Well, ladies and gentlemen, thank you for standing by for the Viomi Technology Co., Ltd earnings conference call for the third quarter of 2022. At this time, all participants are in listen only mode. Today's conference call is being recorded. I will now turn the call over to your host, Miss Claire Ji from the company's IR department. Please go ahead, Claire.
Thank you. Hello, everyone, and welcome to Viomi Technology Co., Ltd earnings conference call for the 3rd quarter of 2022. As a reminder, this conference is being recorded. The company's financial and operating results were issued in a press release earlier today and are posted online. You can download earnings, press release and sign up for the company's email distribution list by visiting the IR section of the company's website at ir.viomi.com.
Participating in today's call are Mr. Chen Xiaoping, the founder, chairman of the board of directors and the chief executive officer. Mr. Cai Weiqiang, the head of our finance department. The company's management will begin with the prepared remarks, and the call will conclude with a Q&A section. Before we continue, please note that today's discussion will contain forward-looking statements made under the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995.
Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. The company's actual results may be materially different from the views expressed today. Further information regarding this and other risks and uncertainties is included in the company's annual reports on Form 20-F and other filings as filed with the US Securities and Exchange Commission. The company does not assume any obligation to update any forward-looking statements, except as required by law.
Please also note that Viomi's earnings, press release and this conference call include discussions of unaudited GAAP financial information, as well as unaudited non-GAAP financial measures. Viomi's press release contains a reconciliation of the unaudited non-GAAP measures to the unaudited most directly comparable GAAP measures. I will now turn the call over to our Founder and CEO, Mr. Chen Xiaoping. Mr. Chen will deliver his remarks in Chinese, followed immediately by an English translation.
Mr. Chen, please go ahead. Chen 总 ， 有 请 。
大 家 好 ， 大 家 好 ， 欢 迎 大 家 来 参 加 云 米 2022 年 第 三 季 度 的 业 绩 电 话 会 。 我 们 在 第 三 季 度 实 现 了 销 售 收 入 六 点 八 亿 人 民 币 ， 略 低 于 我 们 此 前 的 预 期 ， 主 要 是 由 于 市 场 需 求 的 持 续 疲 软 和 疫 情 ， 中 国 疫 ， 疫 情 的 反 复 带 来 的 不 确 定 因 素 。
销 售 收 入 同 比 下 降 。 除 了 宏 观 环 境 以 外 ， 小 米 扫 地 机 在 2022 年 的 全 年 全 面 停 止 ， 对 于 同 比 期 间 的 规 模 也 造 成 一 定 的 影 响 。 同 时 ， 受 品 类 销 售 占 比 和 占 比 变 动 的 影 响 ， 第 三 季 度 毛 利 相 对 较 低 的 品 类 占 比 收 入 略 有 提 升 ， 使 整 体 毛 利 率 暂 时 出 现 下 滑 。
第 四 季 度 我 们 将 有 望 毛 利 率 恢 复 到 正 常 水 平 。 为 打 造 长 期 的 产 品 竞 争 力 和 品 牌 知 名 度 ， 我 们 持 续 地 去 投 放 了 电 梯 和 平 面 广 告 ， 广 告 。 我 们 联 ， 同 时 也 联 合 浪 潮 工 作 室 和 公 茂 家 电 等 推 出 视 频 的 访 谈 节 目 。 我 们 和 资 深 的 媒 体 人 ， 包 括 投 资 人 张 轩 宁 、 公 茂 的 董 事 长 李 峰 等 ， 就 全 屋 智 能 是 如 何 重 塑 中 国 人 家 ， 未 来 的 家 进 行 了 深 入 的 探 讨 。
在 向 全 屋 智 能 提 问 的 这 么 一 个 访 谈 当 中 ， 我 们 面 对 资 深 媒 体 人 易 立 竞 关 于 全 屋 智 能 的 资 深 的 提 问 ， 我 们 以 云 米 提 供 一 站 式 全 屋 智 能 解 决 方 案 为 基 础 ， 一 一 作 答 。 通 过 四 大 能 力 、 四 种 服 务 以 及 涵 盖 全 场 景 的 智 能 家 电 和 智 能 家 居 产 品 ， 让 更 多 的 人 更 早 地 住 进 未 来 的 家 。
在 经 济 的 下 行 的 影 响 下 ， 规 模 下 降 的 这 种 大 背 景 下 ， 那 么 产 品 战 略 和 品 牌 的 宣 传 使 得 我 们 经 营 出 现 短 时 的 亏 损 。 但 是 我 们 看 到 ， 随 着 智 能 家 电 的 受 众 不 断 地 扩 大 ， 行 业 的 拐 点 即 将 到 来 。
云 米 已 经 率 先 在 全 屋 智 能 的 产 品 的 组 成 和 软 件 架 构 上 面 进 行 不 断 的 升 级 ， 相 信 这 些 交 流 和 探 索 能 够 让 更 多 的 消 费 者 对 于 产 品 的 体 验 和 全 屋 智 能 的 用 户 增 强 对 品 牌 的 信 心 和 行 业 的 推 动 发 展 。 那 么 在 过 去 的 几 个 月 里 面 ， 我 们 持 续 地 进 行 研 发 的 高 于 行 业 水 平 的 这 种 投 入 ， 我 们 在 产 品 的 创 新 、 技 术 创 新 和 渠 道 深 化 方 面 也 取 得 了 不 错 的 进 展 。 立 足 于 产 品 和 品 牌 的 长 远 发 展 ， 我 们 不 断 地 巩 固 科 技 潮 牌 的 品 牌 定 位 。
首 先 ， 在 产 品 创 新 方 面 ， 在 十 月 二 十 五 号 召 开 的 线 上 秋 季 软 件 发 布 会 上 ， 我 们 推 出 了 全 新 升 级 的 AI Hub 2.0， 聚 焦 软 件 升 级 ， 从 客 户 健 康 、 节 能 环 保 、 主 动 智 能 和 智 能 交 互 四 个 维 度 进 行 产 品 的 迭 代 ， 是 一 站 式 全 屋 智 能 解 决 方 案 ， 从 软 件 端 的 进 一 步 的 强 化 。
同 时 在 硬 件 产 品 端 ， 一 系 列 智 能 家 电 产 品 陆 续 上 市 ， 例 如 拥 有 AI 智 幕 系 的 Alpha AI 投 影 机 ， 静 热 一 体 化 的 一 千 二 百 瓦 的 Master Pro AI 净 水 器 ， 搭 载 全 机 能 ， 全 智 能 基 站 的 Alpha3 Pro 的 云 米 AI 扫 地 机 器 人 ， 以 及 可 ， 可 智 能 控 温 的 Super Air Max 这 么 一 个 云 米 AI 暖 气 热 水 器 等 等 。
在 智 能 家 居 品 类 当 中 ， 我 们 推 出 的 具 有 超 广 角 在 ， 在 线 可 视 猫 眼 的 Super Air 云 米 AI 智 能 门 锁 。 那 么 这 些 新 品 在 预 售 和 众 筹 阶 段 取 得 了 不 错 的 成 绩 ， 得 到 消 费 者 的 认 可 。 通 过 软 件 和 硬 件 的 深 度 的 组 合 ， 提 供 更 加 丰 富 的 家 庭 使 用 场 景 ， 更 智 能 的 使 用 感 受 ， 我 们 力 求 让 更 多 的 用 户 体 验 和 ， 体 验 到 有 用 好 用 的 全 屋 智 能 。
那 么 在 产 品 创 新 方 面 ， 我 们 也 离 不 开 我 们 的 研 发 和 人 才 方 面 的 积 累 。在 今 年 的 八 月 份 ， 我 们 召 开 了 公 司 的 第 一 届 的 科 科 技 年 会 ， 对 于 公 司 科 技 团 队 和 科 技 人 才 进 行 丰 厚 的 奖 励 。 那 我 们 今 年 对 于 科 技 明 星 奖 励 了 一 台 特 斯 拉 Model 3 作 为 一 个 重 大 的 激 励 ， 不 断 地 激 发 我 们 的 研 发 的 创 新 水 平 。
那 么 在 今 年 上 半 年 获 得 广 东 省 设 立 博 士 工 作 站 以 后 ， 我 们 又 成 功 地 获 批 设 立 佛 山 企 业 博 士 后 工 作 站 。 那 么 未 来 云 米 将 持 续 地 与 高 校 和 专 业 机 构 一 起 为 社 会 培 养 行 业 顶 尖 人 才 ， 孵 化 我 们 的 智 能 化 的 一 些 产 品 和 创 新 ， 推 动 全 屋 智 能 的 行 业 发 展 。
那 么 截 止 到 第 三 季 度 末 ， 我 们 已 经 申 请 全 球 专 利 数 量 达 五 千 五 百 余 件 ， 全 球 累 计 授 权 专 利 达 三 千 五 百 余 件 ， 累 计 发 明 专 利 两 千 一 百 余 件 。
在 最 新 公 布 的 《2022 佛 山 制 造 企 业 一 百 强 》 和 《 佛 山 民 营 企 业 一 百 强 》 以 及 《 佛 山 企 业 一 百 强 》 当 中 ， 云 米 分 别 位 列 第 三 十 八 、 第 二 、 第 六 十 和 第 七 十 三 位 。 同 时 我 们 也 获 得 佛 山 创 企 业 创 新 排 名 的 二 十 强 的 第 三 名 。
那 么 这 些 都 是 对 于 云 米 科 技 创 新 能 力 的 认 可 ， 也 是 对 我 们 综 合 实 力 的 这 么 一 个 肯 定 。 在 第 三 季 度 ， 我 们 继 续 推 进 我 们 的 大 商 大 店 的 渠 道 的 拓 展 策 略 ， 在 河 北 、 安 徽 、 湖 北 、 福 建 等 多 地 开 展 多 家 的 两 百 到 四 百 平 的 4S 沉 浸 式 的 体 验 店 。 同 时 三 季 度 套 购 的 销 量 也 稳 步 的 提 升 。
湖 南 、 广 西 、 宁 夏 等 多 地 的 线 下 店 分 别 成 交 万 元 甚 至 几 十 万 元 的 套 购 订 单 。 套 购 的 选 择 更 加 的 多 样 化 ， 满 足 消 费 者 各 种 价 位 的 需 求 。 在 海 外 市 场 方 面 ， 今 年 九 月 ， 我 们 携 多 款 新 品 在 柏 林 的 一 展 ， 参 柏 林 一 电 子 消 费 电 子 展 ， 标 志 着 我 们 在 全 球 最 更 多 的 消 费 电 子 市 场 上 ， 首 次 更 多 的 几 项 获 得 欧 洲 市 场 的 认 可 。
那 么 我 们 也 规 划 了 更 多 的 品 类 ， 在 今 年 的 第 四 季 度 将 会 陆 续 出 海 ， 预 计 它 外 销 的 规 模 会 不 断 地 取 得 突 破 。 那 么 在 接 下 来 ， 面 对 不 断 持 续 的 这 么 一 个 疫 情 和 经 济 的 这 种 ， 这 种 宏 观 的 调 整 ， 我 们 将 持 续 在 以 下 三 个 方 面 进 行 去 改 善 我 们 的 经 营 。
第 一 ， 从 产 品 端 继 续 完 善 我 们 的 全 屋 智 能 产 品 线 的 布 局 和 布 局 的 同 时 ， 精 简 我 们 SKU， 调 整 我 们 的 资 源 配 置 ， 那 么 提 高 我 们 在 技 术 ， 技 术 创 新 上 面 的 一 些 领 先 性 。 第 二 ， 持 续 优 化 我 们 的 架 构 ， 做 减 法 ， 提 高 我 们 的 运 营 效 率 ， 降 低 我 们 的 运 营 成 本 。
那 么 第 三 ， 保 持 充 足 的 现 金 资 产 ， 那 我 们 目 前 啊 披 露 的 现 金 余 额 是 大 概 是 十 一 亿 的 这 么 一 个 ， 这 么 一 个 ， 这 么 一 个 现 金 余 额 ， 满 足 公 司 的 流 动 性 和 运 营 资 金 的 需 求 ， 为 公 司 长 期 发 展 提 供 稳 定 的 保 障 。 那 么 我 们 也 希 望 在 接 下 来 经 营 和 产 品 牌 和 执 行 当 中 ， 能 够 为 股 东 和 用 户 带 来 长 期 的 回 报 ， 奠 定 我 们 的 基 础 。 谢 谢 。
Thank you Mr. Chen. I will quickly translate our founder's remarks before discussing our financial performance for the third quarter of 2022. Hello everyone. Thanks for joining our third quarter 2022 earnings conference call. In the third quarter, our total revenue reached RMB 685.8 million, below our previous guidance. As a result of lingering weak market demand and the pandemic's resurgence.
In addition to the macro headwinds, the complete cut off of sales of Xiaomi branded sweeper robots in 2022 adversely impact our third quarter revenue. Furthermore, due to the adjustment of the product portfolio, an increase in the proportion of the revenue from product categories with relatively low gross margins caused a temporary decline in the company's overall growth margin in the third quarter.
However, we estimate the growth margin will return to a normal level in the fourth quarter. To build our long-term product competitiveness and brand awareness, alongside our ongoing elevator and print ad campaigns, we jointly launched a video interview program with Wave Studio and Gome Electrical Appliances. In this program, we delved deeper into the topic of how the IoT home solution is reshaping the future homes of Chinese people.
With Zhang Xuanning, Senior Media Specialist and investor, and Li Feng, the Chairman of Gome Electrical Appliances. In the interview asking about whole home intelligence, we responded to the Senior Media Specialist Yi Lij ing's question about how smart home development, with in-depth information on our one-stop IoT home solution and our four capabilities, four services approach to the smart home.
With smart home appliance and the smart home products now covering all scenarios, more people want to live in homes of the future immediately. Although our investment in product innovation and branding resulted in a temporary loss in the context of a challenging macro environment, we expect that given the continuously expanding user base of smart home appliance, the industry will soon approach an inflection point.
Viomi has taken the lead and positioned our company to capitalize on this demand by completing the hardware and software integration and upgrades necessary to create a truly smart home. We believe our communications with consumers and our explorations of the future of smartification will encourage more consumers to become smart home users, enhance our brand influence, and promote development of the industry. Separately, we have made good progress in product innovation, brand promotion and channel expansion over the past few months.
Underpinned by our effective long term brand and product development strategy, we continue to strengthen our trending technology brand positioning. In terms of product innovation, we hosted AI: Helpful 2.0, our autumn online software launch event on October 25th. The event focused on our software upgrade and product interaction across four dimensions, including healthcare, energy conservation and environmental protection, active intelligence, and the natural interaction. Further improving our one-stop IoT home solutions from the software side.
At the same time, on the hardware side, we launched a series of new smartphone appliances, including Alpha, our AI range hood with AI smart eye function. Master Pro, our 1,200 gallon transient AI water purifier with integrated heat purification. Alpha 3 Pro, our AI sweeping robot equipped with an all-purpose base station. Super 2 Max, our AI gas water heater with intelligent temperature control.
In the category of smartphone products, we introduced Super 2 AI smart door lock, door locks with an ultra-wide-angle digital peephole. These new products achieved good results and have received broad consumer recognition in their pre-sale and crowdfunding stages. By deeply integrating our software and hardware, we provide richer home use scenarios and more intelligent user experiences, empowering more users to enjoy the convenience and ease of IoT home solutions.
Our continuous product innovation is supported by our elevated research and development capabilities, as well as our efforts to build deep talent resources. In August, we held our first annual scientific and technological meeting, where we generally rewarded our technological innovation teams and individuals. The winner of the Technology Superstar Prize was rewarded a Tesla car, constantly encouraging ongoing with R&D innovation.
Following the approval we received to establish our Guangdong Doctoral Workstation in the first half of 2022. We obtained authorization to set up a postdoctoral workstation in Foshan. Moving forward, Viomi will continue to cooperate with universities and professional institutions to cultivate top talents for our society, incubate smart home programs, and promote the overall development of the smart home industries.
As of the end of the third quarter, we have applied for more than 5,500 global patents and accumulated 3,500 authorized patents worldwide, along with more than 2,100 innovations. In the latest list of the Foshan City's top 20 enterprise for scientific and technological innovation. The Foshan City's top 100 manufacturing, top 100 private enterprise, and top 100 enterprise in 2022.
Viomi ranked at the third place, 38, 60, and 73, respectively. Attachment to our technological innovation capability and our comprehensive strength. We continue to execute our largest store and better merchant channel strategy in the third quarter and opened additional Viomi 4S flagship stores encompassing over 200 to 400 square meters in provinces, including Hebei, Anhui, Hubei, and Fujian, among others.
The sales volume of our bundle home solutions increased steadily, with various solution options and prices to meet customers' diverse demands. Our offline merchants signed whole home solution orders ranging from tens of thousands to hundreds of thousands of RMB, with customers in Hunan, Guangdong, Ningxia, and other areas in this quarter.
As to our overseas business, in September, we showcased a number of new products at IFA 2022 in Berlin, marking our first appearance at one of the world's most significant technology marketplace for the consumer and electronic industries, where we received positive feedback from the European market. We will enrich our overseas offerings with additional product categories and expect a breakthrough in the scales of export sales as a result. As we forge ahead, we will continue to concentrate the following three aspects of the operation optimization.
First, on the product side, streamline the number of our SKUs, adjust the resource allocations, and focus more on technologically advanced products while improving the home smart product landscape. Second, continuously refine our operational structure and implement disciplined cost control measures.
Third, adhere to our solid long-term development strategy with ample funding reserves to support our operation, while creating long-term value for all of our users and shareholders. Thank you. That concludes our founder's remarks. Mr. Cai Weiqiang, the head of our finance department, will go over our third quarter 2022 unaudited financial results in more detail.
Thanks, Claire. Now I'll go over the details of the unaudited financial results for the third quarter 2022. Net revenues was RMB 685.8 million, compared to RMB 1,056.5 million for the third quarter of 2021. Net revenues were below the company's previous guidance. The decline was mainly due to the ongoing product portfolio adjustments in some categories.
Overall weakened consumer spending. Revenues from IoT At Home portfolio decreased by 41.6% to RMB 376 million from RMB 643.5 million for the third quarter of 2021. The decline were primarily due to the SKU adjustments for some categories, as well as the complete cut-off of sales of Xiaomi branded sweeper robots.
Revenues from home water solutions decreased by 23.6% to RMB 119.9 million from RMB 157 million for the third quarter of 2021. The decline were primarily due to the decreased demand for water purifiers. Revenues from consumables decreased by 11.8% to RMB 70.2 million from RMB 79.6 million for the third quarter of 2021, which was in line with the decreased demand for water purifiers. Revenues from small appliances and others decreased by 32.2% to RMB 119.7 million from RMB 176.5 million for the third quarter of 2021, primarily due to the product portfolio adjustment within discussed categories.
Gross profit was RMB 135.9 million compared to RMB 239.7 million for the third quarter of 2021. Gross margin was 19.8% compared to 22.7% for the third quarter of 2021. The decline were primarily due to the temporary increase in proportion of revenue from products categories with relatively low gross margins. Total operating expenses decreased by 16.5% to RMB 242.5 million from RMB 290.3 million for the third quarter of 2021, primarily due to the year-over-year decrease in selling and marketing expenses.
In more details, research and development expenses decreased by 19.1% to RMB 66.5 million from RMB 82.2 million for the third quarter of 2021, mainly due to the reduced expenses in product development as well as the decrease in research and development expenses related salaries and expenses. Selling and marketing expenses decreased by 22% to RMB 143.1 million from RMB 183.4 million for the third quarter of 2021, mainly due to the decrease in sales related expenses and personnel costs.
General and administrative expenses increased by 33% to RMB 32.9 million compared to RMB 24.7 million for the third quarter of 2021, primarily due to the increase in estimated allowance for accounts and notes receivables recognized in the current period.
Net loss attributable to the ordinary shareholders of the company was RMB 69.6 million compared to the net loss attributable to the ordinary shareholders of the company of RMB 29.3 million for the third quarter of 2021. Non-GAAP net loss attributable to the ordinary shareholders of the company was RMB 78.7 million compared to the Non-GAAP net loss attributable to the ordinary shareholders of the company of RMB 22.2 billion for the third quarter of 2021. Our balance sheet remained healthy.
As of September 30th, 2022, the company has cash and cash equivalence of RMB 760.1 million, restricted cash of RMB 65 million, short-term deposits of RMB 83.7 million, and short-term investments of RMB 259.5 million.
The details of unaudited results for the third quarter 2022 was introduced as above. Thank you.
This concludes our prepared remarks. We will now open the call for Q&A session. Our Founder and Mr. Cai will join the session and answer questions. Operator, please go ahead.
Thank you. If you would like to ask a question, please press star then one on your touchtone phone. If you are using a speakerphone, we ask that you please pick up your handset before pressing the keys. To withdraw your question, please press star then two. For the benefit of all participants on today's call, if you wish to ask your question to management in Chinese, please immediately repeat your question in English. Once again, that's star then one if you have a question. Today's first question comes from Marcus Liang with Morgan Stanley. Please go ahead.
Hi there. Thanks very much for taking my question. I have two questions. The first one, can you please give us more insight or color on the SKU adjustment in the third quarter for robotic sweepers? My second question is, what's the recent trend of robotic sweepers in China and overseas market? Are you expecting demand to remain weak in fourth quarter and 2023? Thank you.
Yeah. Thanks for Matthew's question. For the first question about the SKU adjustment, as we introduced in the previous call, actually we are in a transitional product strategy and brand positioning in an ongoing process. The cleaning of certain products and iteration of new products during this weak demand periods to a certain extent put pressure on our operating results. It might take a longer time for the new products to be accepted by the market.
Actually, we are promoting and introduce more premium and with high technology products to the market. We emphasize more like bundle sales. Bundle sales are one-stop home solution products. For the second question about the overseas market.
In the third quarter, with the international geopolitics and foreign EUR exchange rate lasting, the overall consumer sentiment in EUR is still low and adversely impacted our overseas sales. We started to sell more product categories in addition to sweeper robots, like air conditioners, refrigerators, washing machines and heaters, et cetera. Our overseas sales are expecting a recovery in the coming season. As we mentioned just now, we participated the IFA 2022 in Berlin in September for the first time, which is world's most significant technology marketplace for the consumer and electronic industries.
We showcase a number of new products to the EUR consumers and franchises and receive many positive feedbacks. In the meantime, we see the Southern Asian markets with great potential, and we are actively exploring more new franchise in these areas. Thank you.
Sir, can I just have a quick follow-up? In terms of demand, do you expect it in 2023 to sort of rebound as well, same as what you talked about in fourth quarter? Thank you.
Sorry, you mean the expectation for fourth quarter?
Oh, no. yeah, I mean both fourth quarter and 2023, please. Thank you.
Due to the complex situation of COVID-19 and the weak consumption in recent quarters, we tend to be more prudent about the estimation and guidance. As far as we can see, the overall popularity of the Double Eleven shopping festival this year is not as good as last year, and the sales scale of Q4 is expected to decline on a year-over-year basis. With respect of gross margins, we estimate it maintains stable level for the whole year, let's say, above 20%.
Also, we are continuously working on the operation optimization, both of the structure and number of SKUs has been optimized in an orderly manner. We continue to refine our operational structure and implement discipline cost control measures as mentioned just now. Thank you.
All right. Thank you very much, management.
Thank you. Our next question today comes from Alex Wong with CICC. Please go.
Thank you for Viomi. I have three questions for you. My first question is also about overseas market. What is the overseas revenue and its growth rate? How about the overseas revenues proportion in sales? What is the outlook for overseas demand?
Can you please, you mean you got one question or two questions? Three questions?
Three questions, and this is the first question. Thank you.
Okay. As we mentioned just now in the third quarter, the international geopolitics and the Euro exchange rate lasting, we are also adverse impacted by the overseas sales. We start to sell more categories as we mentioned just now. On going forward, we will keep enriching overseas offerings with additional home cleanses product categories and expect new breakthrough in the scale of export sales. The proportion of the overseas revenues we will share in the future. Yeah.
Thank you. My second question is about the strategy of premium new products and solutions. Considering the relatively weak demand in the Chinese market and overseas market, does Viomi feel some pressures for its strategy regarding premium products? How does Viomi think about the demand of China in the future? Will Viomi consider making some adjustments in its strategy?
我 来 回 答 这 个 问 题 。 这 个 波 赛 我 来 。 就 是 这 个 国 内 的 疫 情 ， 包 括 全 球 的 经 济 的 这 种 调 整 的 话 ， 我 们 有 几 个 判 断 。 第 一 个 判 断 就 是 这 个 总 量 呢 ， 就 处 一 个 在 这 个 阶 段 上 会 处 一 个 萎 缩 的 状 态 ， 会 缩 量 吧 。 这 是 第 一 个 。
第 二 个 就 是 西 方 国 市 场 和 国 内 市 场 ， 它 会 一 定 程 度 上 会 有 些 ， 会 有 一 定 的 这 种 平 行 ， 会 类 似 于 像 双 循 环 这 么 一 个 ， 这 么 一 个 趋 势 。 第 三 个 就 是 中 国 的 内 地 的 ， 内 地 的 一 些 不 那 么 发 达 的 地 区 和 发 达 地 区 的 一 些 年 轻 人 的 消 费 ， 在 这 个 期 间 上 应 该 会 受 一 些 影 响 的 ， 那 么 他 们 的 这 种 对 中 高 端 的 这 种 消 费 会 有 些 影 响 。
所 以 我 们 在 这 个 上 面 我 们 会 有 一 些 对 策 ， 有 些 对 策 。 第 一 个 对 策 就 是 什 么 呢 ？ 就 是 会 加 大 我 们 在 终 端 和 一 些 比 较 有 性 价 比 的 产 品 上 面 ， 会 增 加 我 们 上 面 的 SKU 和 产 品 的 一 些 布 局 ， 这 个 是 要 做 的 一 些 事 情 。
第 二 个 是 因 为 我 们 在 海 外 市 场 ， 我 们 会 增 加 一 些 我 们 比 较 有 竞 争 力 的 一 些 产 品 品 类 的 一 些 出 口 ， 包 括 我 们 ， 我 们 今 年 会 在 俄 罗 斯 或 者 欧 洲 ， 这 个 东 欧 国 家 这 些 地 方 ， 我 们 都 会 增 加 一 些 这 种 新 品 类 的 一 些 出 口 ， 这 个 是 我 们 为 了 因 应 这 种 市 场 趋 势 的 一 些 变 化 的 这 个 动 作 。
好.
OK. I'll quickly translate our founder's answers. Firstly, both the domestic and overseas market environment as we can see are all shrinking. The market demands are on a sluggish level. Secondly, as we can see, the Western world and the Eastern world, the market demands come to a balancing point. Also in the domestic world, we can see in most of the developing areas, like the rural areas are developing faster, fasterly. We see more demand in the younger generation.
So our strategy is about to facing the situation and meeting the challenge is first we will mapping more medium-level products which has price advantages, and also we will enrich our overseas product portfolios, and we will dove deeper in the East European market.
Thank you.
Thank you for founder's answer and translator. My last question is about the cooperation with Xiaomi. What is the proportion of the revenue from Xiaomi in the third financial quarter? Whether the current cooperation is based on water purifiers, whether there are other categories that will cooperate with Xiaomi? What is the arrangement of the cooperation in the future?
谢 谢 您 的 回 答 。 我 的 最 后 一 个 问 题 是 关 于 公 司 和 Xiaomi 的 合 作 情 况 。 Q3 Xiaomi 的 收 入 占 比 大 概 能 否 介 绍 呢 ？ 当 前 的 合 作 是 净 水 器 为 主 吗 ？ 后 面 是 否 还 有 其 他 品 类 会 和 Xiaomi 合 作 ？ 未 来 的 合 作 安 排 是 怎 样 的 ？ 谢 谢 。
About the cooperation with Xiaomi, the proportion of revenue from Xiaomi in the third quarter is around 40%. As we mentioned just now that we gradually decrease the Xiaomi brand sweeper robot business since early 2021 and completely cut off this business in the year 2022. Currently, the major product categories we cooperate with Xiaomi are water purifiers, smart kitchen products and small appliances like kettles etc.
Recently, certain model of Xiaomi branded water purifiers supplied by us have achieved remarkable sales in the market. Looking forward, we will maintain a stable cooperation with Xiaomi and explore further reciprocal opportunities in additional categories. Thank you.
Thank you.
我 再 补 充 一 点 ， 就 是 我 们 和 Xiaomi 的 这 个 合 作 ， 在 今 年 呢 ， 虽 然 我 们 之 前 的 扫 地 机 业 务 是 做 了 些 这 种 收 缩 ， 那 么 我 们 现 在 在 合 作 上 面 有 3 个 方 面 ： 第 1 个 就 是 我 们 跟 Xiaomi 的 净 水 器 的 一 些 项 目 合 作 是 还 是 非 常 的 持 续 和 稳 固 的 ， 那 么 我 们 包 括 明 年 和 接 下 来 一 些 新 产 品 的 一 些 方 向 ， 都 在 已 经 在 成 功 地 立 项 ， 在 跑 这 事 情 ， 这 是 第 1 个 。
第 2 个 ， 我 们 在 近 期 已 经 扩 充 了 一 些 新 的 厨 电 的 一 些 SKU 的 品 类 ， 譬 SKU 的 这 个 合 作 ， 这 第 2 个 扩 大 合 作 。 第 3 个 就 是 我 们 正 在 探 讨 新 增 加 智 能 家 居 的 新 品 类 的 合 作 ， 那 么 这 个 是 应 该 正 在 做 项 目 的 对 接 这 些 进 度 。 所 以 这 方 面 的 ， 看 起 来 的 话 ， 我 们 跟 Xiaomi 的 合 作 是 在 持 续 地 深 化 的 。
I'll obviously translate Mr. Chen's answer. Our cooperation with Xiaomi, and with the developing of cooperation with Xiaomi about three aspects. Firstly, about the cooperation with water purifiers. This amount of revenue is stable, and we are working on new SKUs in the future. We are expanding the order categories of kitchen, smart kitchen appliance. Thirdly, we are discussing about the smart home products in the future. Thank you.
Thank you. ladies and gentlemen, this concludes our question-and-answer session. I'd like to turn the conference back over to Claire Ji for any additional or closing comments.
Okay, thank you. Thank you once again for joining us today. If you have further questions, please feel free to contact us through the contact information on our website or the PSMT Group, the company's investor relationship consultant. Thank you.
Okay, ladies and gentlemen, this concludes today's conference call. We thank you all for attending today's presentation. You may now disconnect your lines and have a wonderful day.