Earnings Call: Q3 2022

Oct 21, 2022

Asiat näyttäis toimivan. Eli tosiaan hyvää päivää ja tervetuloa tähän tilaisuuteen. Mun nimi on Mika Saariaho, Raute'n toimitusjohtaja lokakuun alusta ja täällä mun kanssa on Minna Yrjönmäki, meidän väliaikainen talousjohtaja ja me yhdessä mennään käydään tää osavuosikatsaus tässä läpi ja tässä on muutamia sivuja meille, jotka halutaan käydä läpi ja sitten on varattu aikaa kysymyksille sekä täällä paikan päällä että sitten sieltä linjoilta, jos tulee jotain mieleen. Mutta voidaan lähteä menemään. Ehkä semmonen kumminkin ennen kuin mennään tuohon asiaan, niin lyhyt esittely itsestäni. Eli ensimmäistä kertaa oon tässä Raute'n toimitusjohtajan roolissa täällä kertomassa osavuosikatsausta. Tausta itselläni on se, että tuun tuolta Metso Outotecilta ja oon oikeastaan tän reilu 20 vuotta mitä oon työelämässä ollut niin ollut tämmöisessä valmistavan prosessiteknologiateollisuuden parissa eri rooleissa. Olen ollut erilaisissa asiantuntijarooleissa ja sitten vastannut ihan erilaisista bisneksistä sekä tällaisessa projektipuolen toimitusbisneksissä, mitä on tehty, ja nyt viime aikoina erityisesti ollut täällä jälkimarkkinabisneksessä eli kulutustuotteissa, service-palvelukonsepteissa. Tehnyt näitä kumpaakin puolta. Tähän Rautteen ympäristöön ajatellen on aika paljon kokemusta tästä teollisesta dynamiikasta, mikä liittyy tähän toimikenttään. Tää puutuotteiden jalostaminen ja eri puutuotteet on tietenkin uusi asia mulle. Tässä on sitten viime kuukausien aikana, kun on perehtynyt asiaan, perehtynyt myös näihin meidän tuotteisiin ja pikkuhiljaa rupeaa olemaan siitä myös niin kuin ymmärrystä. Tää taustana ja koulutustausta on tekninen. On materiaalifysiikasta aikoinaan väitellyt ja sieltä sitten siirtynyt bisneselämän puoleen. Tällainen lyhyt esittely. Mennään tähän julkaistuun Q3 osavuosikatsaukseen. Jos me katsotaan nyt tätä markkinan kehitystä, liiketoimintaympäristöä Q3:n aikana, niin se yleinen sentimentti oli aika positiivinen ja erityisen positiivista on ollut kehitys Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella. Latinalainen Amerikka myös positiivisia merkkejä. Ehkä Aasiassa sitten varsinkin Kiinassa, niin se siellä COVID edelleen on aika isossa roolissa ja se markkina jatkaa elpymistään. Mutta meille ne avainajurit, avainmarkkinat, mistä meille on sekä myyntiä että uusia tilauksia tullut, on ollut Pohjois-Amerikka ja Eurooppa, ja kysyntä on tosiaan jatkunut hyvin vahvana. Jos laittaa asioita vähän perspektiiviin, niin Raute:lla on tämä 2022 vuosi ollut haastava. Kun lähdettiin vuoteen, niin melkein puolet meidän tilauskannasta oli Venäjältä, jolloin nyt sitten meille on ollut ilo nähdä ja ollut tärkeääkin, että sitä kasvua on löytynyt sitten muilta alueilta Venäjän ulkopuolelta. Nämä kaksi markkinaa, Eurooppa ja Pohjois-Amerikka, on ollut siinä avainroolissa. Positiivista on myös se, että tämä teknologiapalveluiden myynti on hyvällä tasolla, ja meillähän se tarkoittaa sitä jälkimarkkinaan liittyvää toimintaa, sitä jatkuvampaa toimintaa, pienempiä tilauksia sinänsä asiakkaalta, mutta jatkuvampaa toimintaa lähellä asiakasta ja asiakkaan kanssa. Se on hyvällä tasolla. Käydään noita numeroita vähän tosi läpi tarkemmin sitten, mutta siihen voidaan olla tyytyväisiä. Uusien tilauksien määrä EUR 110 million tän vuoden alusta ja kolmas kvartaali noin EUR 35 million tilauksia. Nyt pitää muistaa se, että vuoden alusta kun lähettiin ja meillä oli paljon sitä Venäjää siellä meidän tilauskannassa, niin Venäjältähän ei ole uusia tilauksia otettu sitten sodan alkamisen jälkeen Raute. Se päätös tehtiin silloin välittömästi ja se, mitä meidän Venäjän aktiviteetit on tällä hetkellä vielä meidän toiminnoissa, niin ne on niiden olemassa olevien projektien alasajoa ja loppuun saattamista siten kuin on mahdollista ja kuten meiltä myös vaaditaan sopimusten mukaisesti ja kuten sitten taas laki ja sanktiot mahdollistaa. Uusia tilauksia 110 ja kvartaali aika samaa tasoa kuin mitä on nämä aikaisemmat kvartaalit tilausten osalta, joka siis on muuta kuin Venäjän tilauksia. Ehkä se on merkittävä huomio, että tässä ei ole semmoisia tehdaslaajuisia isoja tilauksia mukana koko vuonna, minkä voi tulkita kahdella tavalla. Kysymys on se on positiivinenkin siinä mielessä, että meillä on tullut pienemmistä virroista tämä tilauskanta ja uudet tilaukset, joka sitten kumminkin on ihan kohtuullisella kohtuullisen hyvällä tasolla ottaen tilanne huomioon. Toinen puoli on se, että onko näitä isoja tilauksia sitten tulossa, niin siihen vois sanoa vaan sen, että markkinoilla on aktiviteettia kumminkin edelleen. Niitä ei ole realisoitunut. Tota näitten ajoitushan on aina haastava, että mille kvartaalille sattuu sopimaan tämmönen tilaus, niin se vaihtelee ja sitä on vähän niinku vaikea ennustaa, mutta näitä ei tässä tilauskertymässä tän vuoden osalta oo mukana. EUR 8 million on tuo meidän tilauskanta muiden kuin Venäjän osalta. Eli kohtuullisella tasolla edelleen. Sitten meillä on Venäjällä tämä jäljellä oleva tilauskanta EUR 6 million meidän varausten jälkeen. Eli nyt pitää muistaa se, että meillä oli iso tilauskanta sieltä. Tämän vuoden työhän on hyvin paljon ollut sitä, että projektikohtaisesti on käyty läpi asiakkaan kanssa, että miten mahdollisesti muutetaan toimitus scopea, mikä on mahdollista kun ottaa sanktiot huomioon ja näin poispäin. Tää on ollut hyvin dynaaminen tilanne ja tämän hetken tilanne on tosiaan se, että EUR 6 miljoonaa on jäljellä ja sitten meillä on varauksia tehty Venäjälle sitten tämän hetken parhaan ymmärryksen mukaan tämän hetken viimeisimmät pakotepaketit ja kaikki huomioiden. Niin tää on se meidän tämän hetken tilanne. Eli kokonaisuutena mä sanoisin, että tässä koko vuodessa, joka on ollut haastava, niin tää Q3 on jonkinlainen valopilkku kumminkin tässä meidän tilanteessa ja tota noin niin voidaan siinä mielessä olla tyytyväisiä. Katsoaan numeroita, niin tietenkin nähdään seuraavalla sivulla, että sitten tulos ei ole sillä tasolla koko vuoden osalta kuin missä toivottais, mutta tota noin niinku kvartaali myös näytti hyviä merkkejä niinku tuloksen osalta. Jos katotaan liikevaihtoa vielä vähän tarkemmin, niin EUR 44.8 million, joka on 10% enemmän kuin viime vuoden vastaava kvartaali. Elikkä kasvua siinä ja koko vuoden osalta kasvua on EUR 112.6 million, niin 15%. Kuten jo tuossa sanoin, niin ne avaintekijät tässä on ollut erityisesti Pohjois-Amerikka ja Eurooppa ja sitten tää teknologiapalvelujen niinku hyvä kehitys tänä vuonna. Tulos tosiaan kääntynyt positiiviseksi, voitolliseksi. Ei muuta sitä tosiasiaa, että tämä vuosi tulee oleen raskasti negatiivinen ja se ei liene yllätys, koska tämän Q2:n yhteydessä tehtiin isoja alaskirjauksia, korjauksia siihen, mitä voidaan tehdä Venäjän osalta projekteihin liittyen. Me on käynnistetty sitten tässä samassa yhteydessä kun näitä Venäjän tilauksia ja toimintaa on alaskirjattu, niin niinku tällainen kannattavuuteen ja kilpailukykyyn parantamiseen tähtäävä ohjelma ja sillä tavoitellaan EUR 4-5 million kustannussäästöjä ja katteiden parantamista sitten jo tänä vuonna, mutta erityisesti tuonne ensi vuoteen kun mennään ja tämä ohjelma tietenkin kestää. Ei ole lyhyt ohjelma sinänsä, vaan tätä ajetaan aika aikalailla systemaattisesti ensi vuoden ajan vielä eteenpäin. Elikkä se tulee sitten vaikuttamaan sitä mukaa kun se valmistuu niin meidän tuloksentekokykyyn. Uusia tilauksia tässä näkyy, mistä ne on tullu ja katsotaan jälleen sama asia. Totesin jo teknologiapalvelut. Hyvä osuus kokonaistilauksista tämän vuoden tähän mennessä kertyneestä tilauskannasta ja Eurooppa isossa roolissa siellä. Pohjois-Amerikka toisena isona markkinana. Näissä on hyvä veto päällä tällä hetkellä. Etelä-Amerikka myös hyvää toimintaa. Oseania, Australia myös hyvä aktiviteetti, ehkä se Kiina ja Kiina on niinku hitaimpia markkinoita tällä hetkellä toipumisen osalta, siellä nää COVID-rajoitukset Kiinassa ja sitten siinä Aasian alueella on niinku kovimmat ja ne on niinku bisneksen tekemiseen myös meillä vaikuttanut. Meillähän sinänsä se Kiinan painoarvo ei ole kovin iso meidän niinku markkinana mitä me tällä hetkellä toimitetaan. Eli tältä näyttää tilaukset. Jos katotaan tilauskantaa vähän tämmösellä näkymällä, että mitäs meillä nyt on käynyt kokonaisuutena ja jos vähän eritellään sitä Venäjän vaikutusta, niin tässä me nähdään, että tämä tilauskanta 2022 vuoden alusta kun lähdettiin oli suurin piirtein puolet siitä tilauskannasta oli Venäjää. Nyt kun on tässä edetty, niin se sininen palkki tossa kuvaajissa on pienentynyt ja yhä pienentynyt lisää tässä Q3 aikana, jolloin toki meidän kokonaistilauskanta on pienentynyt. Jos taas katsotaan sitä tilauskantaa Venäjän ulkopuolella eli vihreää osuutta tossa, niin se on sitten jatkanut kasvuaan ja siihen nimenomaan taas tämä muiden alueiden eli Euroopan ja Pohjois-Amerikan hyvä veto on niin kuin auttanut. Tähän voidaan siinä mielessä olla tyytyväisiä. Nyt tietenkin tilauskanta, kun Venäjä tuosta tuo sininen palkki pienenee kohti nollaa, niin tavoite on tietenkin löytää sitä kasvua yhä enemmän noista muista alueista. Se on se mitä kohti työtä tässä tehdään. Liikevaihdon puolella sama teknologiapalvelut projektitoimitukset jako näkyy myös täällä. Myynnissähän nyt on se tilanne, että Venäjä 19% edelleen meidän tämän vuoden liikevaihdosta tähän mennessä. Sehän nyt vaan johtuu siitä, että niitä projekteja mitä on toimitettu niin on toimitettu ja tilauskirjaa sinänsä niinkuin pienennetty ja niistä on syntynyt liikevaihtoa tuo 19%. Siinä näkyy Eurooppa ja Pohjois-Amerikka myös vahvoina. Nythän sitten tietenkin käy silleen, että tuo Venäjän osuus liikevaihdosta tulee vähenemään joka kvartaalilla ja se jäljellä oleva tilauskanta mitä on, niin se yritetään toimittaa loppuun sikäli kuin mahdollista. Meillähän se toimintaperiaate on ollut selvä alusta asti, elikkä Venäjän toiminnan osalta noudatetaan lakeja, maiden lakeja, noudatetaan EU:n ja muiden alueiden laatimia sanktioita. Kolmantena asiana sitten näiden jälkeen noudatetaan asiakkaan kanssa tehtyä sopimusta, jos se on mahdollista vielä sopimuksella sitten jotain tehdä. Tää on se prioriteettijärjestys mitä asioita on lähdetty ja aina kun on tullut uutta pakotepakettia ja uutta tietoa, niin tilanne on analysoitu ja asiakkaan kanssa käyty tarpeen mukaan neuvotteluja, keskusteluja. Scopea on muutettu ja säädetty sen mukaisesti. Eli ja tällä periaatteella on tarkoitus myös näitä loppuun ajaa. Viimeisin kahdeksas EU:n pakotepaketti tuli tässä muutama viikko sitten ja kuten aina, niin senkin kävimme tietenkin läpi porukalla ja ulkoisia neuvonantajiakin käyttäen, että tulkinnat on oikein. Liikevaihdossa ton verran. Tosiaan liikevaihto nyt ylipäätänsä tuo EUR 112 million verrataan edelliseen vuoteen, mitä ensimmäisellä kolme kvartaalilla samaan on saatu aikaan niin kuitenkin korkeammalla tasolla sitten kun vuosi sitten. Liiketulos. Tää on nyt sitten se. Viesti on kahtalainen. Täysin selvää, että kukaan ei ole tyytyväinen koko vuoden tuloksentekoon. Tänä vuonna ollaan raskaasti tappiolla, mutta se mikä tässä nyt on se valonpilkahdus ja pienen tyytyväisyyden aihe on se, että tämä Q3 tota liikevoitto oli positiivinen ja suunta on nyt tuossa kuvaajassa palkki lähteny niinku oikeaan suuntaan kasvamaan. Tää on se missä mennään, mutta edelleen vuosi tulee oleen tietenkin tappiollinen. Investoinnit ja poistot. Meidän se isoin yksittäinen asia mihin tässä on investoitu ja jatkettu investointia on tämä meidän uusi toiminnanohjausjärjestelmä, siihen liittyvät investoinnit. Tätä työtä on tehty nyt jo jonkin aikaa ja tämä on tietenkin tärkeä meille tulevaisuuden kilpailukyvyn ja toiminnan tehokkuuden kannalta ja tämä investointia on jatkettu suunnitelmien mukaan ja on tärkeää jatkaa. Tos kuvaajassa nyt näkee kun tossa on useamman vuoden investointitaso, niin on ollu semmosta kasvua tuolta 2019 vuodesta lähtien. 2018, siellä on erityinen syy. Silloin tehtiin yrityskauppoja ja siihen liittyen se palkkio on niin kuin korkea, mutta muuten tässä on investoitu meidän systeemeihin ja toiminnan tulevaisuuden tehokkuuteen viime vuosina ja tänä vuonna se työ on jatkunut. Tuotekehitys samalla tavalla. Meillähän on sanotaan nelisen % liikevaihdosta on mennyt tuonne viime aikoina tuohon tuotekehitykseen ja sen tyylisellä tasolla tässä nyt tällä hetkellä liikutaan. Meillähän tulee säännöllisesti tämmöstä pientä innovaatiota asiakasprojekteihin, tehdään uutta innovaatiota ja saadaan uutta tuotetta ulos. Sit meil on muutamia tämmösiä isompia kehitysprojekteja, jotka sitten aikanaan kun on sopiva hetki, niin ehkä isommasti muuttaa sitä meidän toimintatapaa ja mahdollisuuksia tarjota uusia ratkaisuja asiakkaalle. Siellä on eri kokoisia projekteja meidän kehityspipelineissa ja näitä viedään ja on viety eteenpäin. Henkilöstö noin 812 ihmistä syyskuun lopussa meillä töissä. Mehän nyt julkistettiin tässä viikko pari sitten, että me saatiin päätökseen nää meidän muutosneuvottelut, ja niillähän haettiin säästöjä EUR 1.5-2 million säästöjä osana tätä meidän kilpailukyky- ja kustannustehokkuusohjelmaa. Tää tulee vähentämään tätä suoraan ja sitten muut tehdyt toimet niin tätä henkilölukua vuoden loppuun mennessä arviolta 40 henkilöllä. Sitä suuruusluokkaa ja ne säästöt mitä tossa mainitsin, niin siihen liittyen sitten realisoituvat. Henkilöstöhän on Euroopassa meillähän on Euroopassa suurin osa toiminnasta Suomessa, Nastolassa, Lahden alueella, Kajaanissa, Oulussa on meidän ihmiset täällä. Meil on Pohjois-Amerikassa, siellä on sekä Kanadassa että USA:ssa meidän omaa toimintaa. Meil on tää Kiinan toiminta, oma tehdas siellä ja sitte on myyntiä, markkinointia ja tämmöstä vähän ympäri maailmaa. Asiakaskuntahan on sinänsä globaalia ja siellä pitää toimia missä asiakkaat on sitten asiakasinterfacessa niin sanotusti. Tämmönen lyhyt update mun puolelta. Mä oikeestaan antaisin täs Minnalle. Minna menee vähän tarkemmin noita meidän tase- ja tuloslukuja tossa ja mä palaan sitten vielä Framille hetken päästä. Saatsä sen asunnon. Kiitos. Otetaas tää mikki tänne, kuuluu sitten. Hyvä. Hyvää iltapäivää mun puolesta. Minna Yrjönmäki, toimin tällä hetkellä Raute talousjohtajana. Pystyn ehkä vähän enemmän avaamaan tätä talouspuolta tässä. Tässä on tietysti ollut hyvin mielenkiintonen vuosi näitten numeroiden puolesta, myös on paljon muutoksia mitkä on ollut sitten tähän tämän poikkeuksellisen tilanteen ansiosta niin on aika lailla tunnusluvutkin lähteny ihan uusille urille. Noi perusluvut tässä oli jo, tuli liikevaihto, liiketulos ja sitten meidän kauden tulos on sitten hieman parempi, EUR 12.9 tappiolla tällä hetkellä. Ne tottuu vähän laskennallisten verosaamisten kautta ja sitä kautta vähän pienempi vaikutus sitten tuohon omaan pääomaan sieltä. Tasepuolella sitten ehkä nää isommat tai merkittävin muutos liittyy sitten tähän meidän velkaan ja kassatilanteeseen. Tota sitä kautta, kun tämä Venäjän liiketoiminta on nyt ajettu alas ja vähentynyt, niin meillä oli todella suuri tosiaan se odotus, että jos se alkuperäinen tilauskanta oltais viety läpi sellaisenaan, niin oltaisiin aika paljon vielä saatu maksuja, ennakkomaksuja ja toimitusmaksuja Venäjältä. Tämä lovi nyt sitten rupeaa tässä meidän käyttöpääomarahoituksessa näkymään ja on tässä nyt sitten ekaa kertaa, kun kolmannella kvartaalilla ollaan menty velkapuolelle eli korollinen nettovelkaa EUR 4.7 miljoonaa tässä kauden lopussa, kun se tuossa vertailikausilla on vielä ollut korollisen, anteeksi niin kuin netto positiivinen eli kassan puolella. Se on tietysti tämä niin kuin merkittävin tässä oma pääoma ja toki myös on sitten tässä pienentynyt tän tappion myötä tänä vuoden aikana, mutta se oli jo kesäkuussa, oltiin jo sitten sillä tasolla. Sitä kautta noi tunnuslukuja ehkä tuosta liiketoiminnan rahavirtaa, joka näyttää nyt negatiivista EUR 14 miljoonaa, EUR 14.5 miljoonaa. Tosiaan tää on tehty niitä alaskirjauksia ja niitä toimituksia Venäjälle ei ole siinä määrin tehty, mutta toki oltiin varauduttu niitä tekemään, tehty hankintoja, rakennettu koneita ja tota niiden osalta nyt sitten odotellaan ja siirretään sitten toivon mukaan eteenpäin. Tietysti sitä tässä ollaan siinä vaiheessa, kun olemme tässä niinku murrosvaiheessa vielä siirtämässä liiketoimintaa Venäjältä muuhun maailmaan. Tilauskanta alkaa olla siirtynyt sinne, mutta tämä sitten varsinainen tuotantotoiminta tulee sitten hieman perässä, niin se näkyy nyt tässä väliaikaisena tällaisena vähän negatiivisempina lukuina näissä tasetunnusluvuissa myös. Toki nää tuottotunnusluvut sitten tuon tuloksen kautta vahvasti negatiivisia. Nettovelkaantumisaste nyt 22.5% tässä syyskuun lopulla ja omavaraisuusaste tässä 35.7%. Tässä siinä ei tullut suurta muutosta siihen enää sieltä Q2:sta, mutta toi nettovelkaantumisaste toki lähti tosiaan oli vielä pieni positiivinen silloin kesäkuun lopulla. Sitten vähän näitä muita osakekohtainen tulos nyt 3.02 EUR per osake tämän vuoden kolmen kvartaalin osalta, mutta on jo tässä sitten tämän kolmannen kvartaalin osalta oli positiivinen 0.28 EUR eli sitä kautta lähtenyt palautumaan. Osinkojahan ei sitten jaettu tänä vuonna. Oma pääoma näkee tässä tosiaan on aikalailla tää tappio syönyt omaa pääomaa ja sitä kautta tuotto tietysti myös vahvasti negatiivisella. Sit ehkä näitä muita omistukseen liittyviä. Osakkeenomistajien määrä tällä hetkellä tai kauden lopussa oli 15,237 oli tippunut jonkin verran. Oltiin vähän päälle 6,000 omistajaa tossa vuodenvaihteessa ja tota jakautui kotitalouksien puolelta ehkä lähtenyt. Pörssit on ollut tänä vuonna mitä on eli ehkä Raute on saanut sitten tupla impactin. Ehkä voisin sanoa. On totta kai ollut tämä yleinen markkinatilanne ja pörssin alamäki on ollut yleistä, mutta toki tämä Venäjän liiketoiminnan laajuus ja siihen liittyneet nämä alaskirjaukset varmasti hyvin vahvasti myös vaikuttaneet sitten tähän markkina-arvon vahvaan alamäkeen sulamiseen tässä vaiheessa. Pörssikurssin myös 840 oli kurssi tuossa kauden lopussa. Ei tässä kohtaa näihin ei vielä, mutta toivotaan sitten tietenkin, että toimenpiteet alkaa puremaan ja lähdetään toiseen suuntaan. Kiitos. Joo, kiitos Minna. Tosiaan, jos vähän niinku vetää yhteen vielä tätä meidän tilannetta, niin tosiaan koko vuosi haastava. Valoa näkyvissä, ja oli tuolla Q3:lla. Me uskotaan, että tää loppuvuoden kysyntä säilyy hyvänä. Näyttää säilyvän hyvänä sekä Euroopassa että Pohjois-Amerikassa, jotka nyt on ne ajurimarkkinat meille tällä hetkellä. Latinalais-Amerikassa myös hyvää vetoa, mutta se iso epävarmuus tässä liittyy siihen yleiseen maailmantilanteen kehitykseen. Eli tota on selvä, että jos esimerkiksi nähdään vielä tästä tilanteesta vahvoja eskalaatioita sodan suhteen, niin sillä saattaa olla vaikutusta sitten pakotetoimiin ja sitä kautta meidän toimiin näiden jäljellä olevien Venäjän projektien loppuun saattamisen osalta. Toisaalta tilanne toimii myös päinvastoin, että jos tää maailman sentimentti tästä paranee, niin sillä on kyllä meille vaikutusta. Ehkä tää on nyt itsessään selvä toteamus, mutta ollaan niinku riippuvaisia muusta maailmasta ja sen mukaan meillä myös bisnes niinku kehittyy. Tässä hetkessä tänään parhaalla ymmärryksellä, niin bisnes näyttää hyvältä ja positiiviselta Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa varsinkin. Myös näyttää positiiviselta tää meidän teknologiapalveluiden ja huoltopalveluiden kysyntä, joka on jatkunut läpi tän koko vuoden hyvällä tasolla. Elikkä vähän eri syistä. Vielä jos vähän kertaan, niin Euroopassa tää kysyntä on ollut vahvaa sille siitäkin johtuen, että Venäjältä tulevan esimerkiksi koivuvanerin tuonti on kielletty sanktioiden mukaan ja eurooppalaiset toimijat on sitten ollut aktiivisia ja itse tuottaneet paljon ja jopa investoineet meidän kautta uusiin teknologioihin ja kehittäneet omaa toimintaansa. Pohjois-Amerikka vetää omana markkinanaan hyvin tällä hetkellä, että siellä on hyvä sentimentti. Elikkä se nähdään pysyvän hyvällä tasolla jälleen niillä samoilla maailmantalouteen liittyvillä riskeillä höystettynä. Kustannusinflaatio on tänä vuonna aika pahasti koko vuoden tuloksen osalta iskenyt meihin. Eli siitähän kommentoin niin kuin Q2:n aikana. Meidän projekteissa nähtiin isoja raaka-ainekustannusten korotuksia, jotka vaikuttivat meidän tuloksentekokykyyn. Kaikkiin näihin ei ollut pystytty varautumaan eikä oltu varauduttu. Nyt on terävöitetty sitä tekemistä sen osalta ja sanotaan, että kustannusinflaation osalta tilanne on meidän raaka-aineiden osalta jonkin verran helpottanut. Eli ollaan nähty sitä, että meidän raaka-aineissa paine ei ole juuri tällä hetkellä ylöspäin niin kova kuin mitä se oli ja on tultu jopa vähän alaspäin. Esimerkiksi rahtien osalta, mitkä meilläkin on yksi tärkeä asia, niin tietyissä maailman linjoissa on jo palattu jopa lähelle vanhoja normaalia hintoja kuljetuskonttikustannuksissa. Eli se on ollut sinänsä positiivinen. Jälleen mitä tästä eteenpäin tapahtuu, niin se on sitten edelleen kysymysmerkki. Tilanne on aika volatiili, että se ehkä edelleen täytyy todeta. Se mikä meillä on ehkä haasteena tässä on niin sitten tässä tilanteessa komponenttien saatavuus vaikuttaa meihin ja on edelleen huolta niiden osalta. On pystytty aika hyvin ja nyt ainakin Q3:n tuloksen osalta näkyy niin pystytty varautumaan tähän. Tämä on semmoista jatkuvaa työtä, että me on etsitty uusia toimituspartnereita meille noissa komponenttien osalta ja löydettykin niitä ja sitä työtä kehitetään, että meillä olisi laajempi hankintapooli tavallaan sitten näiden kriittisten komponenttien osalta. Tällaisella tavalla haasteena tulee tässä tämäkin mainittava. Raaka-aineiden osalta ja vähän guidancen osalta niin tarkemmin, sitä hallituksen toimesta emme ole muuttaneet. Elikkä edelleen pätee tämä aikaisemmin annettu tulosohjeistus, joka nyt ei tietenkään kerro ihan hirveästi mitään, koska se on aika selvää, että tälleen tänä vuonna tulemme jäämään merkittävästi edellisen vuoden tuloksen alapuolelle ja tulos tulee oleen negatiivisena, että se on se meidän virallinen guidance ja ehkä toimina. Se voidaan täst todeta, että selvästi tämä Venäjän toimintojen alasajo jatkuu ja volyymit pienenee vähitellen. Edelleen toistan itseäni, mut sanon, että EUR 6 million meillä on varausten jälkeen sitä tilauskantaa edelleen Venäjälle ja sen toimittaminen jatkuu pääosin tänä vuonna ja sitten ensi vuoden alkupuolella. Jos kaikki menee kuten tällä hetkellä asiat näyttää. Tämmönen yhteenveto ja näkymät ja tulos. Oikeastaan tässä kohtaa niin vastaamme mielellämme kysymyksiin, jos semmosia on tullu mieleen niin sekä online täällä paikan päällä. Joo ole hyvä. Ehkä tästä alla olevasta kannattavuuskehityksestä kun nyt on tuohon Q3