Vi er klar til at gå i gang med dagens event, og jeg skal selvfølgelig beklage med det samme, at vi blev lidt forsinket her. Vi havde lidt tekniske udfordringer, men jeg vil i hvert fald gerne på vegne af H.C. Andersen Capital byde velkommen til den her præsentation af årsregnskabet. 2022/23 for Flügger Group, der kom i sidste uge. Mit navn er Rasmus Køjborg, og til at tage os igennem regnskabet har jeg fornøjelsen at byde velkommen til dels CEO Sune Schnack, og så har vi CFO også Poul Erik Stockfleth, som vil tage os igennem regnskabet her og de nye forventninger. Velkommen til jer to i første omgang og velkommen til jer, der lytter og ser med.
Jeg kan se, at der allerede er nogen, der har stillet spørgsmål her også. Endelig, endelig bliv ved med det, så skal jeg publicere dem undervejs, så tager vi dem løbende, eller også så følger vi op med dem til sidst i hvert fald. Vi optager præsentationen her også, så der er mulighed for at se den senere. Med det vil jeg overlade ordet til jer to. Sune og Poul Erik. Værsgo.
Tusind tak, Rasmus. Som sagt Sune. Her ved siden af mig har jeg min CFO, Poul Erik. Vi har taget lidt tal med for året, som er gået og vil også bruge lidt tid på at dykke ned i et kort recap af vores strategi. For så at slutte af med lidt tid til spørgsmål. Jeg glæder os til at komme her i dag. Både for at lægge det forgangne år bag os, men også for at sætte lidt ord på, hvorfor det er, at vi som i vores selskabsmeddelelse også ser optimistisk eller forsigtigt optimistisk på fremtiden. Tradition tro, jamen, og inden jeg giver ordet videre til Poul Erik, så vil vi lige hurtigt starte med at sætte et par ord på Flügger og vores forretningsmodel.
Som I kan se oppe i højre hjørne, så har vi en lille skitsering af, hvordan det er vi er struktureret og en af de ting, som gør os unikke. Jamen, det er, at vi er til stede i den fulde værdikæde lige fra produktion og udvikling og så frem til salg til både den professionelle, men også den private. Det både gennem egne butikker, franchise, e-commerce og DIY. Det er også en af de modeller, der gør, at vi i medgangstider har rigtig gode år og i modgangstider, som i de forgangne år også kan blive lidt hårdere ramt end nogle af vores peers, som måske ikke har den for eksempel salgskanal med sig. Vi er en forretning, der omsætter for de her DKK 2.5 billion, som I kan se, jamen så er vi mere end bare et dansk svensk foretagende.
Vi er til stede i 17 markeder og har 12 fabrikker og cirka 350 forhandlere og forretninger udover dem, som vi har til stede i China. Vi opererer med 3 segmenter, som Poul Erik også vil komme lidt ind på, når vi gennemgår tallene.
Hvis vi ser på året, hvor vi netop har lukket nu, så har det været et udfordrende år. Udfordrende selvfølgelig som følge af krigen i Ukraine, der påvirker særligt vores Segment 3, men også udfordret af råvarepriserne. Transportomkostninger og energiomkostninger, som har været meget stigende i løbet af året og store udfordringer også bare med at få råvarerne i årets løb. Omsætningen landede på cirka samme niveau som sidste år, men dækker over en generelt en faldende markedsvolumen på cirka 9% i Norden. Hvor Flügger er faldet mindre end markedet og så prisstigninger, som kompenserer for den faldende volumen. Ser vi på EBIT, så er det en lille fremgang i forhold til sidste år. Både sidste år og indeværende år har der været utilfredsstillende, og det kommer jeg tilbage til på en af de senere slides.
Cirka 350 egne eller butikker, samlet set 244 egne, er uændret. Vi har set en nedgang i franchise butikkerne, og det har dels været drevet af pensionering fra en række af forhandlerne, og dels har nogle været hårdt ramt af recessionen. Vores gross margin er kilden til de udfordringer, vi har i øjeblikket. Minus 3.6 percentage points er relativt meget i vores forretning, og det er drevet af de høje råvarepriser, energiomkostninger og transport, der ligger her. EBIT margin og ROSI er naturligt alt for lavt i lyset af den for lave indtjening. Toplinjen som sagt stabil, dækker over en faldende volumen og en stigende priser på i salget. På valutasiden har vi haft en lille smule medvind igen. Her dækker det over en relativt stor fremgang på russisk valuta og relativt stor tilbagegang i Norge og Sverige.
Samlet bliver det et lille plus og den organiske vækst som sagt positiv på prisstigningerne og negativt på volumenerne. Indtjeningen her. Der har vi set nogle gevaldige udsving i indtjeningen, og til at starte med var vi positivt påvirket under COVID med et højere salg og relativt lave råvarepriser. Nu er vi så på bagkanten af COVID, og salget har fuldt ud normaliseret sig. Vi er jo samtidig blevet ramt af den her ketchup effect, vi så på råvaremarkederne, hvor det var svært at få råvarerne, og råvarerne steg voldsomt i pris. Sidste år var vi særligt påvirket af en nedskrivning på DKK 132 million på vores Segment 3, som følge af krigen i Ukraine. I år har vi så været særligt påvirket af tabt margin som følge af de meget høje råvareprisstigninger.
For at give lidt mere indsigt ind i, hvordan indtjeningen har udviklet sig, så har vi her en oversigt over indtjeningen per segment. Hvis vi lægger ud i Segment 1, som er vores Flügger butikker, så går vi fra sidste år at lave DKK 159 million i EBIT til nu at lave minus DKK 13 million, og det er det værste resultat, vi har oplevet i Flüggers historie. Til gengæld er der også de værste råvareprisstigninger, vi har oplevet i Flüggers historie, så tingene hænger sammen. Som Sune nævnte, så har vi en forretningsmodel, som gør, at vi har relativt høje omkostninger, faste omkostninger til butikker og lønninger i vores salgsled. Når vi så mangler toplinje, så går det relativt hårdt ud over indtjeningen. Når der er mere positiv salgsudvikling, jamen så tjener vi på den nuværende model, vi har.
Udviklingen i Segment 1 er dels drevet af et miks, hvor vi har solgt betydeligt mindre til konsumenterne, som har haft mærket recessionen og de høje energipriser relativt voldsomt. Vi har så solgt mere til professionelle ved at tage markedsandele. I Segment 2 lidt samme historie, men det er vores salg til byggemarkeder og private label. Her har vi også set en faldende efterspørgsel på baggrund af de samme faktorer. Her er vi også ramt af nogle kontrakter, der typisk løber 1 års tid, og der har det været vanskeligt at nå at gennemføre prisstigningerne i den takt, at råvarerne de steg. Segment 3 er vores forretning i Rusland, Belarus, Ukraine, Estland, hvor vi har et 70% ejerskab og en minoritetsaktionær, der har 30%.
Her går vi fra -DKK 132 million i EBIT til +DKK 65 million. Sidste års -DKK 232 million var reelt et nulresultat på EBIT, så en nedskrivning på DKK 132 million som følge af krigen i Ukraine, hvor vi tog en nedskrivning på goodwill, immaterielle rettigheder og øvrige aktiver som følge af de usikre udsigter, der var på det tidspunkt. Indeværende år er gået betydeligt over forventning. De DKK 65 million er også det bedste resultat, der er skabt i den forretning her. Det er skabt på trods af krigen. Det er skabt på trods af, at Ukraine ikke har performet som sædvanlig. Selvfølgelig på grund af krigen. Til gengæld har Rusland og Belarus klaret sig betydeligt bedre. Det skyldes flere faktorer.
RUB har været usædvanlig stærk i løbet af regnskabsåret, som fulgte hele efterspørgslen på gas og olie op, så de har kunnet købe relativt billigt ind, samtidig med at de kunne holde fast i nogle salgspriser. Den anden faktor er, at vestlige produkter ikke kunne eksporteres ind til Rusland, og det vil sige der, hvor vi har fabrikker i Rusland og i Belarus, så har de haft markederne mere for sig selv og kunne holde nogle relativt høje salgspriser på trods af en begyndende recession i Rusland. En stærk valuta kombineret med relativt høje salgspriser har været positivt for udviklingen. De solgte litere i Segment 3 har været nogenlunde uændret. Ser vi på aktiekursen, så har den fulgt vores peers ned, så der er ikke så meget at sige om det. Til sidst vores guidance.
Vi tror på, at nu har vi set markederne gå tilbage i 1.5 år, og spørgsmålet er, om vi er ved at ramme bunden eller tæt på. Vi forventer egentlig fortsat nogle markeder, der er matte og en svagt faldende volumen igennem det kommende år. Vi forventer også fortsat, at vi kan tage markedsandele i Norden, som vi har gjort hidtil. Vi forventer yderligere, at vores salgspriser vil blive påvirket af prisstigningerne, som begynder at slå mere og mere igennem, samtidig med at råvarepriserne får en svagt faldende tendens. Langsomt skal det gøre, at vi kommer tilbage i det normale range på vores marginer, hvor vi skal ligge. Segment 3 forventer vi egentlig en tilbagegang som følge af den nu svagere RUB, og at recessionen også sætter sig i Rusland. Samtidig forventer vi en betydelig fremgang i vores Segment 1 og Segment 2.
Som tak, fordi vi kommer i bedre balance mellem råvarepriser og salgspriserne. Det skal understreges, at der er betydelig usikkerhed om guidance også for det kommende år som følge af krigen. Selvfølgelig som følge af råvarepriser og energi, som stadigvæk er lidt usikker, hvor vi, hvor vi lander henne, og derfor har vi som konsekvens taget et relativt stort spænd på på EBIT.
Tak for det, Poul Erik. Nu vil jeg lige bruge 2 minutter på også at gennemgå vores køreplan siden sommeren 2020, inden vi kommer til spørgsmålene. Som sagt, så lancerede vi vores Going Green strategi for 2 år tilbage, og vi er ved at nærme os en afslutning på den. Jeg kommer til lige at give et hurtigt recap på 4 af de 6 ben, som vi synes er særligt relevante for det år, der er gået og slutter af med selvfølgelig nogle eller en af de væsentlige milepæle på det gennemgående grønne fokus, som vi har i vores forretning. Hvis vi starter med at kigge lidt på hele pricing delen, så synes vi selvfølgelig, det er super relevant også at tale lidt omkring den udvikling, der har været på råvaresiden.
Vi har igennem en længere periode oplevet nogle af de største stigninger, som nogensinde har ramt vores branche, hvilket også har gjort, at vi faktisk igennem en længere periode nu har været bagud på pricing. Det rammer særligt negativt de store kunder i Segment 1, hvor vi har svært ved. Det rammer også negativt, særligt på de store kunder i Segment 1, hvor vi har svært ved at være super agile på pricing. Det rammer endnu hårdere i Segment 2, hvor vi har de her store DIY kæder og en ikke så agil mulighed for at ændre priser løbende. Heldigvis, som I også kan se på på kurven, og en af grundene til, at vi også er forsigtigt optimistiske, når vi kigger fremad.
Jamen så har vi set en vis bedring i forhold til den lokale top, Vi forventer faktisk et svagt fald og som minimum en stabilisering, når vi kigger fremad i det år, som vi har taget hul på nu. Hvilket alt andet lige også skulle betyde, at vi kan indhente noget af det pricing gab, som vi har manglet rigtig meget, når vi kigger tilbage. Hvis man kigger på markedsvolumen, jamen så har den været faldende med cirka 9% i Norden. I det år vi har afsluttet, Hvis man sammenligner med finanskrisen, jamen så havde vi et volumen drop, som var en anelse lavere. Faktisk.
En af de ting, som gjorde den lidt mere spiselig, var, at vi samtidig så faldende råvarepriser, derfor har vi selvfølgelig fået, eller har vi haft en dobbelt losing i den forgangne periode, hvilket også er en af de helt store årsager til den manglende indtjening, særligt i Segment 1 og 2. Kigger vi på vores kommercielle footprint, så der hvor vi har haft mest traktion i det forgangne år. Det er vores online footprint. For lige at komme med en kort genfortælling, jamen så startede vi den nuværende rejse med et opkøb, hvor vi købte os til en hel del kompetence og platform via Malgodt. Det er det team og de fulfillment egenskaber, som vi nu har integreret i Flügger og brugt til at bygge vores nye super moderne platform.
Det har været et år med udfordringer i markedet. Af samme årsag har vi også valgt at fokusere vores projekter. Derfor har vores fremgang på online også været en anelse lavere, da vi har valgt at fokusere på vores B2C kunde primært i Danmark. Senere at rulle fokus ud til andre markeder, herefter til vores B2B. Hvis vi kigger på vores compound growth ben, jamen så har det også været et spændende år her i slutningen af det foregående år eller året forinden. Det vi lige har afsluttet, der købte vi en Flügger partner i Litauen, hvor vi fik både en række egne butikker, men også nogle partner butikker til vores Segment 1. Det opkøb har fået fuld effekt i det år, vi lige har afsluttet.
Som det ser ud lige nu, jamen så kører det efter planen og faktisk også en smule bedre end det, vi havde forventet, hvilket vi er super glade for. Vi har også frasolgt vores tapet forretning Fiona, hvilket er et rigtig godt tegn på, at vi også er i stand til at skære lidt fra og fokusere på vores core. Tapet var ikke en af vores hovedkategorier, og derfor giver det noget ro, at vi kan strømline forretningen. Det kommer ikke til at få nogen effekt for salgsleddet, som stadig vil have adgang til både Fiona og konkurrerende tapeter. Kigger vi på Eskaro delen, så har Poul Erik været lidt over den i Segment 3. Grundet krigen i Ukraine, så er vi selvfølgelig lav aktivitet der, hvilket ellers var vores hovedmarked i Segment 3.
Af samme årsag har vi heller ikke rigtig mulighed for at påvirke driften i både Russia og Belarus, da vi grundet sanktioner ikke kan samarbejde med de markeder. Fokus har derfor været på primært at arbejde med Estonia, Finland og Latvia i vores Segment 3 business. Inden vi kommer til spørgsmålene, så synes vi, det er dejligt også at kunne vise, at vi er on track med hele vores Going Green. Kigger vi på vores første ben i vores CSR goals, som går på det produkt, som vi sælger, nemlig vores maling. Der havde vi et mål om at nå 80% af vores vådvarer, som skulle være mærket med Svanemærket, EU Ecolabel eller begge dele i 2024.
Kigger vi på status ved afslutningen af året, jamen så lå vi på 82%, hvilket betyder, at vi forventer også at kunne nå væsentligt over vores 80% grænse ved udgangen af næste år. For Flügger brandet, som selvfølgelig er det brand, der løber forrest. Jamen, der er vi lige pt. På 90%, hvilket vil sige, at vi har 9 ud af 10 spande label med Svanen, EU Ecolabel eller begge dele. Det var ordene. Rasmus.
Meget fint. Tusind tak for det, Sune og Poul Erik. Lad os kaste os over lidt spørgsmål med det samme. Jeg bladrer lige tilbage her i slides. Hvis vi kigger lidt omkring jeres guidance for det nye regnskabsår, så er der lidt spørgsmål omkring det. Der er en, der siger her: Er øvre del af guidens udtryk for, hvad Flügger kan levere sådan i normale tider, eller kan man komme højere op med det nuværende setup? Der er sådan lidt, der bider lidt ind i det samme. Har I gennemført de nødvendige eller ønskede prisstigninger, eller er der fortsat efterslæb her? Hvis vi prøver at adressere det lidt.
Jeg tænker, at Poul Erik kan svare på første del, og så kommer jeg tilbage på prisstigningstingen.
Vi har bestemt ambition om, at vi skal højere op end det høje range, der ligger i, i guidance. Det kommende år er vi stadigvæk, hvad kan man sige, under tilpasning mellem råvarepriser og, og salgspris delen, og derfor vil, vil det under alle omstændigheder ikke nå at få fuld effekt her i det kommende år. Vi ser også en norsk og en svensk valuta, som påvirker os negativt, og enten så skal der gennemføres kompenseres med prisstigninger, eller også ser vi måske, at valutaen den, den falder lidt tilbage til tidligere niveauer. Så der er mange ting, der stadigvæk er i bevægelse, og vi er stadigvæk i et år, hvor fair er vel at sige, vi ikke har fuld fart på kedlerne. Så vi ser ikke det her som, som standard, men mere som et transitionsår. Så næste år igen, der tror vi mere på den.
Vil du uddybe priserne?
Når vi kommer til priserne og også effekten fra, hvad hedder det, fra de høje råvarestigninger, vi har set i det forgangne år, så er det også vigtigt lige at huske, at de stigninger og prisfald, som vi får, de vil komme med et vist lag i vores forretning. Vi har både et råvarelager, men vi har faktisk også et relativt stort færdigvarelager, både på hovedlageret, men også fordi vi har hele butiksleddet med. Det betyder, at der går cirka seks måneder, fra priserne begynder at falde, til vi rigtig kan mærke det i vores P&L og på vores profitabilitet. Så om vi er helt i mål? Jamen, det er vi nok ikke, men gappet er væsentligt mindre lige nu enn det, som vi har set i den forgangne periode.
Godt, lidt spørgsmål i relation til det også, Sune. Der er en, der spurgte her i forhold til omkostninger relateret til energi og kemikalier. Har I i løbet af sidste 1.5 år set en bedring af disse? Hvor meget vil det påvirke bruttomarginalen, hvis det er til at sige noget om? Er det nok til at kompensere for det vigende salg, der vil være sådan af lidt lavere økonomisk aktivitet? Der var også en, der i relation til det spurgte jeg også det her: Hvor meget afdækker I jeres råvarer og energiomkostninger, var der også et spørgsmål på.
Jeg tror måske Poul Erik Stockfleth kan komme tilbage på afdækningen. Hvis jeg skal starte med den første del, som jeg også viste på slidet omkring pricing, har vi set et relativt heftigt volumen drop allerede. Vi har svært ved at forestille os, at bunden skulle falde ud af det nuværende niveau. Når vi kigger fremad, har vi forecastet og guidet på en volumen, som er en anelse lavere, hvilket vil sige, at vi har faktisk lagt en forventning, en konservativ forventning ind, at det skal dykke lidt endnu. Vi er under det dyk, vi så på finanskrisen allerede. Vi håber og tror på, at med de initiativer, som vi har igangsat, og de prisinger, som vi har lavet, at så bør det kunne kompensere for et potentielt vigende salg.
Særligt fordi vi forventer også at have en positiv udvikling på råvarerne.
Når det kommer til råvarerne, så er prisudviklingen på råvarer drevet af en række faktorer. Oliepris, gaspris er en af faktorerne, der driver det, men det er i høj grad også efterspørgslen på verdensmarkedet. De råvarer, vi bruger, er vi ikke ene om at bruge. Der er mange andre industrier, der bruger de samme råvarer. Når vi har travlt med at købe fladskærme, biler og cykler, så rammer det også vores råvarer. Det var særligt det, vi så på bagkanten af COVID, at alle skulle lige pludselig hamstre. Det er ikke muligt at afdække vores råvarer. Der findes ikke en effektiv hedging på råvarerne, så det vi normalt har kunnet gøre, det er at styre det med prisstigningerne.
Den situation, vi har været i, er bare, at prisstigningerne kom så hurtigt og så voldsomt, at det ikke var muligt at overføre det fuldt ud på kunderne. Nogle på grund af lange kontrakter og andre på grund af, at vi også holder en vis hånd over visse kunder, der indgår projekter, så vi sikrer dem en fast pris igennem deres projektperiode, som vi traditionelt altid har gjort.
Et spørgsmål også i forhold til jeres online del her. Jeg tror, det var slide 11, den var på, så hvis vi lige får skiftet til den. Vedkommende siger her: Fortsat en lav omsætning via online. Hvorfor når andre håndværksfag har haft bedre succes med at flytte kunder over? Jeg tænker, at det der tænkes på, det er måske sådan VVS faget og andre, hvor vi i hvert fald kan se fra nogle af de børsnoterede aktører, der at der er en lidt højere andel eller en noget højere andel på online i hvert fald. Kan I prøve at sætte lidt ord på det også, hvad I oplever der?
Ja, det kan vi. Det kan vi godt. Jeg tror, hvis vi starter helikopteren, så når vi taler digitalisering og vores investeringer i det i Flügger, så kigger vi jo bredt i, igennem kæden og på kunderejsen kan der jo være rigtig mange steder, der giver mening at digitalisere, inden vi vi når til kurven. Når vi kigger på på B2B, jamen så har vi særligt haft stor fokus på at få indarbejdet vores CRM system og andre dele af kæden end lige købs delen. Vi mener også, vi er i et fag, som er lidt bagud i forhold til til online. Når man sammenligner med VVS eller elektrikere. Vi ser helt klart en fremtid, hvor de vil komme. De vil komme efter det.
Vi har en velfungerende B2B platform, men har valgt ikke at modernisere den i det forgangne år, fordi vi har haft et hårdt fokus på B2C, og synes egentlig, det er fornuftigt, da den rejse alligevel lige er nemmere at gå til. Vi forventer at tage hul på vores B2B i nuværende år.
Godt. Et spørgsmål i forhold til det skal jeg lige se her. Jeg mener, det var slide 6, hvor vi havde med de forskellige segmenter også. Der var lidt et spørgsmål til det her med, man kan sige den her lidt lavere vækst på på blandt andet Segment 1. Jeg tror også, I nævner det i regnskabet med blandt andet det danske, svenske og det norske marked og sådan nogle ting. Der er en, der spørger lidt om. Er der også noget tab af markedsandele her? Er hele markedet og dermed også jeres konkurrenter ramt af sådan en generel afmatning i øjeblikket?
Vi har skrevet om det også i vores årsrapport. Vi har faktisk set en markedsandel, når vi kigger på hele Norden, som har været en lille smule stigende i de forgangne år. Det er en generel afmatning, som vi har oplevet, som også har ramt vores konkurrenter. Derudover så er vi selvfølgelig også hårdt ramt af både, som du var inde på den svenske og norske valuta, som er gået tilbage i det forgangne år.
Godt. Hvis vi kigger på på Segment 3, så er det jo lidt. Det kan vi sige. Det paradoksale er jo faktisk, at Rusland og Belarus er os, kan man sige, har I jo planer om at skille jer af med på et tidspunkt, men det er faktisk her, der både er noget top linje vækst og noget noget noget indtjening også, som som hjælper, kan man sige i mål på på året. Er det alene valuta der? I nævner det blandt andet på sliden også. Også det her med at slå igennem med omkostninger. Eller sker der noget underliggende på de markeder her, der gør måske også, at en eventuel salgspris kan være interessant?
skal tage den. Det har været meget specielt, det, der er sket i Segment 3, fordi Ukraine har jo ligget på det halve af, hvad de plejer at ligge på på grund af krigen, mens Rusland og Belarus har klaret sig markant bedre. Omsætningen er egentlig uændret målt i liter, men vi har valgt at lukke et discountmærke og til gengæld er der blevet solgt mere af højt profitable mærker. Så der er dels en ændring i salgsmixet, og så er det selvfølgelig det med valutaen, der gør, at når man køber råvarerne inn, så har rublen været meget stærk undervejs i året, som har gjort, at de kunne købe billigt inn. Og samtidig så er der hele konkurrencesituationen på markedet.
Da vestlige produkter ikke blev solgt på de russiske markeder, var det kun de hjemlige producenter tilbage, og derfor har der været relativt få udbydere til den efterspørgsel, der var i markedet. Priserne var blev sat relativt højt allerede inden året startede. Da lige da krigen blev sat ud, satte mange prisen op, fordi man vidste, at sanktionerne gjorde, at det var vanskeligt at få råvarerne, og den pris har været holdt høj igennem hele året. Det har været en særlig situation af, at der nok er bare generelt færre konkurrenter på markedet, end der gør, at de ligger så stærkt.
Når det så er sagt, så de ligger jo i et lukket kredsløb, så vi kan ikke få penge ud af Russia, som det står lige nu på grund af de begrænsninger, der ligger i Russia med hensyn til afdrag på lån og lignende. Det er et lukket kredsløb, og på grund af sanktionerne, så har vi heller ikke indflydelse på driften derovre, og de får egentlig lov til at passe sig selv. Om det så har en positiv indflydelse på salgspriserne i forhold til divestment. Det tror vi ikke rigtig på, fordi eventuel salgspris vil blive dikteret af den russiske stat, og det er også en af årsagerne til, at det er rigtig vanskeligt at komme igennem med på nuværende tidspunkt. De peers eller andre danske virksomheder, der har prøvet at komme ud.
Der ved vi, at EBITDA eller priserne typisk ligger på måske 2.5 til 3 gange EBITDA minus gæld, og det er jo langt under halv pris for den type virksomheder. Samtidig med at der ligger en exit-skat på i størrelsesordenen 20% af transaktionssummen før den her discount. Reelt så betyder det, at man stort set ikke får en krone for virksomheden, og det vil ovenikøbet være vanskeligt at trække de penge ud, man så får. Lige nu ser det rigtig vanskeligt ud i forhold til at kunne komme ud af Rusland.
Du svarer egentlig også lidt indirekte på, hvad der var et spørgsmål her. En, der siger lidt med den langsigtede strategi for Belarus og Russia. Undskyld? Kan du høre mig nu, Poul Erik?
Nu kan vi høre dig. Ja.
Okay, godt. Jeg beklager. Der er en her, der også spørger lidt, altså den langsigtede strategi for Eskaro i relation til Hviderusland og Rusland. Det har I jo sådan set også indirekte svaret på. Her også står vist også ret klart i regnskabet, at det er stadigvæk hensigten med et frasalg, ikke?
Jo, correct.
Så spørger vedkommende også lidt til de øvrige aktiviteter. Skal de konsolideres på et tidspunkt, eller er der nogle minoritetsinvestorer i Eskaro, der forhindrer det, eventuelt en konsolidering af de øvrige geografier?
Jeg tror, vi har valgt at holde et skarpt fokus også for det kommende år på Segment 1 og 2. Må vi også kæmpe søge Segment 3 og finde ud af, hvad den langsigtede plan skal være. Det er alt afhængig af, hvordan det udvikler sig i med krigen i Ukraine. Da vi købte Eskaro og etablerede Segment 3 i tidernes morgen, jamen der var hovedfokus helt klart Ukraine og ikke bare som en DIY forretning, men også som en Flügger forretning. For god ordens skyld, kan vi også tilføje, at vi er til stede i dag i Ukraine, både med Eskaro, men faktisk også i vores Segment 1 del med Flügger brandet. Der vil helt klart være nogle langsigtede muligheder, men det kommer an på udviklingen i krigen.
Godt. Så var der sådan lidt, hvad skal vi kalde det, lidt ledelsesmæssige governance spørgsmål. Der var også en, der spurgte lidt i forhold til, om det er sådan tidssvarende med en CTO, og det kan være, at det er en Chief Technical Officer, ikke, som vedkommende påpeger her over sådan normal pensionsalder og med nær tilknytning til hovedaktionæren. Sune, jeg ved ikke, om du har så meget at kommentere på den del?
Jeg så godt spørgsmålet, da det kom ind, men jeg er faktisk ikke sikker på, at jeg forstår det, fordi vi har ikke nogen CTO med en alder over den normale pensionsalder og eller nær tilknytning til hovedaktionæren. Jeg går ud fra, at der spørges til vores CDNA Officer eller min far Ulf. På det spørgsmål, der kan jeg bare sige, at jamen han har også tilpasset sin gage i det forgangne år, hvilket vi synes er fornuftigt i forhold til det regnskab, som vi også har lagt for her.
Godt. Et andet spørgsmål, Sune, det var lidt i forhold til jeres COO post. Altså, jeg tænker, at det er en operating officer i en tid, hvor supply chain er vitalt. Vedkommende mener, at der har været noget udskiftninger her og sådan nogle ting. Efterlyser lidt stabilitet på den post.
Ja. I vores Going Green strategy, der har vi et ben, som vedrører vores operationelle footprint, og her har vi været igennem en kæmpe modernisering, når vi kigger tilbage på de sidste par år og på strategy period. Der er sket rigtig meget, og der har været lidt udskiftning. Vi har et rigtig stærkt team på posterne i dag og i niveauet lige under. Som det er lige nu, jamen så er det team med reference til Poul Erik. Og vi forventer helt klart at have mere stabilitet her, når we kigger fremad, hvilket der også vil være behov for.
Godt. Jeg tror sådan, vi vil være igennem de fleste spørgsmål. Måske lige et par sidste her. Der var en, der spurgte lidt her kommentar til tidligere planer om frasalg af Flügger aktiviteter i Kina. Bemærkede jeg også i regnskabet, at en af de fokuspunkter I har for i år, er måske også muligheden for at kigge på, om der er nogen opkøbsmuligheder derude, og det kunne måske også være interessant at se og høre lidt om, hvor, hvor kunne det være interessant at kigge hen der sådan i større træskolængde i hvert fald. Jeg er klart klar over, at I ikke kan være så specifikke på den slags. Er det sådan uden for Europa? Er det inden for Europa, eller hvordan? Hvis I kunne sætte lidt ord på det også.
Jeg tror, det er svært at være rigtig specifik også på China-spørgsmålet. Umiddelbart så er det ikke vores tanke, at hvad hedder det, at frasælge vores Chinese aktivitet. Den er skåret ind til benet, og pt. så det vi laver i China, det er egentlig en speedbåd og en meget moderne go-to-market. Det som vi gør i Norden. I forhold til yderligere opkøb, så tror jeg, vores fokus vil være primært på at få, hvad hedder det, genoprettet profitabiliteten i både Segment 1 og 2. Når vi er tilbage på mere fornuftige niveauer, vil vi da ikke udelukke, at der kan komme et opkøb, som vil passe rigtig godt ind i vores core business.
Godt, meget fint. Vi skal så småt til at runde af. Har I nogen sådan Sune, har du nogle afsluttende bemærkninger her, Poul Erik, til sidst her?
Jeg synes, vi har været meget godt rundt. Måske kunne jeg godt tænke mig at knytte en kommentar til det spørgsmål omkring, hvorvidt vores guidance er udtryk for, hvad vi kan levere i normale tider. Det er helt sikkert, at vi har også talt om, at det år, vi lige har afsluttet, som et transitionsår. Vi forventer ikke, at det kommende år bliver et normalt år heller, da det er en lidt speciel tid, om end vi forventer, at det vil blive et bedre år, særligt for Segment 1 og 2. I forhold til hvad forretningen kan trække, jamen så har vi brugt en stor del af strategi perioden på at modernisere særligt vores operation, og det vil sige vores hovedfabrikker, som ligger i Kolding og tæt på Gøteborg.
Det er de fabrikker, som driver volumen og laver de kvaliteter, som vi sælger, særligt i vores Segment 1 forretning, dernæst vores Segment 2 forretning. Med de moderniseringer, som vi har foretaget os særligt her, jamen så er vi godt rustet til også at kunne trække en både større volumen, men også levere noget mere værdi, når vi kigger lidt længere frem. I forhold til hele det kommercielle footprint, jamen så har vi også arbejdet her igennem strategi perioden på både at skære ind, rydde op, men også starte hele det her digitale sats og vores online tilstedeværelse op. Der forventer vi helt sikkert, at vi kan levere mere end i dag med samme setup. Der har vi helt klart skabt noget, som vi tror er skalerbart.
Meget fint. Tusind tak for det Sune og Poul Erik og for Flügger for at stille op her i dag. Tak til jer, der lyttede og så med også og tak for en masse interessante spørgsmål også. Det her er en af vores sidste live events på den her side af sommerferien. Jeg vil selvfølgelig også lige benytte lejligheden til at ønske jer alle en god sommer. Tak for i dag!