[Foreign language]
[Foreign language] Merci. Bonsoir à tous et merci de votre présence. Nous tiendrons cette conférence en français. Une transcription en anglais sera disponible sur notre site internet dans la foulée de cette réunion. For our English attendees, please be aware that we will hold this conference in French. An English transcript will be available on our website. Amaury Boilot, notre CFO, est à mes côtés pour vous commenter le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice. Comme d'habitude, nous répondrons à vos questions à la fin de cette présentation. Dans la foulée du quatrième trimestre 2022, déjà historiquement élevé, le premier trimestre 2023 constitue un nouveau record d'activité trimestrielle pour le groupe.
[Foreign language] L'année a très bien débuté pour notre groupe avec un chiffre d'affaires de EUR 255.3 million, en hausse de 14.6%, en ligne avec nos anticipations. Comme le montre ce graphique, la croissance du Benelux et dans les autres pays soutient notre performance trimestrielle et fait plus que compenser le repli de nos activités en France qui restent sous pression d'un des marchés plus matures. À noter également que la croissance du trimestre est quasiment exclusivement organique. Le premier trimestre s'est inscrit dans la continuité du trimestre précédent avec une excellente performance au Benelux et dans les autres pays et une activité en France qui reste sous pression dans le secteur des telecoms et en transformation dans l'activité de l'energy.
[Foreign language] La France représente désormais un peu moins de 40% du chiffre d'affaires du groupe à l'issue d'un trimestre en repli de 13%. Le Benelux, dont le chiffre d'affaires bondit de 77%, représente désormais plus de 32% de notre chiffre d'affaires. Les autres pays, quant à eux, enregistrent ensemble une croissance de 19% et représentent presque 28% de l'activité totale du groupe. Compte tenu de la croissance enregistrée qui provient essentiellement du secteur des télécoms, notre activité Connectivity pèse 78% du chiffre d'affaires du groupe. Je passe la parole à Amaury, qui va vous détailler les performances de chacun de nos segments géographiques.
[Foreign language] Merci Gianbeppi et bonsoir à tous. En France, le chiffre d'affaires atteint EUR 101.6 million au first quarter 2023, en repli de 13%. L'activité Connectivity réalise un chiffre d'affaires de EUR 72.1 million. Cette activité est en repli de 15% dans un marché qui est resté tendu au first quarter avec des volumes en retrait. Je vous rappelle que, comme nous l'avions indiqué à plusieurs reprises, le nouveau contrat Orange, qui a totalement redistribué les cartes sur notre marché, a débuté le April 1, 2022. L'effet des parts de marché gagnées dans le Sud-Est en conséquence de la défaillance de Scopelec ne se fera donc qu'à compter du second quarter. L'activité énergie enregistre un chiffre d'affaires de EUR 11.9 million en retrait de 25%.
[Foreign language] L'activité reste fortement impactée par la fin des déploiements de compteurs électriques communicants en France. Le chiffre d'affaires réalisé dans le déploiement des compteurs Linky n'est en effet plus que de EUR 1.6 million sur la période. Les autres activités, principalement liées à la mobilité électrique et aux énergies renouvelables, connaissent un rythme de déploiement encore irrégulier. C'est typique de toutes nouvelles activités. Les modèles économiques sont en phase d'ajustement, tout comme les processus opérationnels, et le marché est en train de se structurer, notamment dans le segment du B2C. Ces activités sont stables au premier trimestre 2023 par rapport au premier trimestre 2022, ce qui ne traduit pas la tendance de fond, à savoir une croissance durable et dynamique. L'activité technologie, enfin, progresse de 9% sur le trimestre.
[Foreign language] Cette performance est portée par la hausse des installations de solutions de paiement et des systèmes de sécurité, ainsi que la maintenance qui leur est associée. Au Benelux, le groupe enregistre une très belle performance avec un chiffre d'affaires qui croît de 77%. Le chiffre d'affaires atteint ainsi près de EUR 83 million. Le groupe a su conquérir au Benelux des positions concurrentielles très fortes, que ce soit dans les télécoms ou dans le secteur de l'énergie. Le chiffre d'affaires de l'activité Connectivity est pratiquement multiplié par deux et atteint EUR 63.5 million sur le trimestre. Les déploiements FTTH accélèrent et les équipes font un travail remarquable pour recruter et former nos techniciens et ainsi tenir des cadences de déploiement particulièrement élevées. Dans l'activité énergie, le chiffre d'affaires s'établit à EUR 14.6 million, en croissance de 52%.
[Foreign language] Les déploiements de compteurs intelligents en Flandre se poursuivent et nous avons également démarré de nouveaux contrats dans les activités liées aux énergies nouvelles et à la mobilité électrique. Enfin, l'activité technologie progresse de 15%. Comme en France, nos activités dans le domaine de la sécurité contribuent à cette performance. On note également, dans le domaine de la maintenance informatique, une hausse des volumes et des renégociations de prix qui ont été fructueuses pour tenir compte du contexte inflationniste. Dans les autres pays, le groupe enregistre une croissance de 19.5% et 19.2% en organique, avec un chiffre d'affaires de EUR 70.8 million sur le trimestre.
[Foreign language] En Allemagne, le chiffre d'affaires atteint EUR 16.2 million contre EUR 14.4 million un an plus tôt. Le secteur des télécoms en Allemagne renoue avec une dynamique plus favorable. Sur ce territoire, nous intervenons toujours essentiellement dans les activités historiques que sont le câble et le DSL et le démarrage des activités dans le domaine de la fibre optique est attendu au deuxième semestre de cet exercice. En Italie, l'activité reste portée par le déploiement des infrastructures très haut débit dans le Piémont et dans la vallée d'Aoste pour le compte de Telecom Italia et d'Open Fiber. Le chiffre d'affaires croît ainsi de plus de 30% au premier trimestre 2023 pour atteindre EUR 19 million.
[Foreign language] Sur la péninsule ibérique, l'activité est en croissance organique de 8% et atteint EUR 15.8 million grâce au démarrage de nouveaux contrats dans l'installation des bornes de recharge électrique. L'activité énergie est la plus forte contributrice à cette croissance sur ce trimestre. Connaître une croissance très solide de 74% avec un chiffre d'affaires qui s'élève désormais à EUR 11.6 million sur le seul 1st quarter de l'année. La croissance organique y est de 71%. Cette belle performance s'explique par les gains de parts de marché enregistrés dans la région de Warsaw et par le développement des activités dans le secteur du mobile. Au U.K., Solutions 30 a décidé de se recentrer sur ... On n'entend plus Amaury, je continue.
[Foreign language] Enfin, au U.K., Solutions 30 a décidé de se recentrer sur les activités telecoms les plus porteuses, à savoir celles liées au déploiement de la fiber. Le groupe réalise à EUR 8.3 million de chiffre d'affaires sur le trimestre un retrait de 7%. La bonne dynamique du début de l'exercice conforte nos objectifs de croissance à deux chiffres pour l'ensemble de l'exercice, en dépit d'un contexte geopolitical et économique qui demeure incertain. Cette croissance doit nous permettre de franchir le cap symbolique du EUR 1 billion de chiffre d'affaires cette année. Comme indiqué il y a quelques semaines, nous confirmons anticiper une amélioration progressive de nos marges tout au long de l'exercice. Le modèle de Solutions 30 est un modèle solide et très largement éprouvé. Nous avons connu en 2022 un trou d'air, le seul en 20 years de croissance de chiffre et rentable.
[Foreign language] Nous disposons de leviers de croissance structurellement porteurs, d'une solide expertise, d'une capacité démontrée à dupliquer notre modèle. C'est ce que nous sommes en train de faire au Benelux, qui est une bonne preuve de ce que je suis en train de vous dire. Nous regardons donc l'avenir avec confiance et détermination, en visant désormais un chiffre d'affaires de l'ordre de EUR 2.5 billion à moyen terme, avec une marge d'EBITDA à deux chiffres. Nous sommes maintenant à votre écoute pour répondre à vos questions.
[Foreign language] Merci. Mesdames et messieurs, si vous souhaitez poser une question ou faire un commentaire sur la conférence d'aujourd'hui, appuyez sur étoile 1 du clavier de votre appareil. Pour annuler votre question, appuyez sur étoile 2. La première question nous vient de la part d'Emmanuel Matot de la société ODDO BHF. Allez-y, c'est à vous.
[Foreign language] Bonsoir messieurs, j'espère que vous m'entendez bien.
[Foreign language] Oui, on vous attend.
[Foreign language] Amaury peut-être a pu se reconnecter. Sinon, bien de Bepi aussi. J'avais four questions. On peut les faire les unes après les autres. Sur Orange. Sur Orange d'abord. Moi, j'étais resté sur le fait qu'il devait y avoir une renégociation des prix pour intégrer l'inflation. Ça n'avait pas été réalisé en 2022. Est-ce qu'on a des bonnes nouvelles sur ce sujet-là ?
[Foreign language] En fait, ça a été fait en deux étapes entre 2022 et 2023. Maintenant, c'est fini et on a eu un tout 4% d'augmentation.
[Foreign language] Est-ce que c'est suffisant par rapport à l'inflation ?
[Foreign language] Oui, d'après des calculs qu'on a faits, c'est bon. Le sujet principal avec Orange a été la mise en place du nouveau contrat, avec des process qui ont été assez difficiles à digérer. Là, voilà, on va vraiment vers une amélioration. Le contrat a été intégré, nous sommes en train de le déployer et ça s'améliore.
[Froeign language] D'accord. Ce contrat, vous pouvez nous rappeler un petit peu ce que ça représente en année pleine en termes de chiffre d'affaires ?
[Foreign language] En général, c'est le contrat de maintenance du réseau français. C'est l'activité de maintenance du réseau national. Donc c'est un contrat qui est par nature récurrent. Globalement, c'est un contrat qui vaut EUR 1.2 billion-EUR 1.3 billion sur l'année. Voilà. Nous avons 10%-11% de parts de marché.
[Foreign language] L'apport de Scopelec dans la partie sud-est, qu'est-ce que ça représente en termes de taille ?
[Foreign language] Ça, c'est quelque chose qu'on va intégrer. En fait, vous le verrez sur les chiffres du second quarter et ça va représenter une augmentation de EUR 20 million-EUR 30 million sur l'année pleine.
[Froeign language] Sur l'année pleine, donc sur 9 mois en fait ou sur 12 mois, ça doit représenter 23.
[Foreign language ] Oui, entre 20 et 30 sur 12 mois, il faut prendre le pro rata sur 9. Amaury, tu nous as rejoints ? Oui, c'est ça, absolument. Sur 9 mois, ça représentera environ EUR 20 million sur l'exercice 2023.
[Foreign language] D'accord. Pourquoi on le voit pas dans votre chiffre d'affaires dès le premier trimestre? Je sais que vous aviez dit hein que ça serait au deuxième trimestre, pourquoi? Ce contrat, vous l'avez depuis début janvier. C'est quoi?
[Foreign language] En fait, on a récupéré les volumes sur ce contrat progressivement. On est désormais, on a désormais récupéré 100% des volumes, mais cette montée en charge, elle s'est opérée depuis début janvier jusqu'au mois d'avril. Les volumes sont remontés progressivement.
[Foreign language] D'accord. Vous avez déjà un petit peu de chiffre d'affaires alors sur le premier trimestre. Même si c'est peut-être des volumes très faibles. D'accord.
[Foreign language] Voilà, exactement.
[Foreign language]OK. Ensuite, je me posais la question, toujours par rapport à Orange, j'ai vu l'échec récent de cet opérateur auprès du Conseil d'État face aux régulateurs des télécoms au niveau des engagements de déploiement de la fibre en France. Est-ce que c'était une bonne nouvelle pour des acteurs comme Solutions 30 ? Est-ce que ça va rajouter du coup un peu de business sur la France ?
[Foreign language] Je pense que oui, mais pas que. Je pense que la France affiche une volonté politique très forte d'amener la fibre partout. Ça, c'est bon pour nous. L'autre bonne nouvelle, c'est qu'une fois qu'il y a la fibre partout, il faut enlever le cuivre parce qu'il y en a beaucoup dans le sol français, donc des câbles en cuivre, il y en a beaucoup. Le cuivre est cher, ça vaut de l'argent. Il y a un très gros chantier que Orange est en train de préparer et qui consiste à récupérer le cuivre. C'est plutôt des bonnes nouvelles pour nous.
[Foreign language] D'accord. Pour terminer, juste une petite précision. Quand vous dites que la marge doit s'améliorer tout au long de l'exercice, est-ce qu'on peut quand même en déduire que normalement, en 2023, la marge EBITDA sera supérieure aux 5.2% de l'année dernière ?
[Foreign language] Oui, sur l'année, oui. Sur l'année, oui. On constate cette amélioration des marges dès le début d'année par rapport au deuxième semestre de 2022. Cette amélioration, elle va se poursuivre semestre après semestre. Notamment suite à la hausse des volumes.
[Foreign language] D'accord. Bon ben merci beaucoup pour ces réponses.
[Foreign language] Nous n'avons plus de questions donc sur la ligne téléphonique. À ce moment-là, je vais vous redonner la parole pour passer donc sur les questions en provenance du webcast. Allez-y, monsieur Fortis, c'est à vous.
[Foreign language] Parfait. Oui, nous avons effectivement une question. La croissance au Benelux va-t-elle se poursuivre à ce rythme ? Difficile. La croissance au Benelux va se poursuivre. Ça, c'est une affirmation forte parce qu'il y a vraiment une demande qui est très forte. Vous dire si on va continuer à rester sur un rythme tellement élevé, c'est un peu difficile, mais en tout cas, on va rester sur un rythme de croissance très soutenu dans cette géographie. D'autant plus que maintenant, nous avons vraiment atteint la bonne taille pour cette géographie. Nous sommes devenus un acteur dominant dans cette région et la demande est très forte. Voilà, ça va être une bonne année pour nous 2023 au Benelux, certainement. Deuxième question : quelle était la contribution du chiffre d'affaires sur Linky en 2022 ?
[Foreign language] Ça, c'est pour toi, Amaury.
[Foreign language] Oui, c'était about EUR 20 million in 2022.
[Foreign language] Autre question : l'activité télécom en France sera-t-elle en croissance sur les 3 derniers trimestres de l'année ?
[Foreign language] Non, on vise plutôt la stabilité sur l'exercice avec un redéploiement en fait des volumes de...
[Foreign language] Amaury, tu peux répéter s'il te plaît ? Ce n'était pas clair. Tu as vraiment une mauvaise connexion.
[Foreign language] Mille excuses. Je disais que sur l'exercice 2022, on sera plutôt sur un exercice de stabilisation des volumes par rapport à l'année dernière.
[Foreign language] Une autre question : pouvez-vous nous faire un point sur les marges au T1 au Benelux compte tenu de cette forte croissance ?
[Foreign language] La croissance est très soutenue. On a démarré ces démarrages, enfin à déployer et opérer ces contrats de déploiement de la fibre au Benelux à partir du milieu de l'année 2022. Aujourd'hui, on n'est pas encore en phase d'industrialisation, mais la montée en charge, elle est maîtrisée. On arrive à maintenir des marges à haut niveau à 2 chiffres au first quarter dans cette zone.
[Foreign language] Autre question: quel est l'impact des révisions de prix sur la croissance du chiffre d'affaires ? C'est pour toi, Amaury.
[Foreign language] Oui, si on intègre l'ensemble des augmentations tarifaires obtenues au cours de l'exercice 2022 et début 2023, la contribution sur la croissance du chiffre d'affaires est de l'ordre de 4 points, ce qui fait que le, sans ces renégociations tarifaires, le groupe afficherait tout de même une croissance à 2 chiffres sur ce premier trimestre.
[Foreign language] Autre question : EUR 2.5 billion à moyen terme. Qu'entend-on par moyen terme ? Moyen terme, on est sur un exercice de planification à 5 ans. Donc je dirais que moyen terme, pour nous, c'est 5-7 ans. Autre question : quand pensez-vous signer de nouveaux contrats en Allemagne ? Je croise les doigts, mais c'est vraiment imminent. On a vraiment des choses dans les tuyaux et on attend des bonnes nouvelles vraiment à court terme. Surtout, on est vraiment en phase de démarrage de projets pilotes sur la fibre. Donc, nous aurons des activités fibre en Allemagne au deuxième semestre. Voilà, l'Allemagne va progresser au S2. Autre question : quel pourrait être votre part de marché sur la fibre en Allemagne et le chiffre d'affaires attendu au deuxième semestre ?
[Foreign language] Ça, c'est difficile à vous dire parce que là, comme je viens de le dire, on est dans une phase de démarrage, donc de projet pilote. La demande est extrêmement importante. Là où la France investit EUR 37 billion, je crois, sur la fibre, l'Allemagne prévoit d'en investir EUR 60 billion. C'est un marché qui va être plus gros, beaucoup plus gros que le marché français. Voilà, ça va être très significatif, mais je ne sais pas vous dire là, au deuxième semestre, exactement combien on pourra réaliser. En tout cas, ça va être en progression. Autre question: comment voyez-vous évoluer l'installation des bornes de recharge en France et dans les autres pays? Alors en fait, comme vous l'avez vu au premier trimestre de cette année, on était flat par rapport au premier trimestre 2022.
[Foreign language] En fait, c'est des nouvelles activités qui ne décollent pas comme nous pensions, parce qu'il y a d'un côté une pénurie de matériel. Je l'avais dit déjà lors de la dernière conf', on trouve les panneaux solaires maintenant, mais on n'a pas les transformateurs et on n'a pas d'autres équipements actifs dont on a besoin pour la mise en place des panneaux. La performance des véhicules électriques sur fin d'année, début de cette année, c'était pas extraordinaire. Sur la partie B2C, on a des clients qui sont encore en train de se chercher. Il y a un marché où la demande est là, mais il y a des problèmes d'approvisionnement et les déploiements ne sont pas des déploiements industriels comme on a connu pour Linky et comme on a connu également pour la fiber en Belgique, par exemple.
[Foreign language] Moi, j'ai le sentiment que sur la partie approvisionnement, les choses s'améliorent quand même. Covid est en train de devenir un virus banal, entre guillemets, si on peut dire. Je pense que la situation va s'améliorer progressivement et également, petit à petit, les process, les process opérationnels vont se décanter. C'est vraiment typique de toutes nos activités. Linky est devenu une activité industrielle en 2019 avec des projets pilotes qui avaient été lancés en 2015. Il faut toujours un petit peu de temps pour que l'activité, surtout l'activité B2C, soit industrialisée. Voilà. Ça va s'améliorer. On aimerait bien que ça aille plus vite, mais malheureusement, il y a encore quelques grains de sable dans la machine. Autre question : quel est l'état de la concurrence par pays ? Ça reste une concurrence très fragmentée.
[Foreign language] C'est vraiment la même chose dans l'ensemble des pays. Il n'y a pas, il n'y a pas de très gros acteurs. On fait partie des gros acteurs. Il y a très peu d'acteurs multinationaux. Ça se compte vraiment sur les doigts d'une main. La plupart des acteurs, c'est des acteurs nationaux ou régionaux. C'est un marché qui va vers une concentration, mais qui reste encore très fragmenté. Du coup, je pense que la suite logique de la question est de dire : donc qu'est-ce que vous faites en croissance externe ? On a des choses dans les tuyaux. On y va en faisant attention parce que nous sommes toujours dans un contexte macroéconomique avec des taux d'intérêt qui restent élevés. On est très sélectifs.
[Foreign language] Ça y est, on a des affaires à l'étude et certainement, il y aura quelques opérations en 2023. Quel nouveau pays pourrait rentrer dans votre scope? Non, on ne prévoit pas d'ouvrir des nouveaux pays. On va vraiment se concentrer sur les pays dans lesquels nous sommes déjà et assurer la croissance. On s'attend vraiment à une croissance soutenue dans l'ensemble des géographies, enfin, à l'extérieur du marché français. À horizon 3 ans, quel est l'objectif de chiffre d'affaires au UK? Écoutez, là, dans cet exercice 5 ans que nous faisons, on met le UK dans notre Tier 1. Ça fait partie des géographies importantes. Pour nous, les géographies importantes sont des géographies qui doivent faire entre EUR 300 million et EUR 500 million. Voilà, ça vous donne une fourchette.
[Foreign language] Ce n'est pas un chiffre précis, mais voilà, on s'attend à une Angleterre qui va tourner à EUR 300 million-EUR 500 million dans 5-7 years. Quel est le mix maintenance installation ? Amaury, ça, c'est pour toi.
[Foreign language] Oui, aujourd'hui, la maintenance représente un tout petit peu plus de 50% de notre chiffre d'affaires sur le trimestre, compte tenu des démarrages des derniers contrats.
[Foreign language] Quel est le go to market sur les bornes de recharge ? Vous adressez-vous aux constructeurs, aux sociétés de location, aux CPE, etc. ? Ben oui, en fait, comme je disais tout à l'heure, c'est un marché qui est encore en phase de structuration. En ce moment, nous parlons avec tout le monde et nous nous positionnons sur les différents segments. Le plus compliqué est celui du B2C parce que, voilà, certains clients n'ont pas encore bien stabilisé leur process opérationnel, donc c'est compliqué. C'est plus facile sur la partie B2B, mais en ce moment, nous travaillons avec tout le monde. Nous avons, je dirais, quelques dizaines de clients, peut-être 50 clients dans ce segment. Je crois que nous n'avons pas d'autres questions. Je remercie tout le monde pour votre participation.
[Foreign language] Notre performance au premier trimestre est solide et de bon augure pour le reste de l'exercice. Merci à tout le monde et bonne soirée.
[Foreign language] Merci d'avoir participé à la conférence d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant raccrocher. Quant aux organisateurs de la conférence, s'il vous plaît, restez connectés.