Godmorgen og velkommen til denne Q1 2023 præsentation med Shape Robotics. Vi har i dag selskab af deres CEO André Fehrn. Han er med live, og han vil først give en præsentation af Shape Robotics og deres Q1 2023 resultater. Efterfølgende vil vi åbne op for en Q&A. Der er allerede kommet spørgsmål inde på Stocky, men I er velkomne til også at stille dem live her, hvis der skulle opstå nogle spørgsmål undervejs. Jeg vil nu give ordet videre til André Fehrn, så han er klar til at præsentere Shape Robotics. Værsgo til dig André.
Tak skal du have Anders. Ja, tusind tak fordi I vil lytte med. Jeg plejer altid at give en lille kort introduktion til selskabet. Shape Robotics er en EdTech virksomhed, der fremmer uddannelse i teknologi samt undervisning i grundlæggende naturvidenskabelige digitale færdigheder. Man kan sige, at vi har lavet teknologilokaler, igennem robotteknologi hjælper vi eleverne med at blive undervist i indledende programmering, matematik og fysik i et miljø, der fremmer problemløsning og teamwork evner, som uanset hvad vil være nyttige i den karriere, de vælger. Jeg har lige taget den her med for at sige, at vi afsætter primært vores produkter i to kanaler. Den ene, som man ser ovre til højre på sliden, er direkte salg til skoler og distributører af vores egenudviklede robot Fable, den anden er design af teknologilokaler.
STEAM Labs eller SmartLabs kalder vi dem også, men som igen er centreret omkring vores egen robot i vores andet afsætningsben. Altså den til venstre. De her teknologilokaler har vi altså tredjepartsprodukter med, såsom VR glasses, 3D printers, interaktive tavler med mere. Lidt om selskabets historik. Selskabet blev stiftet i 2017. Før det lå der Research and Development for DTU og Syddansk Universitet. Vi kommer lidt af den her robotklynge, som også har lavet Universal Robots og MiR, men i 2017 blev selskabet stiftet, og de første robotter blev også solgt her. Det er også her, vi får de første investeringer ind, og så er det bare gået stærkt. I 2020 blev vi noteret på Nasdaq First North Growth Market og i 2021 købte vi et selskab i Rumænien med speciale i at designe teknologilokaler. Det er jo så det der er.
Samsung's interaktive tavler, og det er også et samarbejde, som jeg fortsætter. Jeg har også en lille smule med om i 2022. Der indgik vi ligeledes. Der købte vi et andet selskab i Romania, BTS eller Video Technic Systems ET AV system. De laver AV systems med henblik på at skalere vores distribution, og så kom vi til 2023, hvor en af vores forventede milepæle er at blive noteret på Main Market på Nasdaq Copenhagen. Her kan jeg fortælle, at vi er i fuld gang med at lave prospektet og IFRS conversion. Derudover i 2023, og der har vi også været ude med en nyhed her til morgen. Der har vi som ambition at åbne two datterselskaber henholdsvis i Moldova og i Poland. Jeg plejer også lige sådan lige kort hvad det er for et marked vi kigger ind i. Hvad er det, der er for Shape Robotics i fremtiden?
COVID-19-pandemien fremskyndede faktisk den digitale omstilling yderligere. Fra 2020 til 2022 øgedes anvendelsen af digital teknologi i skolerne generelt globalt næsten med 100%. Man kan sige, at hele verdens skolesystemer har fokus på at få digital uddannelsesteknologi ind i klasselokalerne. Vi ser ind i et marked både inden for robotteknologi og også for generel uddannelsesteknologi, der vokser markant hvert eneste år. Der er rigtig stor politisk fokus på det, ikke kun hos EU, men generelt i regioner rundt omkring i verden. Der allokeres rigtig store summer. Der er også, hvad der hedder store NGO'er, der allokerer summer til at få løftet niveauet af uddannelse i lande specielt uden for EU. Man kan sige eksempelvis bare fra EU.
Der forventes mellem EUR 13 billion-EUR 14 billion, altså godt og vel DKK 100 billion investeret i uddannelsesteknologi eller digitalisering af uddannelse i EU inden for 2027. Det er drevet primært af det, man kender som Recovery and Resilience Facility. I vores hovedmarked Rumænien. Der bliver der allokeret omkring DKK 20 billion til uddannelse, hvoraf cirka 70% er øremærket digitalisering i uddannelsessektoren, altså digital teknologi. Jeg er kommet lidt til det første kvartal. Hvad der er sket og jeg har taget lidt kommercielt med. Hvad der hedder. Jeg vil gerne starte med at nævne to distributører, som vi har fået ind under vingerne her i første kvartal. Den første Action i Poland, som jeg har store forhåbninger til, også specielt fordi vi vil ind i Poland, og vi skal understøtte den her distributør.
I Poland afsættes næsten DKK 1 billion til levering af STEAM udstyr og kunstig intelligens laboratorier, som også indeholder robotteknologi til undervisningsbrug. Med Fable robotten, der mener vi, at Robotics er rigtig godt positioneret til også at omfavne det her marked. Action startede med at lave en åbnings ordre på godt og vel DKK 1 million. Vi har som ambition at nå 100 skoler og DKK 3.5 million her i 2023, det er noget, vi måske forventer at kunne eskalere yderligere, hvis vi er lokalt til stede i hvert enkelt land. Vi har Handy AV, som er en Samsung distributør. Det er en udledning faktisk af vores samarbejde med Samsung. De er specialiseret i at sælge AV løsninger i U.K. primært. De er sådan en med noget man kalder en Platinum Channel Partner for Samsung og Handy.
We also placed an opening order for DKK 1.5 million. We forecast around DKK 4 million here at the start of the year. The next I take with, that is also this about Samsung, that we at Bett in London there was Shape Robotics an integrated part of Samsung's stand. Together we actually introduced our new product. That resulted in very great attention and has given several very good leads also outside the EU. Shape Robotics and Samsung continue the close collaboration, as I mentioned. We expect to present even more solutions to the top management in Seoul in Korea at the end of 2023. Among other things, we focus on whether one can use a smartwatch to also control the robot. There are very many things in play here with Samsung right now.
En sidste ting jeg vil fremhæve er vores emission i marts, hvor vi rejste lige over DKK 36 million. Blandt andet med hensigten på at åbne de her datterselskaber. Også den her nyhed vi er ude med her til morgen omkring Moldova, og det er jo så en fortsættelse af den vækststrategi, som vi også lagde ud her i forbindelse med emissionen. Og der vil jeg gerne takke vores investorer for at have vist os den tillid. Det skal vi nok. Vi skal nok komme ud af stepperne på det. Så lidt om det finansielle her fra 1. kvartal. Vi realiserer en omsætning på næsten DKK 19 million set i forhold til DKK 7 million sidste år. Altså en forøgelse på godt 166%.
Dækningsbidraget er faktisk i linje med, hvad vi også forventede 31% set i forhold til 37% sidste år i modsætning til 30% i hele 2022. Salget kommer 70% fra Romania. Faktisk lidt mindre end vi havde forventet. Der er mere sat uden for Romania lige nu, og de 30% udgør salg til distributører uden for Romania, altså Poland, England, Australia og USA som nogle af de største. EBITDA ender på godt og vel DKK -3 million, og det er sådan nogenlunde inden for forventningerne, idet vi har øget de operationelle omkostninger i forbindelse med den opskalering, vi er ved at lave. Særligt lønomkostninger, salg og marketingaktiviteter er højere, end vi var vant til sidste år set på hele året. Vi forventer et væsentligt højere salg i de kommende kvartaler og særligt i den sidste halvdel af 2023.
De operationelle omkostninger forventes i nogen grad at være det samme, som vi ser her i Q1 og ikke at stige proportionelt med omsætningen. Derfor vil vi blive positiv i løbet af hvis man ser på hele året. Vi har også haft noget investeringsaktivitet her i første kvartal, blandt andet til udvikling af vores produkt her til Samsung. Vi har også indrettet hele femte sal på Hotel Caro i Bukarest til et stort show og træningsrum for lærerne, hvor vi egentlig skal vise vores løsninger i forbindelse med alle de her projekter, der kører i Rumænien. Det er ikke kun, og nogle har måske fokus på det her SmartLabs.
Der er flere projekter, der kører sideløbende i Romania i forbindelse med deres funding fra EU, og vi har jo selvfølgelig tænkt os at prøve at se, om vi kan være med i flere end blot SmartLabs. Sådan lidt i forhold til vores forventninger. Vi guider i år med en forventet omsætning i intervallet DKK 130 million-DKK 140 million og en EBITDA før non-recurring omkost på DKK 3 million-DKK 5 million. Det er så nogenlunde en vækst på 50%-60% i forhold til sidste år i forhold til omsætningen. Vores forecast har vi også meldt ud. Det er sådan nogenlunde eller forholdsvist konservativt sat ud fra den pipeline, vi så primært i Romania, hvor man kan sige, at der er flere projekter i gang, som jeg også nævnte, og vi forventer at komme til at levere i flere af dem. Altså ikke kun SmartLabs.
Derudover har vi nogle gode bobler i Østeuropa, Polen, Bulgarien og nu også Moldova. Det er også noget, vi forventer, der giver vækst i 23 i forhold til 22. Har vi selvfølgelig gamle markeder, som også nævnt. Altså Danmark, USA, Holland og så i hvad hedder Emiraterne. Har vi også nogle bobler i? Man kan også se, at jeg har også taget den her med i forhold til hvad vi. Hvad vi sagde, vi ville nå i forhold til de forskellige kvartaler. Altså, vi følger helt sikkert det her Business-to-government hjul, hvor vi ser, at det primært ligger omsætning i det sidste halve år af året. Det er også hvis man kigger tilbage på vores historik som selskab, så har det altid været de sidste two kvartaler, at vi laver mest omsætning. Det her, som jeg også skriver det er ikke.
Det er ikke en officiel guidance, det er blot en orientering om, at det er nogenlunde sådan, vi forventer, at omsætningen fordeler sig i løbet af året, og der kan man se, at der ligger vi nogenlunde med i forhold til first quarter. Det kan også svinge rigtig meget, fordi i år der kan komme the 30th March and the 1st April. Det gør en forskel i forhold til vores rapportering. Jeg har taget lidt med i forhold til. Vi fik en ny bestyrelse her the 28th April, hvor vi havde ordinær generalforsamling, og jeg synes lige hurtigt at præsentere vores nye bestyrelse. De nye bestyrelsesmedlemmer Jeppe Frandsen. Helt til venstre. Han er udpeget som Chairman. Han har en baggrund med mere end 25 years ledelseserfaring inden for forretningsudvikling.
Han har en baggrund som direktør i flere Canon selskaber, han har også været formand eller i bestyrelsen i Canon Europe. Han er næstformand i dag i Milestone Systems. Vi har Anette. Hun har erfaring med strategiarbejde, international ledelse, fusioner og opkøb. Hun har været direktør i Plougmann Vingtoft, hun har rigtig meget erfaring fra turnaround og opskalering af mindre virksomheder til at skalere. Hun har en baggrund som revisor. Vi har Kasper Holst Hansen, som stiftede Edulab. Edulab er mest kendt for MatematikFessor, som er det mest anvendte program på folkeskolerne i dag. Hvis man har små børn, eller så har man måske stiftet bekendtskab med MatematikFessor.
Vi har så Moises og Helle Rootzén, som er fortsættende fra bestyrelsen. Som jeg sagde, sådan lige status på Main Market, så er vi i gang med prospektet nu og IFRS konvertering, og vi har stadig en forventning om, at vi kan opnotere selskabet, hvis alt går vel efter vores Q3 tal. Der er selvfølgelig altid en masse ting, der skal falde i hak der, og det kan også godt være, at det bliver før eller senere, men umiddelbart er det det vi sigter efter, og alt går som det skal lige der. Lidt i forhold til vores pipeline og vores vækststrategi. Her til morgen var vi som sagt ude med, at vi åbner et datterselskab i Moldova, og det er en meget lovende pipeline, vi kigger i. Særligt Rumænien, hvor Undervisningsministeriet her i sidste uge frigav midler til skolerne til at købe SmartLabs.
Vi venter også at melde ud omkring den status, når vi ligesom begynder at få ordrerne. Vi er stadig ikke bekendt med, hvor meget af det der falder i vores hat af de her SmartLabs, men vi har en forventning om, at det er en større del, men vi bliver nødt til at kommunikere ud, som ordrerne begynder at komme ind. Jeg har egentlig været igennem min præsentation, og så tænker jeg, at jeg giver den tilbage til dig Anders i forhold til spørgsmålene.
Det er perfekt André. Tak for det. Lad os stille og roligt gå i gang med nogle af de spørgsmål, som er kommet ind. Jeg starter lige med et spørgsmål, der opstod her i løbet af din præsentation. Du nævnte Australien og USA, at I har noget omsætning herfra også. Er det et strategisk fokusområde for jer, eller er det noget, der er kommet ind sådan lidt af sig selv igennem andre partnere?
Det er ikke et strategisk område for os. Det er noget, der kan man sige, at da vi startede virksomheden, der var det ikke noget, vi havde fokus på daværende tidspunkt. Kan man sige vestlige lande, hvor vi kan spejle i Danmark i forhold til købekraft. Derfor havde vi egentlig fokus til at starte på lande som USA, Tyskland, Australien og der fik vi nogenlunde fat i Australien, hvor vi har en rigtig god distributør. Det er selvfølgelig noget vi plejer de her relationer, men det er ikke noget der har vores højeste fokus.
Okay. Så er der kommet et spørgsmål ind omkring Moldova, som jeg tænker vi lige kan tage nu. Hvor stort er markedet for jer i Moldova? Det er et noget mindre land geografisk end Rumænien, så hvorfor gå til Moldova i forhold til for eksempel Serbien eller Bulgarien, der også er nabolande til Rumænien?
I forhold til hvor stort det er, så kan man sige at markedet altså hvis vi kigger på antal folk der bor i Moldova, så er det jo et relativt lille land. Relativt lille marked. Det er jo ligesom to store byer i Rumænien. Det der er det, der er interessant ved Moldova for os, det er et at de taler rumænsk, og de er meget tæt knyttet til Rumænien. Det vil sige, at man kigger meget typisk mod Rumænien eller for den sags skyld faktisk mod Skandinavien og ser hvad er det for nogle løsninger de bruger og hvorfor markedet så stadig er interessant, selvom det er et lille land.
Udover selvfølgelig der er nogle gode relationer til Romania, hvor man ret hurtigt kan replikere de løsninger man har, så er det fordi at investeringerne set i forhold til proportionalt i forhold til hvor lille landet er ret store. Man kan sige det lidt ligesom at Denmark det gik lidt fra, at vi startede med da jeg var barn, der havde vi modem, og så gik vi til coax og gik vi til fiber og nu har vi 5G. De tager altså bare springet herfra og hertil. Investeringerne er rigtig store. På kan man sige på 5-10 år kommer der til at være rigtig store investeringer i landet, fordi de skal op på det niveau eller i hvert fald et minimumsniveau i EU. Det er ret ret store investeringer set i forhold til hvor lille landet er.
Okay. Nævnte du også noget omkring den her uddannelsesmesse I var på, og der er også kommet et spørgsmål hertil. I afslørede ved denne her uddannelsesmesse det nye produkt med Samsung Electronics Fable Blockly system. En app baseret løsning. Vil dette produkt være et separat produkt i den forstand, at det kan tilkøbes og skabe ekstra omsætning? Eller vil det blot kobles på det nuværende Fable system, uden det ændrer på omsætningen?
Man kan sige den nye løsning til Samsungs interaktive tavler vil skabe omsætning i first instance. Der handler det for os om, at Samsung sælger i rigtig mange tusindvis af karakteristisk. Kan du høre mig? Kasper Andreasen. Jeg hoppede ud.
Ja, jeg kan godt.
Undskylde. Ja, der kom en eller anden bib. I første instans handler det om at Samsung sælger i mange tusindvis af dem. Jeg kan ikke de specifikke tal. Jeg har faktisk efterspurgt det, at deres interaktive displays til uddannelse hvert eneste år også på markeder, hvor vi ikke har tilstedeværelse for nuværende. Når Samsung kan promovere deres displays med yderligere features inden for uddannelse, så skaber det, kan man sige en trojansk hest for os, hvor den respektive Samsung distributør blandt andet det her Handy AV, som jeg også kom ind på, kan opsælge vores løsninger. Det vil altså sige en Samsung distributør, som kommer med et display med relativ lille margin på, kan nu lige pludselig have et andet produkt ned under hænderne, hvor de har en højere margin. Det er jo også det. Det er godt for os, for Samsung også for distributøren.
Det er en slags trojansk hest for os, hvor vi har indregnet, at der kommer noget omsætning via den her afsætningskanal i 2023. Det er en meget forsigtig indregning. Lige til det sidste app løsningen til Samsungs interaktive displays kan danne grundlag på et senere tidspunkt for en abonnementsløsning. Ja, det kan den.
Okay, super. er der kommet spørgsmål til omkring jeres aktietilbagekøbsprogram. Kan du prøve at forklare aktietilbagekøbsprogram og hvorfor I besluttede at gennemføre en aktieudstedelse til en pris på DKK 18 og efterfølgende iværksætte et tilbagekøbsprogram og købe aktier tilbage til en højere pris omkring DKK 24. Hvad er rationalet bag dette?
Ja, jeg har også set det spørgsmål nogle andre steder. Først og fremmest vil jeg sige, at man kan ikke udstede egne aktier. Det er sådan så vi havde et aktieoptionsprogram, og man kan sådan selskabsretligt slet ikke udstede egne aktier. Til spørgsmålet bestyrelsen valgte en pris på DKK 18, idet prisen på beslutningstidspunktet var omkring 23, som jeg husker det, og der fandt man, at det var den rigtige rabat, hvis man skulle have investorerne med. Selskabet ønskede altså, som jeg sagde, at fortsætte et aktieoptionsprogram, som vi allerede havde fra IPO'en, altså tilbage fra 2020, som udløb her i 2023, og det ville man gerne fortsætte, og det ville man gerne kunne tilbyde til eksisterende og eventuelle fremtidige medarbejdere. Og så var selskabet simpelthen nødt til at få egne aktier.
Man skal have sin egen aktiebeholdning, så man er nødsaget til at gå ud og købe det i markedet efterfølgende. Der var prisen så DKK 23-DKK 24 igen, og det er bare de vilkår. Der er ikke så meget at ændre ved det, medmindre nogen selvfølgelig vil sælge den til DKK 18. Det tror jeg ikke, der er nogen, der vil.
Super! I nævnte i jeres Q3 meddelelse, at I ved en messe har genereret interessant leads i blandt andet Sydamerika. Hvordan ser markedet ud for jeres løsninger i Sydamerika, og er der en plan, at I skal indtage dette område også i en overskuelig fremtid?
Ja, det er der altså vi. Vi ser i Sydamerika. Altså lidt ligesom vi har fokus på lige nu på Østeuropa og Sydøsteuropa, så ser vi lidt at at de bobler, som vi eventuelt kunne begive os ind i efterfølgende, det vil være i Sydamerika, måske Afrika. Jeg har det lidt bedre i mavefornemmelsen med at gå ind i Sydamerika. Men hvad hedder det? Det er helt klart en region, et område, som egentlig skal lave det samme digitale løft, som vi er i gang med i EU lige nu. Så vi har fokus på at begynde at bearbejde det her marked nu. Og det er jo et kæmpe marked, så det er også lidt at vælge hvad for et land skal man ind i og hvornår og hvordan? Fordi man kan ikke bare gå ind i Sydamerika.
Der er helt klart, at der er nogle lande, som jeg rigtig meget fokus på og rigtig gerne vil have fokus på, fordi det måske skal skabe omsætning om 1 år eller 1.5 år. Ja.
Kan jeg måske tilføje det til. Er der nogle bestemte lande i Sydamerika I allerede har kig på eller nogle bestemte lande, hvor de her leads som I fik på den her messe kom ind fra og derfor måske kunne være mere interessante at starte op med?
Ja, vi har Mexico som en af dem, vi synes er rigtig interessante. Vi har Brazil. Det er lidt på baggrund af nogle analyser og nogle gode råd vi har fået, og specielt fra vores egne distributører eller vores eget netværk. Derudover kan man sige i forhold til Mexico, så er vores Founder Moises. Han er jo fra Mexico, det tænker vi måske kunne være en indgangsvinkel dertil, uden at det selvfølgelig er givet. Det er de lande vi synes er mest spændende.
Ja. Super. I har nævnt efter jeres kapitalrejsning, at ambitionen er at åbne kontor i mindst 1 nyt europæisk marked. Det har I så allerede gjort med Moldova, kan man sige. Kan I sætte navn på, hvilket marked det bliver om et nyt marked betyder et helt nyt marked, I ikke har solgt ind til endnu eller et nyt marked i den forstand, at I ikke har kontor der endnu?
Jeg tror også det. For os er det også lidt svært at kommunikere det, fordi der er jo nogle af markederne, hvor vi allerede sælger i. Når vi så siger vi satser på et nyt marked, eller vi går ind i et nyt marked, så mener vi egentlig det her med at vi etablerer lokal tilstedeværelse. Som jeg siger det næste land, vi vil fokusere på at skabe lokal tilstedeværelse på, det er Polen. Vi kan også sagtens se, at der kommer til at ske noget i Bulgarien for eksempel. Det er ikke ensbetydende med, at vi nødvendigvis tager lokal tilstedeværelse. Det kan også godt være, at vi gør det. Et nyt marked for os, det kan det. Det er lidt, hvordan man skal lære det. Fordi at vi har fokus på nogle.
Vi kategoriserer dem egentlig i 1, 2, 3, hvor man siger 1. Det er dem, vi vil have lokal tilstedeværelse i, og 2s er dem, vi har fokus på. Det er blandt andet sådan noget som som Bulgarien, hvor vi kalder a 2. Så tror jeg kom nogenlunde rundt om det der.
Jo super. Der er et regnskabsteknisk spørgsmål. Kan du forklare posten salg og administrative omkostninger? Hvad er inkluderet i denne omkostning, og hvorfor faldt den med over 30% i forhold til Q4?
Ja. Salg og administrationsomkostninger. Det er sådan en jeg skulle til at sige nærmest en god skraldespand for alle mulige ting. Det er simpelthen fordi vi følger den retningslinje, som Nasdaq siger, at man skal gøre. Jeg tror godt, at man kunne specificere det yderligere ud, og det er også noget, vi overvejer, om vi vil gøre i fremtidige rapporteringer. Salg, administration, omkostninger er husleje, leasing, marketing, rejseomkostninger, konsulenthonorarer, advokater. Der er rigtig meget i den, der er lagt ind der. Posten er højere end i Q4, fordi der var højere salgsaktivitet. Det er en af årsagerne. Der var simpelthen flere messer, rejseomkostninger og derudover kan man sige, at så i Q4, i forbindelse med at vi afslutter regnskabs afsluttet regnskab, så bliver der hensat en del skyldige omkostninger, som måske kunne blive periodiseret. Der blev hensat en del skyldige omkostninger.
Vi har noget license agreement til DTU i forbindelse med de betalte vores patent for mange år tilbage, skal vi stadig betale 1 år eller 2 mere til deres for at have licensen. Der var hensættelser til advokat, revisor, professioner. Det er faktisk bare årsagen.
Okay, super. er der kommet et spørgsmål her live. Hvordan ser det hjemlige marked ud i Danmark både nuværende og inden for den nærmeste fremtid?
Hvad hedder Danmark? Har i hvert fald indtil nu været en sandkasse for os. Et sted hvor vi kan teste løsningerne. Det var også der, vi startede med nærmest at køre fra dør til dør og sælge til skolerne, til kommunerne. Det er ikke et marked, vi har meget fokus på, men det er alligevel noget, der viser en proof of concept. Det vil sige, at hvis vi kan få det afsat i Danmark, og at lærerne er glade for det, så har vi også en tro på, at andre lærere rundt omkring i Europa kan være glade for det. For os er at Danmark er et sted, hvor vi kan teste og prøve tingene og også prøve nogle salgsstrategier. Sådan omsætningsmæssigt, så gør det ingen forskel eller meget lidt forskel om vi har et godt eller ikke så godt salg i Danmark.
Super! Det var alle spørgsmål som vi har fået ind. André, jeg vil give ordet videre til dig her til sidst, så du kan sige nogle afsluttende bemærkninger, hvis du har noget. Ellers, sige tak til alle dem, som deltog i dag.
Jeg har ikke meget andet at sige end det. Tusind tak fordi I ville lytte med og jeg glæder mig til næste gang og jeg håber at der kommer lige så mange gode spørgsmål. Tusind tak!