Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Q2 2023 Kingsoft Corporation Earnings Conference Call. At this time, all participants are in listen-only mode. After the speaker's presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during the session, you will need to press star one and one on your telephone, and you will then hear an automated message advising your hand is raised. To withdraw your question, please press star one and one again, and please be advised today's conference is being recorded. I would now like to hand the conference over to your first speaker today, Francie Lu. Please go ahead.
Thank you. Ladies and gentlemen, good evening and good morning. I would like to welcome everyone to our 2023 Second Quarter and Income Results Earnings Call. I'm Francie Lu, the IR Director of Kingsoft. I would like to start by reminding you that some information provided during the earnings call may include forward-looking statements, which may not be relied upon in the future for various reasons. These forward-looking statements are based on our own information and information from other sources which we believe to be reliable. Please refer to the other publicly disclosed documents for a detailed discussion on risk factors which may affect our business and operations. Having said that, please allow me to introduce our management team who join us today. Mr. Zou Tao; our Executive Director and CEO, and Miss Li Yi; our Acting CFO. Now I'm turning the call to Mr. Zou. Zou Zong.
Okay.
Hello, 大 家 好 。 Uh, 二 零 二 三 年 二 季 度 ， 我 们 的 核 心 业 务 稳 健 发 展 。 金 山 办 公 集 团 抓 住 大 语 言 模 型 涌 现 的 发 展 机 遇 ， 积 极 投 入 大 语 言 模 型 领 域 产 品 研 发 ， 着 力 提 升 用 户 办 公 效 率 。 同 时 深 [Foreign language]
度 服 务 组 织 级 用 户 的 数 字 化 转 型 需 求 ， 围 绕 多 屏 云 内 容 AI 协 作 战 略 ， 经 营 业 绩 实 现 稳 健 增 长 。 游 戏 业 务 专 注 开 发 精 品 游 戏 。 旗 舰 游 戏 剑 网 三 仍 然 深 受 玩 家 欢 迎 ， 季 度 流 水 再 创 历 史 新 高 。 二 次 元 游 戏 晨 白 禁 区 拓 展 了 用 户 圈 层 ，[Foreign language]
进 军 海 外 市 场 ， 并 展 示 了 我 们 在 探 索 新 品 类 和 全 球 市 场 的 决 心 。 我 们 核 心 业 务 的 稳 步 发 展 ， 为 我 们 战 略 的 [Foreign language]
执 行 提 供 了 坚 实 的 基 础 。 二 季 度 我 们 取 得 了 强 劲 的 财 务 表 现 ， 总 收 益 达 人 民 币 二 十 一 点 九 三 亿 元 ， 同 比 增 长 百 分 之 二 十 ， 主 要 来 自 剑 网 三 的 出 色 表 现 ， 以 及 金 山 办 公 集 团 个 人 和 机 构 订 阅 业 务 持 续 增 长 。 经 营 溢 利 人 民 币 六 点 七 五 亿 元 ， 较 上 年 同 期 大 涨 百 分 之 六 十 一 。[Foreign language]
这 些 成 绩 反 映 了 我 们 不 断 提 升 核 心 竞 争 力 的 持 续 努 力 ， 为 抓 住 新 的 机 遇 做 好 充 分 准 备 。[Foreign language]
好 ， 谢 谢 Zou 总 。[Foreign language] I would like to translate for Mr. Zou. Our core businesses achieved robust growth in the second quarter of 2023. Kingsoft Office has seized the emerging opportunities brought about by large language models and actively engaged in product development within this field to enhance users' work efficiency. Meanwhile, it addresses the digital transformation needs of institutional users, aligning with the multi-screen, cloud, content, artificial intelligence, and collaboration strategy, presenting solid growth in its business performance. Online game business focuses on developing premium games. Flagship JX Online 3 continue to enjoy popularity among players and achieve record high quarterly gross billings. Anime game Snowbreak: Containment Zone expanded our user base and tap into international markets, showcasing our determination to explore new game genres and global markets.
The steady progress of our core businesses provided a solid foundation for the execution of our strategy. We achieved solid financial performance in the second quarter. Our revenue reached RMB 2,193 million, representing a year-on-year increase of 20%, primarily driven by the exceptional performance of the JX Online 3 and sustainable growth in subscription business of both individuals and institutional users from Kingsoft Office. Operating profit amounted to RMB 676 million, exhibiting a year-on-year growth of 61%. These achievements reflected our continuous efforts to enhance our core competitiveness, getting well prepared to seize new opportunities. Now I'm turning the call to Miss Li.
Thank you, Francie. Good evening and good morning, everyone. Kingsoft Office Group introduced the WPS AI, an intelligent office assistant powered by large language models, initiated its open beta overseas. We also released the spring version of WPS Office, enhancing product capabilities and providing seamless cloud integration experience. In individual office subscription business, we took comprehensive steps towards improving the user experience. We're adhering to a long-term membership strategy. We merged functional and resource-based memberships, upgrading the membership benefit structures, offered tailored benefits for specific needs. Regarding institutional subscription business, we continued promoting cloud integration and collaborative office progress, delved into business scenarios for government and enterprises. We deepened product capabilities to serve industries such as finance, energy, publishing, healthcare, and high-end manufacturing. This involved incubating secure and efficient industry-specific solutions, aimed at enhancing organizational efficiency.
For in-institutions, we constantly expanded our ecosystem and jointly build digital office applications now with partners. We have closely monitored the localization industry policy changes and customer demand, and taking the initiative to tap local government and industry localization markets in advance. In terms of overseas business, based on our solid foundation in the mobile sector, we continue to cultivate our user base on desktop platforms. Looking ahead, Kingsoft Office Group will uphold the concept of user-first and relentless innovation, ensuring that more users can easily enjoy the benefits of intelligent office solutions. In the second quarter, online games business demonstrated outstanding performance. The year-on-year growth in both daily active users and gross billing of JX Online 3, reflected our ability to sustain premium game longevity. We have remained committed to enhancing the content and player experience of JX Online 3, resulting positive response.
Self-development game, Snowbreak: Containment Zone, combining the shooting game play and anime aesthetics, provided players with fresh and innovative gaming experience. This game was simultaneously launched on both PC and mobile platforms worldwide. It achieved instant acclaim by topping the free games chart on iOS App Store in China, as well as in major international markets like the US, Japan, and South Korea upon its launch. Looking forward, we will maintain our commitment to user-oriented approach and pay close attention to feedback and suggestion from our players. We are dedicated to improving and optimizing our games constantly to further enrich the overall players' experience. In the fourth quarter, we plan to launch an upgraded version of JX Online 3 PC game to further extend the IP's vitality. Our self-developed mobile game, World of Sword Origin, which has received license approval, is scheduled for release in Chinese mainland.
I'll now discuss the second quarter and first half of 2023 operation and financial results. I'm starting from the second quarter, use renminbi as the currency. Revenue increased 20% year-over-year, and 11% quarter-on-quarter to RMB 2,193 million. The revenue split was 51% for office software and services, and 49% for online games and others. Revenue from the office software and service business increased 21% year-on-year, and 7% quarter-on-quarter to RMB 1,121 million. The increases were mainly due to the sustainable growth of both domestic individual office subscription business and institutional subscription business of Kingsoft Office. The growth of domestic individual office subscription business was primarily attributable to enhanced user experience in cloud and collaboration.
The growth of domestic institutional subscription business was mainly driven by the continuously upgrades of digital office solutions and service quality, as well as the ongoing process of promoting cloud integration and collaborative office in government and enterprises. The quarter-on-quarter growth was mainly attributable to domestic individual office subscription business. Revenue from the online games and others business increased 18% year-on-year, and 17% quarter-on-quarter to RMB 1,073 million. The increases were primarily driven by the remarkable revenue growth of JX Online 3, due to continuous upgrade updates and optimizations of user experience, partially offset by natural decline in revenue from the existing mobile games, such as JX World 3 and JX 1: Gui Lai . Cost of revenue decreased 1% year-on-year and increased 5% quarter-on-quarter to RMB 362 million.
The quarter-on-quarter increase was primarily attributable to higher server and bandwidth costs, increased purchasing costs for products and service, along with the business expansion of Kingsoft Office Group. Gross profit increased 25% year-on-year, and 13% quarter-on-quarter to RMB 1,831 million. Gross profit margin increased by 4 percentage points year-on-year and 2 percentage points quarter-on-quarter to 84%. The increases were mainly attributable to changes in the revenue mix. Research and development costs increased 4% year-on-year and 1% quarter-on-quarter to RMB 663 million. Selling and distribution expense increased 6% year-on-year, and decreased 14% quarter-on-quarter to RMB 301 million. The fluctuations mainly resulted from changes in promotion spending in corresponding quarters. Administrative expenses kept flat year-on-year and increased 2% quarter-on-quarter to RMB 153 million.
Share-based compensation costs increased 45% year-on-year, and 25% quarter-on-quarter to RMB 91 million. The increases were mainly due to the grants of awarded shares to the selected employees of 30 subsidiaries of the company. Operating profit before share-based compensation costs increased 59% year-over-year, and 44% quarter-over-quarter to RMB 737 million. Net other losses for 2Q 2023 were RMB 103 million, compared with gains of RMB 6 million and RMB 44 million for 2Q 2022, and 1Q 2023 respectively. The losses were primarily attributable to the combined effects of losses from deemed disposal of certain MST companies, and second, foreign exchange losses.
Shares of losses of RMB 323 million were recorded for 2Q 2023, compared with shares of losses of RMB 480 million and RMB 231 million for 2Q 2022 and 1Q 2023 respectively. Income tax expense for 2Q 2023 was RMB 78 million, compared with income tax expense of RMB 13 million and RMB 26 million for 2Q 2022 and 1Q 2023 respectively. As a result of the reasons discussed above, profit attributable to owners of the parent was RMB 57 million for 2Q 2023, compared with loss of RMB 140 million for 2Q 2022, and a profit of RMB 192 million for 1Q 2023 respectively.
Profit attributable to owners of the parent, excluding share-based compensation costs, was RMB 123 million for the second quarter of 2023, compared with loss of RMB 97 million for the second quarter of 2022, and a profit of RMB 236 million for the first quarter of 2023 respectively. The net profit or loss margin, excluding the effect of share-based compensation cost, was 6%, -5%, and 12% for this quarter, the second quarter of 2022, and the first quarter of 2023 respectively. Now, on the first half of 2023, revenue increased to 30% year-over-year to RMB 4,164 million. Office software and services made up 52% and increased 21% year-over-year to RMB 2,172 million.
Online games and others made up 48% and increased 5% year-over-year to RMB 1,991 million. Gross profit margin increased by 2 percentage points year-over-year to 83%. As a result of the reasons discussed above, profit attributable to owners of the parent was RMB 250 million, and a loss of RMB 42 million for the six months ended June 30, 2023, and June 30, 2022, respectively. Profit attributable to owners of the parent, excluding share-based compensation costs, was RMB 359 million, compared with a profit of RMB 45 million in the prior year period. The net profit margin, excluding share-based compensation costs, was 9% and 1% for the six months ended June 30, 2023, and June 30, 2022, respectively.
Our state of financial position, we had cash resources of RMB 24 billion as at 30 June 2023. Net cash from operating activities was RMB 2,308 million, and RMB 1,053 million for the six months ended 30 June 2023 and 30 June 2022 respectively. Cash used for capital expenditure was RMB 183 million, and RMB 197 million for the six months ended 30 June 2023 and 30 June 2022 respectively. We are confident to embrace future opportunities and challenges. We will continue to manage our core businesses steadily, drive innovation, and create top-tier digital office services and premium gaming content for global user base. We adhere to technology-driven business, committing to high-quality, sustainable development, aiming to deliver better products and services to our users, and create long-term value for our shareholders.
Thank you all for your patience. Now, I'll turn the call to Francie. Francie, please?
Thank you, Miss Lee. Hi, operator, we're ready for the Q&A session now.
Thank you. To ask a question, you'll need to press star one and one on your telephone and wait for your name to be announced. To withdraw your question, please press star one and one again. Please stand by while we compile the Q&A roster. Thank you. We'll now take our first question. Please stand by. First question is from the line of Xiaodan Zhang from CICC. Please go ahead.
邹总, 李总, 孙记, 晚上好, 我是 CICC 的分析师 Xiaodan Zhang, 感谢接受我的提问. 我这边有 2 个问题, 第 1 个是我们看到这个 2Q 游戏业务整体还是取得了一个非常亮眼的增长, 其中应该很大程度上是来自于这个 JX Online 3 端游的贡献. 想请教一下管理层, 就是我们 2Q JX Online 3 端游表现超预期的一个主要的驱动因素有哪些? 其中这个 MAU 和 ARPU 分别贡献了主要的增长, 展望后续季度的话, 我们对于这个旗舰端游的一个表现应该如何的展望? 我的第 2 个问题是关于这个 2Q 的 OP margin, 我们看到 2Q 的这个 OP margin 环比提升是比较明显的, 想请管理层介绍一下, 就是我们分, 分业务来看的话, 这个 OP margin 是一个怎么样的一个趋势, 这个改善在 3Q 是否可以持续? 我快速翻译一下我的问题. [ Foreign language]Thanks management for taking my questions. I have 2 questions here. My first question is on your gaming business. On your flagship PC game JX Online 3 has achieved a remarkable growth in the 2Q. Could you explain in details what are the main drivers behind?
What is the outlook for its performance in the upcoming quarter, quarters? My second question is on the OP margin, since we have seen a significant sequential improvement in the operating profit margin this quarter, and do we expect this improvement to be sustainable in the upcoming quarters? Thank you.
肖丹 好，我 来 先 回 答 第 1 个，Li Yi 来 回 答 第 2 个。我 觉 得 JX Online 3 呢，超 预 期 的 最 核 心 原 因，我 自 己 认 为 还 是 我 们 在 这 个 品 类，这 个 应 该 说 是 尤 其 是 去 年 推 出 的 新 资 料 片，用 户 还 是 能 够 感 受 到 我 们 在 这 款 产 品 上 持 续 地 深 耕 的 决 心。从 具 体 数 据 来 表 现 呢，其 实 我 们 的 用 户 数 呢，是 增 长 了 20%，但 实 际 上 收 入 呢，增 长 了 40%。这 个 其 实 就 可 以 看 出 这 个[Foreign language]
用 户 还 是 这 个 消 费 的 信 心 还 是 很 足 的，我 觉 得 这 是 最 核 心 的 吧。其 实 你 可 以 简 单 理 解，其 实 就 是 用 户 对 我 们 还 是 很 有 信 心，对 我 们 长 线 这 个 把 JX Online 3 做 精 做 好 的 这 个 长 线 的 决 心 呢，还 是 以 这 个 以 有 很 大 的 信 心，这 个 是 我 认 为 最 核 心 的。无 论 是 用 户 数 还 是 ARPU，各 [Foreign language]
方 面 呢，都 得 到 一 个 很 大 的 提 升。所 以 我 刚 才 也 谈 到 了，季 度 流 水 呢，再 创 历 史 新 高。后 面 展 望 呢，其 实 Q3 呢，我 一 般 来 讲 呢，是 季 节 性 的，相 对 来 讲 呢，就 是 会 弱 一 些，因 为 大 家 都 知 道 我 们 的 重 头 戏，JX Online 3 是 放 在 Q4。我 们 今 年 呢，应 该 叫 做 重置2.0 版 要 上 线，其 实 就 是 继 我 们 2018 2019 年 重置1.0 之 后 吧，时 隔 5 年 左 右，我 们 再 一 次 去 提 升 我 们 总 体 的 这 个 JX Online 3 的 表 现 水 平，和 丰 富 它 的 玩 法，推 出 新 门 派。总 体 来 看 呢，我 对 今 年 JX Online 3 这 种[Foreign language]
强 劲 的 表 现 呢，这 个 是 否 能 延 续 呢，还 是 有 比 较 大 的 信 心，好 不 好？但 具 体 呢，会 表 现 到 什 么 样 的 程 度，还 得 看 我 们 这 个 最 重 要 的 看 我 们 Q4 的 重置2.0 的 版 本，以 及 这 个 新 门 派 的 推 出，以 及 一 些 新 的 玩 法 的 推 出，那 个 看 对 玩 家 的 这 个 具 体 的 体 验 的 感 受，来 定，好 吧。第 2 个 问 题 Li Yi 来 回 答。[Foreign language]
啊 ， 肖 丹 你 好 ， 感 谢 你 的 问 题 哈 。 就 关 于 呃 ， 我 们 的 那 个 经 营 利 润 率 ， 同 比 和 环 比 的 话 都 有 八 个 点 ， 呃 ， 增 长 ， 那 分 别 的 话 ， 我 们 从 游 戏 和 办 公 来 说 一 下 ， 解 释 。 呃 ， 那 么 从 游 戏 [Foreign language]
来 看 ， 刚 才 邹 总 也 提 到 了 ， 就 上 半 年 的 话 呢 ， 剑 侠 表 现 的 话 是 相 当 的 亮 眼 ， 但 剑 侠 本 身 呢 ， 它 是 一 个 长 线 运 营 的 游 戏 ， 那 么 所 以 从 它 的 这 个 节 奏 来 讲 的 话 呢 ， 啊 ，Q 三 是 个 淡 季 ， 那 这 样 来 看 的 话 ， 它 对 利 润 的 话 呢 ， 是 有 一 个 波 动 的 一 个 影 响 。 啊 ， 另 外 一 个 角 度 呢 ，[Foreign language]
就 是 我 们 在 七 月 份 上 线 的 这 个 啊 ， 陈 白 禁 ， 那 么 在 前 期 的 时 候 它 有 一 些 那 个 营 销 费 用 的 投 入 ， 那 么 从 呃 ， 整 个 全 年 的 趋 势 来 看 的 话 呢 ， 呃 ， 我 们 目 前 的 话 预 测 就 不 考 虑 刚 才 邹 总 提 到 的 我 们 新 增 的 一 些 因 素 ， 那 么 从 仅 从 目 前 的 我 们 情 况 来 看 的 话 ， 我 们 预 计 了 下 半 年 或 者 是 说 Q 三 的 表 现 的 话 ， 应 该 是 弱 于 Q 二 的 ， 是 游 戏 业 务 线 。[Foreign language]
但 是 从 全 年 来 看 的 话 ， 我 们 整 体 的 那 个 游 戏 的 话 ， 还 是 ， 还 是 会 保 持 一 个 合 理 比 较 健 康 的 一 个 利 润 率 的 。 呃 ， 从 办 公 来 看 的 话 呢 ， 我 们 的 呃 ， 季 度 的 环 比 也 有 一 个 增 长 ，[Foreign language]
呃 ， 办 公 下 半 年 的 话 呢 ， 他 们 还 是 会 保 持 呢 一 个 同 样 的 节 奏 。 那 么 从 利 润 率 的 水 平 来 讲 呢 ， 我 们 可 能 还 有 一 个 不 太 确 定 的 因 素 ， 就 是 下 半 年 我 们 AI 的 呃 ， 一 个 业 务 的 一 个 发 展 ， 但 是 从 目 前 来 看 的 话 呢 ， 呃 ， 它 的 利 润 率 的 水 平 的 话 ， 应 该 跟 上 半 年 的 话 是 基 本 上 是 比 较 持 平 的 。 对 ， 肖 丹 ， 嗯 。[Foreign language]
OK, I'll translate for Mr. Zhou and Miss Lee. The strong performance of JX Online 3 in the first half of this year Mr.
Zhou believes that the core reason is the company's determination to deepen our development in the JX Online 3 game as a long-term game in this genre. Our user actually increased 20% in the first half, but the growth billing increased 40%, so this shows that the user have a strong confidence in the game's performance. For the outlook of this game in the upcoming quarters, we believe that the third quarter is a relatively seasonal weak quarter for this year. Our core development will be mainly happening in the fourth quarter, when we have our upgrade version of the 2.0 version of the JX Online 3 by the end of this year. This is our second upgrade since our last upgrade was the 1.0 upgrade version from the 2018 to 2019. Mr.
Zou has strong confidence in this performance in the in the upcoming in the upcoming quarters, but the details will be depending on the new content released and the new gameplay re-released with the 2.0 version in the upgrade version. For the second question, Li Yi said that the operating profit margin increased by 8 percentage points year-on-year and quarter-on-quarter. She explained that for the game business, for in the first half, JX Online 3 had a strong performance. It's a long-term game and it was it's a it was a flagship long-term game for the for the company. In the third quarter, it's a relatively seasonal low quarter.
Also for in July, we have launched the Snowbreak: Containment Zone and we had the promotional expense upon its launch. In the third quarter, the OP margin will be less than the second quarter, but the full year we will maintain healthy and reasonable operating profit margin level. For the Kingsoft Office business, the OP margin will keep quite stable in the second half of the year compared with what we had in the first half of the year. The details will also be depending on the AI development and the progress for the Kingsoft Office business. Thank you. We're ready for the second question.
Thank you. We'll now take our next question. Please stand by. This is from the line of Linlin Yang from GF Securities. Please go ahead.
呃 ， 呃 ， 管 理 层 好 ， 呃 ， 我 这 边 有 两 个 问 题 想 请 教 一 下 ， 一 个 就 是 ， 呃 ， 看 能 不 能 因 为 今 年 ， 今 年 这 个 二 季 度 整 体 游 戏 表 现 都 还 是 非 常 好 ， 所 以 能 不 能 跟 我 们 再 展 望 一 下 ， 就 是 这 个 一 个 是 就 接 下 来 还 有 哪 些 游 戏 的 储 备 ， 然 后 还 有 就 是 这 个 全 年 游 戏 这 一 块 有 没 有 一 些 指 引 呢 ？ 啊 ， 然 后 第 二 个 问 题 是 关 于 这 个 ， 因 为 我 看 我 们 的 费 用 端 基 本[ Foreign language]
上 在 过 去 的 四 个 季 度 吧 ， 基 本 上 都 是 比 较 稳 的 ， 啊 ， 没 怎 么 涨 ， 所 以 整 体 的 费 用 率 都 有 一 个 比 较 好 的 一 个 这 个 控 制 ， 那 未 来 就 是 这 个 费 用 这 一 块 是 怎 么 去 ， 呃 ， 展 望 的 啦 ， 啊 ， 然 后 是 不 是 还 是 保 持 稳 定 啊 ？ 然 后 ， 呃 ， 那 我 简 单 翻 译 一 下 。 哦 。[Foreign language]
Hi, management, I have two questions. The first question is about the game. We, we state the strong revenue performance in our games this quarter. I want to ask about the game pipeline, and could you give us some guidance about game business? The second question is about the expense. We saw expenses were relatively stable in the past four quarters, leading the inc, decrease of expenses ratio. How to expect its ratio change? Thank you.
呃 ， 第 一 个 我 来 回 答 一 下 。 呃 ， 我 们 那 个 下 半 年 的 游 戏 的 些 ， 一 些 ， 一 些 排 期 呢 ， 就 是 ， 呃 ， 七 月 二 十 号 ， 我 们 那 个 晨 拜 进 去 已 经 ， 呃 ， 正 式 上 线 了 ， 呃 ， 上 线 了 正 好 一 个 月 ， 然 后 现 在 那 个 还 在 持 续 运 营 。 此 外 呢 ， 我 们 在 ...[Foreign language]
呃 ， 九 十 月 份 吧 ， 应 该 是 九 月 底 ， 十 月 初 的 ， 呃 ， 我 们 会 上 线 ， 呃 ， 另 ， 另 外 一 款 ， 呃 ， 已 经 拿 到 版 号 的 ， 这 - 这 个 剑 侠 世 ， 剑 侠 世 界 的 缘 起 的 一 个 版 本 。 对 ， 然 后 ， 呃 ， 呃 ， 新 游 戏 在 今 年 就 暂 时 就 ， 就 这 些 ， 然 后 那 个 未 来 陆 续 的 ， 呃 ， 我 们 会 ， 会 ， 会 进 入 [Foreign language]
到 测 试 或 明 后 年 的 ， 的 产 品 有 像 那 个 我 们 那 个 ， 那 个 ， 那 个 一 ， 一 ， 一 款 机 甲 射 击 类 的 产 品 。 啊 ， 明 年 上 半 年 呢 ， 呃 ， 会 推 出 剑 侠 情 缘 三 的 这 个 手 游 的 版 本 ， 明 年 下 半 年 大 概 率 会 推 出 我 们 月 影 传 说 的 这 个 在 线 的 一 个 版 本 ， 这 是 目 前 ，[Foreign language]
呃 ， 暂 时 ， 呃 ， 可 以 跟 外 面 沟 通 的 一 些 项 目 ， 好 吧 ？ 那 对 于 指 引 方 面 呢 ， 呃 ， 我 们 还 是 ， 呃 ， 暂 时 维 持 不 变 吧 ， 就 是 因 为 考 虑 到 这 个 ， 呃 ， 呃 ， 虽 然 剑 网 三 ， 呃 ， 增 长 得 非 常 好 [Foreign language]
， 但 实 际 上 我 们 去 年 的 剑 侠 世 界 三 ， 包 括 剑 网 一 归 来 ， 呃 ， 那 个 受 它 本 身 游 戏 的 一 些 特 性 影 响 吧 ， 像 ， 像 ， 像 去 年 是 呃 ， 上 线 的 第 一 年 ， 今 年 是 第 二 年 ， 它 会 有 一 定 的 衰 减 。 所 以 呢 ， 这 个 ， 呃 ， 具 体 的 情 况 还 得 看 那 个 今 年 剑 网 三 呃 -[Foreign Language]
... 最 重 头 的 这 个 资 料 片 ， 包 括 重 置 版 上 线 的 表 现 ， 以 及 我 们 这 些 ， 叫 老 游 戏 吧 ， 稳 定 的 程 度 。 我 们 暂 时 还 是 没 有 去 调 整 我 们 整 个 的 指 引 ， 好 吧 ，[Foreign language] OK。
哎, Níng Níng 你 好, 就 关 于 那 个 费 用 率, 分 2块 给 你 解 释 一 下. 就 是 1个 的 话, 就 是 我 们 的 目 标, 就 是 对 于 原 有 的 业 务 的 话, 肯 定 就 是 提 高 我 们 的 那 个 经 营 效 率. 所 以 您 看 可 以 从 我 们 的 那 个, 毛 利 率 啊. 然 后 另 外 的 话 呢, 就 是 从 其 他 的 费 率 来 看, 我 们 的 人 员 上 半 年 的 话 基 本 上 是 没 有 增 长 的. 包 括 市 场 费 用 的 话, 也 是 根 据 情 况 来 看 的, 管 理 费 用 的 话 基 本 上 没 有 增 长, 就 是 [Foreign language]
在 对 原 有 业 务, 我 们 的 要 求 是 说 提 升 经 营 效 率, 但 是 同 时 的 话 呢, 我 们 在 新 类, 新 业 务 这 1块 会 有 一 些 投 入. 对, 未 来 可 能 影 响 的 话 呢, 就 是 一 些 新 业 务 的 投 入. 目 前 来 看 的 话 的 话, 我 们 对 原 有 业 务 的 话 是 提 升 效 率, 这 是 我 们 主 要 的 就 内 部 的 一 些 措 施 在 采 取, 对. [Foreign language]
OK, I'll translate for our Mr. Zou and Miss Li. For the second half this year, our game pipeline include Snowbreak: Containment Zone, which we have already launched in July, on July 20th. By the end of September or beginning of October, we have another game, It's called the World of JX Origin. We already got the license for that game, so that game will also be launched by them. We have a number of other games that are under testing, but these will be launched in the upcoming years, next year or the year after.
For example, we have a shooting and mechanic game that's under testing, and we have our JX 3 mobile version, which will be launched next year. We have a new version for the 越影传说, which will also be launched next year as well. Right now we're going to keep our original guidance for the game business. Although JX Online 3 has a very strong performance in the first half of this year, because we have two other games, for example, like the JX World 3 and JX one 归来, these two games, they were launched last year, so last year was their first year of launch, this year, for this year, these two games will have some natural decline. This will help balance the growth from the JX Online 3 gain from the first half this year.
The details of the guidance will be depending on the new version- the performance of the new version of JX Online during the fourth quarter, and also the progress of for the performance of the old games, including JX World 3 and JX one 归来. For the second question, we for the expenses we have, we have two aspects. The first one is the expenses for the original business. For the original businesses, where our goal is to try to improve the working efficiency. You could see that we have improved our gross profit margin, and we have kept flat the number of employees, and also the administrative expenses are also kept flat. We will experience some new investment in the new businesses. Primarily our main goal is to improve the working efficiency for the original businesses. Thank you. Operator, we're ready for the next question.
Thank you. As a reminder, if you would like to ask a question, please press star one and one on your keypad and wait for your name to be announced. That's star one and one for any further questions. There are no further questions at this time. I will hand back to the speakers. We have a question-
coming through.
another question. OK, one moment, please. A question from the line of Ling Ling Yang from GF Securities. Please go ahead.
呃 ， 对 ， 那 个 管 理 层 ， 我 还 有 一 个 问 题 想 跟 进 一 下 ， 就 是 想 请 教 一 下 ， 因 为 我 看 我 们 这 个 季 度 现 金 就 达 ， 就 达 到 了 现 金 ， 以 及 那 个 银 行 存 款 差 不 多 两 百 多 亿 ， 两 百 一 十 六 点 八 亿 。 所 以 我 在 考 虑 说 我 们 对 这 后 续 怎 么 去 ， 就 对 这 个 现 金 有 没 有 一 些 计 划 ， 比 如 说 会 不 会 考 虑 说 提 高 分 红 啊 ， 或 者 是 ， 或 者 是 有 其 他 的 一 些 方 面 的 考 虑 ， 啊 。[Foreign language]
哦 ， 那 我 简 单 翻 译 一 下 ， 就 是 ，[Foreign language] I have a follow up question, could you share some your consideration about the cash plan such as could you...
such as improve the buyback or dividends? Thank you. Níng Níng 你 好, 就 是, 目 前 的 现 金 余 额 是 超 过 RMB 20 billion 的. 公 司 的 计 划 跟 以 前 一 样. 那 么 第 一 部 分 的 话 呢, 就 是 基 于 目 前 的 比 较 大 的 环 境, 我 们 会 保 有 一 定 量 的 现 金, 再 看 一 些 新 的 业 务, 特 别 是 AI 领 域 的, 做 一 些 新 的 投 入[Foreign language]
. 这 是 第 一 方 面. 然 后 第 二 方 面 就 是 您 提 到 的 分 红 和 回 购, 公 司 这 边 也 是 在 看, 特 别 是 回 购 的 话, 我 们 会 基 于 公 司 的 一 些 情 况 和 市 场 的 情 况 会 做 回 购. 在 五 月 份 的 时 候, 我 们 董 事 会 上 也 批 了 RMB 1 billion. 公 司 也 一 直 都 是 在 关 注, 公 司 的 股 价, 还 有 市 场 的 情 况, 啊, 一 直 都 会 在 推 进 这 项 工 作. 对.[Foreign language]
OK, I'll translate for you please.
... 好 的 ， 好 的 。[Foreign language] I'll translate for Miss Lee. Right now we do have over RMB 20 billion of cash on hand. First of all, we want to keep a certain level of cash to look for new opportunities in the market, including on the new AI opportunities. We want to keep a certain level of cash on hand. The, the regarding buyback and dividend, we're also going to consider these two options. For example, especially buyback, in May this year, our board already granted a RMB 1 billion buyback budget for us. We will consider the market conditions and also other factors to improve our buyback and dividend policies. Thank you. Hi operator, we're ready for the next question.
Thank you. One moment, please. We have a question from the line of Hao Yang from Founder Securities. Please go ahead.
就 这个 机会，首先 我 想 问 2 个 关 于 那个 AI 方面 的 问题，第一个 是 在 这个 游戏 这边，因为 我们 上 季度 末 也 看到 行业 内 其实 已经 有 公司 开始 做 这种 AI 尝试 的 游戏 产品，那 我 想 请教 一下，咱们 这边 有 没有 在 这 方面 有 什么 游戏 上 的 这个 [ Foreign language]
动作，比如说 像 剑网IP 这边。然后 第二个 问题 呢，是 关 于 WPS AI，因为 WPS AI 这边 现在 也 已经 是 在 中国大陆 包括 海外 都 有 这个 上线 了，所以 想 请教 一下 管理层 能 不能 分享 一些，比如说，海外 用户 对于 咱们 WPS AI 的 一个 反馈 情况。那 我 简单 翻译 一下. [Foreign language]Thank management for taking my questions. I have two questions about AI. Firstly, I, we've seen AI has brought a huge concern, and MMORPG game enhanced with AI have launched by the end of last quarter. I wonder if you mind to tell us, is there any plan about apply any AI technology in our games? Like our big titles game one. My second question is about WPS. We've seen WPS has launched both in...
WPS AI has launched both in mainland China and overseas. Can you share some feedback from our overseas users? Thank you.
好 的, 我 来 回 答 一 下 你 的 问 题. 关 于 在 AI 方 面, 游 戏 领 域 的 一 些 应 用, 我 们 在 几 个 不 同 领 域 吧, 已 经 开 始 在 尝 试, 像 包 括, 一 类 是 智 能 NPC, 尤 其 在 RPG 里 头, 使 得 整 个 的 NPC 更 富 有 情 感 吧. 还 有 一 类, 是 关 于 在 应 该 叫 辅 助 渲 染, 我 们 引 擎 方 面, 我 们 也 在 积 极 地 引 入 和 尝 试, 以 及 在 部 分 的 非 核 心 的 美 术 制 作 方 面 上 也 在 帮 助 我 们 辅 助 制 作. 还 是 挺 多 的. 当 然 像 剧 情, 文[Foreign language]
本 的 一 些 初 步 的 提 纲 的 撰 写, 这 些 都 在 应 用. 当 然 最 大 头 的 我 们 还 是 认 为 是 其 实 最 核 心 的 技 术 方 向 吧, 本 身 的 AI 的 3D 的 渲 染 这 块, 当 然 周 期 会 比 较 长, 我 们 认 为 这 是 对 我 们 可 能 未 来 会 最 有 价 值 的 地 方. 这 部 还 在 技 术 的 摸 索 的 尝 试 的 过 程 当 中. 办 公 这 边, WPS AI 确 实, 实 际 上 我 们 并 没 有 正 式 的 上 线, 只 是 我 们 进 行 了 一 些, 我 们 叫 内 测 吧, 发 放 了 一 些 账 号, 实 际[Foreign language]
上 针 对 我 们 的 文 生 文 也 好, 智 能 助 手 也 好, 包 括 我 们 提 的 3 大 战 略 的 insight 也 好, 总 体 来 讲, 用 户 当 然 有 很 多 功 能 我 们 还 在 陆 续 上 线. 刚 才 上 讲 了 3 大 块, 总 体 来 讲, 上[Foreign language]
线 的 内 容 或 者 说 功 能 体 验 的 用 户 总 体 反 馈 还 是 非 常 非 常 积 极 的. 很 多, 很 多 用 户 在 关 心, 我 们 什 么 时 候 能 正 式 的 公 上 线, 包 括 收 费 大 概 是 什 么 样 的 一 个 情 况, 这 些 都 还 是 还 蛮 积 极 的. 你 来 翻 译 一 下.[ Foreign language]
好 的, [Foreign language] I'll translate for miss, Mr.
Zhou. Regarding the AI application in our game business, we have already started trying the different AI applications to have a more automative NPC and also engine and us, and partially non-core visual artistic applications, and also in the content providing aspect. I think the, the main or the core use of AI application in games is still focusing on the 3D visual artistic application. We are still trying and learning to improve the technology here and to have to try more AI applications in the game business.
For the WPS AI products, we have not officially launched all of our AI functions yet. Some of our AI functions are still under testing, but we have already received very positive feedbacks from users for those AI functions that have already launched with the WPS AI products. A lot of users are also very interested in the in the timing for the official launch and also for the upcoming monetization of the WPS AI products. We are going to continue to optimizing our WPS AI functions in the future. Thank you. Hi operator, we're ready for the next question.
Thank you.