Earnings Call: Q3 2024

Nov 8, 2024

Slides

Good morning and good evening. Thank you all for joining this conference call, and now we will begin the conference of the third quarter of fiscal year 2024 earnings results by KT. We would like to have welcoming remarks from KT IRO, and then CFO will present earnings results and entertain your questions. This conference will start with a presentation followed by a Q&A session. If you have a question, please press star one, that is star and one on your phone during the Q&A. Now we would like to turn the conference over to KT IRO. 네, 안녕하십니까. KT IRO 윤영균입니다. KT 2024년 3분기 실적 발표를 시작하겠습니다. 본 컨퍼런스 콜은 당사 홈페이지에서 웹캐스팅으로 제공되고 있으며, 실적 발표 슬라이드와 함께 설명을 청취하실 수 있습니다. 금일 발표하는 내용은 외부 감사인 검토 전 KIFRS 기준으로 작성된 추정 재무 실적과 영업 성과를 포함하고 있습니다. 확정된 과거 자료 이외의 모든 재무와 경영 성과 자료에 대해서는 정확성과 완벽성을 보장할 수 없으며, 향후 변경될 수 있음을 양지하여 주시기 바랍니다. 그럼 당사 장민 CFO의 2024년 3분기 실적에 대한 설명이 있겠습니다. Good morning. I am Young-kyun Yoon, IRO of KT. We will now begin the earnings presentation for the third quarter of 2024. This earnings call is being webcast live on the company website. Slides are also available for you to follow while listening to this call. Please note that today's presentation includes estimates of financial and operating performance based on KIFRS that have not been reviewed by an outside auditor. Therefore, other than confirmed historical data, we cannot guarantee the accuracy and completeness of financial and business-related information and may change in the future. Now, Min Jung, CFO of KT, will present the earnings for the third quarter of 2024. 안녕하십니까. KT 재무실장 장민입니다. 저희 KT는 AICT 기업으로의 전환이라는 경영 방향을 수립하였습니다. AICT 구조 전환을 통해서 본업을 혁신하고 B2B 분야에서 AX 파트너로서 고객 맞춤형 오퍼링을 확대하여 지속 가능한 성장 기반을 구축하고자 합니다. 이를 위해 올 한 해 역량, 사업, 인력 구조 혁신을 추진해 왔습니다. Good morning. I am Min Jung, CFO of KT. The business direction that KT has set for the future is transformation into an AICT company. We plan to lay the foundation for sustainable growth by innovating our core businesses with AICT transformation and expanding customized offerings to customers as an AX partner in the B2B segment. To this end, we have been striving to achieve structural innovation in our skills, businesses, and workforce this year. 우선 AI ICT 기업으로의 역량 강화를 위해서 지난 9월 28일 마이크로소프트와 전략적 파트너십을 체결하였으며, 앞으로 5년간 AI 클라우드 분야에서 전방위적으로 협력할 예정입니다. 한국형 AI 클라우드 서비스를 공동 개발하고 AI 전문 기업 설립과 인재 육성 공동 프로젝트 등을 통해서 AI IT 분야의 신규 시장을 선점해 나갈 계획입니다. On September 28, in order to strengthen our capacity as an AI CT company, we aimed a strategic partnership with Microsoft. The two companies will be engaging in a full range of cooperation in the AI and cloud areas for the next five years, such as jointly developing the Korean AI cloud service. We will also be working together to preoccupy new markets in the AI IT sector by jointly establishing a company specializing in AI and jointly implementing talent fostering programs. 또한 KT는 본질적이고 지속 가능한 성장이라는 목표 아래 사업 포트폴리오 개선 작업을 진행하고 있습니다. 이를 통해 본격적으로 B2B 분야의 수익성이 강화되면서 중장기적으로 이익 개선 효과가 확대될 것으로 기대하고 있습니다. In addition, we are improving the business portfolio to achieve fundamental and sustainable growth. As these efforts lead to stronger profitability of the B2B business in earnest, the mid-long-term profitability improvement should become more evident. 최근에는 AI·ICT 기업으로의 구조 전환의 일환으로 인력 구조 혁신을 추진하였습니다. 데이터 사업 경쟁력 강화를 위해서 빅데이터 전문 자회사인 KT Nexar를 흡수 합병하였고, 네트워크 전문 자회사 두 곳을 신설하여 핵심 역량을 재배치할 계획입니다. More recently, as part of the AICT transformation efforts, we are innovating the HR structure. To strengthen the competitiveness of the data business, we are planning to merge KT Nexar, a subsidiary specializing in big data, while redistributing core capabilities by establishing two new subsidiaries specializing in network services. 지난 11월 5일에는 주주 가치 확대와 기업 가치 제고를 위해서 중장기 계획이 담긴 밸류업 방안을 발표하였습니다. 2028년까지 연결 ROE 목표 9%에서 10% 달성을 중장기 목표로 제시하였으며, 이를 위해 23년 대비 AI IT 분야 매출 3배 성장, 연결 영업 이익률 9% 달성, 비핵심 자산 유동화, 그리고 누적 ₩1조의 자사주 매입 소각을 추진할 계획입니다. On November 5, KT announced the value-up program, which includes the mid-long-term plan to boost shareholder and corporate value. The mid-long-term target is to reach a consolidated ROE of 9% to 10% by 2028. To this end, we plan to triple the AI and IT business revenue compared to 2023, generate a consolidated operating profit margin of 9%, liquidate non-core assets, and implement a share buyback and cancellation program of ₩1 trillion in cumulative terms. 또한 지난 10월 15일 주당 ₩500의 3분기 현금 배당을 결정하였으며, 이어서 4분기에도 중장기 주주 환원 정책에 따라 안정적인 주주 환원을 이행하도록 하겠습니다. Also, on October 15, we declared a cash dividend of ₩500 per share for Q3. In Q4, we will continue to implement a stable shareholder return program based on the mid-long-term shareholder return policy. 그럼 2024년 3분기 주요 성과를 설명드리겠습니다. 그룹 전체 연결 기준 매출은 부동산, ICT, 클라우드 등 핵심 사업은 성장을 했지만, 콘텐츠 자회사의 미흡한 실적 영향으로 전년 동기 대비 소폭 감소한 ₩6조 6,546억 원입니다. 별도 기준 매출은 B2C와 B2B 분야의 안정적 성장으로 ₩4조 7,650억 원을 기록하며 2.0% 성장했습니다. Next, I will go over the financial highlights of 2024 Q3. The group's total consolidated revenue slightly decreased on a year-over-year basis to ₩6.6546 trillion due to weak performance of the content subsidiary, despite the growth of the core businesses such as real estate, IDC, and cloud. On a separate basis, revenue rose by 2.0% to ₩4.765 trillion, thanks to stable growth of the B2C and B2B businesses. 영업 이익은 전년 동기에 발생한 임금 협상 소급 비용의 기저 효과와 핵심 사업의 수익성 개선 영향으로 연결과 별도 각각 전년 동기 대비 44.2% 그리고 75.1% 증가했습니다. Consolidated and separate operating income jumped 44.2% and 75.1% respectively on a year-over-year basis, which was mainly driven by the base effect from wage negotiations of Q3 2023 and profitability enhancement of core businesses. 지금부터 세부 실적에 대해서 말씀드리겠습니다. 영업 수익은 전년 동기 수준인 6조 6,546억 원이며, 영업 이익은 전년도 3분기 임금 협상 비용의 기저 효과로 전년 동기 대비 44.2% 증가한 4,641억 원입니다. Now I will go into more detail. Operating revenue amounted to ₩6.6546 trillion, which is similar to the previous year. Operating income increased by 44.2% to ₩464.1 billion, which was mainly driven by the base effect of the 2023 Q3 wage negotiations. 순이익은 영업이익 증가의 영향으로 전년 동기 대비 32.9% 증가한 ₩3,832억원입니다. EBITDA는 전년 동기 대비 13.4% 증가한 ₩1조 4,289억원입니다. 다음 페이지에서 영업비용에 대해 설명드리겠습니다. Net income rose by 32.9% to ₩383.2 billion, thanks to the growth of operating income. EBITDA increased by 13.4% to ₩1.4289 trillion. I will go over the operating expense on the next page. 영업 비용은 인건비, 판매비, 서비스 구입비 등의 감소 영향으로 전년 동기 대비 2.9% 감소한 6조 1,905억 원입니다. 다음 페이지에서는 재무 상태에 대해 설명드리겠습니다. Operating expense decreased by 2.9% year-over-year to ₩6.1905 trillion due to the reduction of labor cost, SG&A, and cost of service. I will now move on to the balance sheet on the next page. 2024년 9월 말 부채 비율은 122.8%이며, 순부채 비율은 전년 동기 대비 8.1%포인트 감소한 30.3%입니다. 다음은 투자 지출에 대해 말씀드리겠습니다. As of September 2024, the debt ratio was 122.8%. The net debt ratio decreased by 8.2 percentage points year-over-year to 30.3%. Next, I will go over CAPEX. KT와 주요 그룹사가 2024년 3분기 누적으로 집행한 투자 지출은 총 ₩2조 338억 원입니다. KT 별도 기준의 3분기 누적 투자 지출 규모는 ₩1조 4,160억 원이고, 금융, ICT, 클라우드, 부동산 등 주요 핵심 성장 분야 그룹사의 3분기 누적 투자 지출은 ₩6,178억 원입니다. 지금부터는 사업별 실적에 대해서 설명드리겠습니다. Cumulative CAPEX by KT and main subsidiaries as of 2024 Q3 amounted to ₩2.0338 trillion. On a separate basis, cumulative CAPEX expenditure as of Q3 was ₩1.416 trillion. The cumulative CAPEX of subsidiaries was ₩617.8 billion. Next, I will go over the performance of each business unit. 먼저 무선입니다. 무선 수익은 전년 동기 대비 1.9% 증가한 1조 7,404억 원입니다. 5G 가입자가 전체 핸드셋 가입자의 76%를 차지하면서 지속 성장하고 있습니다. KT는 고객의 편의성을 높이고 수익성 개선을 위해 비대면 채널 유통망을 확장하고 있습니다. Wireless revenue increased by 1.9% year-over-year to ₩1.7404 trillion. 5G subscribers take up 76% of total handset subscribers and is continuing to grow. KT is expanding the contactless distribution channels to increase customer convenience and boost profitability. 다이렉트 요금제인 요고 8종에 이어서 8월에는 요고 시즌 2를 출시하였고, 온라인 전용 플래그십 단말 프로모션을 선보이는 등 비대면 채널에서의 고객 기반을 지속 확대하고 있습니다. 다음은 유선 사업입니다. We already have Yogo, a direct online brand which encompasses eight types of payment plans. In August, we released Yogo Season 2 and launched a promotion campaign for online-only flagship devices. We will continuously work to expand our customer base on contactless channels. Now I will move on to the fixed line business. 인터넷 수익은 기업 가입자 비중이 확대되면서 전년 동기 대비 0.4% 성장한 ₩6,185억 원을 기록했습니다. RouteBand revenue stood at ₩618.5 billion, which is a 0.4% year-over-year growth, supported by an increase of the portion of giga subscribers. 미디어 사업은 IPTV 가입자 순증세를 유지했으나, 페이퍼뷰와 광고 매출이 하락하여 전년 동기 대비 1.2% 감소했습니다. 올 4분기에는 온디바이스 AI 셋톱박스를 출시해서 미디어 사업 매출을 회복하고, 콘텐츠 제작과 유통 전 과정에 AI 기술 역량을 적극 활용할 계획입니다. In the media business, IPTV subscribers maintain a net growth trend. However, PPV and advertising revenue declined, which resulted in a revenue decrease of 1.2% on a year-over-year basis. In Q4, we will be launching the on-device AI set-top box to recover revenue and proactively apply AI technology to the entire process of production and distribution of content. 홈 유선전화 수익은 전년 동기 대비 7.6% 줄어든 ₩1,722억 원입니다. 다음은 기업 서비스입니다. Home telephony revenue decreased by 7.6% to ₩172.2 billion. Next is B2B service. 기업 서비스는 AX 수요가 확대되고 전용 회선 등 서비스형 사업이 안정적으로 성장하면서 전년 동기 대비 매출이 2.5% 성장했습니다. The increase of demand for AX and the steady growth of services, including dedicated lines, have contributed to a 2.5% year-over-year growth of B2B service revenue. 현재 AX의 대표 사업인 AI 컨택센터 사업은 구독형 상품인 에이슨 클라우드 성장의 확대로 두 자릿수 성장을 지속하고 있습니다. I'd like to note that AICC, one of the main drivers of AX, is generating double-digit growth with the expansion of the subscription model ASIN Cloud. 기업 서비스 사업은 저수익 사업의 수익성 개선을 통해서 질적 성장을 지속해 나갈 계획입니다. 다음은 주요 그룹사 실적입니다. We will continue to pursue quality growth by improving the profitability of low-profit businesses. The next page is on major subsidiaries. PC 카드의 수익은 매입 이익이 감소하면서 전년 동기 대비 6.5% 감소한 ₩931,400,000,000을 기록했으나, 영업 이익은 금융 자산의 건전성을 강화시키면서 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. BC Card posted a revenue of ₩931.4 billion, which is a 6.5% decrease year-over-year, mainly due to the decline of credit card sales. However, in contrast, operating income jumped thanks to diligent management of the soundness of financial assets. 스카이라이프는 유료 방송 서비스 가입자 감소로 전년 동기 대비 매출은 1.4% 감소한 2,569억 원입니다. Revenue of Sky Life declined by 1.4% to ₩256.9 billion in 2024 due to reduction of PTV subscription base. 콘텐츠 자회사는 시장 축소의 영향으로 전년 동기 대비 매출이 18.3% 감소했습니다. 콘텐츠 업계 불황에도 3분기 방영한 Your Honor와 I'm Harry에게 연속 흥행하면서 앞으로의 성장 가능성을 보여주었습니다. The content subsidiary experienced an 18.3% year-over-year decline in revenue due to a shrinking market. Despite the slow market, drama series that were released in Q3, namely Your Honor and Dear Harry, were successful, showing strong future growth potential. KT 클라우드는 글로벌 고객의 IDC 이용률 확대와 클라우드 사업의 공공 분야 고객 리텐션 강화를 통해서 전년 동기 대비 매출이 6.8% 증가했습니다. Revenue of KT Cloud grew by 6.8% year-over-year thanks to higher IDC utilization by global customers and stronger retention of public sector customers in cloud services. KT 에스테이트는 오피스와 호텔 등 임대 매출 중심으로 전년 동기 대비 매출이 3.6% 성장했습니다. 특히 현재 운영 중인 서울 시내 5개 호텔의 객실 점유율과 평균 요금이 지속적으로 상승하고 있어서 부동산 사업의 매출 기반을 공고히 하고 있습니다. KT Estate experienced a revenue growth of 3.6% in 2024, mainly driven by lease revenue from offices and hotels. The occupancy and average room rate of the five hotels in Seoul that the company operates are continuously on the rise, solidifying the foundation for revenue growth. 지금까지 KT 2024년 3분기 실적을 말씀드렸습니다. 앞으로 저희 KT는 AICT 기업으로의 구조 전환과 기업 가치 재고 계획의 성공적인 이행을 통해 기업 가치를 한 단계 더 높일 수 있도록 하겠습니다. 투자자와 애널리스트 분들의 더욱 많은 관심과 성원을 부탁드립니다. 감사합니다. This concludes the earnings presentation for 2024 Q3. KT will strive to jump to the next level in terms of corporate value by structurally transforming into an AICT company and successfully implementing the corporate value-up plan. I ask for the continued support and interest of investors and analysts. Thank you. 기타 세부적인 내용은 미리 배포해 드린 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바라며, 지금부터 궁금해하시는 질문에 대해 답변드리는 시간을 갖도록 하겠습니다. 이번 Q&A 세션에서는 기술 혁신 부문에서 정찬우 상무께서 함께 참석하셔서 AI IT 사업 관련 질문에 대해 답변드릴 예정입니다. 많은 분들께 질문 기회를 골고루 드리기 위해서 질문은 한 분당 두 개 이내로 제한하도록 하겠습니다. For more details, please refer to the earnings presentation, which has been circulated already. We will now begin the Q&A session. Today, we have Mr. Chan-ho Jung, OpenTech Innovation Lead, joining us to take questions. In order to allow as many Q&A opportunities as possible, we will appreciate only two questions per participant. Thank you. 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 1번을 누르시면 됩니다. 질문을 취소하시려면 별표와 2번을 누르시면 됩니다. Now, Q&A session will begin. Please press Star 1, that is Star and 1 if you have any questions. Questions will be taken according to the order you have pressed the number Star 1. For cancellation, please press Star 2, that is Star and 2 on your phone. 처음으로 질문해 주실 분은 대신증권의 김회재 님입니다. The first question will be provided by Hwaejae Kim from Daesin Securities. Please go ahead with your question. 네, 안녕하십니까. 대신증권 김회재입니다. 저는 주주가치 제고 계획 관련해서 두 가지 질문 드리겠습니다. 2028년 ROE 목표를 9%에서 10%로 제시해 주셨고, 최근에 한 6% 정도이기 때문에 좀 도전적인 목표로 보이는데, 달성에 대한 구체적인 방법 한 번 더 언급해 주시면 감사하겠고요. 두 번째는 2025년부터 2028년까지 자사주 매입 소각을 1조 원 발표하셨는데, 이게 매년 2,500억 원 규모로 시행한다고 봐도 될지, 그리고 아울러서 저희 기본 주주환원정책이 조정 순이익의 50%를 재원으로 하되, 최소 DPS를 제공하고 나면 나머지를 또 자사주로 채택하는 그런 식으로 정책을 갖고 계신데, 지금 자사주를 향후 4년에 1조 원 발표하셨으니, 그럼 기존 주주환원정책을 전부 다 배당으로 하시는 것도 어떨지 한번 건의 드려보겠습니다. 감사합니다. Thank you for the opportunity today. I am Kim Hwaejae from Daesin Securities, and I have two questions regarding the corporate value-up plan. The first question is regarding your ROE target. You have set 9% to 10% for 2028. The current number is around 6%, so I believe this can be a quite ambitious goal. I would like to have a little bit more color on how KT plans to achieve these targets. Second question is regarding the share buyback and cancellation program. From 2025 to 2028, you mentioned that the buyback and cancellation will be around ₩1 trillion in cumulative terms. Will this program be implemented equally across the years? That is my first question regarding this. If you look at the current shareholder return policy of KT, it's currently 50% of the adjusted net income, and you pay a minimum DPS, and the resources remaining after the minimum DPS payment is to be used for share buyback. Given that you have launched a 2025-2028 share buyback and cancellation program, I would also like to recommend that you may think about increasing your dividend payments with the resources that you have. I would like to hear some of your thoughts on that. Thank you. 예, 질문 감사합니다. 먼저 첫 번째 질문에 대해서 답변드리겠습니다. ROE 목표를 달성하기 위한 구체적인 내용은 저희 자료에도 배포를 해드렸지만, 세 가지로 요약해서 말씀드릴 수 있을 것 같습니다. Yes, thank you for your question. Regarding the ROE target, we try to lay out the details in the presentation, but I think there are largely three ways that we are trying to achieve this target. 첫 번째가 AICT로의 사업 구조 전환입니다. 이 부분 저희가 가장 힘들 것이라고 생각을 하고 있지만, 먼저 CT 중심의 회사에서 AICT 회사로 가기 위해서 그룹 사업 전체적인 포트폴리오를 고도화하고 설명드린 저희의 역량, 인력, 그리고 사업 구조를 혁신해 나갈 계획입니다. The first strategy that we have is transformation into an AI&ICT company, and I believe that this pillar of the strategy can be the most challenging for KT. We are trying to transform ourselves from a CT company to an AI&ICT company, and to that end, we have been innovating the businesses, the capacities that we have, and also our workforce so that we can successfully adjust our business portfolio. 그리고 두 번째는 저희의 자산을 효율화하는 내용입니다. 저희가 가지고 있는 유휴 부동산을 개발하거나 매각을 해서 수익성을 높이고, 저희가 가지고 있는 지분 증권 등 비핵심적인 투자 자산을 적극적으로 효율화하는 방안입니다. The second part is about enhancing the efficiency of our assets. We may dispose or develop some of the real estate that are not considered to be core to the business. Also, we have some assets in equity as well that may be disposed or used to boost the efficiency of our assets. 마지막으로 세 번째가 저희의 자본 배치 전략인데요. 2028년까지 앞서 설명드린 계획에 따라서 창출된 ₩200억 현금을 ROE 개선을 위한 투자에 활용을 하든, 아니면 저희가 이미 발표드린 ₩1조의 주주환원을 확대하는 방안으로 ROE 목표를 달성하겠습니다. The last one is about the use of capital. Until 2028, as mentioned in the presentation, we will be using the excess cash to make investments to enhance ROE, or we can also use those resources in the ₩1 trillion shareholder return program. These are largely the three ways that we are trying to achieve the ROE target. 두 번째 질문에 주신 것 중에 먼저 말씀해 주신 2028년까지 자사주 매입 소각을 2분할하게 진행할 것인가에 대해서는 아주 이렇게 변동성 있게 될 것 같지는 않고요. 2분할이라기보다는 점진적으로 확대해 나가는 안정적인 매입 소각을 염두에 두고 있습니다. Your second question regarding whether the share buyback and cancellation program up to 2028 will be implemented equally across the years. We don't believe that it will be volatile, but we think it will be gradually increasing across the next couple of years. We plan to implement the buyback and cancellation program in a gradually increasing and stable manner. 그리고 배당과 자사주 소각의 믹스는 아시는 것처럼 저희는 내년까지는 순이익의 50%, 그리고 ₩1,960 이상의 배당, 분기 배당으로 해서 지금 ₩2,000이 되었지만요. 내년까지 유지되는 정책이고, 그 이후에 어떻게 주주환원의 믹스를 가져갈지는 이사회에서 결정할 사안이긴 하지만, 지금 수준 이상이 될 것으로 충분히 기대를 하고 있습니다. Your last comment was regarding the mix between the share buyback, cancellation, and dividend payment. Until next year, the current shareholder return policy is effective. That's 50% of adjusted net income, a minimum DPS of $19.61 per share. We pay quarterly dividends, so annually, currently it's around $20.01. This policy will continue until next year. As to the mix after that, the board of directors will be making the decision on how to move forward. We do believe that the shareholder return policy will become stronger in future years. 다음 질문 받겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 김준섭 님입니다. The following question will be presented by Junseop Kim from KB Securities. Please go ahead with your question. 질문 주셔서 감사합니다. KB증권 김준섭입니다. 기존 적성과 함께 고민하셨던 MS와 전략적 파트너십 관련해서 두 가지 여쭤보고 싶은데요. 첫 번째는 저희가 MS와 공동 설립하는 AS 부문법인에 대해서입니다. 일단 제공하는 서비스 형태가 궁금한데요. 일단은 AS, MSP로 추정됨에 따라서 기존 클라우드의 MSP와 유사한 형태일 것이라고 추정되는데, 혹시 다른 점이 있거나 예상할 수 있는 사항을 좀 공유해 주시면 좋겠습니다. 두 번째는 마찬가지로 AS 부문법인의 형태가 좀 궁금합니다. 일단 AS 전문 교육을 받는 인원 수가 한 2,000명 정도 된다고 공유를 주셨는데요. 이 2,000명 정도의 직원 수가 AS 전문 법인에 배치되는 형태인지가 궁금합니다. 또 전력 프로그램에서 공유해 주신 사업 매출액이 해당 전문 법인에 대한 매출을 예상한 것이 맞는지 확인해 주시면 좋겠습니다. 감사합니다. 죄송한데, 지금 질문하신 내용이 좀 유선 상태가 안 좋아서 잘 안 들렸는데, 좀 간단하게 한 번만 더 해 주실 수 있을까요? 네, 첫 번째는 AS 전문 법인이 제공하는 서비스 형태를 좀 말씀해 주시면 좋겠다고 말씀드렸고요. 그리고 두 번째는 AS 전문 법인의 사업 규모나 매출 규모, 이 정도가 좀 필요한 사항인 것 같습니다. Thank you for the opportunity today. I am Kim Junseop from KB Securities, and I have two questions regarding the AX subsidiary. You are working with Microsoft to establish an AX specializing subsidiary. I would like to have a better understanding on types of services that this company will be offering. What is the size of the business that you are expecting that will be derived from this company? Maybe you can also talk about the number of employees that will be reassigned to the AX company as well. 안녕하세요. 기술 혁신 부문의 정찬우라고 합니다. 말씀하신 두 가지 사항에 대해서 간단하게 설명을 드리면, AS 전문 법인에 대한 설립은 현재 내부적으로 진행하고 있고요. 구체적인 서비스와 어떤 형태에 대한 부분들은 더 구체화된 시점에 말씀을 드려야 되겠지만, 전체적인 방향에 대해서만 말씀을 드리면 아까. Yes, thank you for the question. My name is Chanwoo Jeong from the Open Tech Innovation Lead. Currently, we are discussing and cooperating with MS to develop and establish the AX company. But currently, we are still in the development phase. So unfortunately, we are not able to talk about the exact details of the services that we are planning to offer. So today, I think I can give you a more overall picture on this cooperation. 그리고 아까 질문하실 때 MSP라는 것과 비교를 하셨는데, 사실 이 AS 전문 법인은 MSP와의 어떤 비교 대상은 아니고요. 이 역할을 좀 말씀을 드리면, 현재 고객이 어떠한 내부의 업무를 AS 전환을 하고자 하는 니즈가 있을 때, 그거에 대한 어떤 접근법과 어떤 형태로 구축을 해야 될지에 대한 부분들을 잘 개념을 못 잡고 있을 수가 있습니다. AX is different from MSP. If you assume that there is a customer or a client that has the demand to transform some of its businesses, tasks, and projects to AX, they may have the need to do so, but they may not know where to start. They may need some help in developing the approach or trying to come up with concrete service types that they can use AX to transform their business. 그래서 이 전문 법인은 C레벨의 컨설팅 또는 프리 컨설팅 차원으로 고객사의 정확한 AS에 대한 니즈를 이해하고, 그것을 어떤 식으로 AI나 어떤 새로운 클라우드 기반으로 전환할지에 대한 부분들을 기술적으로 컨설팅해주는 것이 가장 큰 역할이라고 볼 수 있습니다. I think the biggest role will be offering technical consulting. It will be mainly C-level consulting services or pre-consulting service, understanding the business needs of the customer and giving advice on how they can leverage technology to achieve their business goals. 이게 컨설팅이라고 해서 어떤 개념상의 컨설팅을 하고 끝나는 것이 아니라, 제가 기술 컨설팅이라고 말하는 이유가 실제 고객이 아웃풋으로 어떤 이미지의 어떤 효과나 어떤 결과물을 볼 수 있을지를 POV 형태까지 구현을 해주는 그런 역할이 컨설팅 법인의 차별점이라고 볼 수가 있겠습니다. When I say consulting, you may think of more conceptual consulting, but this is the reason why I mentioned that it will be a technological consulting service, because the customer will be having a clear idea on the final output all the way up to the POV stage. I think this type of additional service is something that we can differentiate ourselves from other competitors in the market. 그래서 이걸 정말 잘 수행하기 위해서는 KT 내부의 정말 최고의 전문가들, 그리고 또 외부의 시장에서 일하는 역할을 할 수 있는 최고의 전문가들을 채용하고, 그리고 이번 파트너십을 통해서 MS의 전문 역량도 같이 저희가 제공받아서 그런 전문가들이 정말 구성된 저희 현재 추산으로는 한 규모라고 얘기하셨지만 아직 확정된 건 아닙니다만, 한 100여 명 정도의 규모로부터 일단 출발하려고 하고 있고요. 그 규모는 사실은 시장의 니즈에 따라서 사실 스케일이 될 것 같고, 최종적인 어떤 규모들은 나중에 정해질 것 같습니다. This type of service offering requires high level of expertise. This is why we will be fostering talent within KT. We will be recruiting experts from the market, and we will be working together with Microsoft to ensure that we have the technology and the ability to foster talent in this area. You asked about the size. The size has not been confirmed yet, but maybe just a preliminary and ballpark number will be around 100 employees, although even that number can subject to change based on the needs of the market that we can identify at the establishment of the company. 그리고 마지막으로 결과론적으로 이러한 고역량자 기반의 차별적인 컨설팅이기 때문에 단가 체계나 매출 규모는 분명히 다를 것입니다. 이게 시장 초기에 POV이긴 하지만 결국 이게 본 사업으로 연결이 되기 때문에 그게 결국은 KT의 자체 매출을 키워줄 수 있는 가장 중요한 역할로서 앞단에서 매출을 잡으면서 KT의 매출까지 키워주는 역할이라는 것으로 전체적으로 이해하시면 될 것 같습니다. Lastly, this is a high-performing or high-expertise-based consulting. The level of consulting that we provide to the customers, I believe, will be differentiated in the market. Therefore, while it is too early to talk about revenue, I think the value that we can put on this consulting services will be significantly high. While the company, the subsidiary, will work until the POV stage, the customer will have to find a partner for the main project as well. I think this will be a very significant opportunity for KT. This business can ultimately contribute to higher revenues of KT as well. 그리고 이걸 저희가 그림만 계획만 제공하는 게 아니라 최근에 저희 KT 내부에서 이미 이 단계를 한 번 거쳐서 ESG 관련된 업무에 대해서 저희가 AX, POC를 통해서 정말 이게 AI적으로 업무의 혁신 변화를 가져올 수 있다라는 가능성을 확인했고, 대외적으로도 몇 개 지금 전략 고객사에서 이미 이런 식으로 한번 같이 해보자라는 어떤 접촉도 있는 등 시장은 분명히 커질 거라고 저희가 예상을 하고 있습니다. Just to give you a little bit more color, within KT, we have tried these types of services for the ESG parts of the company, and we have been usually working on the AX, POC. The AI innovation that is possible for the customers, I think therefore has been already proven, and I think there is significant potential here. We are already receiving calls from some of our customers, so I believe that this market can grow considerably in the future. 다음 질문 받겠습니다. 다음으로 질문해 주실 분은 DB 금융투자증권의 신은정 님입니다. The following question will be presented by Eunjeong Shin from DB Financial and Investment Securities. Please go ahead with your question. 네, 안녕하세요. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 일단 첫 번째로 밸류 목표 달성 방안 중에 저희 2028년까지 AI, IT 매출 3배 목표 설정하셨는데, 이거 달성하기 위한 세부적인 사업 내용이랑 비중에 대해서 설명 부탁드리고요. 그리고 방금 MS 파트너 관련해서 AX 전문 기업은 자세히 설명을 해 주셨는데, 전반적으로 보면 저희 ₩4.6조 매출 전망 전에 언급해 주셨었잖아요. 그 중에 KT의 역할이나 구체적인 내용이 궁금합니다. 그리고 마지막으로 저희 최근에 자회사 전출이나 희망 퇴직 같은 인력 구조조정 추진하고 계신데, 최근까지 진행 상황 공유 부탁드리고요. 반영될 예상 규모도 알려주시면 감사하겠습니다. Yes, thank you for the opportunity today, and I have three questions. First, regarding the value of program. One measure is that you will be tripling revenue of AI and IT by 2028. I would like to have a better understanding on your strategies to achieve the goal. Second, you just went through the AX company that you are developing together with Microsoft. I think earlier you also mentioned revenue outlook around ₩4.6 trillion. What would be the role of KT in achieving that? Third, there is the reassignment of workforce that is currently being implemented by KT. I would appreciate a status update and how much the budget or impact it will have on the financials. If you can share color on that, that will be helpful too. 예, 질문 감사합니다. 제가 첫 번째, 세 번째 질문은 제가 답변드리고, 두 번째 질문은 저희 정찬우 상무님께서 말씀드리겠습니다. 먼저 첫 번째 질문에 대해서 당연히 AI, IT 매출의 내용은 저희가 지금 현재 있는 시티나 회사 중심의 매출이 아니라 B2B 고객을 대상으로 하는 AI, DX 서비스를 제공하는 내용으로 매출을 달성할 계획입니다. Thank you for the questions. I will be taking the first and third question, and Mr. Chang will be taking the second question. Regarding the tripling revenue of AI IT, the base assumption is that we will be transforming ourselves from a CT and line-based company to a B2B AI DX service company. 현재 저희 AI, IT 관련 매출이 별도 기준으로 현재 한 6% 정도로 추산을 하고 있는데, 2028년까지는 이걸 19% 수준까지 확대할 계획이고, 그 규모는 한 ₩3조 원 정도로 생각하고 있습니다. On a separate basis, the AI, IT revenue is currently around 6%, and we plan to increase this number significantly by 2028. The absolute number will be around ₩3 trillion. 세 번째 질문에 주신 인력 부족 개선 관련 진행 현황과 영향은 일단락이 되었고요. 저희가 신설 2개 그룹사로 전출 가시는 분들이 1,700여 명, 그리고 퇴직을 결정하신 분들이 2,800여 분 해서 전체 4,500명 정도의 인력이 감소되게 됩니다. Regarding the reassignment of workforce, the process of receiving the request has almost come to completion now. There will be 1,700 employees that will be reassigned to the newly established subsidiaries, 12 of them, and 28 employees have signed up for a retirement program. A total of 4,500 employees will be reduced from the headcount. 이분들에 대한 퇴직금은 올해 다 회계 처리를 할 계획이고요. 말씀드린 퇴직하시는 분 2,800분의 인건비는 당연히 내년부터 절약이 바로 되고, 전출 가시는 분들의 인건비는 저희가 해당 설립된 회사에 수수료로 지급이 될 것이기 때문에 그 수수료는 현재의 인건비보다는 낮을 것으로 생각됩니다. 그래서 효과는 추정해 보실 수 있을 것 같습니다. In terms of the impact on financials, the payment for retirement will be booked in this year's accounting, and then the payment for the salaries of the employees that are being reassigned to the new two subsidiaries will be paid as a fee from KT to the subsidiary. This amount should be lower than what we are making as payment at the current stage. For the payment to the employees that are being reassigned to the new subsidiaries, that amount can be saved immediately from next year. 네, 2번 설명드리겠습니다. 매출 전망에 대한 부분을 질문하셨고요. 당시 저희가 말씀드린 4.6조라는 것은 컨설팅 폼을 통해서 저희가 추산한 금액으로 크게 AI 분야와 클라우드 분야로 나뉘게 됩니다. Yes, and I will be taking the second question. Your question was regarding the revenue outlook. When we mentioned ₩4.6 trillion, it was based on projections from consulting firm, and there are largely two pillars: AI and cloud. 정확하진 않지만 두 분야의 매출 포션은 한 절반, 절반 정도 되는 걸로 저희는 추산했고요. AI 시장은 앞서 말씀드린 그런 AX 시장의 개화에 따라서 단계적으로 폭발적인 매출 성장은 예상이 되고 있습니다. It is not an accurate number, but we believe that the breakdown between AI and cloud will be largely 50 to 50. And as the AI technology evolves and the AX market takes off, we think that the growth in this segment can be quite exponential in the next couple of years. 다만 클라우드 같은 경우는 저희가 이번에 MS랑 제휴를 하면서 소버린 클라우드, 즉 시큐어 퍼블릭 클라우드 중심으로 시장을 키워나갈 걸 목표로 했는데, 이 시큐어 퍼블릭 클라우드는 사실 정부 규제와 관련이 되어 있습니다. Regarding the cloud business, this will be driven by partnership with Microsoft, and it will be mainly the sovereign secure public cloud business. This business is largely impacted by government regulations. 다행히 금융 쪽 영역은 점차 규제가 완화되는 형태로 진행이 되고 있고, 점점 더 많은 외부 클라우드나 이런 거에 대한 사용은 가능해질 전망으로 보이나, 공공 쪽은 약간 시간이 더딜 수 있는 상황이라고 저희가 판단하고 있습니다. While the finance sector is experiencing more relaxed regulations, and there should be therefore higher demand for external cloud usage, on the public sector, I think it may take longer for this market to open up to other companies. 따라서 초기 시장은 저희가 전략 고객사들, 큰 대형 기업들 중심으로 소버린 클라우드에 대한 부분들을 접근하고, 이런 규제 완화에 따라서 금융 그리고 공공 쪽으로 저희가 확대하는 전략으로 전체적으로 계획을 잡았습니다. Early on, we will be mainly targeting strategic large customers who have demand for sovereign cloud services, and we will be monitoring the regulatory environment to expand into finance and the public sector later on. 네, 그 대기하고 있는 질문자 계신가요? 현재 질문을 요청하신 분은 없습니다. 네, 그럼 더 이상 질문이 없으시면 이것으로 Q&A 세션을 마치도록 하겠습니다. 많은 질문과 관심에 감사드립니다. There are no further questions. We will conclude the Q&A session. Thank you for your interest and questions.