Earnings Call: Q1 2023

Apr 21, 2023

Aurinkoista aamupäivää hyvät osallistujat ja tervetuloa mukaan Inderesin 2023 Q1-osavuosikatsaukseen. Kuten kuulostaa ehkä päätellä, lähetyspaikkamme on tällä kertaa Itämeren toisella puolen Tukholmassa. Olemme siis parhaillaan Östra Riddargatan Inderesin uuden Tukholman studion edessä. Mennään katsomaan miltä siellä näyttää. Lämmin tervetuloa Inderesin Q1-osavuosikatsauksen pariin. Minä olen Inderesin Eero Alasuutari ja seurassani on totuttuun tapaan yhtiön Toimitusjohtaja Mikael Rautanen ja Talousjohtaja Mikko Wartiovaara. Käymme Mikaelin ja Mikon kanssa Q1-katsauksen läpi, jonka jälkeen seuraa kysymys vastausosio, jossa teillä hyvät osallistujat, on mahdollisuutta saada äänenne kuuluviin kommenttien ja kysymysten muodossa. Voitte viestiä meille katselusivun chattoiminnallisuuden kautta tai jos haluatte saada kirjaimellisesti äänenne kuuluviin, voitte myös ottaa yhteyttä studioon Talkback-toiminnon kautta. Halutessanne puheyhteyden painakaa videoikkunan oikeasta alareunasta löytyvää käsi-ikonia. Tämän lähetyksen tallenne julkaistaan Inderesin verkkosivuilla group.inderes.fi, josta löytyy myös yhtiön Q1-osavuosiraportti sekä kaikki muut sijoittajille oleelliset materiaalit. Nyt hyvät ystävät, on aika siirtyä itse asiaan. Aloitetaan tarkastelemalla ensimmäisen neljänneksen keskeisiä lukuja. No niin. No niin. Kertoisitteko miten Q1 meni keskeisillä mittareilla tarkasteltuna? Viime vuonna sanottiin, että rakennetaan pohjaa tulevalle kasvulle ja sen mukaisesti vuosi lähtenyt käyntiin. Sanoisin, että kaikilla eri osa-alueilla oli joku hyvä suoritus suunnilleen tavoitteiden mukainen ja sitten yhdellä alueella erinomainen suoritus meidän yhtiökokoustuotteessa. Sitä kautta vahva 54% kasvua. Orgaaninen kasvu noin 25%. Ollaan tyytyväisiä vuoden starttiin. Kannattavuus samalla aikaa myös parani. Me ollaan meidän kovin rekryvauhti oli noin vuosi sitten. Silloin tuli paljon porukkaa sisään ja nyt ollaan sitten rekrytahti hiipunut ja sitä kautta kannattavuus luonnollisesti paranee. Siinä marginaaleihin Q1:ssä pikkasen vaikuttaa se, että myynti painottui tuonne yhtiökokousratkaisuihin, missä on verrattain paljon ulkopuolisia palveluita. Kannattavuus kehittyi myös hyvään suuntaan. Kokonaisuutena siis oikein tyytyväisiä. Me vuosi sitten kerrottiin, että meillä oli hyvä yhtiökokouskevät, jolla me luotiin pohjaa seuraavalle vuodelle. Me ollaan kehitetty sitä tuotetta kurinalaisesti vastaamaan asiakkaiden tarvetta ja muuttunutta lainsäädäntöä. Tässä nähdään tuloksia siitä pitkäjänteisestä työstä, mitä viime vuonna tehtiin. Hienoa! Oliko jotain muuta merkille pantavaa neljänneksessä? No tietysti me tehtiin viime vuoden lopulla iso yritysosto Ruotsissa. Sen osalta Ruotsissa liiketoiminta ostettujen yhtiöiden liiketoiminta on kehittynyt meidän suunnitelmien mukaisesti. Integraatioprosessi edenny hyvin, suunnitelmien mukaisesti seki. Laitetaan perusasioita kuntoon. Nähdään paljon potentiaalia sen olemassa olevan liiketoiminnan kehittämisessä. Eli meidän ohjelmistoratkaisuilla pystytään tuomaan verrattain paljon tehokkuutta näihin osavuosikatsaustuotantoihin mitä siellä tehdään. Sitten lisäksi tää meidän uus studio. Täällä nyt tehdään ensimmäisiä tapahtumia, niin viedään asiakkaita myös tänne. Eli toisaalta sitä niinku perusvolyymitekemistä me pystytään paljon automatisoimaan ja tehostamaan ja sitten toisaalta tuodaan asiakkaita myös näihin tota korkeamman lisäarvon tapahtumatuotantoihin. Lyhyen tähtäimen fokus meillä on tässä tapahtumaliiketoiminnassa ja sen kehittämisessä. Laitetaan siellä perusasiat kuntoon ja sitten samalla rakennetaan koko ajan pohjaa sille, että me pystytään käynnistämään muiden pörssiyhtiöpalveluiden myyntiä Ruotsissa sekä sitten sijoittajapalvelua rakennetaan taustalla. Me päästään silläkin vauhtiin Ruotsissa, lyhyellä tähtäimellä tässä on niin paljon potentiaalia kehittää pelkästään tätä tapahtumaliiketoimintaa, mikä meillä on yli 200 asiakasta jo siinä niin tota fokus on lyhyellä tähtäimellä paljon siinä. Hyvä. No jos lähdetään tarkastelemaan Inderes-alustan lukuja, yhtiöasiakkaiden määrä on kasvanut merkittävästi. Onko tässä luvussa nyt mukana kaikki Financial Hearings ja Streamfabriken yrityskauppojen myötä saavutetut asiakkuudet? Siinä ei oo ihan kaikkia asiakkaita. Marraskuun puolivälissä tehtiin kauppa ja meidän laskentatapa, siis asiakkaat, joille on toimitettu 12 kuukauden aikana palveluita, tulee tohon mukaan. Siinä ei ihan kaikkia oo, koska tota ei oo täyttä vuotta rullannu yli. Tulevina neljänneksinä siihen tulee sitten vielä niinku loputkin asiakkaat. Mennään yli 400 asiakkaan, mutta tossa toi alkaa heijastelemaan sitä nykyistä asiakasportfoliota. Se on vahva perusta, minkä päälle lähtee rakentamaan. Suomessa lähes kaikki pörssiyhtiöt on jo meillä yhden tai useamman palvelualueen asiakkaana ja tota nyt Ruotsissa on sitten jo kohtalainen jalansija, minkä päälle lähtee rakentaa. Tietysti meidän tuotetarjooma on koko ajan kypsyny ja se on koko ajan kilpailukykysempi, jotta pystytään lähtee myös Ruotsin markkinaan sitten kasvamaan. Aktiivinen jäsenmäärä on jatkanut laskuaan. Miten tätä pitäisi tulkita? Siihen ei olla tyytyväisiä, mut ei olla myöskään huolissaan. Se jäsenmäärä kasvo hurjaa vauhtia 2023 nousumarkkinassa. Markkinalle tuli tosi paljon uusia sijoittajia, ja nyt sitten näitä on aika paljon tuntuu, että valunu sieltä reunoilta myöski pois. Me nähdään, että se meidän yhteisön ydin, se aktiivinen käyttäjäkunta, on säilyny erittäin elinvoimaisena. Jos me katsotaan niinku lyhyemmän tähtäimen aktiivisuusmittareita, niin niissä on jo tota pientä nousutrendiä nähtävissä. Et ei olla tyytyväisii, mut ei olla huolissaan. Mitä tulee meidän liiketoimintaan, niin tää yhteisön aktiivinen jäsenmäärä, sehän ei suoraan vaikuta meidän niinku myyntiin tai liikevaihtoon pitkällä aikavälillä. Mitä isompi ja vahvempi yhteisö meillä on, niin sitä helpompi meidän on myydä monia meidän ratkaisuista, erityisesti analyysiä pörssiyhtiöille. niinku esimerkiks Ruotsissa nähdään, niin me kyl pystytään Ruotsissa kasvamaan ihan hyvin, vaikka meillä ei vielä täällä yhteisö oo tai se on vasta hyvin alkuvaiheessa sen tota rakentamisen käynnistäminen. Hyvä. Jos tarkastellaan analyysiliiketoimintaa, tilausanalyysiasiakkaiden määrässä nähtiin jälleen kasvua ja kasvu painottuu Suomeen. Alkaako meillä tulemaan painetta saada Ruotsin analyysibisnes käyntiin, jotta pysytään tällä kasvu-uralla? Tässä on ehkä vähän tämmönen suomalainen lähestyminen, että negatiivisen kautta, että kasvurajat tulee vastaan. Voihan sen kääntää niinkin päin, et me voidaan olla aika ylpeitä siitä, et me ollaan käytännössä niinku lähes koko Suomen pörssi saatu niinku paalutettua. Se on niinku, ei pidä unohtaa miten niinku valtavan hieno suoritus se on viimeiseltä 10 vuodelta ja se, että edelleen ollaan voitettu Suomessa uusia sopimuksia. Niitä viimeisiä sieltä nyt myös alkuvuonna. Sopimuskannan kasvu tarkoittaa sitä, et me ollaan 12 kuukautta eteenpäin. Niinku tiedetään aika hyvin sitä kasvuu. Fakta on kuitenkin se, että Helsingin pörssissä ovi käy tällä hetkellä väärään suuntaan. Eli tota jos IPO-markkina ei aktivoidu, niin tota meillä on kovempi paine siinä, et me onnistutaan Ruotsissa myös analyysipalveluiden myynnissä, jotta tää liiketoiminta-alue pysyy tota kasvu-uralla. Niinku sanoin, nyt on ollu fokus siinä tapahtumaliiketoiminnassa ja tätä myöski käynnistetään siinä rinnalla. Ekoja seurantoja on nyt keväällä käynnistymässä ja toinen analyytikko aloittaa lähiviikkoina. Asteittain sitä toimintaa myös tota käynnistetään. Hyvä. Ollaanko viisastuttu yhden neljänneksen aikana siitä, että millainen Ruotsin analyysimarkkina oikeastaan on? On viisastuttu. Oon paljon käynyt Tukholmassa, tavannut alan toimijoita, seurannut myös mediassa käydään tosi aktiivista keskustelua tilausanalyysimarkkinan ongelmista. Ruotsissa tilausanalyysillä on valtavan huono maine, ja niinku sijoittajat ei luota analyysiin ja sitä pidetään vähän niinku maksettuna mainontana. Markkina, jolla on huono maine. Tavallaan vois ajatella, että se on niinku hankala markkina meille tulla. Joo, on paljon toimijoita ja alalla on huono maine, mut sitten toisaalta jos ajattelee, et jos Ruotsissa olis tosi paljon huippulaadukkaita analyysitoimijoita, jotka ois kriittisiä ja riippumattomia ja sijoittajat rakastais niitä, niin ei olis tilaa ja tarvetta Inderesille. Mä näen, et tää markkina on rikki ja on olemassa ongelma, mikä pitää ratkasta. Tota me ollaan ainakin Suomessa osotettu se, että me osataan tää homma. Sitä kautta näen, että Ruotsin markkinassa on tilaa ja tarve, on tilaus Inderesin kaltaiselle toimijalle. Se on niinku innostava haaste. Mielenkiinnolla oon seurannu mediassa tätä keskustelua näistä tilaus-tilausanalyyseistä. Tapahtumaliiketoimintaan. Mainitsit toimitusjohtajakatsauksessa siihen, että neljänneksen tähti oli yhtiökokoustuotteemme, jolta myös tapahtumaliiketoiminta sai tuulta purjeisiin. Voitko avata hieman tarkemmin, että millä tavalla nää kyseiset tuotealueet tukee toisiaan? Joo. Tää on hieno esimerkki siitä, miten Inderes on enemmän kuin osiensa summa. joo, me ollaan kehitetty huippumoderni softaratkaisu yhtiökokouksiin, mutta samalla meillä on meidän tapahtumaliiketoiminta, jolloin me pystytään yhdeltä luukulta toimittamaan käytännössä se yhtiökokouskokonaisuus pörssiyhtiölle sen sijaan, että tarvii sieltä täältä ostella ja koota paloista yhtiön se niin yhdeltä luukulta helposti laadukkaasti koko kokonaisuus. se on resonoinut tosi hyvin meidän asiakaskuntaan. Tästä nähdään se, että meidän yhtiökokousmyynnin onnistuminen toimii sitten käytännössä syötteenä tälle tapahtumaliiketoiminnalle. Ollaan toteutettu paljon pieniä ja myös isoja eräitä niin kuin Helsingin isoimpia yhtiökokouksia kokonaistoimituksena nyt tän kevään aikana ja sitä kautta me luodaan luottamus niihin yhtiöihin. Kun se tehdään kunnolla, niin ne asiakkaat kyllä aika hyvällä todennäköisyydellä palaa myös seuraavana vuonna ja tästä on oikein tyytyväinen. Hyvä! tapahtumaliiketoiminnassa yleisesti ottaen oli erittäin vahva alku vuoteen. Mitä on tapahtunut? Viime vuonna oli haasteita. Tää on ollut markkina, joka on ollut isossa muutoksessa. Jos palataan sinne, korona tuli, mentiin online-tapahtumiin, tuplattiin myynti. Viime vuonna pelattiin vähän niin kuin puolustuspeliä ja samalla päivitettiin strategiaa vastaamaan siihen, että ollaan taas uudessa todellisuudessa. Asiakkaat menee hybridiin. Päivitettiin strategiaa. Vastatuulesta huolimatta kehitettiin tätä bisnestä kurinalaisesti ja tota nyt se työ on tehty ja nyt ollaan luotu perusta sille, että me pystytään myös tässä niinku koronan jälkeisessä maailmassa pysymään kasvu-uralla. Eli tavallaan ei jääty semmoiseksi korona-ihmeeksi, joka koronassa meni ylös ja sitten sen jälkeen tulee alas. Vaan me mentiin ylös, 1 vuosi puolustettiin ja nyt ollaan taas niinku kasvu-uralla ja tota siinä niinku käytännössä tarkoittaa sitä, että mennään enemmän hybridiin, otetaan laajempaa kokonaisvastuuta isommista tapahtumatuotannoista. Eli aina jos tapahtumatuotannossa on tää niinku digitaalinen ulottuvuus, niin me ollaan siinä. Siinä tota se on se meidän meidän sweet spot mihin mihin me tähdätään ja tota. Tää on ollut niinku onnistunut strategiatyö ja nyt nähdään niinku alkuvuoden perusteella, että se kantaa hedelmää. Tää on koskenut erityisesti Suomea. Minkä takii oon tyytyväinen, niin meillä on Ruotsissa vastaava liiketoiminta. Me tiedetään miten niinku lähteä jatkokehittämään sitä liiketoimintaa meidän Suomen oppien ja kokemusten perusteella. Tota siitä oon tyytyväinen. Ruotsissa tosiaan tää tapahtumaliiketoiminta kehittynyt ihan odotusten ja suunnitelmien mukaisesti. Hienoa. Sitten jos katsellaan vähän IR-ohjelmistojen Qykköstä IR-ratkaisuista. Yhtiökokouspalvelut tosiaan vetivät kelkkaa Qykkösessä, mutta mitä muuta mainittavaa voit kertoa IR-ratkaisuista tai ohjelmistoista? Tosiaan yhtiökokousten lisenssimyynti tälle kaudelle so far yli 40% kasvua. Se tulee Suomesta. Käynnistetään pilotteja. Tavoite tehdä ekoja pilotteja Tanskassa ja Ruotsissa myös. Uskotaan, että tässä voi olla kansainvälistä potentiaalia tässä tuotteessa. Videosync ohjelmisto, jolla myös tota tää lähetys pyörii niin kehittyy ja menee eteenpäin. Meillä on tullut uusia toiminnallisuuksia sinne toisaalta tukemaan tätä yhtiökokous tuotetta ja tota toisaalta myös näitä osavuosikatsauslähetyksiä. Me pystytään tosi paljon automatisoimaan sen avulla meidän nykyistä tekemistä. Jos semmonen perus osavuosikatsauksen audiocast tai etälähetys on aiemmin vaatinut meiltä 2-3 teknikkoa, niin tota pystytään tekemään niitä enemmän ja enemmän ohjelmistopohjaisesti. Ehkä pitkällä aikavälillä myös niin, että asiakas pitkälti niinku operoi sitä lähetystä itse ja me ollaan vaan backupina varmistamassa, että kaikki sujuu hyvin ja sitä kautta me pystytään meidän omaan tekemiseen tuomaan paljon tehokkuutta. IR-softan osalta muuten niin niin pieni liiketoiminta-alue. Kasvu- ja niinku investointivaiheessa. Sopimuskanta tasaisessa kasvussa. Lehdistö tai tiedotejakelujärjestelmä. Sitä ajetaan ylös. Uusia IR-sivustosopimuksia tasaiseen tahtiin käynnistetään uusia. Se, että ei tuu näitä IPO-projekteja, niin se niinku projekti- ja palvelupuolella pikkasen hidastaa menoa, mutta se ei sinänsä haittaa. Pitkän aikavälin fokus meillä on kuitenkin softaliiketoiminnassa ja sitten sitä tukevissa palveluissa. Hyvä. Tässä kohtaa voisimme päästää yhtiön Talousjohtaja Mikko Wartiovaaran ääneen ja lähdetään tarkastelemaan siis numeroita ja näkymiä. Ensimmäisenä katsotaan tuloslaskelmaa, Mikko, vetäisitkö yhteen vuoden ensimmäisen neljänneksen luvut? Joo, meillä on positiivinen alku tähän vuoteen ja tällai talousjohtajan näkökulmasta osalta erittäin mukava nähdä, että jokainen meidän liiketoiminta-alue on siellä mitä odotettiin tai jopa ylikin sen. Eli ei niinku negatiivisia yllätyksiä liikevaihdon kehityksellisesti. Me kasvettiin 54% tänä vuonna ja tässä ensimmäisessä kvartterissa. Ja sitten kun me poistetaan siitä noi yritysostokohteet, niin me kasvettiin 25%. Me ollaan tyytyväisiä siihen ensimmäisen kvartterin osalta. Se mikä oli tähti niin kuin Mika tuossa toteskin, niin oli meillä niin oli yhtiökokouspalvelut ja se veti hiihtotermein monolin syy-syönnillä niin sanotusti siellä. Kyllä. Se oli tosi hyvä meille. Sitten taas kun katsotaan niin kuin maittain, niin Ruotsi teki sen, mitä me odotettiin ja me veto tyytyväinen. Tai se yrityskaupan jälkeen, niin tämä jatkaa raiteillaan mitä me odotettiinkin. Suomen osalta sitten taas kuten puhuttiin niin erittäin hyvä alku. Mitä tulee kustannusrakenteeseen meidän puolella, niin voidaan nähdä, että se on muuttunut aika paljon meidän kustannusrakenne. Tuolla liiketoiminnan muissa kuluissa tuo alin noista, niin oikeastaan sen osalta on nähtävissä, että siellä oikeastaan ne meidän Ruotsin panostukset, jotka kasvattaa plus yrityskauppa. Muuten me olemme aika hyvin pystytty pitämään kulut sillä tasolla ja pyöritetty kumminkin isompaa liikevaihtoa tänä vuonna siellä. Henkilöstökulujen osalta sitten taas se on kasvanut yrityskaupan myötä ja oikeastaan me emme 2 vai 3 keskiverrosti kasvanut henkilöt muuten määrä verrattuna viime vuoteen. Se missä meillä on enemmän kasvua sitten on tuolla liiketoiminnan materiaaleissa ja palveluissa. Siitä sä puhuitkin just, että siinä toi meidän yhtiökokouspalvelut on tosi tällainen käytetään paljon ulkopuolisia palveluja. Se on niinku siihen liittyvää toimintaa paljon ja eikä silloin nää kasvanut enemmän kuin pelkästään sen Ruotsin liiketoimintakaupan myötä. Kun me katotaan meidän tulosta, meidän EBITDA on tuplaantunut ja meidän EBITDA on kehittynyt 10.3 prosentista 13%. Me ollaan ihan tyytyväisiä siihen. Sitten vielä lopulta tässä on liikevoitto meidän tapauksessa ja siellä on näitä liikearvon poistoja tästä yrityskaupasta. Se on ehkä huomioitava, että jos me verrataan sitä IFRS-yhtiöihin, niillä ei ole liikearvopoistoja, niin sen takia me tykätään katsoa enemmän tätä EBITDA-tasoa. Siinä oikeastaan tää pähkinänkuoressa. Avaatko vielä, et mikä on tän vahvan projektiliikevaihdon kasvun taustalla? Kyllä se tapahtumaliiketoiminta on Ruotsin yritysostoja plus sitten Suomessa yhtiökokouspalvelut tuosta. Hyvä. Sitten jos siirrytään näkymiin. Onko jotain kommenttia näihin liittyen? Ohjeistus pysyy samana. Siinä ei muutoksia. Hyvä alku tälle vuodelle, mutta koko vuotta katsotaan tässä. Jos katotaan näkymien taustoja, mitä viime kerralla sanottiin, niin voi tyytyväisenä sanoa, että nää taustaoletukset on pitkälti ennallaan. Markkina on kehittynyt suunnilleen niin kuin odotetaan. Meillä on talouden epävarmuudesta huolimatta niin hyvä kysyntätilanne päätuotealueilla. Listautumiset nähdään, että siellä aktiviteetti on pientä. Toivottavasti saadaan muutamia listautumisia tänä vuonna. Kasvua meillä tulee tuosta yritysostosta ja ollaan edelleen niinku rakennusvaiheessa rakennetaan infraa siihen pohjoismaiseen toimintamalliin. Sitä kautta myöskin myöski jatketaan kasvupanostuksia, mutta mitotetaan niitä hallitusti sen mukaan, kun saadaan myynnistä onnistumisia, niin tota skaalataan myöskin panostuksia ylöspäin. Tulos painottuu jälkimmäiselle puoliskolle. Siellä muistutuksena jo nyt kolmas neljännes. Siinä on kustannusrakenteessa kausiluonteisuutta ja sieltä sitä kautta tulee korkeampi kannattavuus. Ihan normaali lomapalkkavarasten purku. Hyvä. Jos katsotaan hieman tulevaisuuteen. Inderes järjestää tosiaan ensimmäisen pääomamarkkinapäivänsä toukokuun kahdeskymmeneskuudes päivä Helsingissä. Onko tapahtuman sisältö kirkastunut ja mitä voitte tästä kertoa tässä vaiheessa? Kirkastuu koko ajan. Me ollaan tehty aika laajaa ja kattavaa strategiatyötä ja strategiaprosessia läpi organisaation tässä kevään mittaan. Työ jatkuu erittäin intensiivisenä parhaillaan. Muistutuksena me ollaan pitkään Suomessa toiminut yhtiö, joka on nyt niinku kansainvälistymispolun alkuvaiheessa. Meidän pitää tehdä huolellinen strategiatyö tätä varten nyt keväällä ja siitä tullaan kertomaan pääomamarkkinapäivässä 26th of May. Varmaankin ensi viikolla laitetaan kutsua ulos. Tervetuloa mukaan. Tosiaan aamupäivällä 26th of May voi osallistua verkon kautta meidän Sanomatalon studiolta tai täältä Tukholman studiolta, mikä itselle parhaiten sopii. Siellä sitten kerrotaan tarkemmin paitsi siitä, että miten me Suomessa Inderesin toimintamallia kehitetään, mutta miten sitä lähdetään viemään sitten uudelle tai uusille markkinoille. Hyvä! päivä Tukholmassa risteilykään ei ole este osallistumiselle. Tässä on ainakin hyvä. Kyllä. Ottaa sellainen risteily. Joo. Loistavaa. Sitten jos vielä katsotaan strategian kulmakiviä, mitä mainittavaa näistä? No ehkä tässä muistutuksena, että vaikka strategiatyötä tehdään, niin yhtiön perustoiminta-ajatus ja perustoimintamalli on pysyy ennallaan. Rakennetaan pörssiyhtiöistä asiakaskuntaa, rakennetaan meidän sijoittajayhteisöä ja niille hyviä palveluita ja sitten rakennetaan ratkaisuja, joilla yhdistetään pörssiyhtiöt ja sijoittajat toisiinsa ja saadaan tieto kulkemaan siinä välillä. Tästä tulee tää Inderesin Flywheel väkipyörä suomennettuna. Me ollaan rakennettu tää Suomeen ja nyt se strategiatyö liittyy paljon siihen, että miten tää rakennetaan uuteen markkinaan. Siihen pitää rakentaa se perusinfra siihen ympärille ja jokanen eri ulottuvuus ja kulma siitä väkipyörästä pitää rakentaa ja sit se pitää saada pyörimään. Tää on tavallaan se työ mitä me nyt paljon tehdään. Suunnitellaan, et miten tää kannattaa tehdä kun mennään uuteen markkinaan. kuitenkin ei olla ennen menty uuteen markkinaan tässä niin ensimmäistä kertaa tehdään sitä ja mielenkiintosta työtä. selkeästi kuitenkin tän tyyppiselle toimintamallille tuntuu olevan tilaus ja tarve markkinalla. sijoittajatieto ei ole vielä demokratisoitu Pohjoismaissa. Se on hyvä, että työtä riittää. Lopuksi vielä ruudulla näette kertauksena yhtiön pitkän aikavälin sekä ikuisuustavoitteet. Määritelmänsä mukaisesti tavoitteissa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta edelliseen neljännekseen verrattuna. Haluatteko kuitenkin kommentoida näistä jotain? Pitkän aikavälin tavoitteista. Viime vuos oli meillä vaikee vuos. Me sanottiin, et me ei jäädä tähän sutimaan. Nyt lähdettiin tähän vuoteen. Tää vuos lähti hyvin liikkeelle. Toisin sanotaan, että ei me lähetä tästä keulimaan. Nöyränä pitää pysyä ja jatkaa niinku kurinalaista pitkäjänteistä työtä. Hyvä! Meillä on tässä lopuksi vielä videotervehdys. Oikeastaan videohaastattelu eli yhtiökokoustuotteen tuoteomistaja Yu Gong oli meillä haastateltavana pari päivää aikaisemmin ja käydään katsomassa, että mitä Yulla on kerrottavaa AGM-tuotteesta. Moi Yu! Moi! Miten menee? Hyvin. Kiireitä pitää. Vielä on kevättä jäljellä. Tyylikäs paita sul tänään. Joo, tää on. Sain tuliaisena HC Andersen Capital, kun käytiin siellä Tanskassa. Yhtiökokouskausi on sujunut ilmeisen hyvin. Joo, kiireitä kyllä on ollut. Mitä kaikkea Inderes tarjoaa yhtiökokouksiin? Inderes tarjoaa aika kokonaisvaltasen yhtiökokouspalvelupaketin, eli tää sisältää sekä teknologian että sen kaiken sen palvelun sen ympärillä. Me tullaan hoitamaan tiski ja ennakkoäänestykset ja äänestyspalvelut ja autetaan puheenjohtajaa. Hyvin kokonaisvaltainen setti. Mikä selittää meidän onnistumista yhtiökokousmarkkinassa? Mä oon miettiny tätä. Tää on hyvä kysymys. Mun mielestä se on kaks asiaa. Kokonaisvaltasuus ja se toinen on semmonen laatu. Se kokonaisvaltasuus tulee siinä, että ennen sä joudut kombinoimaan erilaisii toimijoita, niin nyt sä saat Inderesiltä kaiken, mitä sä tarvitset yhtiökokoukseen, niin se helpottaa tosi paljon niitten meidän asiakkaiden ja kumppaneiden niinku työtä. Toinen on se laatu. Me ollaan pärjätty siinä, että meidän palvelun taso on korkea. Toinen on se, että esimerkiks F-Secure käyttää meitä, koska meidän tietoturvan taso on niinku huippua. Näistä kahta mä oon päätyny siihen tulokseen, et nää kaksi asiaa on ne, jotka niinku tekee meistä hyviä siinä. Miltä yhtiökokousmarkkina näyttää nyt kun korona on takana ja lainsäädäntö on muuttunut? Tää on kiva vuos, koska tää on niinku ensimmäinen vuos, kun tuntuu, että kaikki vähän stabiloituu. Menneet vuodet tuntu, et laki muuttuu ja ihmiset muuttuu ja työt muuttuu, kaikki muuttuu. Tää on eka vuos ku tuntuu, että me saadaan jotain semmost stabiilimpaa, että osa yhtiöistä alkaa tekee hybridiä, osa tekee klassista AGM:ää, missä on vaan fyysisesti niinku fyysinen AGM ja tietyt yhtiöt hyötyy siitä täysin virtuaalisesta. Luuletko, että tulevina vuosina, nyt kun laki mahdollistaa, tullaan näkemään enemmän etäkokouksia? Kyl mä luulen. Mä luulen, että nyt kun yhtiöt näkee, että täysin virtuaalinen on mahdollista, niin ens vuonna osa yhtiöist niinku siirtyy myös siihen. Nähään kuitenkin vähemmän muutosta kun menneinä vuosina, että tää tilanne vähän stabiloituu. Kiitos Yu ja onnittelut hyvästä tekemisestä alkuvuonna. Ei mitään, kiitoksia tiimille. Tiimihän sen työn teki, että heille se kiitos pitää lähettää. Juuri näin. Tervetuloa takaisin livelähetyksen pariin ja nyt on aika siirtyä kysymys vastaus -osioon, jossa tosiaan teillä hyvät osallistujat, on mahdollisuus esittää kommenttinne ja kysymyksenne yhtiön johdolle ja meillä on tullukin täällä jo hyvin kysymyksiä. Vielä ehkä haluaisin tarkentaa tosta Yun haastattelusta. Kokonaisvaltainen palvelu yhtiökokouksissa. Kun Yu mainitsi tiskit, niin emme kuitenkaan tule tiskaamaan teidän astioitanne, vaan kyseessä on vastaanottotiskin hoitaminen. Tarkennuksena sanottakoon. Siirrytään kysymys vastaus -osion pariin ja aloitetaan Jorman kysymyksellä. Mitkä ovat suurimmat ruotsalaiset asiakkaat nyt keväällä? Ei olla tästä tarkempaa tietoa kerrottu yksittäisistä asiakkaista, mutta löytyy. Löytyy isoimpia ruotsalaisia pörssiyhtiöitä kyllä niinku pitkäaikaisina asiakkaina paljon meiltä. Hyvä. Jatketaan vielä Jorman toisella kysymyksellä. Jatkavatko Financial Hearings ja Streamfabriken omilla tuotemerkeillä? Osana strategiatyötä tehdään myös brändityötä ja katsotaan sitten, että miten eri brändit yhdistetään tai yhdistyy. Voisi sanoa jo tässä vaiheessa, että on epätodennäköistä, että tulisimme toimimaan pitkässä juoksussa Inderes, Streamfabriken, Financial Hearings, Videosync ja Flik -brändeillä. Ilman muuta katsotaan miten sitä kannattaa harmonisoida. Hyvä. Aleksi Ylä-Anttila Kauppalehdestä kysyy, mitkä ovat merkittävimmät haasteet lähitulevaisuudessa? Erittäin hyvä kysymys. Se Ruotsin tota toiminnan tota ylösajo on yksi. Ja siellä erityisesti myynnissä onnistuminen. Meidän pitää aika paljon vahvistaa meidän rakenteita ja myyntikyvykkyyksiä Ruotsissa, jotta saadaan tota toimintaa vauhtiin. Ehkä mä nostaisin tuon. Me tullaan kertomaan myös sitten meidän strategiatyössä paljon näistä, että mitkä on meidän tavoitetasot tuleville vuosille. Ja tullaan olemaan myös avoimia sen suhteen, et mitkä on suurimpia esteitä ja hidasteita matkalla sinne meidän tota tavoitetasoihin. Ehkä mä sanosin, et palataan tarkemmin näihin myös sitten strategiatyössä tai strategiapäivityksessä. Hyvä, jatketaan Aleksi Ylä-Anttilan kysymyksellä. Ensimmäinen kvartaali sujui lukujen valossa melko hyvin. Mitkä osa-alueet kehittyivät heikoimmin alkuvuodesta? En oikeastaan pysty sanoon mitään aluetta niinku varsinaisesti heikoksi tosta neljänneksestä, et. Kaikki oli siis niinku meidän suunnitelmien mukaisesti eteni tai meni yli sen. Siinä mielessä niinku me ei oikein nähdä heikkoja tässä kvartaalissa. Toki sitten pidemmällä tähtäimellä aina tämä muuttuu. Kaikki päätuotealueet kasvoi, niin vaikea käyttää termiä heikko. Niin. Hyvä. Siirrytään SEB:n Jaakko Tyrväisen kysymyksiin. Miten ensimmäinen koko neljännes Ruotsin hankittujen yhtiöiden kanssa sujui? Saitteko uusia asiakkaita? Syntyikö vielä ristiinmyyntiä? Lähtikö asiakkaita? Jonkun verran siis yksittäisiä asiakkaita lähti ja kourallinen asiakkaita tuli sisään ja tota nettona. Luulen, että oltiin pienellä, tai oltiin niinku kasvu-uralla, että ihan niinku suunnitelmien mukaisesti suju toi niinku asiakaspoitoista ja poistumasta. Oliks siinä joku toinenkin kysymys? Ristimyynnistä oli se. Esimerkiksi tää studio on hyvä esimerkki siit ristiinmyynnistä, jota pystytään entistä paremmin käyttää, kun saadaan tää studio up and running niin sanotusti. Joo. Tai siinä ehkä puhutaan enemmän, että upgreidataan niitä osavuosikatsaus pääomamarkkinapäivätapahtumia näihin tiloihin ja sit toisaalta myöskin viedään sitä perustekemistä kohti näitä meidän softaratkaisuja, jolloin niinku hinta ei välttämättä nouse tai me pystytään jopa tarjoamaan sitä halvemmalla, mut meidän niinku resurssit mitä tarvitaan toimittamiseen, niin pystytään tekeen merkittävästi tehokkaammin. Eli se on niinku kakspuolinen peli. Toisaalta tehään automatisoidummin ja tehokkaammin ja softapohjaisemmin ja toisaalta myöskin upgreidataan. Sitten tää on se niinku lyhyen tähtäimen peli. Sitten seuraavassa vaiheessa tietysti ristiinmyyntiä, osakeanalyysii, IR-softaratkaisuita, yhtiökokousratkaisuja. Mutta niinku lyhyellä tähtäimellä. On meillä nyt ensimmäinen IR-sivustoasiakas esimerkiksi Ruotsissa jo livenä ja näin, mutta niinku pieniä avauksia tässä vuoden mittaan tehdään. Mutta tota fokus on tosiaan... Ehkä se, että voi sanoa, että first quarter me ollaan myös tyytyväisiä siihen kumminkin, että miten me ollaan päästy asiakkaita tapaamaan. Totta kai se vie aikaansa ja kaikki on se. Paljon päästään tapaamaan asiakkaita, niin se on täyttynyt. Voidaan päätellä, että markkinassa on kiinnostusta Inderesin palveluille. Hyvä. Jatketaan Jaakko Tyrväisen kysymyksellä. AGM-palvelut. Sanotte, että kysyntä tänä vuonna painottui Q ykköselle. Voidaanko kuitenkin olettaa, että myös Q kakkosella nähdään year-on-year -kasvua? Mä laitan tän Mikolle, jos uskallat ottaa tähän kantaa. Joo ei, ei, ei mekään oteta eteenpäin tässä. Ollaan me positiivisin tunnelmin mennään myös Q2 sen osalta. Ei oo vielä sen raportoinnin aika. Hyvä. Jaakon kysymyksellä jatketaan. Analyysisopimukset kasvoivat kivasti. Tuliko Ruotsissa yhtään uutta sopimusta ja miltä tämä pipeline ja suunnitelma näyttää tällä hetkellä? Ruotsissa on julkiseks tullu Q1 aikana ensimmäinen ja Q2 aikana tulee seuraavia. Tosiaan toinen analyytikko aloittaa lähiviikkoina. Oikeastaan muuta tässä vaiheessa en tuosta analyysitoiminnasta pysty sanomaan. Hyvä. Sitten vielä Jaakolta kysymys. Työntekijämäärä laski hieman neljänneksen aikana. Mitkä ovat rekrysuunnitelmat loppuvuoteen? Minkälainen palkkainflaatio teillä on vuodelle 2023? Yleisesti vois sanoa, että ollaan tyytyväisiä siihen, että niinku EUR 5 million kvartaaliliikevaihtovolyymi pystyttiin toimittamaan näillä resursseilla. Viime vuonna vahvistettiin aika paljon meidän resursseja. Pystyttiin toimittaa se laadukkaasti, hyvin asiakkaita palvellen. Eli meillä on niinku resurssit ja toimituskyvykkyys aika hyvässä kunnossa. Onko meillä riittävät rakenteet niinku kansainväliseen kasvuun, mitä me pitkällä aikavälillä tavoitellaan, niin ilman muuta meidän pitää vahvistaa meidän rakenteita ja toimituskyvykkyyttä sikäli kun kasvuyhtiö ollaan. Suunnilleen niinku suunnitelmien mukaisesti menty eli listautumisen jälkeen me vahvistettiin organisaatiota tosi paljon. Sitten markkina käänty vähän huonommaksi. Pieni sulatteluvaihe, sen takia niinku rekrytahti on tasaantunut huomattavasti. Nyt sitten sikäli ku riippuen mimmonen vire myynnissä on, niin rekryhanaan vähän niinku sen mukaan painetaan kaasua. kuitenkin halutaan pitää ja huolehtia siitä, et me tehdään myös hyvää kannattavuutta ja et meidän tekemät panostukset tuottaa arvoa pitkällä aikavälillä, niin se on sitä niinku jatkuvaa tasapainoilua, kasvun ja lyhyen tähtäimen kannattavuuden välillä. Voitko kommentoida palkka inflaatiosta? Se on samalla tasolla ku aikaisempinakin vuosina, ei oo sillai mitään merkittävää muutosta. Toisin kuin muu inflaatio on sitte kasvanu enemmän ku edellisinä vuosina. Hyvä. Nimimerkki Puolet salkusta Ruotsi-osakkeita kysyy: onko Ruotsista tulossa lisää pörssiyhtiöitä analyysiseurantaan lähiaikoina? Tässä tietysti osittain aihetta jo käsiteltiin, mutta vielä kertauksen. Yksittäisiä, mutta ei merkittävää määrää jos puhutaan lähiajoista. Hyvä. Vielä Jormalta on kysymys: kilpailutilanne Ruotsissa. Mitkä on merkittävimmät kilpailijat? Entä Suomessa? Jos ajattelee Inderesin päätuotealueita, tilausanalyysi, osavuosikatsausten verkkolähetykset, online- ja hybriditapahtumat, yhtiökokousratkaisut, IR-ohjelmistot. Näissä jokaisessa viidessä on yksittäisiä kilpailijoita. Me ollaan se toimija, joka pystyy toimittamaan näitä kaikkia yhdeltä luukulta yhdistettynä meidän teknologia-alustaan, meidän digipalveluun, jonka takana on se meidän käyttäjäyhteisö. Se on se niinku uniikki erottava tekijä Inderesissä. Jokaisella alueella on kilpailijoita. Jos lähdetään palvelualueittain, yhtiökokousratkaisussa, Suomessa esimerkiksi Euroclear, osittain myös sitten siinä tapahtumatuotantopuolella tapahtumatoimistoja. IR-ohjelmistoissa Investis Euroland, muun muassa Modular Finance. Tapahtumatuotannoissa, sekä osavuosikatsauksissa että online- ja hybriditapahtumissa. Sitten esimerkiksi tapahtumatoimistoja. Sitten tilausanalyysissä isoja pankkeja. Jos katsoo Ruotsin markkinaa, niin kuva on aika samanlainen. Jokaisessa on niinku jokaisella palvelualueella on yksittäisiä kilpailijoita, mutta meidän kaltaista kokonaisvaltaista toimijaa ei oo. Tota, analyysissä ero Suomeen nähden isoin ero on se, että, tota, toimijoita on verrattain paljon, mut markkina on aika pirstaleinen. Niin ku aiemmin puhuttiin, niin, sijoittajat ei oikein tunnu luottavan, siihen ruotsalaiseen tilausanalyysiin. Eli tota, se on selkee niinku silmiinpistävä ero Suomen ja Ruotsin markkinan välillä. Hyvä! Meillä on tässä kohtaa kaikki kysymykset. Eipäs olekaan. Viime hetkellä Jaakko Tyrväinen, SEB, lähetti vielä yhden kysymyksen, ja kysymys kuuluu: onko Ruotsiin alkanut kehittyä aktiivista yhteisöä Inderes.se-alustan ympärille? Sitä tietysti pystyy käymään jokainen katsomassa. Se muuten pyörii meidän uudella alustalla, johon myöhemmin Suomi siirtyy. Siellä koko ajan tulee uusia toiminnallisuuksia. Alusta kehittyy eli se meidän niin kuin alla oleva teknologia-alusta, se palvelu sijoittajille ottaa nyt isoja harppauksia tällä hetkellä eteenpäin. Sinne tulee koko ajan uusia toiminnallisuuksia. Sinne voi tietysti. Tervetuloa sinne puolelle foorumille osallistumaan keskusteluun ja saamaan meidän vauhtipyörää, väkipyörää, vauhtihyrrää liikkeelle. Jos siellä käy foorumilla, niin sitten voi jokainen itse arvioida, että mikä se aktiivisuus on. Ollaan vielä niin kuin perustanrakennusvaiheessa. Tosiaan Ruotsissa fokus on hyvin paljon myös sitten kumppanuuksissa. Esimerkiksi alkuvuonna solmittiin Avanza kanssa kumppanuus, eli se, että me saadaan jakelua ruotsalaisiin sijoittajiin. Vaikka ne ei tulisi sinne meidän palveluun, me kuitenkin tavoitetaan muiden kanavien kautta ne, ja tää sitten auttaa meidän myyntiä. Sitte ku saadaan myyntiä, saadaan kassavirtaa, saadaan sisältöjä, saadaan parempaa palvelua sinne ja sitä kautta pystytään lähtee käynnistää sitä sijoittajapuolen rakentamista siellä. Se on pitkäjänteistä työtä. Niin ku sanoin, tässä Vauhtipyörässä pitää niitä kaikkia palasia tavallaan rakentaa ja miettiä työstää samaan aikaan. Kyllä. Hyvä. Otan tässä 2 sekuntia aikaa vielä mahdollisuuksiin mahdollisuus julkaista kysymyksenne tai kommenttinne. Sikäli kun niitä ei enää tule, haluan tässä kohtaa kiittää teitä, hyvät osallistujat. Kiitos Mikael ja Mikko. Kiitos Eero. Näemme, meinasin sanoa, että näemme seuraavassa osarissa, mutta toivottavasti tapaamme teidät, joko verkon ylitse tai paikan päällä Inderesin pääomamarkkinapäivässä kahdeskymmenes kuudes viidettä. Tervetuloa kaikille sinne. Nyt pidemmittä puheitta kiitokset ja nähdään seuraavalla kerralla. Kiitos. Kiitos!