Earnings Call: Q3 2021

Nov 3, 2021

Quarterly report

Det är den tredje november i dag och i morse så släppte Spotlight Group sin rapport. Välkommen hit, VD Peter Gönczi. [/Foreign language] Tack så mycket.] Vi ska börja högst upp i rapporten för där står det om siffror och nettoomsättningen, den klättrade upp till SEK 49.1 miljoner. På parentesen där, alltså motsvarande jämförelsekvartalet, står det då SEK 35.8. Det är en ökning. Även resultatet, och här tog jag resultat efter skatt, landade på SEK 5.8 miljoner och där jämför man med SEK 3.4 som det såg ut innan. Vad är det som driver den här ökningen? En ganska bra marknad generellt på tillväxtmarknaderna för noterade bolag ju där vi säljer alla möjliga typer av tjänster inom koncernen. En tillväxt egentligen i alla delar och också i några av de nya delarna som vi startade i början av året. Går det att precisera lite vad gäller fördelningen organisk tillväxt respektive förvärven? Ja, vi har ju gjort egentligen ett förvärv som påverkar. Det var när vi köpte det här bolaget som då hette C4G, som egentligen är EX-bogs verksamheten och numera Finreg Solutions hos oss. Det är en ganska liten del av tillväxten. Absoluta merparten är organisk tillväxt. [/Foreign language] Peter, medan vi fortfarande håller på att prata siffror tänker jag att jag lyfter en av tittarfrågorna. Det är en som har skickat in en fråga som lyder: Allmänna administrationskostnader som andel av provisionsintäkter har gått från 70 till 80%, alltså ökat year-over-year. Räknar ni med att det här faller tillbaka över tid? Vi investerar ju i tillväxt egentligen. Alltså personal, lokaler för många av de områden som vi håller på att utvecklar och som växer nu. Och vi har ju lyckats göra det med bra bibehållen lönsamhet i koncernen. Och det är klart att man investerar i tillväxt för att på sikt så klart få både omsättning och förbättrade resultat. Hur fort det där går, det får vi väl låta komma till. Men vi investerar för att vi tror på det. Det är väl ungefär så man ska summera det hela. </Foreign language] [Foreign language] De här administrationskostnaderna är väldigt mycket då personalkostnader helt enkelt. Man har tagit in fler personer och driver oss. Under Q2 så pratade vi om transaktionsmarknaden, hur den mådde. Jag tänker att vi ska ta tempen där igen. Då sa du att aktiviteten på transaktionsmarknaden den börjar normaliseras. Är känslan fortsatt detsamma? Den är ganska fin nu. Det finns en transaktionsmarknad för liksom hela börsen och MTF-marknaden. Det är det jag ägnar mig mest åt så klart. Det är den jag kan allra bäst. Den där är liksom utifrån både IPOer och riktade emissioner och företrädesemissioner. Den är ganska beroende också på hur mycket utbud och efterfrågan det är till investerarna, vad de vill ha för någonting egentligen. Blir det för mycket så stannar det av. Det var egentligen en herrans tryck i april, maj, in i juni som gjorde att liksom investerarna sa: Nej, vänta nu vill vi bara ha- Finns för många alternativ.] Det är för mycket att välja på. Vi tar bara de allra bästa och då blir det ju problem för de, för ett antal bolag som kanske är jättefina bolag men som inte syns i det här. Och då stannar det av rätt som det och då blir det liksom lite tvärstopp. Och sen så tickar det igång och det upplever jag just nu att det är en bra marknad på alla sätt. Och kanske om man ska skicka lite spåkula så ser det ut som att det blir riktigt bra tryck framåt första kvartalet. Och så får vi se om det har samma mönster som vanligt. Jag återkommer till det. Absolut. Du, jag tänkte, jag har skrivit upp en fråga här om just förvärven ni har gjort. För att ni växer ju som koncern och det är flera nya satsningar som har sjösatts här under tredje kvartalet. Hur går det för fonden? Gainbridge heter den. Och Kalqyl så klart, analysbolaget också. Vad har de kommit igång? Ja, om vi börjar med fonden, Gainbridge Capital och första fonden, Gainbridge Novus Nordic, så är den lanserad. Den har alltså startat och också gjort sin första, eller sina första investeringar. För jag tror allra första transaktionen som man var med i var man köpte in sig i Calmark igen i samband med en emission. Just det, ett medicinteknik diagnostikbolag väl tror jag Calmark är. Spännande. Och Kalqyl då, hur går det där? Ja, det där har ju också. Först så skulle vi ju liksom här anställde vi in killarna som faktiskt hade andra saker för sig innan. Och så det tog en liten stund. Vi har precis kommit i gång med dem och satt oss ner och börjat rita upp planen och det börjar liksom komma i gång ordentligt med kunddialoger. Så det är lite tidigt att svara på, men jag har stor förhoppning om att det kommer att gå riktigt bra för Kalqyl. Det är verkligen ett område som det finns behov av och de är väldigt, de har mycket att bidra med helt enkelt. Ni är ju en koncern verkligen som har breddat er och plockat in de här olika synergiområdena. Jag fick en fråga här i chatten också för, som jag vill väva in i det här. Det är en som frågar: Finns det planer att lansera någon form av market maker-tjänst för att upprätthålla likviditeten för aktier i de bolag som vill betala för det här? </Foreign language] [Foreign language] Det finns ju redan på aktiemarknaden. Det finns ju ett flertal aktörer, bland annat SDX Fondkommission som är en del av vår grupp som säljer market making eller numera, ja, det kallas likviditetstillhandahållande. Så vi har det och ett antal branschkollegor har det. Så att på den svenska marknaden så finns det ett antal alternativ att köpa den tjänsten redan. [/Foreign language] [Foreign language] Jag har fått in en till fråga också just om Gainbridge. Jag tänkte att vi pratar alldeles för kort om den. Kan inte du dra pitchen? Vad är det de ska investera i egentligen? Vad är mandatet? Det är en fond som är transaktionsintensiv. Det vill säga man ska vara med i väldigt många transaktioner inför och under på marknaden i kapitaliseringar i bolag som är noterade eller på väg att bli noterade. Man ska ha en horisont där man faktiskt låter de pengar som kommer in i bolagen verka så att bolagen då utvecklas och tar nästa steg. Man ska inte vara en evighetsinvesterare, utan efter något år sådär så är det lagom att ha tagit loss pengarna för att gå in i nästa. Det är tänkt att vara med i väldigt många transaktioner. När vi har räknat väldigt mycket på det här så tror vi väldigt mycket på den modellen. Det finns inte så många andra professionella institutionella investerare som faktiskt kan göra den typen av transaktioner i då förhållandevis mindre bolag jämfört med de kanske allra största fonderna som när de pratar micro cap eller small cap så är det egentligen långt över den typen av tillväxtbolag som vi brinner allra mest för i storlek. Finns det någon gräns på antal bolag som de ska investera i eller är det helt öppet? Nej, men egentligen många är svaret. Det finns ingen gräns, utan man måste ligga i marknaden med en stor del av kapitalet. [/Foreign language] Såklart. Du, ni har ju varit ett noterat bolag nu i drygt ett år va. Och det här har ju verkligen gett sig uttryck i de här förvärven till exempel som vi har sett kommit in och gjort den här koncernen större. Vad ser du för specifika utmaningar för att få alla nya bolag att smälta in i koncernen? Över tid har det ju slutat med att framför allt jag och min Vice VD Markus Neuding och CFO Mikael lägger egentligen allra mest tid på att ha dialog med respektive område. Vi är ju inte mycket operativt någonstans egentligen, förutom att ha den här typen av dialog med alla med de ledande personerna i respektive område. Det är det viktiga jobbet för oss att få allting att liksom utvecklas på varje område för sig och också förstå hur hela den här marknaden och koncernen ser ut. [Foreign language] hur går det för dotterbolagen? Är det någonting som utvecklas bättre än något annat? Vad ser siffrorna ut? Ja men det de mest nya här så är de ju för tidiga för att liksom mäta på det sättet än. De gamla verksamheterna går ju bra och växer och utvecklas fint. Så är det ju jätteglädjande också att se att de områden som till exempel Nordic Issuing och Sharp Communications som vi lanserade i princip i vintras, för snart ett år sedan då. De tar ju bra steg framåt och står för en fin del av omsättningstillväxten och med positiva resultat. [Foreign language] Vad är det de gör om du skulle pitcha Sharp Communications? Vilken del? Sharp Communications hjälper ju bolag att skriva aktiemarknadskommunikationen IR. Det är en nisch där vi upplever egentligen att det finns inte jättemånga andra aktörer som är specialiserade och kan både skriva så att det blir intressant för investerare och korrekt legalt, juridiskt. Att kunna båda de områdena och hjälpa tillväxtbolagen, de lite mindre bolagen med det. Det finns ju sådana aktörer för large cap och mid cap, men inte så många på MTF-marknaden. Här är det egentligen ett jättebehov tror vi för många bolag som vill ha hjälp med det. Därför det gäller ju att nå ut och man måste göra det på ett korrekt sätt samtidigt som man också ska kunna adressera investerarna så att de blir intresserade. Så att här växer vi ganska fort i antal människor och har en spännande pipeline med bolag som skulle vilja ha hjälp. Spännande. Peter, någonting som också är spännande är ju i VD-ordet i rapporten i morse så såg jag att du ägnade ett helt stycke åt er hållbarhetsfokus. Vad är det rent praktiskt som ni gör där? Ja men det är så självklart som koncern så vill vi sköta oss och vi vill ha bra koll på både så klart de miljöavtryck vi gör, men kanske i ett bolag som drivs från kontor i väldigt hög grad, liksom både governance och sociala delar och att personalen mår bra. Det som jag tycker kanske det som engagerar mig mest är egentligen att se vad är det för typer av krav som kommer framåt? Dels så vet vi att EU är på väg med ett omfattande regelverk som kommer att gälla alla börsbolag, såvitt vi vet just nu i alla fall. Det vill säga alla bolag även på MTF-marknaden, inte bara large cap, utan alla bolag. Då kommer det helt enkelt nya krav och det kommer att vara Finansinspektionen som kontrollerar det här och då blir det på allvar. [Foreign language] Dels titta på vilka produkter och tjänster som kommer att behövas då är ju intressant om man har den här koncernen som vill hjälpa alla bolag på MTF-marknaden, vad som behövs för att kunna vara noterad. Sen så dessutom så har vi ytterligare en idé där vi vet ju att bolag vill ju bli investeringsbara och intressanta för investerare. Då gäller det att berätta vad man gör och var man står i till exempel hållbarhetsfrågan. Investerare letar ju alltid efter mer och bra genomlyst information för att kunna välja rätt bolag för dem. En plats som vi håller på att utveckla en sajt egentligen med information om alla MTF-bolagens hållbarhetsstatus och vad de själva har sagt om sin status så att investerarna kan se den informationen. </Foreign language] Det tror vi är ett ställe med information som behövs och som inte finns i dag. [Foreign language] Gissar jag att du har en hyfsad pejl på hur kommunikationen låter från bolagen och hur mycket tid de respektive lägger ner på sin egen, sitt eget hållbarhetsarbete. Vad skulle du säga? Vad är känslan? Är de medvetna? Försöker, tar de stora kliv eller är det väldigt mycket fokus på just den egna lilla affärsidén? Jag tänker att det är ganska små bolag många gånger. Min uppfattning är ju egentligen att det är investerarna som driver det här, inte bolagen. Det är helt enkelt så att det finns en massa investerare som tycker att det här är viktigt och då blir det viktigt för bolagen. Det kanske inte är så många bolag än som har hunnit in ordentligt i det här arbetet. Vilket är förståeligt på alla sätt. Bolag kommer att följa investerarna, det är jag i alla fall övertygad om. Peter Gönczi, tack så mycket för att du kom hit och tog dig tiden att svara på lite frågor. Det ska bli spännande nu när du sa att det ska bli intressant att få se hur Q1:an går vad gäller transaktionsmarknaden. Det ska bli kul att följa det också. Du är så klart välkommen tillbaka så fort ni stängt böckerna för Q4. Tack så mycket.] Jag ska passa på också och tacka er som har tuned in här och kikat på klippet. Fortsätt gärna och klicka tumme upp och kommentera om det är någonting som ni känner att det här skulle jag vilja veta, det fick jag inte svar på. Ses vi säkert snart igen.