Earnings Call: Q2 2023

Aug 24, 2023

Quarterly report

Welcome to the Sun4 Energy Q2 2023 presentation. For the first part of the conference call, the participants will be in listen only mode. During the questions and answer session, participants are able to ask questions by dialing star five on their telephone keypad. Now, I will hand the conference over to the speakers, CEO Per Norton and CFO Anders Holst. Please go ahead. Hej och välkomna! Idag ska vi presentera delårsrapporten för Sun4 Energy för kvartal två. Jag heter som sagt var Per Norton, en av grundarna av bolaget och tillika dess VD. Och med mig idag har jag då Anders Holst, vår CFO. Vi kommer gå igenom det senaste kvartalet. Vi kommer att göra lite reflektioner, självklart mot halvåret. Vi kommer därefter berätta lite om nya spännande produkter vi har, för att i slutet också nämna om lite, och lite framåtblickande titta på våra utvecklingsprojekt då. Men innan vi kör igång själva, liksom genomgången av kvartalet och halvåret, så tänkte jag: kan inte låta bli, måste göra en liten reflektion. Förnybar energi för en ljusare framtid är ju vår vision och det är också det vi samlas kring. Och det känns alltid så underbart skönt att få jobba just med det här med förnybar energi. För det är ju så viktigt i den samhällsomställning som vi nu faktiskt går igenom och det ger och ger så mycket för oss och för mig personligen, att när vi träffar och jobbar med kunder och partners, att vi liksom får jobba med det här med förnybar energi och den omställning som är så viktig för vårt klimat, samtidigt som vi faktiskt kan sänka kostnaderna för våra kunder. Det är en sådan härlig kombo i de där två. Så den, den har vi med oss och den jobbar vi mot tillsammans med våra kunder, helt enkelt då. Det var en kort inledning om Sun4 Energy. Med det sagt, så låt oss dyka in i dagens presentation då. Hej, Anders Holst heter jag, är CFO för Sun4 Energy. Innan vi dyker in i kvartalet, kan du Per kort presentera Sun4 Energy för nya lyssnare? Ja, men det gör jag så gärna då. Kort namn för Sun4 Energy Group AB. Om man vill hitta oss på börsen är ju Sun4. Vi handlas på NGM, Nordic SME-marknadsplatsen. Vi har idag lite drygt 5 miljoner aktier, ett börsvärde på runt 60 miljoner kronor. Vi ger oss ett P/E-tal mot tidigare vinster på 11,3 och ett PE-tal på 0,25. Per, vad är bolagets kärnaffär? Vad är det vi säljer? Sun4 Energy har egentligen tre ben kan man säga, mycket kopplat till förnybar energi, som jag nämnde inledningsvis då. Men störst är att vi säljer nyckelfärdiga solcellsanläggningar och det gör vi till privatpersoner, företag och kommuner. Vi gör ju faktiskt en anläggning färdig i timmen i dag under arbetstid. Ett litet kul nyckeltal där. Tittar vi sedan på vad vi levererar så kan vi se med en solcellsanläggning, så kommer i de flesta fall mot villaägare också elbilsladdare. Och vi sålde ungefär 1200 förra året och trenden håller i sig. Hittills i år har vi ju sålt 350 stycken sådana senaste kvartalet. Förutom solpaneler och laddboxar så har vi under flera år sålt batterier, energilagringssystem. Riktigt kul att se är att det har ökat konstant, för att inte säga att nu i sommar exploderat. Och de senaste beställningarna kan vi konstatera att 80% av anläggningarna vi har sålt har inkluderat batterier. Vi kommer prata lite mer om det sen. Jag spar den här och nu. Varför har intresset för energilagring ökat så kraftfullt sista tiden? Vi tar cliffhanger nu då. Vi har kompletterat vårt utbud med möjligheten för kunderna att köpa stödtjänster av Svenska Kraftnät, och det är via vår partner CheckVatt. Vad är det man gör då? Jo, man tillhandahåller sitt batteri för att upprätthålla energibalansen för Svenska Kraftnätet. Det här har blivit en riktig framgångssaga. Förutom energilagring, ser du några andra tilläggsaffärer? Ja, men vi har ju självklart med våra anläggningar, oavsett om det är solcellsanläggning, elbilsladdare eller batterilagring, är olika former av tilläggstjänster och det vi har jobbat med under första halvåret och kommer jobba med kommande halvår, är drift- och underhållsavtal till våra anläggningar. Vi har det idag för kommersiella och vi kommer förhoppningsvis närmaste kvartalet även börja erbjuda på privatmarknaden. Sen har vi även vår Sun4 Charge, den molnbaserade plattformen för elbilsladdare, som hjälper till att övervaka, styra och administrera laddboxarna. Tiden går fort, Anders. Nu har du arbetat hos oss i, ja, runt fyra månader, och det är faktiskt riktigt skönt att ha dig ombord. Så jag överlåter till dig att ta oss igenom det senaste kvartalet. Tack så mycket, tack så mycket! Vi har bilder på, i gult på första kvartalet och i blått, grått under halvåret. Vi omsatte 78 miljoner i kvartalet. Vi har en 72% tillväxt mot föregående år. Föregående års andra kvartal. Vi har litet negativt EBIT i kvartalet på 2,3 och men ett positivt kassaflöde på ungefär en miljon. Vi är 128 heltidsanställda i snitt i kvartalet. Rörelseresultatet på 2,3 är ju en följd av att till viss del att euron har tappat, kronan har tappat mot euron väldigt hårt. Det slår på vår marginal. Vi har även ett par stora projekt som såldes in till helt andra prisnivåer under 2021 och 2022, som vi har färdigställt och har genererat omsättning, men för höga kostnader. Därav de stora posterna i det försämrade resultatet. Återkommer till dem i resultaträkningen lite senare. Du sa att kapitalbindningen var positiv. Hur har ni lyckats åstadkomma det senaste kvartalet? Men vi har, vi har, trots att jag borde komma tillbaka till det här i kassaflödet, men vi har lite factoring på gång och vi skjuter lite på leverantörsfakturor och hjälps åt för att klara oss. Den löpande verksamheten drar inte jättemycket negativt kassaflöde just nu, utan det är på balansen hela tiden. Ja, det är ju skönt som VD att höra. Men Anders, du har varit med oss i ungefär ett kvartal. Är det något speciellt som du vill ta upp från det kvartal som varit? Förutom den löpande verksamheten och montering av paneler och projekt så har jag varit inblandad i fusionen som vi har pratat om sedan tidigt i våras. Den har gått i det stora hela väldigt bra. Mycket arbete med människor och löner och flytta dem till rätt bolag och rätt lönesystem. Vi har ju samtidigt gått med installationsföretagen och det har varit mycket jobb att få in alla människor i rätt kollektivavtal med rätt förutsättningar under maj och juni. Nu är det på banan. Ett problem som har uppmärksammats, nästan det största, det är att F-skattsedlarna har försvunnit från de bolag vi har fusionerat och då blir det problem att få ut grön teknikpengar i de bolagen. Där har vi en stor fördröjning på likviditet från Skatteverket, som vi fortfarande, trots att vi lämnade andra kvartalet för ganska många veckor sedan, kämpar med att få in. Men i övrigt är fusionen genomförd och i det stora hela mycket bra. Om vi tittar på andra halvåret så har vi en omsättning på 148 miljoner, vilket är mer än en dubblering av tidigare år. Halvåret tjänar fortfarande pengar, 1,9 miljoner i resultat, och vi har ett svagt positivt kassaflöde. I snitt var vi 118 heltidsanställda. Totalt i bolaget är vi nu ungefär 140 när vi lämnar nu under Q3. Tack för det, Anders. Omsättning är något vi följer som ett, det tillväxtbolag vi har varit. Vi ska ju jobba oss uppåt. Vill du kommentera omsättningen och den tabell vi tittar på? Vi växer återigen. Vi har växt tio kvartal på raken. Vi har dubblat, mer än dubblat omsättningen för första halvåret i år mot föregående år. Men vi ser väl att vi kanske inte kommer att dubbla omsättningen resten av tiden. Det vore väl att hoppas på för mycket. Vi har ett internt mål på cirka 270 miljoner i omsättning och det är strax under en fördubbling, och det, men det är samtidigt lite bättre än vårt interna mål på 35% tillväxt. Det är lite... Under juli så är många människor i bolaget på semester och då kan vi inte fakturera och färdigställa projekt. Så vi får se hur tredje kvartalet kommer att utvecklas framöver. För några dagar sedan passerade vi ett litet roligt datum om man såg till omsättningen. Vad var det? Jo, men i veckan så har vi fakturerat lika mycket i år som vi gjorde för hela förra året. Så från och med nu är all fakturering tillväxt, vilket är lite roligt så klart. Här är en slide med mycket siffror, Anders. Hjälp oss! Ja, men här la vi till. Här är kvartalet i kolumn två, april till juni, men vi tycker att det är lite mer relevant att jämföra med januari till mars, nu när vi pratar om det, och jämföra med första kvartalet. Då jämför vi en omsättning mot där vi hade nu i år, hade 78 miljoner mot 70 miljoner, en ökning på åtta. Vi hade en bruttovinst på cirka 43 i första kvartalet som har sjunkit till 39. Det består, som jag nämnde tidigare, av en försämrad eurokurs och några stora projekt som inte har avslutats och inte riktigt gått lika bra som vi hade hoppats. Vi har övriga externa kostnader som har ökat med ungefär två. Det har ökat från 12% till 13% av omsättningen och det ligger i linje med den uppbyggnad av bolaget vi har fortfarande för att kunna växa framöver. Samma sak med personalkostnader, från 17 till 21 miljoner, vilket är 24% av omsättningen till 27% av omsättningen. Vi bygger upp bolaget med nya orter. Vi introducerar anställda, vi utbildar i säkerhet och panelarbete för att kunna leverera framgent. Satsningarna på tillväxt kostar lite effektivitet, men vi tror att det är nödvändigt för att ge kvalitet och kundvärde framöver. Törs du gissa kvartal tre, omsättning? Nej, nej. Inte än. Jag har varit för kort tid i bolaget, men vi kommer nog inte nå de 78 vi nådde i Q2, men en bit under. Varför tror du inte att vi når sjuttioåtta? För att vi har låg fakturering i juli på grund av semestertiderna. Just det. Vi har kanske en, knappt en halv månads normalfakturering i juli, till skillnad från andra kvartal, andra månader. Men nu är det full fart igen och augusti, september blir som tidigare i år. Och vi får hoppas att euron har nått sin topp då, så att vi kan få inte tappa ännu mer marginal på grund av den. Kassaflödet, till skillnad från resultat, är ju pengar på banken och pengar är ju trevligt. Hur ser det ut för oss? Men som jag nämnde så drar löpande verksamheten inte speciellt mycket rörelsekapital. Vi har en negativ på 1,3 för kvartalet. Vi har en ökning av varulager på ungefär 3 miljoner. Samtidigt har vi ökat leverantörs-, framför allt leverantörsfakturorna till 5, som står under övrigt rörelsekapital. Så att de här rörelserna är inte jättestora när vi omsätter 78 miljoner i kvartalet. Vi har ett svagt negativt kassaflöde från investeringsverksamheten. Vi har investerat men håller den på låg nivå. Det här är verktyg, maskiner, ställningar, kanske lite programvara i den halva miljonen som ligger där. Sen har vi lite längre ner kassaflöde från finansieringsverksamheten. Det är en utdelning till en minoritetsaktieägare som vi haft i år. Den kommer inte hända igen. Det var en engångsgrej som har med hans utköpsavtal att göra. Under tredje kvartalet kommer vi dock börja amortera på lånet till Almi. Så att den kommer komma och drabba finansieringsverksamheten så småningom under Q3. Hur stort är lånet till Almi då? Ja, men det är på 6 miljoner och togs upp förra hösten. Så att någon gång under kvartalet här börjar vi få amorteringar på det. Ja, det låter inte som ett jättestort lån för bolagets storlek. Nej, det är inte så stort. Vi ska amortera hundra tusen i månaden framöver, så att det kommer vi klara. Härligt! Per, hur går det med etableringen av Sunfound Energy som en ledande solcellsinstallatör? Det går bra. Som ni hörde Anders säga, omsättningen ökar och den beror ju på egentligen då. Vi har en trebent strategi för tillväxten. Det ena är ju att vi ska växa där vi står, det vill säga på de orterna där vi redan är etablerade. Vi har med oss från 2022 att framgången är med att starta och öppna egna kontor. Det är ju andra benet och det har vi gjort då under det senaste kvartalet med ett nyöppnat kontor i Karlstad. Så i dag finns vi på tolv orter och säljer till privatmarknaden. Sen så säljer vi våra kommersiella åtaganden över hela landet och där har vi ett mobilt team som hjälper till så klart. Det tredje benet är förvärv och här har vi legat lite lågt, men vi ser att det börjar hända spännande saker på marknaden. Det är viktigt att vi är redo för den konsolidering som kanske ska komma. Det stod i DI så sent som i måndags en lång artikel om att det finns fyrahundra solcellsbolag i Sverige idag. Man tror att det kanske ska finnas, eller den aktören, som hette ett komma fem, tror att det kommer att finnas kvar ungefär hundra om några år. Självklart, i det här racet vill vi vara med, så det är viktigt att vi är kapitalstarka och på tå, så att vi kan växa med hjälp av alla våra tre ben. Förstärka där vi står, hitta nya och duktiga människor som kan hjälpa till att bygga upp nya kontor där vi inte finns. Sist men inte allra minst, självklart, helt enkelt förvärva bolag där vi hittar rätt. Rätt människor är det viktigaste, men också rätt bolag runt dem så klart. Vi har byggt upp, som Anders sa, vi är lite drygt 140 anställda nu och det mesta vi har rekryterat under den här perioden, det är flera team till befintliga orter, det vill säga elektriker och montörer. Det tar en liten stund innan de är igång. Vi jobbar rätt hårt med att utbilda dem och certifiera dem. Vi är tyvärr inte Sveriges tredje största solcellsbolag idag, även om vi flyttar oss uppåt hela tiden. Men tittar man på Svensk Solenergis hemsida så kan man se att vi har tredje mest antal certifierade solcellsmontörer i Sverige. Det är vi stolta över och det ska vi självklart fortsätta jobba med. Det går bra helt enkelt. Vi ser väl, som Anders också nämnt, att vi kommer inte dubblera oss varje år från och med här, om vi inte tar lite mer drastiska kliv. Det är självklart, ju större man blir, ju tuffare är det att dubbla siffrorna. Sen har vi väl också sagt att tillväxt är en sak, lönsamhet en annan. Vi kommer självklart fortsätta jobba mot att skapa mer lönsamhet i bolaget och generera eget kapital och därmed slippa få utspädningar eller hämta hem nytt kapital i form av lån eller emissioner, utan kunna jobba med att vara självgenererande. Men summa summarum, privatmarknaden växer fint. Vi kommer att satsa mer och mer på det kommersiella och stärka upp de enheterna. Lite utvecklingssatsningar. Jag har bara varit med här i fyra månader, men det händer ju saker hela tiden. Per, kan du berätta lite om vad vi gör för att ligga i framkant och hur det går, vad vi ska jobba med framöver? Ja, men absolut. Vi har fem stycken gula linjer här som beskriver lite olika satsningar som vi gör. Den första då, utveckla grossistverksamheten, innehåller så mycket mer än kanske ordet grossistverksamhet. Här ligger ju den centraliseringen av inköp som vi jobbar aktivt med från vårt centrala lager i Örebro. Men det handlar ju inte bara om att kraftsamla volym för att få ner inköpspriser. Det handlar snarare om hur får vi vårt maskineri att snurra i lagom takt och på rätt sätt och minimera omtag, minimera fel. När fel och avvikelser uppstår, snabbt kunna tillämpa både en korrigerande åtgärd där i supportverksamheten, vet och förstår vilka produkter som är installerade hos kund, hur de är konfigurerade. Så det ska inte börja som ett detektivjobb. Sen så klart, när vi upptäckt fel, kunna snabbt göra best practice och skicka ut till samtliga våra orter. När vi säger utveckla serviceverksamheten, så handlar det inte om att vi ska börja externt i det här skedet, utan det handlar igen om den här inre effektiviteten som är så viktig i ett tillväxtbolag, i ett bolag som har mycket decentraliserad verksamhet, som vi har med vår privatmarknad då. Där lägger vi mycket tid, mycket kraft, allt från liksom återkopplingen från montörer till liksom strategiska val av hur många panelleverantörer vi ska ha. Högt och lågt där. Sen tror jag personligen, genomföra lämpliga förvärv och starta nya orter är viktigt att vi är på hela tiden. Vi har sista halvåret gjort lite internjobb med den fusion som Anders berättade om, där vi slog ihop verksamheterna. Det är ju för att öka effektiviteten igen och slippa göra en massa bokslut, slippa internfakturering, slippa dialog om vem som ska ta vilken kostnad. Utan vi är en och samma och vi jobbar tillsammans. Men det har ju tagit lite kraft. Vi är inte världens största organisation och vi kör slimmat i stabsfunktionerna. Nu är det klart och genomfört och nu kan vi börja blicka igen mer externt och utåt. Säkerställa att vi startar upp nya orter, tittar på lämpliga förvärv, jobbar vidare på den biten. Det är ju självklart vår satsning två, det är ju liksom själva tillväxten då. Sen kan man titta mer verksamhetsmässigt. Vad har vi varit bra? Vad har vi inte riktigt kanske hunnit med eller tagit för oss i den mån som vi önskar och själv vill? Privatmarknaden 2022. Väldigt, väldigt tydligt. Den var helt galen och kommer gå till minnet tror jag i branschen som en marknad som man hoppas återvänder. Men jag har aldrig skådat under mina år, som jag har jobbat på något enskilt bolag, en sådan kundefterfrågan, där till och med några av våra branschkollegor sa på sina hemsidor: "Vi tar inte emot offertförfrågningar." Det gjorde aldrig vi så klart, men det visar hur fokus det var från privatmarknaden på att få solcellsanläggningar. Vilket då tar oss till vad hann vi inte riktigt med? Det är ju företagsmarknaden och det är där vi står nu. Vi får in väldigt mycket och fina förfrågningar och det tror jag har att göra med att vi är mer etablerade, men också att företagen är mer redo att börja titta på det här med förnybar energi. Hur kombinerar man energilösningar? Allt från solceller till batterier, till andra typer av stödtjänster. Det här ska vi självklart lägga mycket kraft och fokus på det närmsta året. Drift och underhåll, övervakning har vi lanserat sedan för den kommersiella marknaden och de aktörerna efterfrågas också i upphandlingar redan där. Däremot så är det ett blankt kort, kan man väl säga, på privatmarknaden och här har vi börjat då med lite affärsutvecklingsspår kring det och hoppas att kunna lansera en tjänst, förhoppningsvis första, tredje kvartalet eller under det här halvåret som kommer. Vi har inte riktigt rullat fram tidplanen. Och varför är det viktigt med drift- och underhållsavtal? Jo, det är ett sätt att skapa en relation till kunden, ha kunden nära även efter vi har gjort installationen. Vi har ju långa garantiåtaganden och vi vill ju jobba nära kunden. Och vi kommer ju med nya spännande tjänster och har vi en relation kan vi snabbt nå ut och på så sätt kunna sälja på mera. Självklart så kommer det kosta en liten peng också och vi har i dag byggt upp en supportverksamhet där vi har centraliserat det här så det är inte orterna själva som sköter drift och support, utan det är en enskild enhet. Det kommer vi... Nu fick jag lite strul med datorn. Två sekunder. Så ska jag tillbaka. Ja, där ja. Så det är självklart också att jobba mot att skapa årliga intäkter, inte bara engångsintäkter, så är drift- och underhållsavtal en viktig bit av det. Sen har vi väl den roligaste och mest spännande, och det spännande som har hänt för oss sista halvåret, utåt sett, och det är ju batterier och batterilösningar av olika former. Den är faktiskt, förtjänar en egen slide, så jag ska klicka mig vidare här. Ska se vad som hänt. Sådär! Lansering av stödtjänster, batterikampanj juli 2023, är titeln på det här och det tycker jag är en bra summering. Vi blev färdiga med en tjänst tillsammans med Checkvat, som innebär att vi kan erbjuda våra kunder att egentligen tillhandahålla sin batterikapacitet i svenska kraftnät och därmed hjälpa till att balansera det svenska kraftnätet. Vi är bland de första som kan erbjuda det här på privatmarknaden och vi har med oss vår huvudleverantör Grovat och den växelriktaren och hela det systemet. Jag tror jättemånga andra kommer komma av våra konkurrenter, men vi var tidigt ute och vi skickade ut det här sjunde juli, 2400 befintliga Grovat-kunder. 5% av de här beställde tjänsten, vilket är ett fantastiskt kick rate på ett mejl under sommartid. Vi fick in 108 beställningar under juli. Ett installationsvärde direkt på 15 miljoner kronor, som vi nu kommer lansera. Delvis därför vi har ökat kapitalbindningen och skulderna till vår leverantör, för vi har köpt in batterier för att stå redo för det här. Men det kanske mest intressanta med det här är att förutom engångsintäkten och den fina marginalen vi har på den här leveransen, är ju att vi får en årlig intäkt. Tittar man bara då på de här 108 beställningar så räknar vi med att det ska kunna ge ungefär 700 000 kronor årligen under dess livslängd. Vi räknar med att livslängden för de här tjänsterna är som för en anläggning generellt, alltså uppåt 30 år. Det här kan bli riktigt, riktigt bra för oss då. I och med framgången så gjorde vi ju ett snabbt estimat. Skulle vi sälja modest av den här tjänsten, det vill säga ungefär tre till fyrahundra anläggningar på året, så kommer det här generera en intäkt eller omsättning för oss, även om kostnaden för att generera det här är väldigt liten på 7 till 10 miljoner årligen. Det här är riktigt spännande att få lansera och köra just nu. Mycket kraft och tid läggs på det här. Har jag missat något, Anders? Nej, jag tror inte det. Jättespännande med batterilagringen och Checkwatt och att det samarbetet har gått igång. Det är ett strålande jobb. Har vi fått några frågor? If you wish to ask a question, please dial star five on your telephone keypad to enter the queue. If you wish to withdraw your question, please dial star five again on your telephone keypad. There are no phone questions at this time, so I hand the conference back to the speakers for any written questions. Ja, men vi har fått in ett par frågor här nu. Jag läser: Hur har marknaden sett ut under sommaren gällande solcellsanläggningar? Ja, men som jag nämnde, 2022 var året då privatmarknaden köpte solcellsanläggningar i parti och minut. Vi har ju inte upplevt samma sak under 2023. Och vi tror att det har väldigt mycket att göra av den makroekonomiska läget som världen och Sverige befinner sig i. Tittar man specifikt på Sverige så har ju fastighetsägare eller privatkunder som äger sina hus tvekat på grund av det höga ränteläget och inflationstrycket. Så lite långt svar på en kort fråga. Den har sett rätt tråkig ut. Däremot har vi börjat vända på logiken och säga att: "Köp batterier och för batterier behöver ni en solcellsanläggning", och det har varit framgångsrikt. Därför har vi, om vi tittar i våra egna siffror, sålt mer i juli trots semester än vi gjorde i juni. Och merparten av de som har köpt, nej, hälften av de som har köpt batterier har ju även kompletterat med sol. Tack för det svaret. Här har vi en fråga som kommer upp då och då till oss: Kommer ni behöva genomföra emission under 2023, 2024? En bra fråga och lite svårt att spekulera i. Vi har ingenting planerat just nu, men vi omsätter ju på halvåret 148 miljoner. Räknar med att komma upp i 270 till 300 under året. Målet är ju att nå en miljard och självklart under den här resan för att ta oss till miljarden, så kommer det säkert uppstå lägen, framför allt kring förvärvsmöjligheter, som kommer innebära att vi kommer göra emissioner. Jag utesluter inte att vi gör det under 2023, 2024, men vi har inget planerat just nu då. Sen har vi en fråga om lönsamhet. Ni pratar om högre inputkostnader som kan förklara en del, men det stora verkar ligga i personal. Vad krävs för att ni ska nå 5% rörelsemarginal? Ni har som målsättning 2023, ni fortsätter rampa upp anställda. Ja, målet är att nå 5%. Vi hoppas verkligen vi ska klara det i år. Det ser väl lite svårt ut givet euroläget, men också som du är inne på, gör man en snabb analys av personalkostnader så kan man se att de har dragit i väg lite grann. Vi har avstannat faktiskt. Vi kommer inte rekrytera på samma sätt under andra halvåret som under första. Vi kommer rekrytera lite grann och framför allt på de orter som vi kanske startar upp. Man måste upp i en viss storlek för att nå lönsamhet. Ha minst kanske två eller tre aktiva team som jobbar. Samtidigt som vi kommer vara försiktiga och de som vi har rekryterat nu under första halvåret, de hoppas vi faktiskt få i gång produktiviteten på nu när de är tränade, certifierade och utbildade då. Det var de frågorna som låg i systemet för oss. Vi har kommit in några andra frågor som vi har tänkt att ta upp. Förvärv i år, kommer vi hitta någonting och arbetar vi med det? Men vi är alltid öppna för dialoger. Som jag nämnde så har vi under första halvåret jobbat lite med internstrukturen. Vi har nu börjat titta utåt, så... Ja, det är ju svårt att sia om, men vi är öppna för förslag och jag tror att det är en marknad som kommer vara, som kommer gå in i en konsolidering. Så vi får se. Jag får återkomma när det blir aktuellt helt enkelt. Här är frågorna som vi har, ligger väldigt nära i det vi har svarat på redan. När blir vi hållbart kassaflödespositiva? Den är en jättesvår fråga, för det är just den här kombinationen med tillväxt och kassaflödet som alltid är utmaningen. Just nu så investerar vi alla fria pengar i oss själva, i den tillväxt och i den kvalitet och i att bygga fortfarande ett bolag. Ska vi nå miljarden så kommer det krävas ett fortsatt bolagsbyggande under några år. Under den här perioden så tror jag vi periodvis kommer vara kassaflödespositiva, periodvis kommer kanske behöva ta in kapital eller har negativt kassaflöde av olika anledningar. Vi är då glada att vi sedan december 2022 inte har behövt öka eller ta in kapital för att klara den löpande verksamheten. Det är så vi ska nu försöka klara fortsatt tillväxt, det vill säga på egen bevåg växa helt enkelt. Vi har ju växt ganska bra sedan vi tog in kapitalet i Q4 för snart nio månader sedan. Så att vi får hoppas det. Vad gör vi för att förbättra rörelsekapitalet? Den kanske jag ska prata om. Vi jobbar med att försöka få bra eurokurser. Det är som alla förstår väldigt svårt just nu. Euron går ju tyvärr mest uppåt. Vi har sedan väldigt, väldigt få dagar tillbaka i tiden startat, återstartat en factoringtjänst där vi kan få lite snabbare betalt på kunderna och vi har sedan i maj en separat finansiering på vissa leverantörsfakturor. Så vi gör vad vi kan och vi letar flera andra lösningar på det också. Per, hur mycket batterilösningar har vi sålt i år? Ja, men som jag nämnde, vi sålde 108 anläggningar i juli och det kan då jämföras med att vi under förra året hade ungefär 300 anläggningar med batterier. Så det är en kraftig trendbrott och uppåt. Vi får hoppas att det håller i sig. Det är spännande att både få leverera batterier och solcellsanläggningar i ett paket till kunderna så att de får en komplett energilösning. Hur ser marginalen ut jämfört med solceller? Snarlikt. Lite bättre marginaler då det är mer materialtungt i batteridelen. Självklart då lite känsligare i form av vad kostar... Vi köper ju det i euro, så lite upp och ner där. Men den stora skillnaden är väl att vi energilagringsdelarna har mycket kortare leveranstider, så på samma installationsteam så kan man kanske göra, ja, någonstans kring 70% fler anläggningar under en månad. Vi ser att vi med befintlig personal kommer att kunna öka omsättningen om den innehåller större andel batterier och på så sätt blir ju lönsamheten i bolaget större, även om det projektmässigt ligger ungefär samma, för vi får ju overheaden utslagen på en större volym. Låter bra. Hur är orderstocken fördelad på olika produkter? Du har pratat om att vi har solpaneler, lite laddboxar och batterier framför allt. Ja, den orderstock vi har med oss ligger ju på, ja, knappt 100 eller runt 90 miljoner kronor. Den har ju då inte fått det här trendbrottet på batterier ännu, så den bygger lite grann på historiska siffror. Men av de här kan man säga att 60, 65% är sol, 10% är laddboxar och resterande del, då runt 35%, är batterier. Och kanske kommer öka framöver. Det hoppas vi verkligen, för det är spännande. Och en sista fråga i vårt frågebatteri: Vad betyder det att Sunfound Energy har anlitat en partner för att stärka sin position på finansmarknaden? Vad innebär det här, Per? Jo, men vi släppte ju den pressreleasen i somras. Vad innebär det? Jo, vi börsnoterades ju november 2021 och kände att vi var ett fint bolag. Vi hade vår vision på plats. Vi hade en dröm om vad vi ville åstadkomma. Vi lovade då att vi skulle nå vissa nivåer i både tillväxt, vi skulle ta oss direkt mot lönsamhet och så vidare. Vi känner att de här löftena har vi på basis infriat både 2021 och 2022 och nu då första halvåret 2023. Vi kände att nu var det dags att börja marknadsföra oss även mot en annan marknad och det är finansmarknaden. Vi vill inte bara att villaägare där ute och en del företag känner till oss, utan vi vill även att andra aktörer känner till oss. Och då har vi tagit hjälp av Pence Bank, som ska hjälpa oss då mot finansmarknaden och övriga verksamheter. Det är ett sätt att bredda kännedomen om Sunfound Energy Group och vad vi gör och vilka vi är. Tack för det, Per. Då fick vi veta lite om finansmarknaden och våra satsningar där. Då var det slut i våra frågebatterier just nu. Vi väntar någon sekund, se om det kommer in något fler här. Ja, men vi har fått in några till. Ja, titta! Har ni funderat på att expandera mer i norr? Ja, vi funderar överallt och tittar. Som jag nämnde just nu så har inte fokuset riktigt varit på att öppna upp nya orter. Men onekligen, om man tittar på vår karta, så är ju längst norrut vi finns är Kramfors och det finns ju spännande områden även norrut. Vi utesluter ingenting. Vi letar efter duktiga entreprenörer. Vi har ibland blänkar ut i sociala medier och ber folk ansöka. Och det viktigaste är att det är ett område som ligger där vi vill vara, men att det är en person som vi känner är rätt för oss och passar in i den kultur vi har. Tack för det! Här kommer en fråga om vår kommersiella företagssatsning. Är den en effekt av dålig försäljning på privatmarknaden eller är den av någon annan skäl? Vad är nu för någon fråga? Två sekunder. Är satsningen på- Ja, förlåt. Nu ser jag. Nej, Bert, den hänger ihop med att vi blev tagna på sängen 2021 när 2022 kom och det bara dundrade in förfrågningar från privatmarknaden. Då hoppade vi på det racet, för det gick inte att missa. Det var för spännande och för stort. Så vi lade all kraft på att säkerställa att vi hade goda möjligheter att lönsamt leverera. på den marknaden. Och nu känner vi att vi har vuxit och staben har vuxit och vi har lite mer kött på benen. Så nu kan vi jobba parallellt med de här två. Nu ska vi ta tag i det vi inte hann 2022, skulle jag snarare säga. Företagsmarknaden har alltid varit intressant och vårt mål är att jobba i båda de här marknadssegmenten. Och vi har ju varit historiskt sett i företagsmarknaden, men nu vill vi fokusera lite mer på den. Vi har ju färdigställt flertal projekt under 2023 och 2022 som är kommersiella. Absolut. Har vi fråga om marknaden, ditt svar att marknaden på privatsidan inte varit gynnsam. Kommer det leda att ni ser över kostnad personal? Ja, men vi jobbar alltid aktivt med det och säkerställer att vi försöker ha rätt kostym för den leverans som finns. Men jag skulle säga att vi idag, alltså vi har idag en orderstock på 100 miljoner. Den har varit ungefär på den nivån sista halvåret. Vår kostym är lagom för den försäljning vi har idag på privatmarknaden. Vi behöver bygga ut den mot kommersiella. Men jag tror också att vi kommer se att privatmarknaden vaknar till liv lite grann. Tittar man och lyssnar man på de makroekonomiska lägena just nu så pratar man ju om att, ja, vi kommer att se två ökningar till, kanske på räntan. Men bara det att de säger det visar att nu tror man att vi har nått en topp och bankerna och räntenivåerna kanske stabiliseras på de här nivåerna. Det är precis vad privatkunden behöver höra. Jag vet och kan kalkylera och då fattar de beslut. Så jag hoppas att den kommer återvända till lite högre nivåer än vi sett de sista två, tre månaderna. Men om man tittar på våren så trillade det in rätt bra med affärer och vi lagom stafade förklara det. Jag ser inget bo av idag, uppsägningar eller nedskärningar. Tack för det! Aktien får vi en fråga om och den har tagit en del stryk, som frågan formuleras. Tycker ni aktuellt att genomföra emission på dessa nivåer? Förvärv, till exempel. Aktien har tagit stryk och det är självklart, det är en del av vår valuta. Ju högre den står, ju mer kan man kanske få ut av den som valuta. Men det handlar ju också om den man köper. Om de vill ha betalt i vår aktie och är beredd att förstå att den är idag underprissatt med ett P/S-tal på 0,25, då hamnar vi i en dialog. Säger de att nej, men vi har private equity-värdering och vi tror att vi, ja men vi omsätter... Säg att de omsätter 100 miljoner och tror att deras börsvärde är 300 miljoner. Om man då jämför med oss, där vi har en omsättning på helåret på 300 miljoner, men en värdering på under 100 miljoner. Så den är svår och komplex att svara på, på det sättet. Men det enkla svaret är väl: nja, alltså, det är väl självklart inte kul när aktien har fallit, utan det är roligare om den går uppåt och vi får ett P/S-tal som är betydligt högre innan vi gör emissioner. Tack för det. Det var nog sista frågan vi hade i listan. Ja, den går uppåt. Ja, och då tror jag vår tid också har börjat rinna ut. Så jag får tacka för intresset och att ni lyssnat på oss. Ni hittar oss på hemsidan och ni hittar både Anders och mig där med kontaktvägar. Om ni har mer frågor så ska vi se om vi kan besvara dem. Självklart så. Tack för i dag, allihopa! Tack för i dag.