然 后 呃 告 解 释 一 下 Kandi 是 如 何 做 到 这 一 点
， 就 是 嗯 直 接 跟 Lowe's 呃 取 得 了 合 约 。 而 那 现 在 的 话 ， 那 Kandi 跟 Coleman 又 是 什 么 样 的 关 系 呢 ？ 而 且 除 了 啊 高 尔 夫 球 车 外 ， 那 Lowe's 是 否 会 选 择 更 多 其 他 的 Kandi 产 品 进 行 销 - 销 售 。
好，谢 谢 这 位 先 生 的 提 问。就 是 目 前 那 个 Coleman 品 牌 ， 只 有 在 我 们 其 中 一 款 的 高 尔 夫 球 车 上 面 ， 也 就 是 4-seat 的 铅 酸 电 池 这 一 款 ， 那 么 他 们 考 量 的 主 要 是 价 格 和 一 个 毛 利。Lowe's 超 市 的 话 ， 他 希 望 在 户 外 休 闲 电 动 车 领 域 中 能 成 为 一 个
领 导 者。Lowe's 希 望 我 们 Kandi 可 以 提 供 那 个 更 多 的 、 更 多 元 的 产 品 来 帮 助 他 们 达 到 这 个 目 标。也 正 是 因 为 我 们 Kandi 产 品 的 多 元 化 ， 我 们 可 以 按 照 不 同 的 客 户 的 需 求 来 为 他 们 定 制 化 产 品 ， 从 而 使 得 各 个 客 户 之 间 互 相 不 影 响。我 们 想 今 年 会 有 机 会 在 Lowe's 超 市 里 面 看 到 更 多 的 Kandi 产 品。好，谢 谢。
As for your concerned questions, at present, under the brand of Coleman, there's only one golf cart available in the market, which is a 4-seat lead-acid battery models. As for the consideration, primary is the price and the gross profit. However, to Lowe's, they hope to become a leader and occupy more market in the field of the outdoor recreational electric vehicles. Lowe's hopes that we, Kandi, can provide more diversified products to help them to achieve this goal. Because of the highly diversification of our products, we can customize the products for our customer Coleman according to their needs. Yet there's no.
嗯 。
...conflict for us to supply our products to the Lowe's. In this year, it's likely that you will see more Kandi products at Lowe's market.
Thank you for your answer. To that end, the Kandi America website added a new $13,999 heavy-duty utility vehicle under the EV link called the Cowboy e10K, the husky lithium-powered vehicle. It's perfect for a perfect offering for the Lowe's demographic, nothing's been mentioned yet. Do you anticipate Lowe's picking up this Cowboy line as well? Why aren't we telling the world how great we are?
嗯 谢 谢 你 的 回 答 。 那 接 着 就 是 问 一 下 ， 在 Kandi 美 国 网 站 的 EV 呃 电 动 车 链 接 下 面 呢 ， 又 看 到 增 加 了 一 款 新 的 重 型 多 功 能 车 ， 叫 Cowboy 啊 E10K呃 这 一 款 的 售
价 为 一 万 三 千 九 百 九 。 啊 这 款 这 种 锂 电 呃 锂 电 的 车 呢 ， 啊 看 起 来 是 似 乎 就 完 全 符 合 这 个 Lowe's 卖 场 的 用 户 选 择 。 可 是 呢 ， 至 今 都 还 没 被 提 及 到 ， 也 没 被 宣 传 到 。 那 您 觉 得 这 Lowe's 是 否 也 会 啊 来 跟 康 迪 合 作 来 推 出 这 款 车 呢 ？
Lowe's 很 了解 我们 新 产 品 的 开发 。 我们 也 相信 Lowe's 有 在 考虑 我们 这 款 Cowboy 的 产 品 。 目前 我们 已经 规划 在 向 其他 大 卖 场 在 推 广 这 款 产 品 。 谢谢 。
在 推 广 。
也 在 推 广 这 款 产 品 。
The Lowe's is well aware of our new product development. Yes, they know about our new model, the Cowboy e10K. I believe that, you know, Lowe's is also considering this product. In the meantime, we have the plans to promote this product to other retail and chain stores to increase our sales channels.
What about the more visibility from the company in terms of putting out press releases, introducing all this great news to the investing public, which I'm sure would be exceedingly interested in this great company.
那 公 司 就 是 有 没 有 就 是 计 划 ， 就 是 将 这 些 很 好 的 消 息 展 示 于 众 ， 通 过 新 闻 的 方 式 来 披 露 给 市 场 ， 我 相 信 市 场 会 非 常 看 好 这 些 新 闻 的 。
这 个 我 们 会 根 据 我 们 的 发 展 情 况 适 时 地 公 布 这 些 消 息 。
Based on our development and our operations, we will release the news in a timely manner.
We haven't released anything about Lowe's and the development of selling to them directly. Correct?
但 是 我 还
will.
听 到
Will we soon so people can realize this development.
我 们 至 今 为 止 都 还 没 有 看 到 任 何 关 于 我 们 跟 Lowe's 的 合 作 的 新 闻 。 大 家 也 不 知 道 我 们 现 在 跟 他 们 的 这 个 合 作 情 况 是 怎 么 样 的 。
因 为 我 们 现 在 都 是 初 期 合 作 ， 开 始 的 时 候 我 们 是 通 过 Coleman 这 个 用 铅 酸 电 池 的 试 做 的 在 合 作 。 现 在 Lowe's 呢 又 找 我 们 直 接 进 那 个 锂 电 池 的 这 些 车 型 ， 那 么
现 在 他 们 也 很 看 好 我 们 的 这 个 农 夫 车 ， 10K 的 农 夫 车 ， 但 现 在 我 们 逐 步 都 在 这 个 一 步 一 步 往 前 走 。 由 于 是 初 步 合 作 ， 还 没 有 最 终 的 大 批 量 的 协 议 ， 所 以 我 们 还 是 坚 持 我 们 的 少 说 多 做 ， 把 事 情 做 好 了 ， 大 家 自 然 而 然 就 会 知 道 了 。
Well, actually, at the moment, we are in the early stage of the cooperation with Lowe's. It's not like we're not going to disclose the news. However, we'd like to consolidate and get our fundamentals done, and wait until the cooperation becomes a more massive volume, then we'll disclose accordingly. Our strategy is always getting things done first, then we release the news accordingly. When it's, you know, it's fruitful and you know, becomes more mature.
Yeah, I appreciate that answer. In any meal, there's always an appetizer. To that end, perhaps you could put something out there relatively soon.
我 很 感 谢 你 的 回 答 ， 但 是 呢 ， 还 是 希 望 你 能 够 就 是 给 我 们 一 些 前 瞻 ， 给 予 一 些 这 个 信 息 ， 给 予 市 场 ， 让 市 场 知 道 你 的 情 况 。
谢 谢 你 的 建 议.
Thank you for your suggestion.
Thank you.
Very good. Now when we go back to your numbers, the unit guidance for 2023 as given on the year-end 2022 conference call, the unit guidance for golf carts alone was 20,000-25,000 pieces. Is that for golf carts alone via Lowe's, I take it? What about all vehicle units from the K32 to golf carts to the Cowboy? What is the total unit projection?
你 当 时 给 的 在 ， 在 电 话 会 议 上 你 给 的 这 个 前 瞻 性 的 信 息 ， 只 是 给 了 这 个 高 尔 夫 球 车 将 会 在 20,000-25,000 辆 之 间 。 那 其 他 车 呢？ 比 如 说 什 么 K32， 其 他 车 型 的 话 ， 你 预 计 会 是 什 么 样 的 情 况？
今 年 我 们 的 销 售 是 在 做 好 与 Lowe's 和 原 有 经 销 商 合 作 同 时 还 会 开 拓 更 多 的 销 售 渠 道 。 20,000-25,000 台 ， 指 的 是 高 尔 夫 车 的 销 售 ， 并 不 包 括 K32 和 那 个 E10K UTV。 好 ， 谢 谢 。
Yeah, first of all, for your questions there, the estimate of sales 20,000-25,000 pieces of the sales only, indicate for the model, the golf carts. It doesn't include any other UTV such as the K-32 or the e-10K. In the meantime, we try to expand our sales channels, to consolidate our resources, hopefully we can, have a better sales off this year.
How soon does Kandi expect to get the K32 pickup truck approved for sale under the farm truck rules, as mentioned on the last conference call?
Actually we have taken all the approval necessary for the sales of the launch of K32 in the US market. We estimate there will be roughly 200 pieces of the K32 in this year. It's ready to be launched in the US market.
That's very good news. I have to commend, financially commend you of your management skills. I'm looking at a huge jump in gross margins from 19.8 in 2021 on $30 million in sales, to 22.6 in 2022 on $71 million in sales. A bigger number this year and a bigger gross margin. That's spectacular when one considers a big inflationary jump in the supply chain, shipping and transportation. Most important question, when you add up these other product offerings in addition to the golf carts, and things look like they're really going to ramp up here. A low end, what would you expect this year's approximate revenues, gross profits and margins to be on a low end, all in, all the product offerings? Thank you.
Um,
I have no other questions.
Thank you. Operator. Next.
Thank you. Our next question is from the line of Khan . Private investor, please go ahead. Mr. Khan, your line has been unmuted. Please go ahead with your question. Mr. Khan, now your line has been unmuted. You can go ahead with your question. As there is no response from the participant's line, may I request the management that we move to the next question?
Sorry.
Our next question is from the line of Mike Pfeffer from Oppenheimer. Please go ahead.
Good morning. Thanks for taking my question, which has to do with Kandi's new emerging lithium battery business. From the 10-K, it seems that this is another hot sector for Kandi. The company reported battery sales in 2021 of only $4.5 million with a 10.8% margin. This impressively jumped fivefold to $24 million in 2022. The gross margin went down to 4.6%. From what I can get out of the 10-K, it appears that almost all of last year's battery sales were sold to third parties, which in the current competitive environment and lithium vehicle batteries in China squeezes the margins.
However, this year, as can be seen by Lowe's now offering a lithium battery option for Kandi golf carts in the U.S., one would think Kandi's margins would increase significantly, as would likely be reflected in total battery sales. If you could just pass that on and I'll ask three brief questions, please.
Thank you. 我 的 问 题 呢 是 关 于 就 是 Kandi 的 一 新 经 理 电 池 业 务 有 电池业务方面， 从 我 们 的 年 报 中 得 知， Kandi 的 另 外 一 个 热 门 的 领 域 呢， 现 在 做 得 很 好， 就 是 电 池 部 门。 公 司 在 2021 年 的 时 候 仅 有 $4.5 million 的 电 池 销 售， 毛 利 率 呢 只 有 10.8%， 这 个 数 字 呢， 在 2022 年 增 长 了 4 x， 达 到 了 $24 million， 毛 利 率 却 降 到 了 4.6%。
10-K 里 面 呢， 得 到 去 年 几 乎 所 有 电 池 销 售 都 是 给 的 第 三 方， 在 当 前 中 国 的 这 个 锂 电 池 竞 争 环 境 下， 可 能 会 被 挤 压 其 利润率。 今 年 正 如 我 们 所 看 到， 美 国 Lowe's 现 在 提 供 了 美 国 提 供 了 一 款 高 尔 夫 球 车 锂 电 池 选 锂电池， 我 们 会 认 为 为 此 Kandi 的 利 润 率 呢， 会 得 到 显 著 的 增 加， 可 能 会 在 这 个 总 的 电 池 销售额 里 面 被 反 映 出 来。 这 是 一 个 背 景 的 信 息， 我 接 下 来 有 几 个 问 题。 Go ahead.
Thank you. Am I correct in my assumption that last year's battery sales went to third parties?
我 首 先 想 问 一 下 ， 就 是 我 的 预 测 是 否 正 确 ， 就 是 是 去 年 大 部 分 电 池 的 销 售 是 给 了 第 三 方 ？
去 年 的 电 池 确 实 是 大 部 分 都 是 直 接 交 给 第 三 方 的 。 那 么 今 年 呢 ， 我 们 逐 步 也 这 个 用 到 自 己 的 车 上 ， 但 用 到 自 己 车 上 呢 ， 它 就 不 能 反 映 销 售 了 ， 所 以 它 销 售 看 起 来 也 会 下 降 。
For past year, 2022, it's true that primarily of a lithium-ion cells was sold to the third-party customers. We're going to have more demand from our own in the company sales. Of course in this case it will not be reflected on the consolidated sales on the financial statement. It will show a less or decrease of the sales in the lithium-ion cells sector because there's more demand from our own in the company transaction.
Thank you. Is Kandi batteries only lithium? Is it the goal to have all the company's vehicles powered by its own lithium batteries?
现 Kandi 是 不 是 现 在 只 生 产 锂 电 池？ 是 不 是 就 是 希 望 所 有 的 这 些 产 品 都 会 用 锂 电 池？
对 ， 今 后 都 是 往 锂 电 池 上 去 发 展 。
Basically we're going to develop to the directions of adopting the lithium-ion cells.
Could you give us a forward look at what the company is expecting from the battery division, this quarter and full year? That's all for me. Thank you.
你 能 不 能 给 我 们 提 供 一 下 ， 就 是 电 池 方 面 啊 ， 这 个 季 度 啊 ， 以 及 就 是 接 下 来 这 一 年 会 有 什 么 样 的 一 个 前 瞻 性 的 展 望 。
那 去 年 由 于 我 们 国 内 电 子 材 料 的 这 个 猛 涨 ， 使 得 电 子 市 场 很 不 稳 定 ， 从 去 年 四 季 度 到 今 年 四 月 份 ， 我 们 电 子 企 业 都 处 于 那 个 亏 损 状 态 。 那 么 目 前 国 内 电 子 材 料 的 价 格 也 有 大 幅 下 降 ， 那 接 下 来 ， 我 们 相 信 会 有 所 改 善 。
During the past year, due to the search of the raw material price of those, you know, iron and then all the cells materials in China market, it caused all the uncertainty in the market. Of course, it hurts the demand. Ourselves, from the fourth quarter of last year until April of this year, our battery sector was in a state of net loss. At present, the domestic market, the China market of the raw material price of the batteries, was in a decreasing trend. Hopefully it will have a positive impact to the market, and then hopefully our sales will be improved.
Thank you.
Thank you.
Our next question is from the line of Walter Hill from Carty & Company. Please go ahead.
Thank you. My question comes under two topics. The first has to do with the opening comment Mr. Hu made on a prior conference call. Specifically, he said "We will constantly launch new products in electric vehicle business to gain share and create more value for our shareholders." I have questions in two related topics. First, while there was no company PR as previously mentioned on the new hefty off-road vehicle, the Kandi Cowboy e10K selling for $13,900, which originally appeared on the Kandi website with no publicity available to shareholders. Are there any other major surprises like the Cowboy on the near horizon?
Okay, thank you。 啊 我 这 个 问 题 呢 ， 涉 及 两 个 主 题 哈 ， 一 - 一 个 是 之 前 胡 总 在 上 次 电 话 会 议 的 啊 开 场 时 说 的 。 啊 胡 总 呢 提 到 就 说 我 们 将 会 不 断 推 出 新 的 电 动 汽 车 ， 啊 而 且 呢 会 以 此 来 获 得 市 场 的 份 额 ， 为 股 东 创 造 更 多 的 价 值 。 那 对 此
呢 ， 我 有 相 关 的 这 个 呃 ， 问 题 就 是 公 司 —— 呃 我 们 没 有 看 到 任 何 的 公 司 新 闻 的 呃 ， 公 告 啊 ， 但 是 呢 ， 就 最 近 这 款 新 的 重 型 越 野 车 Can-Can-uh，Kandi Cowboy
E10K 就 出 现 在 Kandi 的 这 个 呃 ， 美 国 Kandi 美 国 的 网 站 上 面 ， 可 是 呢 ， 都 没 有 向 股 东 ， 呃 ， 来 宣 告 。 我 想 问 一 下 ， 就 是 在 ， 啊 ， 在 接 下 来 就 是 近 期 是 否 还 有 其 他 相 似 的 这 种 惊 喜 ， 就 是 ， 嗯 ， 突 然 会 出 现 ， 嗯 ， 会 让 我 们 发 现 到 。
那 么 Kandi， 呃 ，E10K UTV 啊 ， 是 针 对 五 百 CC 燃 油 ， 啊 UTV 市 场 而 开 发 的 纯 电 动 车 型 。 那 么 该 车 型 在 今 年 四 月 份 ， 啊 ， 已 经 开 始 批 量 生 产 ， 那 么 接 下 来 会 通 过 Lowes 超 市 和 经 销 商 渠 道 进 行 销 售 。 那 么 是 否 会 有 一 些 重 大 的 惊 喜 ， 我 想 这 要 看 市 场 的 反 应 ， 但 我 们 认 为 这 款 产 品 会 有 很 强 的 竞 争 力 。 啊 ， 谢 谢 。
Our new model, the e10K UTV, is a pure electric model, that's developed to tackle the 500cc field UTV market. We have started to have the mass production of this model since April this year. It'll be sold through the retail store of the Lowe's and other dealer channels. Whether there will be a, you know, a major surprise like what we have for the Golf cars, it depends on the market direction, but we do believe that this model will be a very competitive model to the market.
My, my second topic is regarding to the Haikou, Hainan 100,000 capacity EV manufacturing facility designed and built by Kandi a few years ago. At that time, it appeared Kandi was going to produce most of its own fleet of EVs. Questions on the topic are: A. What vehicles and/or parts specifically are being manufactured or assembled in this facility? B. How many units of various vehicles were built in this facility in 2022, and what are your expectations in units do you expect to be built this year? C. Does Kandi also make its chassis and body parts in this facility, or is it just a vehicle assembly?
Do you attribute this facility's close proximity to only a mile or two from the export shipping port of Haikou as being a major reason Kandi was able to have such a great year in China in 2022, while 90% of the China manufacturers have a bad or terrible year due to supply chain and transportation problems?
我 的 这 个 第 二 个 ， 刚才 是 第 一 个 主题 。 这 第 二 个 主题 呢 ， 是 关 于 就 是 几 年 前 Kandi 自己 建 造 了 一 个 有 100,000 辆 的 产 能 的 电动 产 能 的 这 个 工厂 在 海南 ， 在 海口 ， 然后 这 个 当时 我 们 说 的 是 会 为 Kandi 生产 自己 的 车 。 那 我 有 以 下 几 个 问 题 ， 第
一 个 就 是 在 这 个 工厂 里 面 ， 目前 制 造 或 者 是 组 装 的 什 么 的 ， 什 么 车 辆 以 及 什 么 零 部 件 ， 能 不 能 具 体 说 明 一 下 ？ 第 二 个 问 题 呢 ， 是 在 2022 年 ， 这 个 工厂 ， 这 个 工厂 一 共 组 装 了 多 少 辆 不 同 车 型 的 车 辆 ， 那 您 对 今 年 的 预 计 产 量 是 什 么 ？ 下 一
个 问 题 是 ， Kandi 是 否 也 在 这 家 工厂 制 造 底 盘 、 车 身 零 部 件 ， 还 是 仅 仅 就 是 进 行 车 辆 的 组 装 而 已 ？ 最 后 一 个 问 题 就 是 ， 在 去 年 就 是 对 于 中国 90% 以上 的 制 造 商 ， 由 于 这 个 供 应 链 和 运 输 问 题 ， 都 度 过 了 非 常 糟 糕 的 一 年 。 相 比 之 下 呢 ， 海口 这 个 工厂 离 这 个 就 是 海口 出口 运 港 的 地 方 非 常 近 。 您 认为 这 个 是 不 是 使 得 Kandi 在 2022 年 有 了 出 色 表 现 的 主 要 原 因 ？
我 先 ， 我 先 回 答 第 一 个 问 题 啊 ， 第 一 个 问 题 。 那 么 我 们 那 个 ， 那 个 海 口 工 厂 啊 ， 我 们 公 司 的 电 动 汽 车 ， 啊 电 动 汽 车 部 件 ， 即 包 括 低 速 车 、 纯 电 动 多 用 途 车 、 纯 电 动 高 尔 夫 车 - 球 车 在 内 的 非 公 路 车 ， 以 及 K23 电 动 汽 车 零 部 件 啊 ， 都 在 我 们 的 海 南 工 厂 来 生 产 。 啊 。
好 ， 所 以 ，as for your first question. Basically, the company's electric vehicles, including the electric vehicle components, and then the off-highway vehicles like the low-speed vehicle, the pure electric utility vehicles, those, the golf carts, you know, the ADV, UTVs, as well as the components of our electric vehicle K23, are all produced and manufactured in our Hainan facilities.
第 二 个 问 题 。 2022 年 ， 我 们 海 南 工 厂 主 要 是 生 产 了 10,000 多 台 高 尔 夫 跨 界 车 ， 另 外 也 生 产 了 部 分 的 K23 电 动 汽 车 成 套 件 和 K32 产 品 。 我 们 2023 年 今 年 ， 预 计 生 产 高 尔 夫 跨 界 车 20,000-25,000 台 ， K32 UTV， 大 概 200 台 。 另 外 还 会 生 产 少 量 的 K23 电 动 汽 车 成 套 件 。
As for the second question, during 2022, our Hainan plant mainly produced the golf cart with more than 10,000 pieces. Moreover, certain parts of the K23 electric vehicle package, and then the K32 products have also been manufactured during last year. This year, we expected that the production for the golf cart product will be roughly 20,000-25,000 pieces, and then there will be also 200 pieces for the K32 UTVs. As for the K23 EV package, we expect there will be small amount to be manufactured as well.
那 么 第 三 个 问 题 ， 那 我 们 海 南 工 厂 啊 ， 是 四 大 工 艺 都 齐 全 的 生 产 整 车 的 工 厂 ， 那 么 包 括 冲 压 、 焊 装 、 涂 装 和 ， 和 总 装 这 四 大 工 艺 。 谢 谢 。
Our Hainan plant, the facilities actually is a comprehensive production site that includes all four major processes of the car manufacturing, including the stamping, the welding, the painting, and then the final assembly of the vehicle's components.
那 么 第 四 个 问 题 ， 这 个 海 口 离 这 个 港 口 近 ， 啊 这 不 是 主 要 原 因 。 啊 因 为 海 口 的 出 口 行 业 港 的 规 模 还 比 较 小 ， 还 满 足 不 了 我 们 的 这 个 需 求 。 那 么 去 年 我 们 大 约 还 有 百 分 之 五 十 的 货 啊 ， 是 从 深 圳 港 口 啊 出 的 。 谢 谢 。
Yes, as for your last question, that, you know, the export shipping port in Haikou is close to our facilities, that's not the major reason that we are able to have a great year during 2022. Indeed, the capacity of the exports in Haikou is relatively small, it doesn't, you know, meet our full needs. During the past year of 2022, roughly 50% of our products were shipped from the Shenzhen port. Hopefully that can address your question.
Thank you. Yeah, that answers my question. Thank you.
Thank you.
Thank you. Our next question is from the line of Arthur Porcari with Corporate Strategies. Please go ahead.
Good morning all. Sorry, I've got a sore throat over here, I'll do the best I can here. I want to end with some questions on the reported Q1 numbers, which we just saw. First, I want to make a few points to management. For years, Kandi's investors have suffered in the stock market. I know this sounds like a broken record, but it requires repeating again, not because of business failure, quite the contrary.
As the uncontested Nasdaq EV first mover a dozen years ago in the global EV sector, Kandi survived against all odds, where there's a 90% likelihood any undercapitalized first mover will fail or be bought out. Kandi not only survived these 14 years, but finds itself today in some parallel universe where this debt-free company stock is trading around $3, about $1 off its all-time low, and 85% below its $22.50 all-time high, which was I think 2014. It's also trading at discounts at 3.2 cash.
Just a second here. Okay. It's also trading at a discount to $3.21 cash, a 45% discount to the five and a quarter book value. All this at a time when Kandi is now rapidly growing with its e-golf cart business at Lowe's and others as well. While 90% of tech stocks, particularly in the EV sector, are seeing a significant business and stock decline. Clearly, this has to change. Pass that part on to Mr. Hu, please, or whoever.
我 刚 才 看 到 这 个 , 公 司 这 个 季 度 的 , 数 字 , 我 首 先 我 想 发 表 些 我 的 自 己 的 观 点 , 这 其 实 不 是 个 问 题 。 这 么 多 年 来 , Kandi 的 投 资 人 一 直 在 股 市 当 中 遭 受 痛 苦 , 不 是 因 为 公 司 的 业 务 失 败 , 反 而 就 是 在 相 反 , 在 全 球 电 动 汽 车 行 业 诞 生 的 时 候 , Kandi
作 为 一 个 毫 无 争 议 的 Nasdaq 电 动 汽 车 先 行 者 之 一 , Kandi 成 功 地 克 服 了 很 多 困 难 , 而 且 作 为 一 个 先 行 者 , 其 实 很 多 大 部 分 的 公 司 是 去 失 败 或 者 被 收 购 的 。 Kandi 迎 难 而 上 在 过 去 这 个 14 年 间 上 市 的 期 间 克 服 困 难 , 而 且 至 今 仍 然 在 市 场 上 处 于 一 个 平 衡 非 常 有 优 势 的 一 个 地 位 , 而 且 在 无 债 务 的 情 况 下 , 公 司 的 交 易 价 格 居 然
只 有 $2.98 。 比 这 个 有 史 以 来 最 低 的 时 候 稍 微 高 , 比 最 高 的 时 候 $22.50 的 价 格 低 了 85% 。 这 个 价 格 跟 我 们 的 现 金 价 值 , 账 面 价 值 比 都 有 很 大 的 折 扣 。 就 算 在 这 个 股 票 有 90% 下 滑 的 前 提 下 , 公 司 还 是 一 直 都 在 找 到 各 种 出 路 , 在 进 行 不 断 的 增 长 。
OK. Well as we know Kandi's never had used an actual full service sell-side brokerage or investment banking firm to raise any money. In turn that just means Kandi has no accredited analysts who apply to give comfort to funds, they avoid the stocks. What is the company going to do, if anything, to try to attract Wall Street analysts? Not putting out press releases is not the solution. That's question one. 我 就 想 说 因 为 Kandi 从 来 都 没 有 任 何 Wall Street 真 正 的 买 卖 方 的 这 个 分 析 师 来 为 公 司 来 写 分 析 报 告 , 就 是 没 办 法 在 市 场 上 吸 引 投 资 人 的 。
What's your question?
That was the question. What is the company?
就 是.
What is the company doing if anything to attract Wall Street analysts?
公 司 能 够 做 什 么 来 去 吸 引 市 场 上 的 投 资 人 ？ 公 司 觉 得 能 够 做 什 么 去 吸 引 到 这 些 分 析 师 和 投 资 人 。
我 们 觉 得 我 们 关 心 的 是 把 企 业 做 好, 把 数 据, 把 那 个 电 动 汽 车 中 国 这 个 这 几 年 都 是 无 序 竞 争, 都 在 以 去 这 个 拼 亏 来 争 市 场. 在 这 样 的 前 提 下, 我 们 还 是 找 出 出 路, 把 企 业 事 情 做 好. 我 们 还 是 坚 持 少 说 多 做. 这 个 分 析 师 至 于 这 个 怎 么 分 析 我 们 的, 这
跟 我 们 也 管 不 着. 这 个 我 是 希 望 把 我 们 的 数 据 做 好, 把 公 司 做 得 不 要 亏. 从 今 年 看 来, 从 亏 损 已 经 1 季 度 已 经 扭 亏 为 盈 了. 我 相 信 接 下 去 各 方 面 的 数 据 会 更 好. 那 我 们 数 据 做 得 好 了 以 后, 我 相 信 分 析 师 也 好, 各 方 面 都 会 自 己 会 这 个 找 上 门 来 的.
First of all thank you very much for your concern and support for our company. Of course you know we appreciate your suggestions. In recent years you know due to the disorderly comp etition in China's electric vehicle market, right? We have been forced to make some very difficult strategic adjustments in order to survive. Well in the end I think the capital market you know we need data to support, right? We always adopt the model of the few words many deeds. Our goal is always enhance our fundamental increase our sales.
You can tell that from this quarter finally we can turn our net deficit the net income to the net loss to net income in this current quarter. Hopefully with our stronger fundamentals, better performance in terms of the market share and then our revenues, this kind of data can be recognized by the market and also by the analysts. They will come back to us and you know promote our company. Yeah basically our goal is to get our fundamental stronger and better.
Okay. Lack of breaking news types of press releases. We've only had two in the past 12 months. Kandi used to do 30 or 40 of these when they were doing stuff in just China. Now we've added just in the last few months Kandi's added three new $10,000-$15,000 vehicles. No press releases on any of the three . Just since the last conference call. By the way that's how many we've added. I asked Q why none of these new US-based vehicles were being press released. Her response was along the lines of the responsibility to announce these products go through Kandi America, not Kandi the parent company. It has its own Kandi America referred to as its own PR company.
While this sounds totally ridiculous, if true this policy has got to change. Putting PRs out the US when more than 75% of your product sales are big-ticket items in the US should even further increase product sales. Think of where Tesla's stock would be if they ignored sharing new products and updates through news releases with its shareholders. They wouldn't exist. They don't advertise, you know they don't have dealerships. Anyway, pass that on please.
我 所 说 的 并 不 是 只 是 说 缺 乏 一 些 重 大 新 闻 的 论 述 ， 公 司 是 完 全 没 有 新 闻 。 在 过 去 12 个 月 当 中 ， 除 了 财 报 这 种 公 告 而 外 ， 只 有 2 则 新 闻 。 以 前 公 司 一 年 有 20 条 新 闻 左 右 ， 就 是 很 多 像 高 尔 夫 球 车 呀 的 一 些 产 品 的 信 息 ， 我 们 都 不 知 道 。
他 说 这 个 ， 这 种 观 念 是 需 要 改 变 的 ， 不 然 市 场 是 没 办 法 了 解 到 公 司 ， 不 能 说 等 到 你 做 完 之 后 你 才 来 告 诉 市 场 。 像 Tesla 的 话 ， 它 会 通 过 新 闻 ， 会 通 过 各 种 披 露 的 形 式 让 市 场 知 道 它 的 产 品 发 展 ， 业 务 发 展 的 情 况 ， 这 样 的 话 ， 市 场 是 跟 公 司 同 步 知 道 ， 现 在 公 司 到 了 什 么 阶 段 。
好.
还 是 非 常 感 谢 你 对 Kandi 的 关 心 与 支 持, 也 非 常 感 谢 你 提 出 的 这 些 建 议. 近 几 年 来, 由 于 中 国 电 动 汽 车 市 场 无 序 竞 亏, 拼 亏 竞 争, 迫 使 我 们 进 行 了 比 较 艰 难 的 战 略 调 整. 对 资 本 市 场, 最 终 我 们 觉 得 还 是 要 用 数 据 来 说 话, 所 以 我 们 采 取 了 少 说 多 做 的
方 式, 相 信 我 们 在 调 整 战 略 到, 这 个 到 了 有 效 回 报 的 时 候, 会 得 到 这 个 市 场 的 认 可. 我 们 也 会 根 据 你 提 出 的 这 些 建 议, 这 个 来 改 变 我 们 的 一 些 这 个 发 布 的 信 息 的 做 法. 谢 谢 你.
Thanks again, you know, for your concern and advice. Again, usually we take the strategy and the motto of you know, few words and many deeds in terms of our, you know, operations and then our promotions. We definitely will take your advice and consideration in our upcoming IO plan. Yeah, we'll try to fine tune accordingly. That's all. Thank you. Thank you.
Let me just kind of get wrap it up here with a few questions that have to do with the numbers that just came out today. I just had a chance to take a quick brief look at it. You know we mentioned on the last conference call about this ImportKey software that's available to I guess those of us who are members of our chat board subscribe to it, and they're pretty good about carrying all the shipments back and forth. What's going through internationally through containers. According to their software that tracks the global movements and international container shipping sector Kandi exported some 6,600 vehicles to include 5,900 golf carts and 700 LSEs in Q1, which would put it on par to reach the high end of Mr. Hu's 25,000 unit guidance for the year.
I'm sorry, R, can you slow down with the number? You said six-
Okay。
$6,600. Yeah yeah yeah.
6,600 vehicles were showing up as being golf carts. maybe that's mislabeled when we put them in containers, I think they have to be pretty honest about that. some 700 were, well LSEVs.
Okay。
In Q1, yeah in Q1, that would put them on par to reach the high end of Mr. Hu's 25,000 guidance for the year. You know, figure after that and I have more to add.
啊 他 他 他 想 他 想 说 就 是 最 后 他 刚 刚 看 到 一 些 数 据 呢 ， 我 要 具 体 一 下 问 一 下 关 于 数 据 的 问 题 。 他 上 次 的 电 话 会 议 上 我 们 提 到 就 是 有 一 个 软 件 ， 我 们 能 够 清 晰 地 看 到 任 何 嗯 进 口 的 呃 进 口 的 车 的 具 体 数 量 ， 他 从 最 新 的 报 告 上 面 来 看 到
， 就 是 呃 这 个 季 度 进 了 六 千 六 百 辆 高 尔 夫 车 ， 然 后 七 百 辆 嗯 就 是 低 速 的 电 动 车 ， 它 这 个 数 字 呢 ， 基 本 上 符 合 刚 才 啊 胡 呃 胡 总 啊 提 到 的 就 是 第 一 个 季 度 和 第 二 季 度 的 销 售 。Keep going。
Okay, in Q, let's see here. It would seem that the revenues would be higher in that we only reported $22 million this quarter in total revenues. We seem to have done about the same according to ImportKey, about the same number of vehicles 14,000-15,000 total. Now I guess, I guess what we really need to know is with the company showing such high margins to start with, we, you know, we've been told that Kandi's goal is to provide almost all the drivetrain parts and batteries.
That number should increasing overall for total revenues. Even now, Kandi batteries appeared in the U.S. vehicles. If we take an average retail price of say $10,000 per unit, how much is Kandi gross of this? What is the time frame between shipments to the U.S. and anticipated sales to retailers? Do I need to do that again?
Alan, did you get the part?
Yeah that'd be great if we can come again. It's the question is so big kind of fast-.
Okay. It appears that we have shipped almost 15,000 units in the two years according to ImportKey to the United States. In the last two quarters, I think more 14,000-15,000 in just the last quarter of last year and the first quarter of this year. We've only booked so far maybe 10,000 or so, or even maybe less. I don't know what 22,000 is, 'cause company doesn't break that out. I'm just kind of curious if the average price is $10,000 in retail, what should that generate per unit to Kandi?
哦 OK。 嗯 Allen 我 来 翻 译 。 不 - 不 没 - 没 有 翻 译 的 地 方 ， 你 - 你 那 个 补 充 一 下 哈 。 那 这 个 问 题 就 是 说 ， 他 说 今 年 这 个 销 售 收 入 哈 ， 和 去 年 差 不 多 ， 嗯 看 起 来 呢 ， 可 能 我 们 只 有 ， 嗯 就 是 从 ， 从 他 - 他 就 在 想 这 个 ， 因 为 这 个 呃 ， 两 千 二 百 万
销 售 收 入 里 面 ， 我 们 并 没 有 就 是 分 解 开 来 多 少 ， 就 是 是 每 个 业 务 有 多 少 ， 呃 ， 这 个 有 - 有 多 少 辆 ， 辆 车 。 所 以 从 这 个 单 价 来 看 呢 ， 他 就 想 知 道 每 一 辆 车 销 售 能 够 获 得 多 少 的 利 润 。 他 是 这 样 问 题 吗 ？
他 也 说 了， 就 是 他 感 觉 那 个 从 资 料 看 起 来， 我 们 就 是 海 运 到 美 国 的 车 的 量 比 我 们 销 售， 低 了 点。 这 个 主 要 就 是 因 为 时 间 差 了。
这 个 应 该 还 不 存 在 时 间 差 ， 这 个 因 为 在 这 我 们 在 发 出 去 的 是 从 海 口 发 出 去 就 算 数 了 。 他 那 边 是 要 美 国 卖 出 去 ， 我 们 现 在 的 这 个 ， 整 个 数 据 是 美 ， 我 到 美 国 仓 库 里 都 还 不 算 销 售 ， 要 美 国 这 个 ， 这 个 仓 库 里 销 出 去 ， 收 到 钱 了 才 算 销 售 。 这 个 数 据 跟 出 口 的 数 据 是 有 ， 有 冲 突 的 。
有 差 异 。 哦 。
有 差 。
对 对 ， 就 是 确 认 的 时 间 的 差 别 。 然 后 开 文 档 就 是 -
他 是 要 那 个 美 国 的 公 司 卖 到 他 就 收 到 钱 才 算 销 售.
对 对.
这 个 我 们 从 ， 那 么 看 来 ， 发 出 去 的 是 从 海 南 发 出 去 到 美 国 仓 库 里 ， 这 个 都 不 算 销 售 的 。
Well, when you talk about you know comparative data of the import and then ourselves of course there's some kind of the lag time because we recognize ourselves based on the revenue recognition methodologies for the US GAAP. Of course there will be some kind of a timing difference between the sales and then the import. I mean the export to the U.S. market.
Can you be more specific? Is it like 90 plus 90 days, 60 days? and also basically bottom line, if it's $10,000 sticker price, what are we actually selling it for? $3,000? $4,000? $5,000? That we would ultimately book in revenues.
啊 他 说 你 能 不 能 具 体 一 点 ， 就 是 你 是 什 么 时 候 收 到 钱 ， 是 三 ， 是 九 十 天 还 是 多 少 天 。 他 - 他 说 如 果 是 以 一 ， 嗯 ， 一 万 ， 嗯 ， 他 说 是 万 美 元 是 吧 。
他 是 说 $10,000 里 面 我 们 有 多 少 的 ， 其 实 这 个 都 是 我 们 的 收 入 ， 但 他 问 的 应 该 是 否 是 我 们 的 那 个 利 润 率 吧 ？ 大 概 是 30% 多 左 右 。
对.
哎, 那 你 回 答 就 行 了.
As for your question right, you know it really depends on the actual sales. There's no really a standard time frame. You know it depends on how we fulfill our terms and how we can meet the requirements to recognize the revenue. It depends on how the transaction get closed in the US. That's the timing of how like 30 days or 60 days between the export and the sales recognition. Again, you know, we recognize all the sales based on the US GAAP requirements, and to make sure the numbers are fairly presented. As for the margin roughly for each pieces of the golf carts model, roughly over 30% of the gross margin for each pieces of the golf carts.
That's an incredible number.
I can address.
I mean, that's great. That's an incredible number. If you do 25,000 golf carts alone this year, you know, if you can somehow get $5,000 per cart, that's $125 million with a 30% margin. You know. The last question has to do with, could you address the drop in the lithium battery sales and expectations for this division, the balance of the years?
你 能 讲 一 下 就 是 我 们 电 动 汽 车 ， 电 池 方 面 ， 今 年 的 一 个 展 望 和 为 什 么 这 个 电 池 下 降 的 一 个 原 因 ？
电 池 下 降 呢 ， 有 两 个 原 因 ， 一 个 是 去 年 年 底 的 这 个 ， 这 个 电 池 材 料 涨 了 哈 ， 从 CNY 180,000 涨 到 CNY 600,000 一 吨 ， 所 以 这 个 很 难 把 控 ， 所 以 这 个 量 呢 ， 我 们 就 减 少 一 点 。 那 么 另 外 主 要 一 个 原 因 呢 ， 我 们 有 个 部 分 是 用 到 我 们 自 己 车
上 了 ， 那 用 到 自 己 车 上 呢 ， 不 能 算 销 售 的 ， 我 们 也 是 最 终 要 结 合 到 美 国 自 身 销 售 的 那 个 ， 因 为 美 国 是 全 资 子 公 司 ， 那 边 全 资 ， 这 个 电 池 也 是 全 资 子 公 司 ， 它 是 不 能 体 现 单 独 的 销 售 的 。
As the question we have a similar, you know, answers to a former question from another investor. Basically there are two reason contribute to the decrease of the sales of lithium-ion cells. First of all, is the uncertainty in the Chinese market. During the past year of 2022, the raw material price of the batteries has surged significantly. you know, and that caused all uncertainty and hurt the demand and of the sales in the domestic market of China. Second of all, we have started to adopt more and more of our lithium-ion cells to our own products of, you know, the such as the golf carts and other products.
Because that's considered as an intercompany sales, we have not recognized that as our consolidated financials, because they'll be eliminated. Basically, we recognize those sales, you know, as per US GAAP. Certain sales with the intercompany transactions would not be presented separately.
Okay. Well, actually, I said that was the last question. I just, one other comment over here. If you, is it unreasonable to expect $150 million-$200 million in revenues this year? I mean, just based on just the golf carts alone? Well, not just based on alone, but overall.
Um-
That would certainly be a year.
Are you asking are we expecting $150 million-$200 million revenue?
Right. In revenue.
forecasting for this whole year?
Right.
Including everything, right?
For our forecast, we believe that the amount will be roughly, you know, $150 million even more, the top end with the $200 million of the USD sales for this year. I think we can achieve that goal.
Fantastic. One last thing. It's been nine years since we've had a shareholder's day in the United States with Mr. Hu and management. I think we're due for another one. What's your thoughts on that?
Our plan is, once the transition succeeds with our whole fundamental becomes stronger, then we'll come to the U.S. market to meet up with all the investors.
Sounds like you're already almost there. If you can do $150 million-$200 million this year, that should be a record all time for the company and with great margins.
We'll do our best.
Just an observation. Thank you very much. Hey, great job on getting this new product line in. Please, some press releases, let the public know. It'll help your dealers. It'll help everybody. They'll sell more vehicles. Shareholders will want to go buy one maybe even, the more shareholders we can bring in. Thank you very much. I'll pass it.
He said he hope to see more news from the company. He said he believes this will definitely help the market. It benefits everyone. Your distributors will also want to see some good news. A very good quarter. Thank you for your patience in answering questions.
Thank you very much.
Thank you. That was the last question for our question and answer session. I would like to turn the conference back over to Kewa Luo, IR Director, for any closing remarks.
Thank you again for attending today's conference call. If you have any additional questions, feel free to contact our IR consultant, Blueshirt Group, or via email to contact me directly, ir@kandigroup.com. We look forward to updating you on our next earnings call. This concludes our call for today. Thank you. You may now all disconnect.
Thank you. The conference has now concluded. Thank you for attending today's presentation. You may now disconnect.