Earnings Call: Q4 2021

Feb 16, 2022

Quarterly report

Spotlight Group har stängt böckerna för helåret 2021. Välkommen till den här livesända rapportkommentaren med också öppet livechattfält. Det är bara att skicka in era frågor så håller jag ett litet öga på den medan intervjun pågår. Brukligt nog så har vi ju VD också i studion, Peter Gönczi. Välkommen! Tack så mycket. Tack. Jag tycker att vi börjar med en liten bredare sammanfattande fråga, ta tag i hela det här året, 2021. Ni lägger ett år bakom er med 40% tillväxt och ett resultat som landar norr om SEK 31 miljoner. 6.7 av de här står för Q4. Hur skulle du sammanfatta 2021? Kanske lite grann om hur Spotlight Group har förändrats under den här tiden. Vi har haft ett fantastiskt år. Vi har slagit omsättningsrekord och vårt bästa resultat någonsin och det ska man vara glad att fira för. Vi är faktiskt jäkligt glada över det. Vi har gjort det med en bra marginal i vår verksamhet, vilket också kul att växa med drygt 40% och behålla, till och med förbättra marginalen. Det är ju det man strävar efter. Vi har haft ett bra år på många andra sätt också. Vi la en strategi egentligen efter vår notering och sen under hösten därefter, det vill säga hösten 2020, om att vi tror på liksom på aktiemarknaden som verktyg för bolag att få tillgång till kapital. Det finns redan väldigt många bolag och det kommer många bolag som vill till marknaden för att det här är ett bra sätt att få tillgång till kapital just. Det är ett sätt som liksom blir mer och mer känt. Så att över tid så kommer det liksom vara bra flöden. Det är liksom det vi, hela vår koncern är byggd utifrån. Vi tror på det. Vi driver ju en börs, men vi driver också en massa andra verksamheter runt i kring, servicen till bolag och andra operatörer runt börsen. Så att vi har ju lagt mycket resurser i år på att liksom bygga upp nya verksamheter som vi liksom har bolagiserat ut eller startat upp, till exempel då Shark Communication, Nordic Issuing. [Foreign language] Då har vi liksom följt med på den trenden om att den här marknaden ska växa och vi har tänkt att vi hjälper till och bygger i det ekosystemet som behövs för bolag, investerare och aktörer på marknaden. Det där har funkat bra. Det är kul. [Foreign language] Det tycker jag också är roligt att följa. Det är ju det här att bygga upp de här olika servicedelarna pratade du om. Att det inte bara just marknadsplatsen Spotlight, utan det finns ju de andra delarna också. [/Foreign language] Jajamän. Vilka har växt mest? Vilka har bidragit mest till att ni når den här 40-procentiga tillväxten och resultatet? Det är ju de gamla delarna MCL som ju relativt i det här sammanhanget då är lite äldre Spotlight Stock Market, Sedermera Fondkommission. De är ju de som i liksom i kronor för krona för krona har växt mest och bidragit mest på det viset. Snabbast har ju egentligen de lite nyare företeelserna växt. De bidrar liksom rejält både till omsättning och resultat redan. Som Nordic Issuing, Shark. Sen så kommer det ju nya som vi har startat då under 2021 som sakta men säkert kommer att börja bidra in till den här helheten egentligen. Kan du beskriva lite mer om vi tar Nordic Issuing till exempel, hur tjänar de pengar? Ja men det är emissionsservice eller emissionsinstitut. Lite mer vardagligt, det är egentligen backoffice som behövs i samband med nyemissioner. De flesta finansiella rådgivare, corporate finance och andra, de vill egentligen inte göra det här själva. Det kräver vissa särskilda tillstånd. Historiskt har det varit lite meckigt att hålla på med det där. Vi har gjort det, tagit det och byggt det till ett eget bolag. Vi har tillstånden, vi kan göra affärerna både mot Euroclear i Sverige men mot danska VP till exempel. Det är det inte så många andra som kan. Vi har liksom skaffat ytterligare nivåer av det här, vad vi kan göra för att hjälpa corporate finance och bolag med att få det här gjort på olika sätt. Har vi digitaliserat jättemycket. Att traditionellt har det här varit väldigt manuellt arbete. </Foreign language] [Foreign language]Där har blivit mycket fel. Genom att investera mycket i att göra det här till säkrare digitala processer där det inte blir så mycket fel, så blir det ju en mycket högre service. Det där har ju massor med olika finansiella rådgivare gillat. Vi vänder oss till alla. Vi har ingenting med liksom något val av marknadsplats eller annat att göra, utan det här är en servicetjänst som många, det är till och med de flesta finansiella rådgivarna gärna köper genom oss. Då i takt med att marknaden växer, fler bolag behöver tillgång till kapital, det görs kapitaliseringar av olika slag. Ja men då blir det många transaktioner i Nordic Issuing.[/Foreign language] Peter Gönczi, när jag plockade upp rapporten här inför det här intervjun och läste igenom och plockat lite så såg jag en grej som stack ut tyckte jag. Ni varnar lite grann för det oroliga börsklimatet just nu under Q1 2022. Hur ska man tolka det egentligen? Ja men till att börja med så tror jag att alla har uppfattat att det är stökigt där ute just nu. Det är ju både, det är ränteoro, det är Ryssland, Ukraina och liksom det finns alla möjliga skäl som får börsen att skaka lite helt enkelt. Och det som typiskt händer på kapitalmarknaden då, det är att investerarna säger: "Men vänta nu, vi vill inte ha den här risken. Vi vill egentligen inte köpa in oss i några transaktioner." Och sen har du ju en massa bolag och rådgivare som då liksom behöver skaffa kapital, för det är det det handlar om i grund och botten. Och då börjar det ju så fort det stoppar upp, för det har det gjort. Då börjar det också nästa steg. Ja men till vilka villkor är ni beredda att bli investerade här? </Foreign language] [Foreign language] Då korrigeras ju priset på marknaden. Så blir det en stoppperiod kan man säga. Det är klart att det görs transaktioner nu, men jag skulle säga att det är inte många kapitaliseringar egentligen som flyter på bra just nu. Däremot så är jag helt övertygad om att det kommer att vara rätt bra fart igen i slutet på mars och början på april. Både på IPO-marknaden och de andra kapitaliseringarna. [/Foreign language] Det går lite i cykler alltså när bolagen vill ta in pengar. Det behövs ja men bolag behöver ju tillgång till kapital för att växa. Det är därför de går till MTF-marknaderna. Det är inte gamla ägare som ska sälja, utan det är bolag som tar nästa steg. Bolag som redan är på aktiemarknaden behöver ju också aktiemarknaden som verktyg för att kunna ta in kapital för att fortsätta sin tillväxtresa och förbättra sitt bolag. Det finns ju ett behov, men till vilket pris? Lite såhär, vi hade alla hjärtans dag nyss. Det var säkert ganska höga priser på rosor i måndags, men i går då i tisdags, då var det bra mycket lägre pris. Ja men då blir det såhär, det går inte att sälja dem. I tisdags kunde du inte sälja några rosor. Då får vi kalibrera om priset. [Foreign language] Kanske det går att sälja dem till en, jag vet inte jag, en tiondel av priset går det att sälja dem i dag och den nästa veckan. [/Foreign language] [Foreign language] Menar du alltså att transaktionsmarknaden, IPO-marknaden, den har varit lite för het helt enkelt och kommit in i lite av en flaskhals där man känner att här bör det bli dyrt. Kommer det släppa på igen. Och investerarna blir oroliga helt enkelt och då vill de inte ha det till de här värderingarna. Och så blir det tvärstopp och så börjar diskutera med vad är rätt värdering nu. Och så finns det en värdering någonstans. Det är liksom, det börjar kanske med en bit emellan, men så till slut så, det som är spread i själva handeln. Och sen så hittar man nivån där det går att göra transaktioner och då är investerarna tycker att det är billigt. Det är därför med igen och bolagen behöver tillgång till kapital och få, ja, vi får det köpa det här priset nu då. Det är det vi får, det är där vi får in kapital för att kunna ta oss vidare. Och då hittar man en nivå och den mäklas ju egentligen ihop av aktörerna runt finansbranschen. Och därför kommer det starta upp igen för det funkar alltid så. Just det. Peter, jag tänker att jag väver in en tittarfråga också så får vi lite interaktion därifrån. Vi har en lite bredare fråga: Hur ser ni på marknadsstrukturen i Sverige med två ungefär jämstora mindre spelare och en gigantisk? Vore det en annan ordning bättre att kunna få mer skalfördelar i affären och driva marginal? Nu ska vi se om jag tolkade frågan rätt också. De undrar om vi vill bli gigantiska menar du? Det är gärna. Ja, gärna det. Är det det som är svaret? [Foreign language] Det har funnits en stor börs i Sverige sedan urminnes tider egentligen. Sen så är det ju ganska bra för ett land att det finns aktörer som är beredda att utmana, konkurrera med kvalitet, pris, service, alla till buds stående medel egentligen. Annars kan ju inte mindre aktörer tävla. Att det råkar vara två, det är väl egentligen bara bra för finansbranschen som sådan. Att det finns många som vill vara med och visa att de kan göra ett bättre jobb. Är ju livet som det är. Vi kan inte göra så mycket åt att Nasdaq är stora. Det är bra för Sverige på sitt sätt. Så gör vi vårt bästa för att vara bättre än dem för att tävla i våra nischer. Det är vårt enda sätt att agera egentligen. Just det. Ni startade ju väldigt mycket olika satsningar under 2021. Du berättade ju om resan och hur ni har lagt till de här bolagen och pusslat ihop hela affären med kringliggande produkter. Kommer ni att kunna hålla samma tempo nu under 2022? Eller vad är planen? Vi som bolag vill ju hålla samma tempo så klart. Vi har höga ambitioner. Om vi kommer att göra lika många nya startade projekt? Ja men jag tror egentligen inte det, men vi är väldigt öppna för att göra, hittar vi bra saker att göra så vill vi kunna göra dem. Vi vill vara snabbfotade och rörliga och det är vårt sätt att tävla med resten av branschen. Nu är ju vårt fokus att se till att de här saker som vi startade under 2021 får riktigt mycket luft under vingarna. Det vill vi lägga mycket attention på. Att det är liksom huvudfokus, men absolut öppna för att göra nya saker. Vi har ju egentligen lanserat Impact Attract i år och arbetat med Placing Corporate Finance alldeles i slutet av förra året. Så att vi har inte riktigt tappat något tempo tycker jag på det viset heller. Nej, kan du prata lite grann om den här hållbarhetssatsningen som ni har lanserat för mindre bolag? Ja men i någonstans är det så här. Det finns en herrans massa bolag, de vill vara investeringsbara, de vill attrahera kapital. Det är ju egentligen det vi kretsar runt hela tiden. För att göra det så behöver man ju se till att man är transparent och att investerare vill kunna köpa in sig. Det finns en tydlig och given trend att fler och fler investerare vill titta på hållbarhetsfrågorna också i bolagen. Hållbarhet är inte bara miljö, utan det är governance och sociala aspekter och så vidare. När vi började titta på det här så fanns det egentligen ingenstans där investerarna kunde ta reda på statusen i bolagen på MTF-marknaden. Impact Attract är en sajt där bolagen kan redovisa hur långt de arbetat så att investerarna får veta hur det ligger till. [/Foreign language] [Foreign language] Vi tror ju att bolag vill finnas och vill synliggöra det de faktiskt gör. Annars kommer de över tid minska möjligheterna att få tillgång till kapital. [/Foreign language] [Foreign language] att det är en egenrapporterad tjänst där bolagen då loggar in och Det är ett trettiotal frågor som du fyller i svar på i stil med hur ditt hållbarhetsarbete ser ut, hur din styrelsesammansättning ser ut och så vidare och så vidare. På det viset kan då sen investerarna gå in och sortera ut efter vad de tycker. Det är alltså inte ett sätt där vi avgör vad som är hållbart eller inte, utan det är ett sätt där investeraren sen kan utifrån sina egna preferenser välja och sortera på olika sätt. Just nu har vi precis lanserat. Nu gäller det att få bolagen att förstå att här ska vi vara med. Det är det vi sysslar med nu. [/Foreign language] Just det. Peter, jag vet att vi har pratat flera gånger tidigare om den här fonden som ni startade också. Kan du inte ge mig en liten update hur långt ni har kommit där? Vad gör ni för nåt? [/Foreign language] Ja men vi har lanserat. Och det är klart att om man tittar på indexen så är det en tuff nisch att vara i nylanserad fond där. Men glädjande är att den här fonden är transaktionsintensiv och den har ju redan hunnit igång faktiskt och hunnit göra en hel del transaktioner. Och det är inte något som kommer följa index utan man kommer att ha lägre risk därför att man är med på alla möjliga typer av transaktioner som kanske till exempel får med att ta en garanti som, inför en transaktion eller komma in tidigare i en PP eller liknande. Så redan där så ser vi att man har klarat sig lite bättre än vad indexen har gjort, hittills i år, vilket ju inte är någon kul historia för de flesta index. Nej. Peter, jag tar en sista tittarfråga innan vi stänger av kamerorna för i dag också. Det blir en fråga om avvägningen mellan att köpa in ett eget handelssystem som ni gör nu kontra att bygga ett eget utvecklat. Är det någonting som ni debatterar internt? [Foreign language] Jag har jobbat med de här frågorna i drygt 20 år plus och att bygga handelssystem och utveckla dem med liksom programmerare, det är ingenting för oss. Det finns faktiskt massvis med handelssystem att köpa i princip på hyllan på några dagar. Det svåra här är ju att få handelssystem att koppla upp mot alla bankerna så att deras slutkunder kan handla på ett praktiskt sätt. Och det där gör ju att det finns stora fördelar för oss att samarbeta med EGM, som vi hyr system av. EGM har som nisch att bygga och drifta handelssystem och hyr ut det till oss och ytterligare någon aktör ute i Europa. Så att för oss att bygga handelssystem är ingen fråga som vi ligger oss varmt om hjärtat. Det hade vi inte tänkt att göra helt enkelt. Peter, en sista fråga innan vi stänger av då. Klämmer jag in här i alla fall. När vi stänger av kamerorna nu, du sticker tillbaka till Spotlight-kontoret. Vad ligger ditt fokus? Vad vill du göra när du kommer till jobbet egentligen? Då ska jag prata med all personal om Q, om Q4-rapporten och helåret och fira ett superbra år. Det är ju riktigt roligt att göra tillsammans med de som har producerat det. Perfekt. Då ser jag fram emot att vi får snacka här nästa gång vi, efter att vi har stängt böckerna för Q1. Och så önskar jag dig lycka till. Tack så mycket. Tack.