Earnings Call: Q3 2022

Nov 8, 2022

[Foreign language] [Foreign language] [Foreign language] [Foreign language] [Foreign language] Good morning and good evening. Thank you all for joining this conference call. Now we will begin the conference of the 2022 third quarter earnings results by KT. We would like to have welcoming remarks from KT IR. Mr. Young-jin Kim, CFO, will present earnings results and entertain your questions. This conference will start with a presentation followed by a Q&A session. If you have a question, please press star one, that is star one on your phone during the Q&A. Now we would like to turn the conference over to KT IR. 안녕하십니까? KT 2022년 3분기 실적발표를 시작하겠습니다. 본 컨퍼런스 콜은 당사 홈페이지에서 웹캐스팅으로 제공되고 있으며, 실적발표 슬라이드와 함께 설명을 청취하실 수 있습니다. Good afternoon. Let's begin KT's third quarter 2022 earnings presentation. This earnings release call is currently being webcasted live on our website. You can follow the slides as you listen in on the call. 금일 발표하는 내용은 외부 감사인 검토 전 K-IFRS 기준으로 작성된 추정 재무실적 및 영업 성과를 포함하고 있습니다. 확정된 과거 자료 이외의 모든 재무 및 경영 성과 자료에 대해서는 정확성과 완벽성을 보장할 수 없으며, 향후 변경될 수 있음을 양지하여 주시기 바랍니다. Before we begin, please note that today's presentation includes financial estimates and operating results under the K-IFRS standards that have not yet been reviewed by an outside auditor. As we cannot ensure accuracy and completeness of financial and business data aside from historical performances, please be reminded that these figures may change going forward. 그럼 당사 김영진 CFO의 인사 말씀과 함께 2022년 3분기 실적에 대한 설명이 있겠습니다. With that, I will hand it over to our CFO, Kim Young-jin, to present on Q3 2022 earnings. 안녕하십니까? KT 재무실장 김영진입니다. 먼저 KT의 2022년 3분기 주요 성과를 설명드리겠습니다. Hello, I'm Kim Young-jin, KT CFO. I will begin with the performance highlights for Q3 2022. 2022년 3분기는 디지털 플랫폼 기업으로의 전환을 지속하고 불확실한 대외환경에 선제적으로 대응하였습니다. 그 결과 DiGiCo와 B2B를 중심으로 성장성과 수익성이 모두 강화되고 있습니다. During the third quarter, we continued on with our digital platform transition and made preemptive responses to uncertain external environment. As a result, we are seeing stronger growth and profitability from DiGiCo and B2B. 3분기 누적 기준으로 연결 서비스 매출은 16조 9,808억 원으로 전년 동기 대비 6.3% 성장하였고, 연결 영업이익은 1조 5,387억 원으로 전년 동기 대비 18.1% 성장하였습니다. On a cumulative basis for the third quarter, consolidated service revenue was KRW 16,980.8 billion, which is up 6.3% on year and operating profit reported KRW 1,538.7 billion, up 18.1% on year. 3분기 누적 기준으로 별도 서비스 매출은 11조 8,439억 원, 별도 영업이익은 1조 570억 원으로 전년 동기 대비 각각 2.0%, 8.3% 성장하였습니다. Cumulative basis standalone service revenue for Q3 was KRW 11,843.9 billion, standalone operating profit reported KRW 1,057 billion, recording a growth of 2.0% and 8.3% year-over-year respectively. 업의 운동장 확장이라는 DiGiCo 전략 아래 B2B, DX, 미디어 콘텐츠, 금융, 클라우드 IDC 등 각 핵심 사업들이 폭발적으로 성장하고 있습니다. Under the DiGiCo strategy of expanding the playing field, we are seeing explosive growth from core businesses which include B2B, DX, media and content, finance, and cloud and IDC. B2B 사업은 국내 최대 커버리지의 유무선 인프라와 다양한 분야의 고객 맞춤형 DX 서비스를 보유한 강점으로 기업들의 DX 수요를 리딩하며 시장을 선도하고 있습니다. 수주 실적은 매출의 선행 지표가 되는데 3분기 누적으로 전년 대비 21% 성장한 2.97조 원입니다. In B2B business, supported by KT's nationwide coverage, fixed wireless infrastructure, and customized DX services for customers in different segments, we are leading the market by driving business DX digital transformation demand. The order volume is usually a leading indicator for top-line revenue growth, and on Q3 cumulative basis, orders were up by 21% year-over-year, reaching KRW 2.97 trillion. B2B DX의 대표적인 서비스인 AICC는 금융권을 중심으로 수요가 확산되며 2021년 사업 본격화 이후 지속적으로 성장하고 있습니다. 그 결과 2022년 3분기 누적 매출이 전년 대비 100% 이상 증가했습니다. AICC, which is a flagship service for B2B and DX, we are seeing expanding demand from the financial sector. Since embarking on a full-fledged business in 2021, we've been sustaining an uptrend in growth driving Q3 2022 cumulative revenue up by more than 100% year-over-year. kt cloud는 2022년 공공 클라우드 전환 사업 관련 기관 수, 시스템 수 기준 점유율 1위를 차지하는 등 공공 클라우드 시장을 선도하며 성장세를 이어가고 있습니다. kt cloud continues to post growth leading the public cloud market, gaining market share number one position in terms of number of services and winning businesses who migrate over to public cloud. 유료 방송 시장의 혁신과 발전을 선도해 온 KT IPTV는 DiGiCo 사업의 한 축을 견인하는 성장 엔진으로 10월 지니TV라는 새로운 브랜드로 거듭났습니다. AI 큐레이션 서비스를 도입하고 VOD, OTT 등 미디어 콘텐츠 플랫폼을 아우르는 미디어 포탈로 도약할 예정입니다. Leading the innovation and development of the paid TV market, KT IPTV reinvented itself under a new brand name, Genie TV, back in October, positioning itself as one of the growth pillars of the DiGiCo business. We also plan to adopt AI-powered curation service and make the leap as a media portal cutting across VODs and OTT and the media content platform. 미디어 콘텐츠 사업은 '이상한 변호사 우영우'의 성공에 이어 '신병'굿잡'얼어죽을 연애따위' 등 오리지널 드라마와 '나는 솔로' 등 예능 프로그램들의 높은 화제성과 흥행이 이어졌습니다. Following the success of Attorney Woo Young-woo, the original dramas Recruit, Good Job, Love Is for Suckers, and I'm Solo, which is an entertainment program, continued to create buzz and had a popular run. K뱅크는 3분기 기준 수신 13.5조 원, 여신 9.8조 원, 고객 수 801만으로 모든 영업 지표가 성장하며 꾸준히 이익 규모가 확대되고 있습니다. For K bank, Q3 deposit was KRW 13.5 trillion, loans KRW 9.8 trillion and 8,010,000 customers with all of the operational indicators displaying an uptrend, widening the profit. 그리고 DigiCo 영역 사업 확대와 역량 강화를 위해 핵심 사업 영역에서 각 분야 선도 사업자들과의 사업 협력과 제휴를 추진하고 있습니다. To broaden the DiGiCo domain and strengthen our capacity, we are pushing for alliances and cooperation with leading businesses from respective segments of our core business. OTT 사업의 성장과 경쟁력을 강화하기 위해 KT와 CJ ENM은 양사 OTT를 합병하기로 결정하였고, 10월 공정거래위원회 승인을 얻어 12월 1일자로 합병 예정입니다. To bolster growth and competitiveness of the OTT business, KT and CJ ENM decided to merge their respective OTT businesses, and we received relevant approval from KFTC in October, and will see the merger take place as of December the 1st. 해저 케이블 전문 건설사인 KT 서브마린은 국내 최대 케이블 제작사 중 하나인 LS전선을 전략적 주주로 영입하며 새로운 도약을 준비하고 있습니다. KT Submarine, which is a specialized construction contractor for submarine cables, onboarded LS Cable & System, who is one of Korea's biggest cable manufacturer, as a strategic shareholder in order to prepare for another leap forward. 신한금융, CJ, 메가존에 이어 지난 9월에는 미래 모빌리티 시장을 선도하기 위해 현대자동차그룹과 전략적 제휴를 맺었습니다. 장기간의 사업 협력과 실행력을 담보하기 위하여 양사 간 지분 교환도 함께 추진되었습니다. 커넥티드카와 UAM, 6G 기반 자율주행 등 여러 분야에서 사업 시너지와 협력 아이템을 발굴할 계획입니다. Following the strategic partnership with Shinhan Financial, CJ, and Megazone in September, we also partnered up with Hyundai Motor Group to be at the very forefront of future mobility. There was also a share swap to guarantee long-term implementation and business cooperation. We plan to identify opportunities to cooperate and create business synergies across connected cars, UAM, and 6G-based autonomous driving and many more. 그럼 지금부터 2022년 3분기 실적에 대해서 말씀드리겠습니다. Now, I will run through financial highlights for Q3 2022. 영업 수익은 전년 동기 대비 4.2% 증가한 6조 4,772억 원입니다. 영업이익은 전년 동기 대비 18.4% 증가한 4,529억 원입니다. Operating revenue was up 4.2% on year to KRW 6,477.2 billion, while operating profit was up 18.4% on year reporting KRW 452.9 billion. 순이익은 전년 동기 대비 3.4% 감소한 3,262억 원입니다. EBITDA는 전년 동기 대비 6.4% 증가한 1조 3,597억 원입니다. Net profit was down 3.4% on year to KRW 326.2 billion. EBITDA was up 6.4% on year, reporting KRW 1,359.7 billion. 다음 페이지에서 영업 비용에 대해 설명드리겠습니다. On the next page, I will talk about the operating expense. 영업 비용은 인플레이션 등 물가 상승과 DiGiCo B2B 사업 확장을 위한 비용 투입 영향으로 전년 동기 대비 3.2% 증가한 6조 243억 원입니다. On the back of inflation and rise in prices and spendings for DiGiCo and B2B business expansion, operating expense was up 3.2% year-over-year, reporting KRW 6,024.3 billion. 다음 페이지에서 재무 상태에 대해 설명드리겠습니다. Next is financial position. 2022년 9월 말 부채 비율은 127%로 전분기 대비 4.1%포인트 감소하였습니다. 순부채 비율은 전분기 대비 2.3%포인트 감소한 40.6%입니다. Debt to equity ratio as of September end 2022 reported 127%, down 4.1% points quarter-over-quarter. Net debt ratio was down 2.3% points on quarter, reporting 40.6%. 다음은 투자 지출에 대해 말씀드리겠습니다. Next is CapEx. KT 그룹은 3분기 누적 투자 지출로 총 2조 3,863억 원을 집행했습니다. KT 별도 기준 투자 지출 규모는 1조 8,640억 원이고, 금융, 미디어 콘텐츠, 클라우드 IDC, 부동산 등 주요 핵심 성장 분야로 구성된 그룹사 CapEx는 5,223억 원 집행되었습니다. KT Group's Q3 cumulative CapEx was in total KRW 2 trillion, 386.3 billion. KT separate basis CapEx spend was KRW 1 trillion, 864 billion. Major subsidiaries CapEx comprising financial, media content, cloud and IDC, and real estate amounted to KRW 522.3 billion. 지금부터는 사업별 실적에 대해 설명드리겠습니다. Next is on the breakdown of performance by each business line. Telco B2C 사업은 무선과 인터넷에서 프리미엄 가입자 중심으로 가입자가 증가하면서 전년 동기 대비 0.6% 증가한 2조 3,567억원입니다. Driven by subscriber growth from premium services of wireless and internet, Telco B2C business revenue was up 0.6% year-over-year, reporting KRW 2 trillion, 356.7 billion. 무선 수익은 5G 가입자의 확대로 전년 동기 대비 1.0% 증가한 1조 5,470억원입니다. 5G 가입자는 795만 명으로 전체 가입자의 57% 수준으로 성장하였습니다. 또한 MVNO와 MNO 시장의 통합 관리를 통해 전체 무선 가입자의 순증세를 이어가고 있습니다. On the back of 5G subscriber growth, wireless revenue was up 1% year-over-year, reporting KRW 1 trillion, 547 billion. 5G subs came in at 7,950,000, expanding to 57% of the total subscriber base. Through combined management of our MVNO and the MNO market business, we were able to sustain the total wireless subscriber net addition trend. 초고속 인터넷 수익은 기가 인터넷을 중심으로 가입자가 증가하면서 전년 동기 대비 2.6% 성장한 6,003억 원을 기록했습니다. Broadband internet revenue was up 2.6% year-over-year to KRW 600.3 billion, driven by subscriber growth around giga internet. 유선전화 수익은 전년 동기 대비 7.8% 줄어든 2,094억원입니다. Fixed line revenue was down 7.8% year-over-year to KRW 209.4 billion. 다음은 DiGiCo B2C 사업입니다. Next is DiGiCo B2C business. 디지코 B2C 사업은 미디어와 모바일 플랫폼의 이용자가 지속적으로 증가하며 전년 동기 대비 3.6% 증가한 5,585억 원을 기록했습니다. DiGiCo B2C business saw sustained growth of media and mobile platform users, with its revenue growing 3.6% on year, reporting KRW 558.5 billion. IPTV 사업은 고-ARPU 중심의 가입자 확대와 플랫폼 기반 매출 성장으로 전년 동기 대비 5.8% 성장하였습니다. IPTV business was up 5.8% year-on-year on the back of high ARPU subscriber expansion and growth from platform-based revenue. 다음은 Telco B2B 사업입니다. Next is on Telco B2B business. Telco B2B 사업은 기업 인터넷 데이터와 통화 사업이 모두 고르게 성장하며 전년 동기 대비 9.5% 증가한 5,464억 원을 기록했습니다. Telco B2B business saw even growth from enterprise internet data and voice call, with its revenue up 9.5% year-over-year, reporting KRW 546.4 billion. DX 전환에 따른 기업들의 데이터 트래픽 사용량의 지속적인 증가와 프리미엄 서비스에 대한 수요 확대로 기업 인터넷 데이터 매출은 전년 동기 대비 10.9% 증가하였습니다. On the back of DX transition, we've seen continuous growth in data traffic usage by businesses and on growing demand for premium services, enterprise internet and data revenue posted 10.9% year-over-year growth. 기업 통화는 MVNO 시장 확대에 대한 선제적인 대응과 기업 인터넷 전화의 순증세 지속으로 전년 동기 대비 6.8% 성장하였습니다. Enterprise voice call posted 6.8% year-on-year growth on preemptive response to the MVNO market expansion and net addition trend from enterprise voice call. 다음은 DiGiCo B2B 사업입니다. Next is DiGiCo B2B. 디지코 B2B 사업은 기업들의 DX 수요 확대라는 구조적인 변화에 선제적으로 대응하며 동반 성장하고 있습니다. kt cloud를 포함한 매출 기준으로 9.9% 성장한 5,924억 원을 기록하며 가파른 성장세를 이어가고 있습니다. DiGiCo B2B business is growing in step with expanded DX demand from businesses, which is a structural change to which we are responding proactively. As such, revenue, which includes kt cloud, was up 9.9%, reporting KRW 592.4 billion, with its steep uptrend continuing. 엔터프라이즈 DX는 기업 메시지 등 기존 통신 서비스의 DX 기반 차별화로 전년 동기 대비 8.3% 성장하였고 AICC, 스마트 모빌리티 사업의 성장세에 힘입어 AI 뉴비즈 매출은 전년 동기 대비 14.1% 증가하였습니다. Enterprise DX posted 8.3% year-over-year growth as we drove differentiation of incumbent telco services like the enterprise messaging underpinned by DX. While thanks to AICC and smart mobility business growth, AI and new biz revenue reported 14.1% rise year-over-year. 다음은 주요 그룹사 실적입니다. Next is on the performances from our major subsidiaries. 비씨카드 수익은 신용카드 매입액 증가와 자체 카드 발급 등 신규 사업 확대로 전년 동기 대비 10.8% 증가한 9,842억 원을 기록했습니다. Driven by rise in credit card acquiring volume and new business additions, such as issuing of BC-branded credit cards, BC Card revenue was up 10.8% on-year, reporting KRW 984.2 billion. KT스카이라이프 수익은 알뜰폰 인터넷 재판매 사업 확대와 스카이TV를 중심으로 한 콘텐츠 사업의 성장으로 전년 동기 대비 50.3% 증가한 2,681억 원입니다. SkyLife revenue was up 50.3% year-over-year to KRW 268.1 billion on the back of growth from MVNO and internet resale businesses and growth from content business from skyTV. 콘텐츠 자회사 수익은 KT Studio Genie의 사업 본격화와 디지털 광고, T커머스 매출 증가 등으로 전년 동기 대비 24.7% 성장한 3,012억 원을 기록했습니다. Content subsidiary revenue was up 24.7% on-year, reporting KRW 301.2 billion, driven by rise in T-commerce revenue, digital ads, and ramping up of KT Studio Genie's business. 지금까지 KT 2022년 3분기 실적을 말씀드렸습니다. Far, this was an update on KT's Q3 2022 earnings. 금리 상승과 인플레이션 등 불확실한 대외 환경으로 인한 어려운 경영 환경에서도 저희 KT는 디지코 핵심 포트폴리오인 B2B DX, 미디어 콘텐츠, 금융, 클라우드 IDC 등을 중심으로 견조한 사업 성장을 바탕으로 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 달성할 수 있었습니다. Despite rate hikes, inflation, and uncertain macro backdrop, which created a challenging business environment, KT was still able to achieve both revenue and profit improvements, underpinned by robust growth of KT DiGiCo's core portfolio of businesses, including B2B, DX, media content, finance, and cloud IDC. 앞으로도 DiGiCo B2B 중심의 핵심 사업 포트폴리오 성장을 추진하고 비용 구조 혁신을 바탕으로 수익성을 개선하여 지속적으로 기업 가치를 높여 나가겠습니다. We will continue to elevate our corporate value by placing momentum behind the growth of business portfolio around DiGiCo B2B and by improving profitability underpinned by cost structure innovation. 투자자와 애널리스트분들의 더욱 많은 관심과 성원 부탁드립니다. 감사합니다. Once again, my gratitude to investors and analysts for joining us today, I look forward to greater interest and support going forward. Thank you. 기타 세부적인 내용은 미리 배포해 드린 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바라며, 지금부터 여러분께서 궁금해하시는 질문에 대해 답변을 드리는 시간을 갖도록 하겠습니다. 많은 분들께 질문 기회를 골고루 드리기 위해서 질문은 한 분당 두 개 이내로 제한하도록 하겠습니다. For more details, please refer to the document that we have previously circulated. We will now begin the Q&A session. We would like to ask that you ask no more than two questions per person due to the time constraint. [Foreign language] Now, Q&A session will begin. Please press star one, star and one, if you have any questions. Please press star two, star and two, if you want to cancel questions. In order to allow as many Q&A chances as possible within the restricted time, we would appreciate only two questions per each participant. [Foreign language] The first question will be provided by Hoe-jae Kim from Daishin Securities. Please go ahead with your question. 안녕하십니까? 대신증권 김회재입니다. 두 가지 질문드리겠습니다. 3분기까지 저희가 계속해서 성장하는 실적을 보여주고 계신데요. 한 개 분기 남았습니다만 4분기로의 연간 이익에 대한 컬러 좀 말씀해 주시면 감사드리겠고요. 아울러서 실적에 연동된 배당 전망도 설명해 주시면 감사하겠습니다. 두 번째는 무선 ARPU가 계속해서 4% 수준으로 성장하고 있는데, ARPU 연간 및 내년 전망도 말씀해 주시면 감사하겠습니다. Thank you. I would like to ask two questions. We've seen earnings growth up until Q3. Can you provide some color as to what your outlook is for Q4 and for the whole year in terms of profit? Also in connection with that, it would be helpful if you could also share your dividend outlook as well. Second question. Your wireless ARPU has been sustaining an uptrend of around 4%. What is your outlook for next year? 김회재 님, 질문 감사드립니다. 3Q까지 좋았는데, 4Q의 연간 이익과 실적 연동에서 배당 전망에 대한 질문을 주셨습니다. Thank you, Mr. Hoe-jae Kim for your question. Your question was, we were able to post positive growth up until Q3. You asked for more color with regards to what the Q4 outlook is, and for the whole year as well, and also to talk about the dividend. KT의 3분기 실적은 컨퍼런스 콜 시작에서 말씀드렸듯이, 저희가 B2B 영역에서 기업들의 디지털 전환수에 적극 대응하면서 수주와 매출이 성장 지속되었습니다. 특히 3분기 누적 수주 기준으로 전년 대비 21% 증가된 2.97조 원을 기록한 바 있고, 이게 미래 매출 성장의 기반을 확실히 다진 측면이 있다고 하겠습니다. As I said in my presentation early on, if you look at KT's Q3 performances from our B2B business driven by the demand for digital transformation in enterprises, we were able to see growth in terms of the order volume as well as the top line revenue. In a Q3 cumulative basis, we've seen order volume grow by 21%, amounting to KRW 2.97 trillion, and this has laid a quite solid basis for our future revenue growth. 텔코 분야에서도 5G라든지 GIGA 인터넷 가입자 같은 프리미엄 가입자 증가하면서 또 견조한 매출도 이어갔습니다. We also continue to show quite robust top line in the telco business. We've seen premium subscribers grow for our 5G services and GIGA internet. DiGiCo 핵심 포트폴리오인 미디어 콘텐츠나 금융, IDC 클라우드 분야도 계속 성장이 두드러지게 보여졌습니다. We've also seen very salient growth from our media content, finance, IDC, and cloud, our core businesses under DiGiCo. 4분기에도 이런 매출 성장의 기조는 이어가려고 노력할 계획이고, 또 향후의 불확실한 대외 환경에서도 이런 매출 성장세를 지속하려고 하고 있고, 이렇게 전망하고 있습니다. In the remaining quarter, in Q4, we will continue to endeavor to make sure that we sustain this top line trend. Even beyond that point in time, we will continue to make sure we continue on with this revenue trend. We do expect that more or less that will be possible. 다만, 4분기에 이런 변동성이, 이런 부분들이 우려가 되는 부분이 있어서 비용 집행을 효율화 해서 수익성 중심의 경영을 강화해 나갈 계획입니다. 3분기 누적 기준으로 이미 전년 대비 개선된 수익성을 증명했고, 남은 기간에도 매출 성장과 더불어 효율적 비용 집행을 통해 연간 기준으로도 전년 대비 이익을 개선할 수 있도록 노력하겠습니다. However, we have in front of us quite uncertain market backdrop and volatilities exist. We plan to be very efficient in terms of our cost spending, and we will focus on profitability and margins as we enter into the Q4 and next year. On a Q3 cumulative basis, we were able to prove that we actually brought an improvement in profitability. In the remainder time as well, we will endeavor to make sure we continue on with that revenue trend and also be very efficient in terms of our cost and spending, so that on a per year basis, we could actually achieve an improvement in profit year-over-year. 배당 관련해서도 질문을 주셨는데, 올해까지 별도 기준 조정 당기 순이익의 50%라는 배당 정책에 따라서 배당금이 결정될 예정입니다. You also asked about our dividend. Until the end of this year, our dividend will be determined as 50% of the adjusted net profit, as per our plan. KT는 그동안 수익성 개선을 바탕으로 주당 배당금 확대를 하는 트랙 레코드를 유지해 왔습니다. 올해도 매출 성장과 더불어 불확실한 대외 환경 대비해서 효율적인 비용 집행을 통해서 전년 대비 수익성 개선하면, 배당금 규모도 전년 대비 증가될 수 있도록 노력할 계획입니다. Now, KT has been able to improve and enhance its profitability, and we have a track record of expanding our per share dividend. Supported by our revenue growth and our cost efficiency efforts under this very uncertain times. If we are able to elevate the year-over-year profit level, we believe that, and we will, of course, endeavor to make sure that we can actually grow the size of the dividend payout. 두 번째 질문으로 무선 ARPU에 대한 내년도 전망을 말씀을 주셨는데, 무선 서비스 매출과 ARPU를 함께 말씀드리도록 하겠습니다. Your second question related to wireless ARPU, but why don't I talk about both the wireless service revenue and ARPU? 올해 연간 무선 서비스 매출은 한 2% 수준으로 지금 전망하고 있고, ARPU도 5G 가입자 비중 확대, 이런 걸 통해서 ARPU 증가도 2021년 수준 정도로 예상을 하고 있습니다. In terms of the wireless service revenue on a per year basis, we are looking at about 2% growth for service revenue. For ARPU, as we are seeing rise in the 5G mix, we think that that growth rate will be on par with what we've seen in 2021. 내년도 구체적인 가이던스는 내년 2월 달 실적 발표 때 말씀은 드리겠지만, 큰 방향은 무선 서비스 매출과 ARPU 증가를 올해 수준을 유지하는 방향으로 지금 계획을 하고 있다고 말씀을 드리겠습니다. 5G 가입자는 지속적인 5G 가입자 비중 증가와 또 고객들의 초이스 선택권 확대를 통한 부가 서비스 매출 증가를 통해서 ARPU 증가 트렌드는 계속 유지하려고 하고 있습니다. We will be able to communicate to you the specifics of our next year guidance in the upcoming conference call in February. Just to give you a direction, basically we would like to maintain the wireless service revenue and ARPU growth to and at about a level of what we've seen this year in 2022. In terms of the 5G subscribers, 5G mix is going to increase against the total base. As we provide more choice and offer more value added services, we will see a higher level of VAS revenue, which will, we believe, drive further rise in ARPU. 다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 김준섭 님입니다. The following question will be presented by Jun Sop Kim from KB Securities. Please go ahead with your question. 네, 질문 기회 주셔서 감사합니다. KB증권 김준섭입니다. 저는 한 가지 질문만 드려볼 텐데요. 5G 특화망 관련해서 KT의 내년 전망에 대해 여쭤보고 싶습니다. 최근 5G 특화망 사업에 대해서 기대가 많이 높아지는 한편, 다양한 사업자들이 해당 시장에 진입하는 동향인데요. 여기서 KT가 내년 5G 특화망 시장을 보는 뷰와 함께 전략을 공유해 주시면 좋겠습니다. 감사합니다. Thank you very much for taking my question. I am Kim Jun Sop from KB Securities. I just have one question for you which relates to the private 5G network project. I would like to understand what KT's view is with regards to this private 5G network and what your strategies are. As we see many players enter into the private 5G domain, I would like to understand what your take is on the overall trajectory of this domain. 예, 김 위원님, 질문 감사드립니다. 5G 특화망에 대한 내년 전망과 전략에 대해서 질문을 주셨는데 답변드리도록 하겠습니다. Thank you, Mr. Kim, for your question. You asked about what our strategies are and what our outlook is with regards to the private 5G network. 올해는 5G 특화망 사업 원년으로, 정부의 국책과제 중심의 특화망에 대한 사업 기회가 존재한다고 보고 있습니다. This year marks the first year under the government initiative to actually take the private 5G network project as country's very important project. We were able to see that there is a business opportunity here. 5G 특화망 사업이 이제 정부의 11개 정부 과제 중에 KT 컨소시엄이 공공의료, 항공, 민간제조, 28GHz 교육 등 4개 분야의 과제를 수주했고, 현재 5G 특화망 네트워크를 구축 중에 있습니다. The government has selected 11 different government projects, and of those, KT Consortium has won orders and projects in four main areas, which include public healthcare, aerospace, private manufacturing, and 28GHz education. We are in the process of building out the 5G private network. KT는 5G 특화망 구축 및 운영 사업자로서 사업 기회를 만들 수 있으며, KT의 그룹사를 활용해서 특화망 사업권을 획득하여 KT 그룹 차원의 5G 특화망 사업을 유연하게 하는 것을 계획 중입니다. KT has a business opportunity in that it can be a company that actually builds out the private 5G network and also as an operator. Also we can come up with various business opportunities together with other KT Group companies, the subsidiaries, by winning the 5G private network license. At the KT Group level, we can be very flexible in engaging with the 5G private network. 5G 특화망이 고객사가 5G 기지국과 5G 코어를 모두 자산으로 구축하는 형태가 일반적인데, KT는 고객사의 비용 부담 절감을 위해서 5G 기지국은 고객이 구축하되, 5G 코어라든지 KT 내부의 클라우드 기반으로 구축하고 서비스형으로 제공하는 사업 모델을 지금 현재 고려 중이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. A typical project structure for private 5G network is that the client will usually build out the asset, the 5G base station, as well as the 5G core. That is a typical design. In order to alleviate the cost burden of our clients, 5G base stations will be built out by the client themselves. 5G core will be handled by KT based on our internal cloud platform. We are currently thinking of providing as a service to our customer clients. The following question will be presented by Neil Anderson from HSBC. Please go ahead with your question. Thank you. Good afternoon. I would like to ask about the competitive dynamics in both the content and the enterprise solutions market, please. The reason I'm asking is I think all three large telcos are focused on this area, and I'm wondering if you're seeing any cost inflation, particularly in terms of labor costs or, specifically in the content market, the cost of content itself. That's my first question. The second question relates to network slicing and the ability to charge different groups of users different amounts depending on the technology parameters they're receiving. When do you think you'll be able to launch services using network slicing? Thank you. Thank you very much for that question. I will first respond to your question about network slicing. If you think about the basic foundation that will support the future of 5G B2B services, we are expecting and hoping that network slicing will be an opportunity for us to really reevaluate the value that 5G network offers. As 5G network slicing has been recognized by the government authorities as specialized services, we now have an institutional basis whereby we could actually provide customized services in the B2B domain specific for a customer. Because that will enable us to diversify the pricing, the price that we charge to our customers, depending on the customized and the bespoke product, we think in the mid to long term horizon, that will positively impact 5G profitability. KT, before the end of the year, we are planning to release a multi-slicing services, basically, that slices up the network depending on the destination IP, thereby providing a specialized feature on a standalone SA basis. We are at this point working on developing and releasing an enterprise-only SA service. You also asked about what our outlook is in terms of the possible cost inflation, especially in areas of content and B2B business. KT is currently expanding its portfolio around content and B2B DX, but we have a very clear and distinct differentiation compared to our peers, in that we engage in our business that is supported and underpinned by the platform, the physical network, as well as our sales capabilities. It is our view that we see such digital transformation and content, the industry itself is reporting a structural growth as we see rise in the demand from businesses for digital DX services, as well as increasing demand for content. Recently against the overall inflationary backdrop, yes, there is a pressure that is working to push up the cost, but we are not focusing on competing in a small slice of a market. We are focusing on expanding the market pie itself, driven by the overall growth in market demand. We believe that there is a quite significant potential from the top line side. Even if there is a slight uptick in the cost, we plan to respond to that with growing our top line revenue, which will eventually, can translate into improvement in profit as well. Also just to elaborate a little more, many businesses these days are facing upward pressure on their cost structure, and these companies, in order to offset that rise in cost, are looking to adopt digital transformation. We believe that that will continuously drive DX related demand, and KT, if it could really leverage this ICT capability that we actually have, we believe that we would be able to additionally generate demand. Currently, there are no participants with questions. We will wait for a second until there is another question. With no further questions, we would like to now close the Q&A session. Once again, thank you very much for joining us this afternoon. This brings us to the end of KT's Q3 2022 earnings presentation. Thank you.