Ladies and gentlemen, good day and welcome to Surya Roshni Limited Q3 FY 23 earnings conference call. This conference call may contain forward-looking statements about the company, which are based on the beliefs, opinions and expectations of the company as on date of this call. These statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that are difficult to predict. As a reminder, all participant lines will be in the listen-only mode, and there will be an opportunity for you to ask questions after the presentation concludes. Should you need assistance during the conference call, please signal an operator by pressing Star then Zero on your touch-tone phone. Please note that this conference is being recorded. I now hand the conference over to Mr. Raju Bista, Managing Director at Surya Roshni Limited. Thank you, and over to you, sir.
Shall I start?
Yes, sir. Please go ahead.
Yeah. good evening, everybody, and thank you. wish you a very happy new year. On behalf of Surya Roshni Limited, I extend a very warm welcome to everyone for joining us today on this con call. We are joined by Mr. Tarun Baldua, CEO of Steel Pipe and Strip Division, Mr. Jitendra Agrawal, CEO of Lighting and Consumer Durable, our CFO and Company Secretary, Mr. Bharat Bhushan Singal, SGA, our Investor Relation Advisor. I hope everyone had an opportunity, maybe very limited time opportunity, but I hope so that you had gone through the financial result and investor presentation, which has been uploaded on the stock exchange and on our company website as well.
The company posted a very strong set of number along with continued improvement on operation parameters across the product and business segment. I will now discuss some of the financial and operation highlights of each businesses, the Lighting and Steel Pipe. For the quarter, EBITDA and PAT grew by 65% and 121% respectively on a YOY basis. For 9 months FY 2023, the revenue was INR 5,850 crore as compared to INR 5,429 crore, a growth of about 8% YOY. EBITDA and PAT stood at INR 366 crore and INR 180 crore as compared to INR 294 crore and INR 122 crore respectively.
The company reported a healthy improvement in gross margin due to stable input cost and improved product mix. Coming to Lighting and Consumer Durables, Q3 and 9 months FY 23 revenue grew by 6% and 20% year-on-year basis, driven by increased share of value-added product along with a pickup in consumer durable demand during the first half of Q3 FY 23 owing to the festival season. The company New-Edge line of products such as LED lighting continue to do well. Professional lighting reported one of the best quarter in terms of revenue as well as project execution. In fact, LED streetlight revenue grew by 66% and 74% respectively in Q3 and 9 months FY 23.
The company remained positive about consumer durable, considering a huge addressable domestic market. The company continued to penetrate the existing dealer network and Surya Roshni product lineup is now available in more stores across the country, even in Tier One city also. The gross margin has also improved due to operating leverage, and premium product and stability in input costs. There is a scope to improve margins very drastically further also. The CapEx under the PLI scheme is ongoing as per the schedule. This CapEx, once operationalized, is expected to lower the input cost as well, as well as lower the external dependency. The company is investing in reducing replacement costs and improving product quality.
The replacement cost has further improved, and it has come down to 5.15%, a significant reduction from 9.29% year-on-year basis. Over the past few quarters, the company continued to invest in advertising and marketing with engagement with the dealers and distribution during the quarter. The company will continue to invest in R&D and innovation to bring smart, latest and stylish solution to the consumers. In order to further improve the efficiency and throughout our sales and marketing team, the company successfully implemented Salesforce technology in the last financial year. The company is now in process of implementing SAP and for ERP system to further improve overall efficiency, profitability and control systems.
Now moving on to the Steel Pipes and Strips division. The company top line was affected due to continuous fall in global steel price due to quarter. Nonetheless, with a growing shares of value-added product, EBITDA per ton for Q3 FY stood at INR 6,733 per ton. A robust growth of 76% year-on-year. Similarly for 9 months FY23, EBITDA per ton is now at INR 5,200, a growth of about 22% year-on-year. As mentioned during the previous earning call, the company is well on track to achieve 10% volume growth along with EBITDA per ton above.
Last time I have, I think I have given number of INR 5,000, but hopefully we'll be doing INR 5,500 EBITDA per ton for the whole year. For Q3 FY23, the volume growth stood at 9%, which was slightly below our expectation due to some sort of fall in steel price globally. We are witnessing some stability in the steel price from the December and onwards. Should this stability continue, we have, we can achieve a further growth in terms of volume. With a remarkable financial performance, today only on the board. The board has announced a interim dividend of INR 3 per equity share on the paid-up equity capital to reward the company shareholder, and this is the interim dividend.
With various initiatives such as cost rationalization, working capital optimization, premium product line, the company expect to create further value for our shareholders. The company continue to maintain a healthy momentum in order inflow for value-added products such as API coated, API export pipe, overall exports, GI pipe and other value-added pipes. We reasonably estimate good growth in our top line as well as bottom line in coming quarter. Over the year, the company has diversified its manufacturing base across the country at a strategic location to reduce the turnaround time and logistic cost. To further strengthen this value proposition, the company is setting up expansion at Hindupur with an outlay of INR 75 crore. This expansion is mainly aimed towards backward integration, which will help the company to reduce the cost.
The entire CapEx will be funded through internal accruals, and it is expected to be complete by March 2024. This is from my side. Now I will like to request our CFO, Mr. BB Singhalji to share his thoughts.
Thank you, respected MD. A very good evening to all the participants on the call. The company reported a healthy set of numbers during Q3 as well as 9 months of this financial year. Over the quarter, EBITDA and PAT grew by 65% and 121% respectively on year-over-year basis. PAT was INR 164 crore against INR 90 crore respectively. Revenue remained flattish on account of global commodity correction. For 9-month financial year 2023, the revenue stood at INR 5,845 crore compared to INR 4,429 crore during 9 months of the corresponding previous year. A growth of 8% year-over-year on year basis.
EBITDA stood at INR 366 crores and PAT stood at INR 180 crores, a growth of 24% and 47% year-on-year respectively. In Lighting and Consumer Durables, for the quarter, the revenue stood at INR 396 crore, a growth of 6% year-on-year basis. EBITDA, INR 27 crores and PBT stood at INR 19 crore respectively. For 9 months financial year 2023, the revenue stood at INR 1,114 crore, a growth of 20% year-on-year basis. EBITDA and PBT stood at INR 80 crore and INR 56 crore, a growth of 11% and 19% respectively. The top line growth for the said period was mainly driven by value-added products.
In the Steel Pipes and Strips, during Q3 of this financial year, the company's EBITDA and PBT grew 92% and 194% to INR 136 crore and INR 104 crore respectively. EBITDA per metric ton stood at INR 6,733 compared to INR 3,815, a robust growth of 76% year-over-year basis. For 9 months of this financial year, revenue grew by 5% year-over-year basis to INR 4,731 crore, while EBITDA and PBT grew by 29% and 59% year-over-year respectively. EBITDA per metric ton stood at INR 5,190 compared to INR 4,257.
The company has reduced debt by INR 71 crore in 9 months of its current financial year and continues to remain long-term debt free.
As cost has reduced by 28% in nine months of this financial year. Debt equity reduced to 0.3 as on 31st December 2022 as compared to 0.48 as on 31 December of the previous year corresponding year. The company continued to maintain positive cash conversion cycle. The working capital days stood at 62 days during Q3 of this financial year. Working capital days for Lighting and Consumer Durables stood at 60 days in Q3 of this financial year compared to 66 days in Q2 of this financial year. While Steel Pipes and Strips working capital days to 62 days in Q3 of financial year 2023 compared to 56 days in Q2 of financial year 2023.
With this, I conclude the presentation. We can now open the floor for further questions and answers.
Thank you very much. We will now begin the question and answer session. Anyone who wishes to ask a question may press star and one on their touchtone telephone. If you wish to remove yourself from the question queue, you may press star and two. Participants are requested to use handsets while asking a question. Ladies and gentlemen, we will wait for a moment while the question queue assembles. Reminder to the participants, anyone who wishes to ask a question may press star and one. The first question is from the line of Manan Poladia from MKP Securities. Please go ahead.
Hello, sir. Am I audible?
Yes, yes.
Yeah. Congratulations on a great set of numbers, sir, firstly. I have two questions, sir. One is on the DFT side of things. Is there more, DFT CapEx in the pipeline for Surya Roshni?
What is the next question?
Second question is about the demerger, sir. I know that there was some talk going on, like a year or a year and a half ago. I just wanted to know if there are any updates on that side.
As far as DFT is concerned, अभी, हमारा एक[Foreign language ]direct forming technology, का[Foreign language] setup already Gwalior plant में हमने लगा लिया है।[Foreign language]
Correct.
इस पर, जैसे-जैसे requirement बढ़ती जाएगी, so बाकी, plant में भी हमारा plan है। mainly, South में हमारी capacity बढ़ रही है, utilization बढ़ रहा है। future में, routine के अंदर में हम 2-3 DFT और लगाएंगे। जैसे-जैसे आवश्यकता होगी, उस हिसाब से हम generally 80%-85% CapEx पहुंच जाता है, तो further investment हम करते ही हैं।[ Foreign language]
Right. Sir, just a follow-up question on that. What is the additional EBITDA per ton that you get when you introduce DFT technology into a plant? If you could just give me a broad idea.
देखिए, करीब जो DFT का जो material जाता है, उसके अंदर में जो normal आप line से बनाते हो और DFT से लगाते हो, तो उसमें जो है, करीब-करीब INR 250-INR 300 का फर्क पड़ता है. मतलब, same product line में. DFT अभी जो हमने लगाई, वो बड़ी size की है. मतलब large dia size की है. उसमें करीब INR 2,500-INR 3,000 तक market में premium मिलता है. 2 चीज हो गई DFT. [ Foreign language]
Investment of INR 25 crores.
देखिए, it depend. अगर छोटी आप mill लगाएंगे तो INR 25 crore, बड़ी mill लगाएंगे तो INR 35 crore-INR 40 crore। वो size पे depend करेगा। [ Foreign language]
Right, sir. Understood. What about the demerger, sir?
वो जो INR 3,000 का premium मिलता है, उसका market भी फिर बहुत limited है क्योंकि हर जगह तो use होता नहीं है। बहुत ज्यादा volume नहीं है आज Hindustan में। सब मिलाकर के 25,000-30,000 ton pipe बिकता होगा। बाकी normal के अंदर में INR 250-300 का impact पड़ता है क्योंकि आपको उतना size change नहीं करना पड़ता, उतना time आपका बच जाता है। That is one part. [ Foreign language]
Another part, see, जहां तक demerger का है, ये सब shareholder का ये इच्छा रहती है। आप सब जानते भी हैं कि एक time Lighting बहुत अच्छा करता था, Steel को लेकर के थोड़ा pressure रहता था। आज Steel division जो है Lighting से, in fact better कर रहा है। मैं first time देख रहा हूं हमारी ROC जो है Steel division की better है as compared to Lighting. Lighting में थोड़ा pressure है पिछले 2-3 साल से क्योंकि overall market का size नहीं बढ़ा और conventional से जो है smart lighting की तरफ जब पूरा industry shift हुआ, क्योंकि इसका product का life ज्यादा होने के कारण, कई सारे उसके अंदर में दिक्कतें आई हैं [ Foreign language] । No doubt about it.
फिर भी हम अपना, 9 महीने में 20% की growth maintain करके चल रहे हैं Lighting division में। ये है और जो है, मतलब, हम इस चीज को management भी acknowledge करती है कि shareholder की benefit के लिए, demerger हो तो जो है अच्छा है। ये सब चीजें जो है जब तक board approve नहीं करता, तब तक मतलब इस call में तो at least demerger decide नहीं हो सकता [ Foreign language] । right now.
I don't expect you to decide it. I just wanted to know if there was any updates on that side, sir. That's all.
अभी ऐसा कोई इस आज की meeting में बात नहीं हुई। जरूर investment को लेकर के और financial position को लेकर के क्योंकि debt हमारी अब INR 500 crore ही रह गया है। मैंने कहा था 2026 के balance sheet में debt free मिलेगा। आज ये मैं announce कर रहा हूं, यह 100% होगा कि FY 2024 का जब balance sheet print होकर आपके पास जाएगा, company debt free होगी। आगे हमारे उस हिसाब से road map बन रहे हैं। Exactly किसी decision नतीजे पे अभी नहीं पहुंचे। ऐसा कुछ होगा तो आपको हम जरूर inform करेंगे। Rest assure हमारा पूरा focus है कि investor का interest Surya Roshni के ऊपर में बना रहे और trust और bharosa और हमारी relation इसी तरह से बनी रहे। वो हमारी principle है उसको हम maintain करेंगे। [ Foreign language]
Right sir, I completely understand. Thank you so much for your answer sir.
Thank you. Reminder to the participants anyone who wishes to ask a question may press star and one. The next question is from the line of Brijesh Parekh from Rockstud Capital LLP. Please go ahead.
Thanks for the opportunity congratulations good set of number. Sir just first on the pipe division.
Sorry to interrupt. Could you please use the handset mode? The audio is muffled.
Sure. Hello, now is it okay?
Yeah. Yes, better.
Sir thank you and congratulations. Good set of numbers. First thing on the pipes in the sense, just wanted to understand what is our capacity utilization right now? What was the actual number as such because I think we have a capacity of 12.76. तो utilization level क्या था यह [ Foreign language] quarter में [ Foreign language] ?
particularly इस quarter का अगर देखें तो 72% रहा है. [ Foreign language]
Okay, we are planning for an INR 75 crore expansion at Hindupur. What will be the capacity expansion और कौन सा [ Foreign language] by what timeframe we are expecting मतलब कब तक [ Foreign language] expect कर रहे हैं इसे? [ Foreign language]
यह 72,000 ton per annum की capacity रहेगी। GP line थोड़ी different product segment है जहां already हम कुछ market में यह product introduce कर चुके हैं। मैं Tarun Baldua, Mr. Baldua हमारे जो CEO हैं मैं उनको कहूंगा 1 minute एक बार थोड़ा सा इसको elaborate करके explain कर देंगे investors को। [ Foreign language]
Yeah good evening sir. Basically this capacity of GP we have to introduce the CR line also as well as GP line. Some CR pipes also we produce that capacity would be around 2,000 tons a month and then GP so that another value addition and 6,000 tons for GP. See it is almost 8,000 tons capacity. It is basically you can consider is a backward value addition because till now we were selling pipes in the market of GP and CR. We are buying from the raw material suppliers. Now we will add it value backward value addition and sell in the market.
Basically HR coil purchase मतलब जो galvanized HR coil purchase करके slit करके pipe बना के बेचते थे। अब हम normal hot rolled coil खरीदेंगे उसको हम खुद ही galvanized करेंगे और pipe बना करके बेचेंगे। Coastal area में करीब 2.25 lakh-2.5 lakh tons per month का जो है market है जिसके अंदर में अभी हम लोग हर महीने 4,000 tons बेच पाते हैं। 6 months availability नहीं रहती तो हम कुछ नहीं कर पाते। वो सब देखते हुए हमने यह INR 75 crore का investment का call लिया है और इसका जहां तक payback है normal routine में आप calculate करो तो 5 years आता है। Season कोई अच्छी 1-2 years चल जाए तो 2 years में भी आपकी payback निकल सकती है और इसकी काफी अच्छी demand coastal belt में regular basis पे है। [ Foreign language]
नहीं मैं जानना चाहता कभी ये on stream हो जाएगी अभी ये facility? [ Foreign language]
Sir ये on stream हो जाएगी day 0 हम consider करते हैं जो हम the date of allotment of land from APIIC वो हमने apply कर चुके हैं और I think within a month we will get the allotment and 10 months thereafter. [ Foreign language]
Okay मतलब करीबन on the higher side एक साल के अंदर में हम लोग operational हो जाएंगे। [ Foreign language]
Yes, yes.
Okay last thing on the export side sir हमारा export we have some INR 700 odd crores of export order on hand. In terms of number मतलब ये कितना quantity का export order है और कब तक हमें इसे complete करना है? [ Foreign language]
See export is our regular business और जो हमारे पास अभी order हाथ में है booked वो करीब 85,000 ton का है। करीब INR 800 crore-INR 850 crore का order in hand है। Export को हम consider करते हैं हमारे regular routine जैसा business होता है trade का उसी तरह क्योंकि देश भर में 25 देशों में हमारे distributor हैं। वो regular माल लिखाते हैं और हम उनको products बना करके dispatch करते हैं। Product wise segment अगर मैं बात करूं हमारे majorly 5 segment आते हैं steel division में। Trade हमारा bread and butter है। Domestic में जो sale होती है उसका contribution करीब अभी 9 month का अगर मैं आपको बताऊं वो vary करता है 60% के आसपास but 55% contribution जो है trade segment का है और export का करीब 18% हमारा overall size है और HPCL user और government जो API pipe government नहीं बोल सकते ये PSU के through basically oil and gas pipeline जो हम supply करते हैं PSU को वो करीब हमारा करीब 15% हो जाता है और cold rolling का जो हमारा business है 11%-12% के आसपास का है। इस तरह से हमारे अलग-अलग segment है steel division में और 18% के आसपास है। Last year it was 20% overall जो export का जो demand है Europe और Canada, America के अंदर में वो थोड़ा सा जो है मतलब उतना healthy नहीं है। In spite of all फिर भी हम 18% के आसपास हमारा overall export contribute करता है। मुझे लगता है price थोड़ा stable हुए हैं पिछले 6-8 महीने में जो है बाहर HR coil सस्ता था India महंगा था। वो भी थोड़ा एक pressure था अब situation same है equation। मुझे लगता है export आने वाले समय में और growth करेगा। [ Foreign language]
Sir, just a last question if you can squeezing? ये अपना जो EBITDA pattern INR 6,700 आया है इसमें any benefit of price increase जो हुए steel के दाम बढ़े हैं उसकी वजह से कुछ one off हो सकता है और sustainable EBITDA क्या देखना चाहिए हमें आगे जाते हुए? [ Foreign language]
See in fact ये जो quarter के numbers आए हैं इसमें price जो बढ़े हैं उसका कोई impact नहीं है। In fact इस quarter में slightly price गिरे हैं। आप देख रहे होंगे volume में growth है 9% का लेकिन revenue में -2% है Steel Division में बल्कि थोड़ा सा rate गिरे हैं। जहां तक EBITDA per ton INR 6,733 इस quarter में आया है। Further मैं ये कहूंगा Q4 हमेशा से अच्छा रहा है और जैसा हमारा अभी तक जो order हाथ में है उन सब को देखते हुए हमें ऐसा लगता है कि हम इससे further better ही रहेंगे। INR 7,000 या उसको cross करेंगे numbers को और मुझे लगता है जैसा मैंने पिछली बार कहा था INR 5,000 से ऊपर होगा। पूरे साल भर में INR 5,500 per ton से ऊपर के number से EBITDA per ton आएंगे। यह sure है ऐसा लगता है। [ Foreign language]
Sure, thank you, and all the best. Any other question, I will come back in queue.
Thank you, participants. To ask a question, you may press star and one. The next question is from the line of Jitesh Mania from Kotak Securities. Please go ahead.
Thank you for an opportunity. Sir, we just wanted to check because in your opening commentary you said that steel pipe business volume was lower because of a fall in the steel prices and we had guided for 4.5 lakh tons of the volume in the second half. Do you think that this volume is sustainable or we will be able to achieve that 2.4-2.5 million in the last quarter and what is the order book in the pipe business?
2 बातें हैं. volume हमारी बढ़ी है 9% से quarter में और 9 month में overall volume increase हुई है 5% से. 9 month में overall steel में revenue बढ़ा है 5% से और quarter में revenue 2% से घटा है. Q4 में volume growth अच्छा रहेगा. हम यह मान के चल रहे हैं कि पूरे साल का मिलाकर के जो है 7% के आसपास 7%-8% के आसपास volume growth रहना चाहिए. और दूसरा क्या था आपका valid? [ Foreign language]
Sir 7-8% growth मतलब last quarter में मतलब 250,000 tons हम कर सकते हैं. [ Foreign language]
हां, हां करेंगे। [ Foreign language] overall
दूसरा lighting business में sir मुझे पूछना था [ Foreign language] [ Foreign language] we have done a 6.8% margin but what are the steps that we are taking to improve the lighting business margin?
यह आपने जो पूछा है मतलब मैं आपको थोड़ा सा explain करना चाहूंगा Lighting का क्योंकि यह थोड़ा सा थोड़ा science जिसके अंदर में use होता है वह business है. क्या है कि overall Lighting का जैसे मैंने बताया market में पिछले 4-5 साल के अंदर में जो हम growth का जो expectation था उस हिसाब से नहीं है. उसका बहुत बड़ा कारण यह है कि जो product lives जो है cycle है वह LED की ज्यादा है और quality भी मतलब CFL की comparison में अच्छी है. यह market से एकदम साफ-साफ दिख रहा है आप देखेंगे हमने volume में तो 9 महीने में 20% का growth किया है. पूरे साल में हमें ऐसा लगता है कि 18% के आसपास का हमारा volume growth रहेगा. Q3 में थोड़ा pressure था. volume में तो 6% की growth थी साल भर में 18% के आसपास का growth दिखेगा. जहां तक EBITDA का सवाल है वह almost flat same level पर हम लोग खड़े हैं. mainly Steel Lighting division में दो चीज का बड़ा एक impact इसके अंदर में है. एक तो यह natural gas क्योंकि हम लोग furnace use करते हैं for making glass natural gas के दाम 60% से बढ़े हैं यह 60% का impact पूरे साल में INR 24 crore आता है. INR 24 crore. हमने last year जो है furnace की rebuilding की थी. उसके कारण efficiency improve होने के कारण करीब 30% तो जो है जो हमारी cost input cost बढ़ी थी वह हमने हम से बचा पाए. आज भी पूरे साल में INR 12 crore का इसका impact है. एक यह बड़ा reason है. दूसरा क्योंकि conventional sale अभी भी है तो जब conventional रहता है तो उसमें margins थोड़े thin है. एक reason है जैसे-जैसे हम product segment और premium product की तरफ change होंगे तो improvement दिखेगा. Q4 में 10% से ज्यादा का जो है EBITDA percentage terms में रहेगा overall साल में पिछले साल 8% था उससे plus side में ही रहेगा. उससे कम नहीं होगा. यह इतना मैं आपको बोल सकता हूं अभी. [ Foreign language]
Sir यह guidance तो बढ़िया रही। क्योंकि सर 7% से हम 10% जा रहे हैं। मतलब कहीं ना कहीं हमें LED की जो बढ़ोतरी और LED में जो profitability है वो Q4 में दिखने में आनी चाहिए। [ Foreign language]
वो हमने काफी significant काम किए हैं और हमारे नए CEO ने भी काफी इसके अंदर में मतलब अपने input दिए हैं और थोड़ा market जो हमारा distribution segment था उसमें भी थोड़ा सा premium product और premium segment को हमने add किया है। Overall देशभर में जो है जो A class counter थे उसके अंदर में POP और publicity को improve increase किया है। वहां penetration बढ़ाया है तो उसका impact जो है Q4 से आपको दिखने लगेगा। [ Foreign language]
sir अगर यह sustainability में भी मैं manage करता हूं तो करीबन करीब INR 140-150 crore का तो sustainable EBITDA lighting business से तो हमें मिलना चाहिए. [ Foreign language]
हां मतलब INR 1,500 crore के volume INR 150 crore EBITDA minimum होना चाहिए। In fact मैं आपको बताऊं Lighting division का EBITDA % 14%-15% होना चाहिए। उस दिशा में हम लोग काम कर रहे हैं। CFL जब हम लोग peak पर थे तो हम 40% EBITDA margin पर काम करते ही थे। Over a period competition बढ़ने के कारण, unorganized sector बढ़ने के कारण और China का up down के कारण यह situation हुआ है। यह सिर्फ हमारे साथ नहीं यह पूरी industry में ही सबको हुआ है। In fact हम तो 10% से जो है 8 की तरफ आए हैं लोग 20% से 14 से 10 की तरफ आए हैं। हम लोग यह मान के चलते हैं कि Lighting division जो segment है इसमें 14%-15% का EBITDA margin minimum होना चाहिए। [ Foreign language]
Sir अगर 14 15% पहुंचने के लिए आपने जो बोले वह definitely factors will improve how much time will it take for us to reach that 14 15%? [ Foreign language]
इसमें time का तो कोई ऐसा मैं आपको exactly date तो मतलब नहीं बता सकता या month नहीं बता सकता फिर भी उस दिशा में हम improve कर रहे हैं। दो तीन चीजें हैं इसमें mainly क्या है हमारे case में हमारा जो trade और जो बाकी Professional luminaire हैं, उन दोनों में बहुत बड़ा gap है। luminaire जो segment है वह एक premium segment है, high value है और high volume है और वह जो है industry का जैसे मैंने last time भी बोला था, 50/50% का ratio होता है। हमारे case में जो है 75/25 का है। वह एक बड़ा reason है हम लोग इसमें पूरा focus कर रहे हैं luminaire business के अंदर में और वह already जो है 20% के आसपास का business मतलब overall turnover का हो चुका है और trade के comparison में वह 70/30 का ratio हम आ चुके हैं उसमें। वह एक area है। दूसरा premium product हमको इसमें include करने पड़ेंगे। तीसरा आप देखते होंगे overall visibility जब मैं competition की बात करूं, मैं किसी का नाम तो नहीं लूंगा लेकिन Tier 1 city में आप देखेंगे बाकी competitor की visibility हमारे मतलब comparison में बहुत ज्यादा दिखती है। Tier 1 city क्योंकि Tier 3, Tier 2 में हमारी visibility अच्छी है। Tier 1 में हम लोग कहीं ना कहीं जो है हम लोग अभी भी पीछे हैं। उसको हम बहुत तेज तरीके से improve करने के लिए हम लोग long arm salesman का appointment भी किए हैं और वह काम चल रहा है। मुझे लगता है साल भर या 15 महीने अच्छे से इसमें अगर execution हो ठीक से तो 12%, 13%, 14% कोई बड़ी बात नहीं है। और एक चीज यह जब से यह Covid हुआ, यह input cost के अंदर में बड़ा जो है मतलब ऊपर नीचे होता रहा है price। कभी metal सस्ता होता है, फिर immediately 2 महीने में महंगा हो जाता है। इसमें भी थोड़ी stability जो है मतलब import में भी थोड़ी चाहिए। मुझे लगता है आने वाले समय में शायद वह हो तो उससे भी काफी improvement दिखेगा। let's hope मुझे लगता है होना चाहिए I fully agree कि मतलब इतना बड़ा INR 1,500 crore का वह भी lighting business में इतना value, volume और value आता है तो 14%-15% EBITDA margin होना चाहिए। [ Foreign language]
Sir last question on lighting before I move to a pipe again. Sir यह lighting business, what is the current order book as of now or at a peak capacity, how much revenue we can generate from a lighting business?
इसमें क्या है, यह तो regular business है हमारा. professional luminaire का जो है INR 25-30 करोड़ मतलब 1 महीने का करीब booking order in hand हमेशा रहता है. यह तो लोग जैसे steel pipe की तरह INR 500 करोड़ का order तो आता नहीं है यहां पे. मतलब INR 5 करोड़ का order भी lighting में बहुत बड़ी चीज होती है तो INR 25-30 करोड़ का order any time हमारे पास रहता है in hand project के. जो है हर महीने यह billing हो करके हर महीने material dispatch होता है plant से. यह है और जहां तक lighting का आपने बताया हमारा यह है कि जो अभी हम volume पे, जिस volume पे हम काम कर रहे हैं और यहां से double volume होना चाहिए मतलब 4-5 साल में और profitability की जहां तक बात है कि अगर INR 2,800-3,000 करोड़ का topline होता है तो INR 400 करोड़ के आसपास का EBITDA steel lighting division में होना चाहिए. वह हमारा target है. उस दिशा में हम लोग कोशिश कर रहे हैं. बीच-बीच में कई सारे obstacle आ जाते हैं. हम लोग थोड़ा ठंडे पड़ जाते हैं प्रयास जारी है. [ Foreign language]
Right sir. Sir thank you on the lighting business. On the piping business definitely 1.2 million ton के आप जैसे 12 लाख की अपनी capacity है operating at 70%. जहां तक हमारा मेरा मानना है कि we are more into an oil and gas and that's why we are getting a better EBITDA per ton. Right. Is this 6,700 or 7,000 जो अगर हम करेंगे next quarter to get our average annual of 5,500 for the full year. Is this number of 7,000, 7,200 a sustainable from a longer period point of time या अगर steel price correct हो गए तो मोटा मोटी sustainable number हम 5,500 या 5,000 के करीब देख सकते हैं। [ Foreign language]
यह इसकी तो भविष्यवाणी मैं बिल्कुल नहीं कर सकता। मैं यह कह सकता हूं कि regular routine business के अंदर में मतलब हमारा पहले किसी time INR 4,000-INR 4,200 average रहता था। अभी जो products के हमारे segment में जो change आया है तो उसके कारण हमारा अब sustainable numbers INR 5,000 तो minimum per ton रहेगा। उससे above का यह depend करता है कि कभी API exceptionally अच्छा करती है। अभी मैं एक segment की बात करूंगा। API अभी तक हम domestic करते थे। इस साल हम अभी API export करीब 20,000 ton का quantity कर चुके हैं। वह एक area ऐसा है जिसमें बहुत तेजी से हम लोग improve कर रहे हैं। Export में भी API जा रहा है। उसमें भी अच्छा हमको premium मिलता है। Galvanized pipe है जो domestically हम लोग जिसको sell करते हैं। premium product जो है करीब 5-7% हर month हम लोग कर रहे हैं। यह product mix हम लोग change कर रहे हैं और हमारा कोशिश यह है कि यह INR 5,000 फिर INR 6,000 उस दिशा में बढ़े। obviously हमारी इच्छा रहती है हर बार INR 7,000, INR 8,000 आए। Steel division में speculation मतलब prediction बड़ा tough हो जाता है क्योंकि आपके हाथ में बहुत कुछ है नहीं। 82-85% Cost आपकी जब raw material होती है, आपके पास बहुत limited value addition के लिए scope रह जाता है। फिर भी हम कोशिश यह करेंगे कि जो numbers हम अभी देंगे अगले बार उससे improve हो, वह हमारे उसमें रहेगा। [ Foreign language]
Thank you sir. Sir last question I mean missed the earlier commentary. I mean we have a two business with a two different verticals एक B2C एक B2B है. Definitely we will be a debt free by end of this financial year. Sir any given point of time has the management or board is has thought about in terms of demerging both the units separately and anything on that front?
मैं आपसे सहमत हूं और मेरा भी यह मत है कि आप दोनों standalone दोनों business अच्छा कर रहे हैं तो value creation इससे हो सकती है। आपने जो last time भी मैंने कहा था और हर बार जब से जब भी आपसे बात होती है, मैं board को inform जरूर करता हूं। आज आपसे बात हुई अगले board में मैं एक बार inform जरूर करूंगा। [ Foreign language]
Thank you sir.
Thank you. Participants to ask a question you may press star and one. The next question is from the line of Vivek Gautam from GS Investments. Please go ahead.
Congratulations on good set of numbers. I just wanted to understand because I have recently started tracking the company the reason behind the improvement in ROC to by such a good extent. Isn't it a commodity business no longer? Can such high ROC number be sustained?
सर जी। [ Foreign language]
Yeah sir, this is no more a commodity business that is very very clear because as Mr. MD already told that we are increasing our value added products quarter-on-quarter and therefore we are getting good realization and the IRR and other things is definitely we will try to maintain it because our loans have also paid long term loans. Definitely the interest liability is also low and the profitability is higher. Certainly our rate of return will be.
ऐसा है कि 2 साल पहले 11-12% ROC रहता है। अब 24% पर आ गए हैं और इसी level पर ROE होता है। वह 22% के level पर आ गए हैं। हर साल जो है profitability बढ़ रही है और efficiency improve हो रही है। यह trend तो बढ़ेगा ही और हमारी CapEx बहुत ज्यादा नहीं है। अभी आपने देखा बहुत साल बाद हम यह INR 75 करोड़ का investment कर रहे हैं। मुझे लगता है यह numbers आने वाले समय में इसी तरह से improve होते रहेंगे। [ Foreign language]
Sir, कारण जो ROC बढ़ने का है, यह DFT technology में नया investment हमने किया है pipes में. कुछ हमारी companies जिन्होंने DFT शुरू से competition जो हमारे थे, जिन्होंने time पर किया और काफी अच्छा उनको return दिया market में. कुछ इस तरीके से हम लोग जाने की भी कोशिश कर रहे हैं और यह आगे किस तरीके से sustain कर सकता है sir? [ Foreign language]
जैसे मैंने बताया ना overall हमारे product mix के अंदर में change हुआ है। पहले सिर्फ हम जो domestic trade के अंदर में हमारा focus रहता था, आज हम premium products में focus रहता है और उन सबके कारण से जो है यह बढ़ा है और हम लोग धंधे में हैं तो हमारा तो एक ही कहना है कि अच्छी quality का product बेचो और ज्यादा से ज्यादा कमाओ तो numbers तो automatically improve होंगे ही। [ Foreign language]
ठीक है [ Foreign language] Sir, thank you very much, congratulations once again, Sir.
Thank you जी.
Thank you. Participants to ask a question you may press star and one. The next question is from the line of Saket Kapoor from Kapoor and Company. Please go ahead.
नमस्कार Sir और धन्यवाद इस अवसर के लिए। [ Foreign language] [ Foreign language]
जी जी Saket जी.
Sir जी जैसे अभी आपने आगे का यह हमें जो मार्गदर्शन किया है कि भाई for the fourth quarter also for the steel pipe division we are likely to post higher EBITDA and जो हमारा average रहेगा year के लिए वह INR 5,500 रहने वाला है। यह correct है sir. [ Foreign language] [ Foreign language]
जी मैं गलत तो बोलता ही नहीं जी सब correct है।
जी जी sir मैं एक figure को revise कर रहा था तो overall sir हम जैसे हमने nine month में EBITDA INR 286 crore की दी है। Taking that into account हम full year की EBITDA को यह INR 440 crore-INR 450 crore के हिसाब से आकलन कर सकते हैं on the steel pipe division. [ Foreign language] [ Foreign language]
नहीं नहीं बिल्कुल और मतलब lighting से मिलाकर INR 500 crore cross करेंगे इस साल हम। [ Foreign language]
जी sir. [ Foreign language]
यह हमारे history में पहली बार होगा। [ Foreign language]
जी नहीं sir मैं सिर्फ steel pipe के विषय में पहले कह रहा था कि जैसे 286 हमने 9 month में किया है तो overall जो increased numbers रहेंगे उसके हिसाब से हम INR 450 crore का full year का number रख सकते हैं sir. [ Foreign language]
मतलब numbers करीब INR 420-430 crore के आसपास का रहेगा। पूरे साल का ऐसा लगता है steel division का। [ Foreign language]
अच्छा sir इसमें sir जो आपने Lighting में बताया कि अभी जैसे 7% की जो हमारी EBITDA है वह हम 10% Q4 के लिए expect कर रहे हैं कि sir full year मैंने वो number आप एक बार फिर बताएं कि 10% को क्यों? [ Foreign language] [ Foreign language]
Quarter four के लिए 10% full year के लिए expected है कि 8% के आसपास रहेगी. [ Foreign language]
मतलब 7-8 हो जाएगी पूरे वर्ष के लिए. [ Foreign language]
हाँ हाँ पूरे साल। [ Foreign language]
That will happen कि Q4 में 10% होने से यह average out होकर 8% हो जाएगा। [ Foreign language]
हाँ हाँ बिल्कुल बिल्कुल। Next year जो है वह double digit से ही जो है Q1 से शुरुआत होगी क्योंकि उतना मतलब काफी काम हुआ है lighting division में लेकिन अब उसके numbers जो है balance sheet में reflect होंगे। [ Foreign language]
जरूर Sir। Sir आपने Professional lighting के विषय में काफी जोर दिया है और कहा है कि यह हमारा expertise बन रहा है। Sir इसके विषय में यह बताएं कि Sir इसमें कैसी visibility है और going ahead Sir इसमें हम क्या किस प्रकार का business कर सकते हैं Sir? [ Foreign language]
हमारा यह है कि जब trade हम करते हैं उसका जो भी trade का contribution होता है equal contribution जो है हमारा domestic में इसका होना चाहिए luminaire business का. अभी हम लोग जो trade करते हैं उसका 25%-20% ही हमारा Professional luminaire करते हैं. Industry overall जो है उनका ratio बराबर रहता है. INR 20,000-INR 21,000 crore की market की size है pure Lighting division की India में तो INR 8,500-INR 9,000 crore का Professional luminaire बिकता है. High value है और कम झंझट है और काफी customized product tailor-made product होने के कारण आपका R&D support और आपकी अगर team अच्छी है तो अच्छा premium आपको मिल जाता है क्योंकि वह काफी बड़े segment को cover करता है. Industry से लेकर के जो है commercial lighting और street light, flat light, outdoor, indoor बहुत सारी चीजों को और आजकल तो जो जिस तरह से जो INR 110 lakh crore का जो है Gati Shakti और infrastructure में काम कर रहा है उसमें pole भी लगेगा, उसमें street light भी लगेगा. ऐसा मानना है कि जो है वह एक area ऐसा है जिसमें हमारी उतनी trust नहीं थी. 4-5 साल से जरूर है फिर भी business को बड़ा करते-करते समय लग जाता है. बहुत सारे approval चाहिए. बहुत सारा development का काम होता है. R&D का बहुत बड़ा इसमें आपका role रहता है development का बड़ा रहता है. आपको अच्छे engineer चाहिए business development के लिए और pan-India आपकी presence चाहिए. अभी almost 50% पर हमारी presence है India में तो वह एक area पर हम लोग काम कर रहे हैं और मुझे लगता है आने वाले समय में वह काफी अच्छा contribution उसका रहेगा. हम equally ऐसा देखते हैं कि trade एक segment रहेगा, Professional luminaire एक segment रहेगा. बाकी जो है यह दोनों का करीब INR 2,500 crore के आसपास का और INR 500-INR 600 crore का जो है consumer durables जिसमें fan और appliances हैं, ऐसा segment करके हमारा INR 3,000-INR 3,200 crore के आसपास का एक kitty हम Lighting division के लिए उस दिशा में हम लोग काम कर रहे हैं. [ Foreign language]
वैसे यह कब तक यह रुझान दिखता है sir INR 3,000 की top line बनने का lighting division से? [ Foreign language]
4-5 साल। यह हमारे नए CEO पर depend करेगा। यह कितना speed लेंगे but 4-5 साल में उस मतलब वह अगले साल से number में आपको reflect दिखेगा। उस दिशा में जाते हुए। [ Foreign language]
Sir, अगर हम steel pipe से एक बार और आए, sir. जैसे हमने steel pipe segment में यह देखा कि पिछले साल, sir, यह जो raw material की wages और steel price correction के कारण हमें inventory losses काफी झेलने पड़े थे. इस साल, sir, steel prices stable to slightly upward direction होने के कारण वह impact नहीं. Plus, आपने जैसे बताया कि हमारा जो customization रहा steel में steel pipe segment में हमने जो different products sell किए, तो sir, अभी हमने कोई hedging mechanism भी develop किया है जिसमें हम steel prices को lock करते हैं as per order booking कि अगर दोबारा से sir ऐसा कुछ परेशानी बनती है steel prices में तो हम कैसे अपने आप को insulate करेंगे? [ Foreign language]
मेरा इसमें साफ-साफ कहना है हम manufacturer हैं और हमारा behavior भी manufacturer की तरह होना पड़ता है। हम trader वाले concept में चले जाते हैं तो फिर business आपका रहता नहीं है। Trading business के expert आप बन जाते हो। मैं अपने team को भी यही सलाह देता हूं और हमारे case में मैं आपको अच्छी बात यह बताता हूं बढ़ते या घटते time उसका बहुत ज्यादा impact हमको पड़ता नहीं है। Obviously उसका impact थोड़ा आता है बहुत marginal। जहां सभी pipe वालों को आता है उसका 25% ही हमारे ऊपर जोर आता है क्योंकि हमारा business pattern काफी widely जो है मतलब बहुत सारे segment को हम cover करते हैं। और steel pipe ऐसा है ना जब तक अभी आप बोल रहे हैं कि अभी कोई बोल रहे थे price घट गया, आप बोल रहे हो बढ़ गया तो 2 महीने में बढ़ता भी है, घटता भी है। Prediction करना बहुत मुश्किल है। हम लोग basically यह मानकर चलते हैं कि अगले 2-3 महीने के जो हमारे order in hand है या जो market की situation है, उस हिसाब से हम जितना coal लेनी जरूरत होती है उतनी ही लेते हैं। बहुत ज्यादा trader mindset से हम material book करके price बढ़ेगा, फिर कमा लेंगे उस पर हम बहुत ज्यादा विश्वास नहीं करते। यही concept जो है हम लोग जैसे export करते हैं dollar hedging के अंदर में भी हम बहुत ज्यादा नहीं देखते। रोज-रोज dollar कितना ऊपर नीचे हो रहा है। Simple principle ही हमारा यह कहना है कि जिस दिन order आया उस दिन book कर दो और 6 महीने से लेकर 9 महीने का आपको जो premium मिलता है वह आपके balance sheet में add होता है। हम लोग बहुत import जिस दिन book करते हैं हम उसी दिन जो है hedge कर देते हैं और उसका interest payable भी। हम लोग काफी इन सब चीजों से जो है मतलब दिमाग से हटाकर के energy को हम जरा operation में ज्यादा खर्च करते हैं। वह जो impact बहुत ज्यादा adverse impact कभी भी Surya Roshni को नहीं आएगा हमारे business में। [ Foreign language]
Thank you Mr. Kapoor. We request that you return to the question queue for follow up questions. Ladies and gentlemen in order to ensure that the management is able to address questions from all participants in the conference. Please limit your questions to two per participant. Should you have a follow up question, we would request you to rejoin the question queue. The next question is from the line of Riya from Aequitas Investments. Please go ahead.
Hello, thank you for giving me the opportunity. It's encouraging to know that our EBITDA pattern is increasing on a quarter-on-quarter basis. My first question would be in terms of that where are we seeing the demand from and what kind of prospects are there for the next couple of months and years? Short term, mid term and long term.
You are asking about steel division?
Yes, yes, yes.
Steel division overall जो है demand 11% का regular basis पर मतलब इसमें growth है और अभी अभी जो demand दिखती है एक तो यह oil and gas इसमें काफी अच्छी demand है और Har Ghar Jal में करीब जो है 55% के आसपास जो है अभी coverage already हो चुका है। एक काफी अच्छा scope वहां पर भी reflect करता है। water की scarcity day by day जो है मतलब वह future oil की तरह बन रहा है water। water pipe के order भी है। oil and gas के हैं। export के अंदर में भी वो growth दिखती है, reflect होता है। domestic में भी Har Ghar Jal mission के अंतर्गत यह सब चीजें दिखती है और एक area ऐसा है जहां आप देख रहे होंगे हिंदुस्तान में पहले cylinder होते थे gas chulhe के लिए। मैं अभी recently Tripura visit पर गया था and I was surprised कि एक border area के गांव में pipeline से जो natural gas supply हो रहा है। यह सब देख कर के ऐसा लगता है कि अगले 8-10 साल तक infrastructure और इन सब चीजों में जो है regular basis पर हिंदुस्तान में अच्छी growth रहनी चाहिए और हमारे प्रधानमंत्री तो कहते ही हैं कि यह Amrit Kaal है और अगले 25 साल हिंदुस्तान के सबसे सुनहरे रहेंगे और वह दिखता भी है। order है सब तरह से और हम लोग उस हिसाब से अपने आप को equip कर रहे हैं और regular basis पर जहां पर भी थोड़ा bottleneck है उसको debottlenecking करके अपनी capacity थोड़ी improvement या line के अंदर में कुछ speed बढ़ाना वो regular routine basis पर हम कर रहे हैं। [ Foreign language]
Okay margin improvement जो आप देख रहे हैं 7,000 tons जितना तो where is this coming from GI से आ रहा है API से आ रहा है और उन दोनों का mix क्या है? [ Foreign language]
इसमें API है और galvanized pipe है और आपका जो है export है. जैसा मैंने आपको बताया कि trade के अंदर में 55% है तो उसमें करीब 50% जो है sell हमारी galvanized से आती है यानी value added product से आती है. export पूरा overall 90% galvanized pipe ही जाता है. API के अंदर में जो oil and gas के अंदर में बहुत limited player हैं और उसको बहुत high technology की जरूरत पड़ती है और high skill की जरूरत पड़ती है और बहुत सारे approval आपको लगता है. बहुत आपका PTR आपके पास होना पड़ता है. तब जाकर के API pipe आप बना सकते हो. उस रोशनी हम लोग यह सब business 30-40 साल से कर रहे हैं तो इन सब segment से हमको premium आता है और हम लोग जिसमें competition ज्यादा होता है, सिर्फ tonnage के लिए माल बेचना है. हम लोग उस पर कम विश्वास करते हैं क्योंकि हमने देखा है steel pipe के अंदर में बेचने के लिए कुछ भी पड़ा हुआ है. cost to cost बेचना हो तो हम double volume भी कर सकते हैं लेकिन उसमें जो है working capital भी लगता है, energy भी लगता है, steel घटता है, नुकसान भी खाओ तो हम उस business से थोड़ा अपने आप को दूर रखते हैं. [ Foreign language]
Thank you, Mr. Rio. May we request that you return to the question queue for follow up questions. We will take the next question from the line of Rishabh Sisodia from Samiksha Capital. Please go ahead. Rishabh Sisodia, your line is in talk mode. Please go ahead with your question.
One minute sir.
Mr. Sisodia, the audio is not clear from your line. Please check.
Hello, are you audible?
Sir, the audio is still breaking from your line. Please check.
Hello.
Yeah it is audible now. Thank you.
Sir, I have two questions on the Lighting side that you mentioned that you are focusing more on the government business. How is the cash cycle on that on the Lighting business? क्या एक बार repeat करेंगे। Sir मैं यह पूछ रहा हूं कि आपका जो [ Foreign language] cash cycle है [ Foreign language] working capital cycle आपका [ Foreign language] Lighting business में कैसा है? [ Foreign language]
उसके अंदर अपना government business ज्यादा आ जाता है तो उससे हमारा cash cycle कैसे vary करता है यहां पर। नहीं काफी drastically improvement overall हमारी net working capital अभी 60 दिन की है और originally मैं आपको बताऊं, हमारे पुरानी balance sheet निकाल कर देखेंगे। यह 100 दिन के आसपास होता था। अभी 60 days पर है और इस quarter में भी करीब 60 days से हम जो है 60 days पर आए हैं. inventory level 79 days से हम लोग 68 पर आए हैं और जो है debtor 62 days से 60 days पर आए हैं तो मतलब इसके अंदर में improvement है और 2 महीने का जो है हमारा working capital का cycle रहता है। हमारे pipe में हमारा average of peak pipe capacity का utilization मतलब कितना रह सकता है। मतलब हम पूरे साल का अगर देखूं तो मेरा average utilization 70 पर peak हो जाएगा या 80 पर peak हो जाएगा। 80-85 पर तो हमारे पास scope है। बहुत कुछ depend करता है। आपको किस size का जो है pipe का order आते हैं उस पर उसका भी काफी बड़ा role रहता है। मैं आधा inch बनाते रहूं तो आपकी capacity जो है आधे में भी peak हो जाती है। अगर मैं वहीं पर 16 inch का pipe बनाऊं तो फिर आप आपकी tonnage काफी अच्छी मिल सकती है तो depend करता है thickness पर भी। [ Foreign language]
Thank you, Mr. Sisodia. May request that you return to the question queue for follow-up questions. We take the next question from the line of Anuj Jain from Globe Capital. Please go ahead.
Good evening sir and congratulations on the superb set of numbers. I just wanted to know यह जो [ Foreign language] lighting side पर आपकी [ Foreign language] presentation में जो [ Foreign language] new launches हैं जो आपने लिखे हैं तो इनका [ Foreign language] response कैसा चल रहा है? [ Foreign language] I mean, how is the response and further planning to launch some other new products? You know, apart from the traditional products and what is the marketing budget that you are here allocating towards its electrical segment की तरफ? [ Foreign language]
जी, थोड़ा मैं बोल दूंगा। फिर थोड़ा detail में हमारे CEO भी बैठे हैं। वह अभी तक बोले नहीं हैं, तो वो भी आपको explain कर देंगे। ऐसा है कि marketing budget हमारा INR 15 crore-INR 16 crore रहता था। उसको हमने double किया है INR 30 crore इस साल से। 4th quarter में हमने काफी अच्छा उसके अंदर में वो भी किया है। हम लोग थोड़ा अपनी visibility को Tier 1 city में improve कराना चाहते हैं। बड़े शहरों में जहां हमारी visibility कम है, that is 1. Number 2, क्योंकि हमारे counter जैसे मैंने कई बार बताया है कि 2 lakh दुकानें हमारे हैं, तो उसमें 80%, 85%, 90% तक counter जो electrical counter है, हम जो product देते हैं, generally ऐसा acceptance level generally मतलब हो जाती है। placement ठीक से हो जाता है। क्या है ना, इसमें थोड़ा सा काफी R&D का role रहता है। competition बहुत ज्यादा है, और उसके लिए थोड़ा सा time लगता है, और फिर trial basis पर पहले करके फिर कुछ branches में operate करके फिर national level पर हम लोग उसको करते हैं, तो वो है। acceptance level अच्छा है। मैं बोल रहा हूं कि जहां पहले सिर्फ bulb और tubelight बिकती थी, आज एक complete solution provide कर रहे हैं, और उस दिशा में regular basis पर हमारा working चल रहा है। You want to add something? [ Foreign language]
Thank you sir. Good evening. हमारे यहां जो है की अगर आप देखेंगे बहुत multiple segments हैं. lighting में बहुत सारे segments हैं तो हर segment में जो है हर महीने कोई ना कोई नए products आते ही हैं और जैसे आपने पहले सुना हम premium mix पर जो है ध्यान दे रहे हैं. For example, Downlighter है, panels है उसमें जो है काफी products आ रहे हैं. BEE का जो है from 1st of January जो है for Ceiling fans mandatory regime आ गया है तो उसके लिए जो है काफी काम हम लोगों ने किया है. सारे Ceiling fans जो है हमारे star marking पर रहेगा और हम already तैयार हैं उसमें काम करने के लिए plus साथ में अभी हम Rice cooker launch करने वाले हैं. Appliances में भी products हर महीने 2 महीने में products और हम डाल ही रहे हैं. Professional lighting में भी जो है Sports lighting में जैसे आपने सुना वहां पर भी जो है नए products हम काम कर रहे हैं. हर बहुत सारे multiple segments हैं तो products पर तो definitely काम किया जा रहा है. [ Foreign language]
Right sir, just one more thing. ये तीन side पर एक बात मुझे समझ नहीं थी. ये जो input prices का जो भी price up side या down side जो भी रहता है तो इसका pass on में हमारा lag कितना रहता है? I mean what is time gap कितना रहता है जो market को actual pass on जब करते हैं? Actually यह जो pricing है normally in India it is decided on monthly basis. अगर आज मैंने कोई project के order ले लिए तो naturally next month में वो price मेरे को catch हो जाएगी तो material price book हो जाएगी and some orders we are booking at the time of taking of the orders also as per the project. हम बात करके कोई fixed project price pricing भी कर लेते हैं तो aging भी हो जाती है तो maximum a month. Sir कोई last question ले ले. मेरे ख्याल से काफी question तो आ गए सब. [ Foreign language]
Sure, sir. We take the next question from the line of Sushant Sarda from Athena Investments. Please go ahead.
Yes, thank you for the opportunity. Hello. Can you hear me?
Yes, yes sir.
Yeah congratulations on good set of numbers. मेरे को यह समझना था steel industry में जो आप इस industry में है you are one of the largest players probably number 2. पर जो छोटी छोटी कंपनियां हैं उनका growth और EBITDA और market cap बहुत तेजी से बढ़ रहा है. तो वो देख तो आपका valuation काफी कम लग रहा है तो इसको आप कैसे address करेंगे? [ Foreign language]
ये आपके लिए इतनी बड़ी opportunity और कोई मिल ही नहीं सकती. जहां आपको लगता है operation नहीं है, market capitalization भयानक है और जहां आपको लगता है इतना healthy proportion है, इतना अच्छा operation efficiently manage कर रहे हैं, लेकिन market capitalization INR 3,200 crore ही है. इससे अच्छी opportunity एक shareholder के लिए क्या हो सकती है? मुझे इस विषय में इतना ही कहना है. मेरा यह मानना है कि हमारी as a management as a MD as a CEO हमारी पहली और पहली प्राथमिकता यह है कि हम operation को बहुत healthy proportionate में रखें. वही काम हमारा है. उसी के लिए हमको तनख्वाह मिलती है. वह हम कर रहे हैं और market capitalization. यह आजकल थोड़ा perception का खेला भी बहुत हो गया है और तो उस हिसाब से देखिए हमारा पहला thrust यह रहता है कि business अच्छा हो तो market capitalization आपको देर सवेर मिल जाता है और आप जैसे सब shareholder जुड़े हैं तो obviously होना चाहिए. मैं तो यही कह सकता हूं. मैं MD 2012 में जब बना हमारे INR 1,500 crore के loan थे, आज INR 500 crore रह गया है. INR 3,000 crore से कम INR 2,650 crore की turnover थी. आप balance उठा के balance sheet उठा के देख सकते हैं. आज INR 85 crore की तरफ बढ़ रहे हैं. INR 50 crore का EBITDA होता था. INR 500 crore को cross कर रहे हैं. 10% का ROC होता था. आज 24.5% की ROC की तरफ बढ़ रहे हैं. एक plant होती थी. आज चार पांच plant हमारे पास है और pan-India presence है और quality को लेकर के हमारी service हमारी जो है after sale service और हमारे जो trust है Surya Roshni का वह किसी के साथ comparable है ही नहीं. steel pipe में तो बिल्कुल ना के बराबर है और हमको बहुत सारे जगह पर premium मिलता इसीलिए है क्योंकि हम जो बोलते हैं वो करते हैं और मुझे लगता है यह हमारी USP है. हमारी focus है business पर और आप अपना focus रखिए market capitalization पर. [ Foreign language]
दूसरा sir मेरा सवाल यह था Lighting business आज आपका I think INR 1,200 crore के करीब है last year का। उसमें INR 200 crore-INR 250 crore CFL business है which is zero profit. आपने अभी कुछ दिन पहले guidance दिया की INR 3,000 crore हो जाएगा। by the time में 3-4 साल में INR 3,000 crore होता है तब तक तो CFL zero हो जाएगा। [ Foreign language]
नहीं इसमें थोड़ा सा कुछ misunderstanding है। CFL business तो already zero है। यह INR 200 crore-INR 250 crore का conventional है। आप ठीक बोल रहे हैं। यह conventional है। उसमें CFL नहीं है but बाकी product है और वह जो है। हमने ऐसा target लिया है December 2025 तक उसके beyond हम जो है यह conventional product को नहीं छुएंगे क्योंकि तब तक जितने भी भारत देश में गरीब लोग हैं उनकी पूरी सेवा हो चुकी होती है। क्योंकि आज जो है बहुत करोड़ों जो BPL family में है वो भी लखपति हो रहे हैं। मुझे लगता है December 2025 से beyond शायद conventional product की हिंदुस्तान को जरूरत ना पड़े और बहुत उस दिशा में काम भी चल रहा है। सरकार भी कर रही है। यह है और आपका प्रश्न बिल्कुल सही है कि तब तक इसकी sale zero हो जाएगी और वह automatically cannibalization हो रहा है LED में। [ Foreign language]
Thank you. Ladies and gentlemen, due to time constraints, we will take that as the last question. I now hand the conference over to Mr. Bharat Bhushan Singal, CFO for closing comments. Over to you sir.
Thank you everyone for joining us today on this earnings call. We appreciate your interest in Surya Roshni Limited. I sincerely once again thank to our MD and the CEOs for sparing their valuable time and addressing queries raised by participants who attended the call. For any further queries, if any, contact HDA, our investor relations advisor. Thank you.
Thank you very much.
Thank you. Ladies and gentlemen, on behalf of Surya Roshni Limited, that concludes this conference call. Thank you for joining us. You may now disconnect your lines.