We are joined by members of management, including our CEO, Daniel Yun, Vice President, Jay Kim, Ted Kwan, who is our Chief Financial Officer, Pham Rat Chin, Chief Technology Officer, Paolo Lee, Chief Business Officer, Ellie Lee, Chief Risk Officer, Sean Kim, Head of the Banking Group, Vesper Ko, Head of the AI Group, and Buddy Song, Head of the New Business Group.
오늘 실적 발표는 KIFRS를 바탕으로 작성된 자료로, 회사의 경영 성과를 신속하게 제공하기 위해 외부 감사인의 검토 전 버전으로 작성되었으며, 향후 감사인의 검토 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.
The financial results contained in today's call are preliminary unaudited results based on KIFRS and may be subject to change upon review by an independent auditor.
그럼 지금부터 권태훈 최고 재무책임자의 4분기 주요 사업 성과 및 재무 실적에 대한 설명이 있겠습니다.
I will now hand over to Ted Kwan, our Chief Financial Officer, to present on our fourth quarter business highlights and financial results.
안녕하십니까, 카카오뱅크 권태훈입니다. 3페이지에서는 2024년 주요 성과에 대해 말씀드리겠습니다.
Good morning, this is Ted Kwan from KakaoBank. Let me take you through our key highlights in 2024, starting on page three.
카카오뱅크는 고객 및 수신 기반의 성장을 바탕으로 견고한 폰더멘탈을 만들어가고 있습니다. 2024년 말 고객 수는 2,488만 명으로 전년 대비 204만 명 증가하였으며 고객 기반의 성장은 수신의 성장으로 이어져 2024년 말 수신 잔액은 전년 대비 17% 증가한 55조 원을 기록하였습니다. 이를 바탕으로 플랫폼 수익은 전년 대비 31% 증가한 942억 원을 기록하였으며 영업이익은 전년 대비 27% 성장한 6,069억 원을 기록하였습니다.
KakaoBank continues to shape solid fundamentals driven by strong growth in our customer and deposit base. As of the end of 2024, our customers totaled 24.88 million, up 2.04 million year-on-year. This increase in users drove robust deposit growth, which recorded 55 trillion KRW as of the end of 2024, up 17% year-on-year. As a result, we reported platform revenue of 94.2 billion KRW, up 31% year-on-year, and operating profit of 606.9 billion KRW, an increase of 27% year-on-year.
이어서 4분기 영업 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 고객 기반에 대한 상세 내용은 4페이지를 참조해 주시고, 다음은 5페이지 영업 수익입니다.
Let me now take you through our fourth quarter operating performance. Please refer to page four for further details on our customers, while we will move on to page five for operating revenue.
4분기 영업 수익은 비수익 감소에도 불구하고 대출 비교 서비스와 광고 중심으로 플랫폼 수익이 크게 성장하며 전분기 수준을 유지하였습니다. 대출 비교 서비스는 전분기 대비 37% 성장하며 분기 수익 100억 KRW를 넘어섰으며, 광고도 트래픽과 상품 경쟁력 강화로 전분기 대비 40% 가까이 증가하였습니다. 한편, 비수익은 소상공인 카드 수수료 환급 등 일회성 정산 효과로 전분기 대비 감소하였습니다.
Operating revenue in the fourth quarter was flat Q on Q despite a decline in fee revenue thanks to significant upside from our loan comparison and advertisement revenue. Revenue from our loan comparison service increased 37% Q on Q, with quarterly revenue exceeding KRW 10 billion. Ad revenue increased by nearly 40% Q on Q, driven by strong traffic and enhanced competitiveness of our product offering. Fee revenue, meanwhile, went down Q on Q, impacted by one-off settlements, including refund of credit card processing fees for small merchants.
6페이지 수신입니다.
Moving on to page six for our deposit.
4분기 수신 잔액은 전분기 대비 1% 증가한 KRW 55 trillion을 기록하였습니다. 요구불 중심의 성장으로 저원가성 예금 비중이 60.6%로 상승해 전체 은행권과의 격차를 확대하였으며, 4분기 자금 조달 비용률 또한 전분기 대비 4 basis points 하락한 2.22%를 기록하였습니다.
As of the fourth quarter, our deposit balance totaled KRW 55 trillion, up 1% Q on Q, driven by an increased share of low-cost deposits, which rose to 60.6% of the total deposit mix, driven by a rise in demand deposits, widening our gap versus the broad banking sector. Our funding costs dropped by 4 basis points Q on Q to 2.22%.
7페이지는 모임 통장에 대한 내용입니다. 상세 실적은 해당 페이지를 참고해 주시기 바랍니다.
Please refer to page seven for further details on our account details for Group accounts.
8페이지 여신입니다.
Moving on to loans on page eight.
4분기 여신 잔액은 개인 사업자 대출과 신용 대출의 성장으로 전분기 대비 1% 증가한 KRW 43.2조를 기록하였습니다. 4분기 NIM은 투자 금융 자산 포트폴리오 조정에 따른 자산 부채 비율 하락에도 불구하고 자금 조달 비용률 안정화로 스프레드가 개선되면서 전분기 수준을 유지하였습니다.
Thank you. Our loan balance totaled KRW 43.2 trillion, up 1% Q on Q, driven by growth in SOHO and unsecured loans. Home loan was flat Q on Q despite lower loan asset yields from adjustments to our financial investment portfolio. This was thanks to more stable funding costs and improved spread.
9페이지입니다.
Page nine.
카카오뱅크는 대출부터 결제, 세금 조회와 납부까지 개인 사업자를 위한 생태계를 확장하고 있습니다. 이에 4분기 말 개인 사업자 고객 수는 100만 명을 돌파하였으며, 대출 잔액은 1년 만에 2배 가까이 성장한 KRW 1.9조를 기록하였습니다. 연내 1억 원 초과 신용 대출과 담보 대출 출시를 통해 커버리지를 더욱 확대하여 개인 사업자 영역에서 성장세를 이어가고자 합니다.
We continue to expand our ecosystem for SOHO business owners, including not only loans and payment services but also tax inquiries and payments. As of the end of Q4, the number of SOHO customers has passed the one million mark, with our SOHO loan balance increasing by near double in just one year to KRW 1.9 trillion. Over the next year, we intend to launch higher value unsecured loans above KRW 100 million, as well as new secured loans, to further expand our coverage for SOHOs to maintain strong growth momentum in the SOHO segment.
10페이지 대출 플랫폼입니다.
Onto our loan platform on page 10.
신용 대출 비교하기는 제휴사 확대 등 지속적인 서비스 경쟁력 강화에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 4분기에는 보험사와의 제휴를 시작하여 제휴 커버리지를 확대하였으며, 제휴사 수도 전분기 대비 10개사 증가해 56개사를 기록하였습니다. 이에 4분기 신용 대출 비교하기를 통한 실행 금액은 전분기 대비 11% 성장하여 1.1조 원을 기록하였습니다.
Our unsecured loan comparison service continues to grow quickly as we expand our partnerships and work to enhance the competitiveness of our services. We expanded our coverage to the insurance sector in the fourth quarter, and we are now working with 10 more partners for a total of 56 partnerships as of the end of the quarter. In the fourth quarter, the execution value of our loan comparison service rose by 11% Q on Q to KRW 1.1 trillion.
11페이지는 투자 맥락에 대한 내용입니다. 상세 실적은 해당 페이지를 참고해 주시기 바랍니다.
Please refer to page 11 for further details on our investment context and performance.
12페이지 광고입니다.
Moving on to our advertisement business, page 12.
광고는 트래픽과 플랫폼 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다. 지난해 8월 신설한 혜택 탭의 트래픽이 크게 성장하며 탭 내 광고 지면의 수요가 늘어나고 있으며, 26주와 같은 시그니처 상품의 제휴와 광고를 동시에 진행하는 브랜드 통합 제휴 전략으로 광고주와 고객 모두에게 긍정적인 반응을 얻고 있습니다.
For ads, we have been focused on boosting traffic and enhancing the competitiveness of our ad platform. We have seen a big traffic uplift from the Benefit tab, which was newly introduced in August, and are seeing growing demand for ad space within the Benefit tab. Our strategy is to integrate signature products like our 26-week installment savings plan with advertisement, and this has been very well received by our advertisers and users alike.
13페이지 14페이지는 판매 관리비와 영업 이익에 대한 내용입니다. 상세 내용은 해당 페이지를 참조해 주시고, 다음은 15페이지 자산 건전성입니다.
Please refer to pages 13 to 14 for details on our SG&A and operating profit, and we'll move on to asset quality on page 15.
15페이지 자산 건전성입니다.
Our asset balance, page 15.
4분기 말 연체율은 주택담보대출 성장 둔화 및 대손상각 규모 축소 영향으로 전분기 대비 4 basis points 상승한 0.52%를 기록하였습니다. 연간 대손 비용률은 전년 대비 11 basis points 하락한 0.65%를 기록하였는데, 이는 4분기 중 선제적으로 적립한 추가 충당금이 반영된 수치로, 이를 제외한 정상 대손 비용률은 0.5%대를 기록하였습니다.
As of the end of the fourth quarter, delinquency rose 4 basis points Q on Q to 0.52%, which is flat on a Q on Q basis. This is due from a slowdown in mortgage loan growth and the reduced scale of write-offs. Full-year credit costs, meanwhile, dropped by 11 basis points year-on-year to 0.65%, mostly due to additional preemptive provisioning in the fourth quarter. Recurring credit costs, not including the additional provisioning, was lower within the 0.5% range.
이상으로 2024년 4분기 주요 성과와 재무 실적에 대한 설명을 마치도록 하겠습니다.
And this concludes our financial results and business performance for the fourth quarter of 2024.
이어서 Q&A 세션을 진행하겠습니다.
And with that, we will now move on to the Q&A session.
지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 1번을 눌러주시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표와 2번을 눌러주시면 됩니다. 원활한 회의 진행을 위하여 질문은 한 분당 두 가지 이내로 부탁드립니다. Now, Q&A session will begin. Please press star one, that is star and one if you have any questions. Questions will be taken according to the order you have pressed the number star one. For cancellation, please press star two, that is star and two on your phone. In order to allow as many Q&A chances as possible within the restricted time, we would appreciate only two questions per each participant. 다음으로 질문해 주실 분은 NH투자증권의 정준섭 님입니다. The first question will be provided by Jun-Sup Jung from NH Investment & Securities. Please go ahead with your question.
네, 안녕하세요. 질문 기회 주셔서 감사드립니다. 저는 두 가지 질문 드리고 싶습니다. 첫 번째는 AI 관련된 것이고요. 지난 밸류업 공시에서 AI 쪽에 대한 투자 확대 말씀을 주셨는데, 현재 이 진행 상황과 향후에 좀 가시적인 성과를 확인할 수 있는 시점이 언제쯤 될지에 대해 궁금합니다. 그리고 최근에 또 이제 카카오가 오픈AI와 제휴를 했다라고 하는데, 이게 우리의 AI 투자와 어떤 연관성이 있는지에 대해서도 궁금합니다. 두 번째는 이제 2025년 가이던스고요. 대출 성장, 그다음에 이제 비이자, 판관비용률, 대손비용률에 대해서 공유 가능한 범위 내에서 말씀 부탁드립니다.
Yes, thank you for the opportunity to ask two questions. First, I have to do with AI. At the time of your value-up program disclosure, you announced that you intend to expand AI-related investments. So if you could provide a progress update and also some idea in terms of a timeline when we can expect some more visible outcomes for your AI investments. And we have recently heard of the partnership between Kakao and OpenAI. So is this in any way related to our AI initiative? And second question is on 2025 guidance. If you could provide your guidance in terms of loan growth, also non-interest income growth, SG&A, credit costs, etc.
예, 첫 번째 질의에 대해 답변 드리겠습니다.
Yes, let me take your first question.
카카오가 이제 협업을 발표한 만큼 구체적으로 확정된 것은 없지만 카카오뱅크는 카카오와 함께 서로의 혁신적인 기술과 금융 전문성을 결합하여 AI 네이티브 뱅크로의 협력을 이어나갈 예정입니다.
So obviously, the collaboration by Kakao and OpenAI was only announced yesterday. So while the details have not been finalized or confirmed, we intend to continue our collaboration with Kakao to become an AI native bank, bringing together our strengths in terms of innovative technology and our specialty and expertise in the area of finance.
그리고 최근 금융위원회 혁신 금융 서비스 지정을 받아 오픈AI의 GPT 모델을 활용해 4언어 기반의 금융 상품 관련 이자 환율 등을 계산하는 대화형 금융 계산기 서비스를 출시 준비 중에 있습니다.
And we have been designated by the FSC as an innovative financial service provider. And so we are planning to use the OpenAI GPT service to provide a conversational type of financial consultation service for users to provide information about interest rates or credit limits. And so we are preparing for this type of product launch.
그리고 두 번째 질문에서 여러 가지 가이던스에 대해서 질의하셨는데, 하나씩 말씀드리겠습니다.
Let me take you through our guidance for the items that you asked about.
먼저 대출 성장 가이던스입니다.
First, in terms of loan growth.
올해에도 금융당국에서 가계 대출의 성장률을 GDP 성장률 이내로 관리한다는 방침을 발표한 바 있어, 카카오뱅크도 이러한 상황과 방침을 반영하여 열심히 성장률을 작년 수준과 유사한 수준으로 목표를 하고자 합니다.
So the financial authorities have announced that they want to keep the pace of growth for household loans within normal GDP growth rates this year as well. So we will reflect that guidance from the authorities and maintain loan growth similar to last year level.
아시다시피 카카오뱅크는 타은행 대비 높은 자기자본비율, 낮은 자본조달비용, 아울러 낮은 예대율을 유지하고 있어 대출 시장에서의 경쟁력은 매우 높다고 하겠습니다.
So as you know, we have very strong competitiveness in the loan market compared to other providers, very high level of capital adequacy, lower cost of capital and funding costs as well, and lower loan deposit spreads.
따라서 카카오뱅크는 이러한 강점을 바탕으로 철저한 리스크 관리 하에 기존 가계 대출 외에 개인사업자 대출, 정책자금 대출 등 규제가 적은 대출을 중심으로 대출 성장세를 유지할 계획입니다.
Leveraging these strengths, we will maintain growth momentum in loans that are subject to less rigorous regulatory control, for example, SOHO loans, etc., while enforcing very strict risk management and control.
두 번째, 비자 수익입니다.
Second, in terms of non-interest income.
비자 수익은 전년 말 27.1%에서 올해 30%까지 성장하였습니다.
Non-interest income actually has increased from 27.1% as of the end of the prior year, now to 30%.
그리고 밸류업에서 밝혔듯이 비이자 수익이 40%까지 되기 위한 과정이 필요한 바, 지속적으로 비이자 수익을 성장시켜 나갈 계획입니다.
As we explain in summary our value-up disclosure, the target is to grow that portion of the percent, which is what we will be focusing on.
다음은 대손비용률에 대해서 말씀드리겠습니다.
Moving on to credit costs.
대손비용률은 전년 수준을 유지하고자 합니다.
We intend to maintain similar levels to last year.
올해 IMF 등 주요 기관에서 내수 회복 속도의 둔화 등 현재 성장률 하락을 전망하고 있으나 카카오뱅크는 담보 및 보증이 있는 상품을 취급함으로써 대출의 권해성을 유지할 계획입니다.
Although institutions including the IMF have forecasted a slowdown in domestic economic recovery and also a slower pace of economic growth overall, nonetheless, we will be maintaining strong asset quality based on our strong portfolio of mortgage and guarantee-backed products.
다음으로 판관비, CIR에 대해서 말씀드리겠습니다.
And then, in terms of our CIR.
2024년도 CIR은 전년 대비 1%포인트 감소하였습니다.
Our CIR for 2024 was one percentage point lower versus the prior year.
CIR이 급격하게 감소하지 않은 이유는 TV 등 온라인 광고 등으로 인한 광고비가 상승한 것과 연말 성과급으로 인한 인건비가 상승한 것에 크게 기여하였습니다.
So the reason why we did not see a more sharper improvement or drop in our CIR has to do with increased advertising spend for TV or online marketing campaigns. Also, there was an increase in labor costs incurred at the end of the year upon payout of performance bonuses.
2025년도 CIR은 전산 투자 등의 확대 등에 따라 작년 대비 개선폭이 크지 않을 것으로 예상되나.
So for 2025, we do not anticipate a significant year-on-year improvement as we're anticipating investments into the computer or IT infrastructure.
판관비의 효율적 운영을 통해서 전년과 유사한 30% 중반을 유지하고자 합니다.
But through efficient execution of, or excuse me, efficient management of SG&A, we intend to maintain it at mid-30% level, which is similar to last year.
네, 다음 질문 받겠습니다.
We will move on to the next question.
다음으로 질문해 주실 분은 골드만삭스 증권의 박신영 님입니다. The following question will be presented by Sinyoung Park from Goldman Sachs. Please go ahead with your question.
네, 안녕하세요. 저 골드만 박신영입니다. 먼저 대출 자산 구성에 대해서 질문을 좀 드리고 싶은데요. 올해 분기별 대출 자산 순증의 구성을 보면 사실 주담대는 거의 늘어나지 않았고, 오히려 신용대출 부문에서 증가가 좀 있었던 것 같아요. 근데 이제 아무래도 그 SOHO 대출 상품 출시가 거의 4분기에 예정되고 있는 만큼, 올해 그러니까 그 저희가 생각하는 그 담보대출과 신용대출의 구성비, 이게 과거에 좀 중장기 타겟이 7대 3으로 가져간다고 말씀을 해 주셨었는데, 이 해당 기조가 바뀐 것인지 좀 궁금하고요. 올해는 어떤 그 구성을 생각하고 계신지도 같이 말씀해 주시면 좋을 것 같습니다. 그리고 두 번째는 그 예금 관련 질문인데요. 저희가 그 저원가성 예금 비중이 늘어나는 거는 상당히 고무적인데, 이 안에서도 좀 더 높은 금리를 가지고 있는 파킹 통장의 비중이 좀 궁금하고요. 그리고 이것의 그 비중 추이가 어떻게 변화하고 있는지, 뭐 과거에 어느 수준에서 지금은 어디까지 올라왔고, 이게 플라토가 되고 있는지 아닌지 그런 부분에 대해서도 같이 말씀 부탁드립니다. 감사합니다.
Yes, this is Sinyoung Park from Goldman Sachs. I'd like to ask first about the composition of your loan assets. So if you look at the quarterly net increase in your loan assets throughout 2024, it seems that the mortgage-type loans were flat, while it was mostly the credit unsecured loans that increased as a proportion of the total mix. So you're planning to launch your SOHO secured loans sometime in the fourth quarter of this year. And that said, is there any change for mid to long-term target in terms of the split between secured and unsecured loans? Previously, your guidance was seven to three. So is there any change to that target split? And what do you anticipate in terms of the mix for this year? Second question, if you look at your total deposits, it is very encouraging to see that the low-cost portion is increasing.
But within low-cost current deposits, there are different types. I'm particularly interested in the parking account type deposits, which do carry higher interest rates. So how has that portion changed, if at all? What are the trends from what kind of historical levels to what levels now? Are you seeing some plateauing of that parking account portion?
첫 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다.
Yes, let me start with your first question.
2025년 중에도 담보 신용 비중 대략 7대 3으로 잔액 증가할 예정입니다.
So in terms of the balance mix between secured and unsecured loans, we are looking at the seven to three split also for 2025.
또한 향후에는 지역과 가계 대출 잔액 증가로 6대 4 정도로 진행될 수 있을 것으로 예정하고 있습니다.
Going forward, we are looking at the split moving perhaps to six to four as a proportion of corporate or household loans increase.
그리고 두 번째 질문에 대해서 말씀드리면.
Regarding your second question.
여신 대출 비중은 약 50% 내외 수준으로 비중 추이의 변화는 크게 없습니다.
The proportion of parking accounts within current accounts is somewhere around 50%. It has held steady with no major change.
다만 저원가성 예금 비중을 유지하면서 수신이 두 자릿수 성장하여 전체적으로 요구불 예금 비중이 증가할 예정입니다.
Going forward, overall, the portion of current or demand accounts will continue to rise as the total deposit base sees double-digit growth and as we maintain the portion of low-cost deposits.
특히 아파트 관리비, 자동 납부 서비스 등 주거래 계좌의 활용성 증가에 따라서 요구불예금이 증가하고 있으며, 특히 여유 자금에 대한 유입이 높아지고 있습니다.
So we are providing more versatile use for our deposit holders, automatic remittance payments for apartments, maintenance payments, for example. And so more are choosing us as their main deposit of choice, which is why a lot of them are parking their excess funds in our demand or current accounts.
다음 질문 받겠습니다.
Moving on to the next question, please.
현재 질문을 요청하신 분은 없습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 1번을 누르시기 바랍니다. Currently, there are no participants with questions. Please press star 1, star and 1 to give your question. 다음으로 질문해 주실 분은 HSBC 증권의 원재웅 님입니다. The following question will be presented by Jae Woong Won from HSBC Securities. Please go ahead with your question.
네, 질문 기회 주셔서 감사합니다. 두 가지 여쭤볼 게 있는데요. 아까 첫 번째는 연간 전망에서 제가 놓친 건 아닌데, NIM 전망이 빠졌던 것 같아서 혹시 올해 NIM 전망 어떻게 되는지 좀 궁금하고요. 그다음에 이제 두 번째는 fee 수익하고 플랫폼 수익 성장 좀 기대가 많이 되는데요. 이거 보면 이제 P 같은 경우는 체크랑 펀뱅킹 있고, 플랫폼은 대출 비교, 증권, 광고, 신용카드 뭐 이렇게 있는데, 앞으로 저희 연간으로 계속 연 누적해서 20% 성장 가이드라인을 이렇게 주셨는데, 주로 이 중에서 대출 비교 쪽을 좀 더 성장이 세다고 보시는지, 혹시 회사에서 생각하시는 어느 쪽에서의 성장이 많이 나올지에 대해서 좀 설명해 주시면 감사하겠습니다.
Yes, thank you for the opportunity. I will also ask two questions. It may be that I missed your answer earlier, but when you were mentioning the guidance for 2024, I don't think you covered your NIM outlook. So if you could share that, I'd appreciate it. And I think we can look forward to a lot of growth from your fee and platform revenue side. Fee revenue, of course, comes from your check or debit card or firm banking business. Platform has the loan comparison service, advertisement, securities, and credit card business. And you did provide guidance that you expect about 20% growth on a cumulative basis from the fee and platform side this year. If you look at the platform revenue components, though, which of those components do you think will likely see stronger growth coming through?
Will it be mostly from the loan comparison side, which will show the strongest growth?
네, 질문 주셔서 감사합니다. 첫 번째 질문에 대해 답변 드리겠습니다.
Yes, thank you. Let me take the first question.
2025년도 연간 NIM은 다음 두 가지 측면에서 어느 정도 하락을 예상하고 있습니다.
So we are expecting a certain degree of decline for 2025 full year NIM for the following two reasons.
올해 한국의 경제 침체를 고려한 기준금리 인하가 예상되고 있어 전반적인 대출 금리의 하락이 불가피한 상황입니다.
So overall, lending rates will have to go down this year amid a sluggish economic environment for Korea, which will lead to a cut in the policy rates this year.
두 번째로 카카오뱅크는 밸류업에서도 밝혔듯이 저원가성 예금을 중심으로 수신 구매를 크게 확대할 예정에 있어 예대율의 하락이 예상되고 있고, 그로 인한 NIM의 하락은 어느 정도 불가피한 것 같습니다.
As we shared during our Value-up program introduction, we do intend to significantly grow our low-cost deposit base, which will in turn lead to a drop in our loan deposit spread, which will inevitably mean lower NIMs.
다만 카카오뱅크는 앞서 밝혔듯이 저원가성 예금의 수신을 강화하고 대출 성장률을 최대한 높이며 효과적인 자금 운용을 통해 전체 이익 규모를 늘림으로써 2025년 연간 NIM을 2% 수준으로 방어하는 것을 목표로 하고 있습니다.
However, as we explained earlier, we will be strengthening our growth of our low-cost deposit base while working to expand the scale of our overall earnings by growing our loan business and also by boosting returns from our invested assets to defend full year NIM at around the 2% level, overall backed by strong earnings.
참고로 수신의 확대로 금리부 자산 부채 비율이 하락하여 NIM은 하락하는 효과가 있지만, 일정 수준의 수신 금액은 NIM의 산정에 포함되지 않은 MMF 및 수익 증권으로 운용되고 있고, 동 자산의 운용 수익은 당행의 영업 이익에 크게 기여하고 있습니다.
죄송합니다. 일부는 MMF 등 NIM의 산정에 포함되지 않은. Yes, excuse me. As our deposit base increases, this will weigh on NIM because of the drop in our difference between interest-bearing assets and liabilities. However, this will be offset to a certain extent as a portion of our deposits, including MMF, etc., are not included in the NIM formula, and therefore it will have an offsetting effect and defend the decline in NIM.
다음은 두 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다.
Let me now move on to the second question.
카카오뱅크의 플랫폼은 작년 대비 30% 성장을 하였습니다.
Platform revenue has grown by 30% year- on- year.
올해에도 플랫폼 수익이 크게 기대되는데, 주로 대출 비교 서비스와 광고 중심으로 두 자릿수 성장을 기대하고 있습니다.
We are expecting a very strong growth in platform revenue for this year as well. Expecting strong growth mostly from the loan comparison and advertisement business.
특히 대출 비교 서비스는 2023년 12월 기존 연계 대출에서 서비스가 확대된 이후 1년 만에 수익 규모가 80% 증가하여 플랫폼 수익의 주요 수익원으로 정착하였습니다.
So we're expecting double-digit growth, in fact, from loan comparison and advertisement this year. Loan comparison services, actually, which were expanded significantly in December 2023 beyond referral loans, increased drastically to 80% of the revenue stream in just a matter of a year. So we're expecting this to provide significant upside.
그리고 2025년 상반기 주택담보대출 비교 서비스까지 확대하여 성장세를 이어나갈 예정입니다.
We will be maintaining the strong growth momentum as we launch loan comparison services for the home mortgage loans in the first half of this year as well.
그리고 광고 사업은 트래픽 극대화와 동시에 타겟팅을 통한 트래픽당 효율 증대로 수익 증대에 기여할 예정입니다.
For advertisement, we will focus on maximizing traffic and increasing per-traffic efficiency to boost the revenue contribution.
이에 더해 PLCC 등 신규 사업을 통해 플랫폼 수익 기반을 강화하는 노력을 지속할 예정입니다.
We will be introducing new add-on products like PLCC to further solidify our platform revenue base.
다음 질문 받겠습니다.
Next question, please.
다음으로 질문해 주실 분은 DB금융투자의 나민욱 님입니다. The following question will be presented by Minung Na from DB Financial Investment. Please go ahead with your question.
네, 안녕하세요. 저 DB금융투자 나민욱입니다. 저 두 가지 질문 드리고 싶은데요. 우선은 플랫폼 쪽입니다. 저희 좀 앞선 질문하고 겹치는 것 같은데, 특히 이번 분기 대출 비교랑 광고 매출 성장이 돋보이는 것 같습니다. 이런 부분을 이번 분기 일회성으로 봐야 하는지, 아니면 대출 비교는 제휴사 확대, 이에 따른 실행 금액 증가, 광고는 단가 상승 등 추세적인 변화로 봐야 되는지 한번 짚어주시면 감사드리겠습니다. 두 번째는 지난번 발표하신 밸류업 계획 쪽 M&A 관련 질문 드리고 싶은데요. 시중은행 같은 경우는 규모 면에서도 그렇지만 사실 결제사를 고려 대상으로 보고 있지는 않은 것 같습니다. 카뱅은 결제사도 M&A 대상으로 보고 계신 걸로 알고 있는데, 이게 어떤 시너지, 목적을 가지고 M&A 고려 대상으로 보고 계신 건지 간단히 알려주시면 감사드리겠습니다.
Yes. My first question has to do with your platform business, and it may overlap a little bit with a prior question, but it does seem that you show very remarkable performance in the fourth quarter, especially from your loan comparison and ad business. So do you see this type of improvement as being more of a one-off, or is it part of a longer trend, so with loan comparison, you have increased the partnerships, and the execution value has increased, and unit pricing on your ads has increased. Overall, do you think these are temporary one-off drivers or drivers for trend growth? Second, when you introduced your value-up program, you mentioned possible M&As. And while the commercial banks are not looking at PG or payment companies as potential targets, I do believe KakaoBank, you are looking at some of those types of providers.
What kind of synergy do you see in the PG companies?
첫 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다.
Yes, let me take your first question.
저희의 대출 비교 서비스와 광고 플랫폼 수익에서 대출 비교 서비스와 광고 수익은 올해에도 40% 이상의 성장을 목표로 하고 있습니다.
For this year, our target is to grow our loan comparison service and advertisement service or the revenue by more than 40% this year.
따라서 수익이 일회성은 아니고요. 앞으로도 지속적으로 증가할 추세에 있다고 보시면 될 것 같습니다.
So the earnings growth will not be one-off or temporary, but we are looking to achieve continuous trend growth.
특히 대출 비교 서비스는 신용 대출의 플랫폼을 통한 신규 취급 비중이 확대되고 있는 추세라는 점, 그리고 주담대, 전월세 대출의 경우 추가적인 성장 기회가 있다는 점을 고려하면 앞으로도 지속적으로 성장할 가능성이 높다고 하겠습니다.
We see significant potential, particularly for further growth in the loan comparison business, as already we are seeing with the new credit loan origination from our unsecured loans platform. We also see significant upside in terms of our mortgage and housing loans in terms of potential growth.
그리고 광고 사업의 경우도 계속 트래픽이 계속 확대되고 있고, 광고의 효율 향상과 광고주 수 증가로 인해서 광고 매출은 꾸준히 증가 추세에 있습니다.
Advertising revenue also is showing consistent growth trends. We are seeing continuous increase in traffic. The number of advertisers is increasing, and we're seeing more improved advertising efficiency as well.
두 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다.
Let me cover your second question.
저희들이 결제사를 포함한 모든 M&A 투자 기회 검토는 원칙적으로 카뱅의 고객에 대한 서비스를 강화하는 것이 주된 목적입니다.
So for any type of M&A, whether it covers PG-related targets or other targets, always the goal is to strengthen our service offerings for our customers and users.
따라서 향후 카뱅은 지급 결제 영역과 자산 관리 영역이 은행 고객에 대한 금융 서비스 완결도를 고도하는 데 필수적인 산업이라고 이해하고 있습니다.
So we look at the payment service business and also the asset management business as being very crucial parts of the total package in providing a more complete set of financial services to our users.
따라서 저희들이 다양한 방법으로 투자 기회를 모색 중에 있는데, 반드시 직접 투자가 아닌 제휴를 통한 광고 연합도 선택지 중에 하나라고 말씀드리겠습니다.
So we are exploring many different types and means of investment, investment opportunities that will not necessarily be limited to direct investment, but we're looking at strong tie-ups through partnerships.
네, 다음 질문 받겠습니다.
Next question, please.
다음으로 질문해 주실 분은 대신증권의 박혜진 님입니다. The following question will be presented by Hyejin Park from Daishin Securities. Please go ahead with your question.
네, 안녕하세요. 대신 박혜진입니다. 저는 질문 한 가지 간단하게 드리려고 하는데, 이번에 저희 DPS가 사실 제 예상보다도 많이 나왔다고 생각을 하고, 좀 쉽지 않은 환경이었지만 이제 좀 환원에 관련해서 이제 많이 신경을 쓰신 것 같습니다. 뭐 2023년 대비해서도 많이 늘어났고, 성향으로 봐도 이제 좀 높은 수준에서 시작을 하는 것 같습니다. 그래서 저희가 이제 올해 2025년부터는 이 배당 수준, 주주환원 수준을 좀 어떻게 관리를 하실지 공유 부탁드리면 감사하겠습니다.
Yes, I just want a rather simple question. It seems that if you look at DPS, the company has been more thoughtful in terms of shareholder return. So it is significantly higher versus 2023, for example, and your payout also seems to be starting from a higher base as well. So what are your plans in terms of dividends and shareholder returns for 2025?
질문 감사합니다. 질문에 대해서 답변 드리겠습니다.
Yes, thank you. Let me answer your question.
하카오뱅크는 작년 11월 전략 개혁의 일환으로 중장기 주주환원 계획을 발표하였습니다.
So at the time of introducing our value-up program last November, we did also share our mid- to long-term shareholder return policies as well.
따라서 앞으로의 주주환원계획은 작년 발표한 배려 계획에 따라서 진행될 예정입니다.
So our shareholder return plans for this year and beyond will follow the value-up plan that was previously announced.
즉, 2024년 및 2026년 회계연도까지는 점진적으로 50%까지 상향하며, 2027 회계연도 이후의 주주환원율은 주당 배당금을 유지 또는 점진적으로 상향하겠습니다.
For fiscal years 2024 up to 2026, we will gradually increase the ratio to 50%, and then from 2027, we will either maintain or gradually increase per-share dividend.
그리고 카뱅의 이러한 주주환원 정책은 자산과 이익의 견조한 성장을 바탕으로 자본 효율성을 강화하기 위한 것으로 중장기 ROE 목표를 달성하기 위한 것입니다.
So our shareholder return policies are all geared to achieving our mid to long-term ROE targets and based on strong assumptions for robust asset and earnings growth going forward and efficiency in terms of our capital management.
다음 질문 받겠습니다.
Next question, please.
다음으로 질문해 주실 분은 JP모건증권의 조지현 님입니다. The following question will be provided by Jih yun Cho from JPMorgan . Please go ahead with your question.
안녕하세요. 질문 기회 감사드립니다. 저 두 가지 질문 있는데요. 첫 번째는 4분기에 선제적 적립금 증가 영향으로 대손 비용이 좀 늘어난 것 같습니다. 구체적인 내용을 말씀해 주시면 좋을 것 같고요. 그런데 이제 아까 가이던스, 대출 성장 가이던스도 주셨지만, 주담대 대출 성장이 어느 정도 규제의 영향으로 제한적으로 보이고, 이제 향후에 1억 원 이상의 비담보 소호 대출까지 출시가 되면 여기에 추가적으로 대손 비용 부담이 증가할 수 있지 않을까 하는 우려가 돼서, 향후에 이것을 어떻게 관리할 것인지 대손 비용 관련한 전략도 좀 부탁드리겠습니다. 그리고 1억 원 이상의 소호 대출이 출시되는지, 지금 현재 평균 차주당 대출 잔액이 얼마 정도 되는지도 궁금합니다. 다음 질문은 저희가 이제 2분기 이후로 여신 성장이 둔화되면서 수신 증가도 좀 정체가 되고 있는 것 같습니다. 반면에 또 저원가성 예금은 크게 증가하고 있어서, 향후에 MMF라든지 적극적인 투자를 통한 이익 증가를 위해서 수신을 조금 더 여신 성장률을 상회해서 적극적으로 하실 계획은 없으신지 말씀 부탁드리겠습니다.
Yes, thank you. I'd like to ask two questions. It seems that credit costs have increased a bit in the fourth quarter, mostly due to the preemptive provisioning that you did mention. So could you provide further details about credit costs in the fourth quarter? It seems that with plans to launch, for example, the KRW 100 million or above SOHO unsecured loans, this may weigh on your credit costs going forward. So what is the company's strategy in terms of credit cost management as well? Also, in light of various regulations on different types of loans, including mortgage loans as well, and the SOHO loans, credit loans above KRW 100 million, that will be newly launched later this year. What is the current average balance of the SOHO borrower at present?
Second question, it seems that following the second quarter, you have seen a slowdown in overall growth, and also deposit growth has been stagnant as well. Do you have any plans to be more aggressive in terms of boosting deposit growth above the pace of loan growth to more proactively increase your earnings? You did mention how you're going to boost returns for invested assets, etc., but do you have plans to potentially further boost deposit growth further?
제 질문 감사합니다. 첫 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다.
Yes, let me take your first question.
저희들 대손 충당금은 2024년도 내년 정례적으로 실시하는 실측 모니터링 PD값 조정에 따른 추가 충당금이 295억 원이 포함되어 있고, 총 951억 원을 적립하였습니다.
In terms of our loan loss positioning, we actually do a PD calculation based on real measurements every year. Per our calculation in 2024, we determined that additional provisioning of KRW 25.9 billion was required. The total provision amount was KRW 95.1 billion.
이에 따라 2024년도 대손 비용률은 0.65%를 기록하며, 2023년 대비 0.76% 개선, 0.76% 대비 11 basis points 개선되었습니다.
Overall, our credit cost for 2024 was 0.65%, which was 11 basis points lower versus 0.76% recorded in 2023.
대손 충당금의 적절한 유지를 위해서 카카오뱅크는 개인사업자의 경우 대출 중 대위 변제가 가능한 보증서 대출 중심으로 취급을 확대하고 있으며, 하반기 담보 대출 출시가 예정되어서 점진적으로 대출 건전성의 유지를 기대하고 있습니다.
We are expecting a gradual improvement in overall asset quality. We are going to increase the portion of guarantee-backed loans for the SOHO borrowers, which in the case of default will be paid back by the guarantee providers. Also, we're planning to launch secured loans in the second half, which will also help improve asset quality.