Okay, welcome all to this first quarter presentation by NORBIT. Here represented today by the CEO Per Jørgen Weisethaunet and CFO Per Kristian Reppe. We will have a presentation by the company and we will close this with a Q&A session. Please post any question you have and might have during the presentation in the chat function and we will try to address them after the presentation. Please go ahead.
Thank you. It's been some back and forth related to language for this presentation. We'll do it in Norwegian. But any of you that would like to have some more details also in English feel free to approach us and we'll be able to follow up on that on any occasion. Ja, takk Kenneth og takk til alle som finner tid til å så følge vår kvartalspresentasjon for Q1 2022. Q1 2022 har vært et godt kvartal for NORBIT. Vi har levert en vekst sammenlignet med fjoråret da på 85%. Vi husker jo at vi i fjor hadde en veldig slow start på ett av segmentene våre.
Kommer jo litt tilbake til det, og nå er det gledelig å se at vi vokser med at det er god fart i alle tre segment og at vi har en fin økning også da i lønnsomheten gjennom det. Vi ser det her litt som at med det som skjedde, det ble levert altså liksom andre halvåret i fjor og der vi er nå på Q1, at vi er på sporet i forhold til den vekstplanen vi har og det ambisjonsnivået vi har kommunisert om å skal passere NOK 1 milliard i omsetning i år. Her så kan jeg ta med da at på generalforsamlingen som nylig er avholdt fjerde mai, så ble det vedtatt det utbytte som man har kunngjort tidligere, som da vil komme til utbetaling i neste uke. Litt inn i segmentene.
Oceans, som er segmentet der vi jobber for å bidra på vår måte inn i den blå økonomien. I stor grad så har man i kvartalet også sett en god aktivitet på salg av sonarer som er hoveddelen i det her. Vi vet jo at første kvartal er lavsesong for nettopp det segmentet. Så i år. Vi så at kvartalet startet veldig rolig og hentet seg godt opp i enden av kvartalet. Vi er tilfreds med å ha levert NOK 180 million i lavsesong kvartalet i omsetning derifra. Ja, marginene er på samme nivå som kvartalet før. Vi har fått noen nye ordrer. Strategien her er jo å ta ut effekten av et globalt markedsapparat med å jobbe for å bredde ut product offering, altså broadening product offering.
Vi hadde jo i fjor litt fokus på lansering av WINGHEAD, som var en helt ny sonar familie. Vi har i år lansert GuardPoint, som er mer en surveillance sonar, typisk for dykkerdeteksjon og den type ting. Så har vi da jobbet også nå videre med nye skreddersydde varianter av WINGHEAD sonaren, som blant annet er et eksempel her som heter i80S. Som er en variant av WINGHEAD sonaren som er spesielt egnet for bruk på autonome farkoster. Den farkosten du ser her, det er en kunde av oss som har plassert en veldig fin ordre her nå. NOK 15 million. Den nye varianten av WINGHEAD. Det er et amerikansk selskap som heter Saildrone, som har en storsatsing på autonome droner som har solcelle og vind som fremdrift.
Gjennom det her da kan kartlegge veldig store havområder. Veldig spennende kunde og veldig hyggelig første ordre fra en sånn kunde. Det her tror vi har et godt potensiale også videre. Vi hopper inn i Connectivity. Som vi sa innledningsvis her at de to første kvartalene i fjor var veldig slow. Vi hadde frafall av en del av de litt mer automotive relaterte kundene. Samtidig med at vi ikke hadde fått full fart enda ut fra den nye strategien for de klassiske, mer bom brikke løsningene våre, der vi har jobbet oss opp for å kunne ha mer en business to business strategi enn å jage anbud og ligge i konkurranse i den lavprisenden av det markedet.
Vi er fornøyd med at vi i kvartalet har NOK 46 million i omsetning og 14 million i EBITDA fra selskapet. Vi har jo også her nå jobbet strategisk og fortsetter den jobben der vi transformerer det segmentet her til å ha en større andel av tjenestesalg. Vi gjorde jo et oppkjøp i fjor høst av det som nå er NORBIT iData, som er et selskap som har tjenestebasert salg. Altså da abonnementsbasert forretning. Der man gjør mer flåtestyring og bringer annen type interessante data over til kundene som abonnerer på den tjenesten. Det har vært en god order intake og da spesielt inn i mot aktører i forsikringsbransjen som trer inn i bompengeverdenen.
I Norge så er det jo nå sånn at Fremtind Service, som er et datterselskap av Fremtind Forsikring, har tatt en stor bit inn i det her markedet. Det er jo gamle Fjellinjen utsteder som er kjøpt opp av Fremtind. Har vi Flyt som er et datterselskap inn i Gjensidige konsernet. Her har NORBIT nå lange kontrakter med begge de, og vi jobber da med innovasjon og utvikling så at man kan legge mer funksjonalitet inn i det her og veldig spennende å se hvordan forsikringsselskapene med sin kompetanse på å forstå kunder. De har en veldig stor kundebase fra før, og se hvordan vi kan transformere det her til å bli noe mer. Den største kunden vår i volum per tid er altså et av Italias største forsikringsselskap, UnipolSai.
Vi har tidligere kunngjort en stor kontrakt mot et europeisk forsikringsselskap, og det er det UnipolSai som vi har pekt på, som nå har gått inn i Italia og det har jo tidligere vært et monopol med en stor italiensk aktør som har hatt det på bompengesiden. Det er nå brutt med at UnipolSai og en aktør til som også baserer seg på NORBIT teknologi har gått inn og tatt en god posisjon i det markedet. Siste segmentet, Product Innovation & Realization. Her vi gjør en del kontraktsproduksjon. Restkapasiteten vi har fra egen produksjon selger vi ut på kontraktsproduksjonsvilkår. Vi har også en ingeniørgjeng som gjør litt R&D services og oppdrag for andre industrikunder gir oss både læring og inntekter.
Som vi har sagt tidligere her så ser vi en økende etterspørsel etter produksjon i Norge og Europa. Jeg tror det er en trend. Altså Made in Norway, Made in Europe. Det tror jeg vi skal se som en trend, som at det blir økende attraktivt også fremover. Der mener vi å være godt rustet for å kunne være med å bidra på det. Så det er veldig god vekst fra året før, og etterspørselen vedvarer å være god. Og det vises da på tallene når man kommer opp over kritisk masse. Har med et eksempel her og. En nyhet som har vært i kvartalet, der det er et større tysk selskap som lager løsninger for lading av elbuss.
Der de har da valgt å legge en kontrakt i fanget på NORBIT for å levere ladeelektronikk til elbuss. Det er en rammeavtale på NOK 120 million over four years. Den trenden på electro mobility er også veldig interessant for oss når vi går fremover. Med det så vil jeg gi over ordet til Per Kristian Reppe som kan få ta oss gjennom litt mer detaljer i de finansielle tallene.
Takk for det, Per Kristian Reppe. Jeg skal bruke noen minutter på å dra dere gjennom hovedtallene for konsernet. Første kvartals omsetning for konsernet endte på NOK 235.2 million. Det er en oppgang på 58% fra samme periode i fjor. Justert for oppkjøpet av iData var omsetningsoppgangen på 44%, og alle forretningsområdene leverte vekst år over år. Oceans leverte 18% omsetningsvekst og Connectivity mer enn trippet omsetningen drevet av sterkt salg av produkter fra undersegment ITS, mens iData bidro med NOK 20.6 million i omsetning i kvartalet. PIR leverte 47% omsetningsvekst, hvor etterspørselen etter kontraktsproduksjon var særlig sterk både innenfor automotive og øvrige industrikunder. EBITDA for kvartalet endte på NOK 43.9 million mot NOK 17.6 million i første kvartal 2021. Det gir en margin på 19%.
Resultatframgangen skyldes den økte omsetningen samt en bedre bruttofortjenestemargin i segmentene Oceans og Connectivity. EBIT endte på NOK 23.6 million, mens netto finanskostnader utgjorde NOK -6.4 million. Overskuddet fra første kvartal ble NOK 12 and a half million. Alle 3 segmenter hadde en positiv resultatutvikling i kvartalet sammenlignet med året før. Oceans leverte høyere omsetning og bedre bruttofortjenestemargin. Den økte marginen forklares gjennom en høyere andel salg uten kommisjon til distributører, en bedre produktmiks, høyere andel serviceinntekter og inntektsføring prosjekter med en lav andel råvarekostnad. Connectivity leverte en bedring i EBITDA på NOK 14.4 million. Undersegment ITS sto for 10 million av bedringen, hovedsakelig forklart gjennom økt omsetning og bedre bruttofortjenestemarginer som følge av produktmiks, mens iData bidro med NOK 4.4 million i EBITDA. PIR leverte et solid kvartal hvor EBITDA-marginen økte til 12% fra 5% året før.
Forbedringen forklares hovedsakelig gjennom skalafordeler i kontraktsproduksjon, reflektert gjennom økt omsetning og begrenset økning i faste kostnader. Konsernets balanse, bygg og anlegg av maskiner var uendret fra forrige kvartal. Innmaterielle eiendeler økte med NOK 6 millioner som følge av R&D investeringer. Varelageret økte med NOK 77.6 millioner. Oppbyggingen er et resultat av at vi forventer økt aktivitet, samt at tilbudsmarkedet for råmateriale fortsetter å være svært krevende. Ledetidene er fremdeles uforutsigbar, hvilket krever at man fortsetter å sikre varer på lengre horisonter enn hva normalsituasjonen vil tilsi. Kunde fordringer økte til NOK 166.3 millioner, hovedsakelig forklart med effekter innad i kvartalet, hvor den største delen av omsetningen falt i mars måned. Oppbygging av varelageret ble delvis finansiert av en økning av leverandørgjelden, som sto på NOK 153.2 millioner per kvartalsslutt.
Vår totale rentebærende gjeld endte på NOK 300.6 millioner mot NOK 288.2 millioner i forrige kvartal. Sammenholdt med våre kontantbeholdning og ekskludert leasingforpliktelser endte netto rentebærende gjeld på NOK 278.3 millioner i kvartalet, en oppgang fra NOK 266.5 i fjerde kvartal. Egenkapitalandelen var på 48%. I kvartalet refinansierte vi vår flervaluta kassakreditt, hvor rammene økte til NOK 250 millioner fra NOK 130 millioner tidligere. Marginen er uendret på 140 basispunkter. Per utgangen av mars hadde vi da omtrent NOK 290 millioner i tilgjengelige kredittlinjer. I tillegg signerte vi en fakturakjøpsavtale med Nordea på NOK 110 millioner, hvor vi selger fordringer med lengst kredittid med umiddelbart oppgjør. Avtalen gjør at vi får bedre kontantstrøm gjennom lavere kapitalbinding og høyere effektivitet på arbeidskapitalen.
Avtalen ble gradvis fasett inn fra og med februar, hvor effekten av utkjøpene bedret kontantstrømmen med cirka NOK 20 millioner i kvartalet. Effekten hittil i andre kvartal har vært betydelig større, som isolert vil påvirke kontantstrømmen positivt. Likviditetsposisjonen vår og det faktum at vi gjennom det siste året har refinansiert alle våre kredittfasiliteter, gjør at vi har en god finansieringsbase for å fortsette å vokse selskapet. I tillegg bidrar den positive resultatutviklingen til at vi ligger godt innenfor våre målparametre hva gjelder å opprettholde en sunn og fornuftig balanse. Vi har et uttalt mål om å ligge mellom 1 og 2.5 ganger netto gjeld til EBITDA i belåning, og per første kvartal lå vi midt i dette intervallet. Til slutt kontantstrømmen for kvartalet. Operasjonelle aktiviteter ga et positivt kontantbidrag på NOK 18.2 millioner, primært forklart av en EBITDA på NOK 43.9 millioner.
Netto økning i arbeidskapitalen på NOK 18 og en halv million og NOK 6 og en halv million i netto finanskostnader. Vi investerte NOK 27 og en halv million i kvartalet, hovedsakelig forklart gjennom NOK 16 millioner i investeringer i R&D og NOK 10 millioner i maskiner og utstyr. Guidningen for 2022 opprettholdes, hvor vi forventer å investere mellom NOK 50-60 millioner i R&D og mellom NOK 40-50 millioner i maskiner og utstyr. Kontantstrømmen fra finansieringsaktivitetene ble på NOK 10 millioner, hovedsakelig forklart gjennom opptak av gjeld. Da overlater jeg ordet igjen til Per Jørgen, som vil ta dere gjennom utsiktene for konsernet.
Ja, når vi kikker fremover så er vi veldig fornøyd med den strategien vi har lagt i forhold til sikring av materiell. Som dere alle sikkert er kjent med så er mange virksomheter i mange bransjer i dag eksponert for en del utfordringer, både i forhold til tilgang på råvarer og komponenter, men også i forhold til transport. NORBIT sin strategi som gjør at vi har greid å levere den veksten vi har gjort gjennom den her utfordringen er den som vi også støtter oss på når vi har ambisjoner om å fortsette å vokse. Det er at vi har bygd et sikkerhetslager på komponenter som gjør at vi har deler i hus for en lengre periode enn det vi ville hatt normalt.
I tillegg så drar vi nytte av de gode utviklingsingeniørene som vi har, som gjør at er det en komponent som viser seg å være umulig å få tak i, så kan vi iverksette designendringer for å kunne anvende alternative komponenter. Det er en styrke som vi har. I tillegg så gir det oss en veldig god ekstra fleksibilitet. Det å ha egenproduksjon som gjør at vi har en dynamikk i forhold til planlegging og kjøring av det som skal produseres og leveres. Når vi kikker fremover så vet vi jo at når vi da skal inn i andre kvartal så er det et kvartal som for Oceans bruker å være et sterkt kvartal. Det er en høy aktivitet, særlig for surveykundene våre.
Vi har en forventning til at andre kvartal i år også skal bli et sterkt kvartal, og vi forventer at vi skal levere en høyere aktivitet, høyere omsetning sammenlignet med samme periode i fjor. Den guidingen er støttet av at vi har hatt en veldig god start i april. Når det gjelder Connectivity, så har vi tidligere sagt at vi hadde en forventning at vi skulle levere over NOK 130 million i første halvår, og det gjentar vi. Det vil jo da med enkel matematikk i forhold til det vi har levert så at vi skal over NOK 70 million i andre kvartal.
Her er det også god backing i forhold til at man i subsegmentet ITS har en god ordrebase og at vi ser at det er en god outlook også for Smart Data som er den abonnementsbaserte delen vår. I det tredje segmentet Product Innovation & Realization. Som jeg sa tidligere så ser vi vedvarende god etterspørsel. Vi har en forventning til at andre kvartal i 2022 vil være på linje med det kvartalet vi nå har levert. Og at vi her også da kan komme godt ut av totalen i det. Vil bare gjenta til slutt her hva som er ambisjonsnivået vårt som vi har uttalt for 2022, og det er at vi skal levere over NOK 1 milliard. Det har vi sterk tro på. Kvartalsvis fluktuasjon. Det har du jo sett på alle grafene her.
Det er noe som er en del av naturen til NORBIT, så det tar vi med i betraktningen. Vi har et uttalt langsiktig mål, altså for 2024, med et ambisjonsnivå om en organisk vekst. Den passerer NOK 1.5 milliard i omsetning, og vi jobber for å skulle levere en EBITDA-margin over 25% i det målbildet. I tillegg så jobber vi for å kunne gjøre inngående oppkjøp. Jeg hadde vel med det på forrige presentasjon også.
Hvis du ser på NORBIT som et teknologiselskap som driver med veldig mye forskjellig teknologi, og du tenker på de utfordringene som finnes i verden av mange forskjellige karakterer, så oppsummerer vi egentlig litt med at teknologi er alltid en del av løsningen, og derfor så tror vi at selv i en verden med mange problemer så trenger man selskaper som NORBIT, og vi er klar for å bidra. Med det vil jeg åpne for Q&A biten med Kenneth.
Ja.
Vi kan åpne med å høre om det er noen som har spørsmål i salen, så vær så god.
Så langt har jo varelagret økt etter så det vil jo være mye komponenter å ha det for framtidig levering. Er det typ 5, 8, 10 måneder? Hvor langt strekker det?
Kommenter på den.
Ja, ja. Spørsmålet gikk på varelager og hvor lang visibilitet man har her.
Den sikringsstrategien varierer litt fra segment til segment, og den varierer fra komponenter til komponenter. Det er vanskelig å gi et sånt uniformt svar på spørsmålet ditt. Jeg kan si littegrann om sikringsstrategiene vi gjør i hvert enkelt segment. I Ocean har vi en sikringsstrategi som gjør at vi sikrer kritiske komponenter på seks måneder. Det er primært et resultat av at det har vært krevende å få tak i de kritiske delene. Derfor har vi økt varelageret, spesielt gjennom første kvartal. Der har du sett en effekt gjennom det tiltaket. Innenfor connectivity er det mer ned på enkeltkomponenter som er relativt få deler i et produkt hvor vi sikrer på tilsvarende lengde, mens i PIR er det mer rullerende sikring og der foretas det litt større innkjøp i første kvartal og i tredje kvartal.
Der også ligger sikringshorisonten på seks måneder cirka. Så og så vil det der svinge litt avhengig av når vi kjøper inn og hvor mye vi forbruker selvfølgelig. Varelagerbindingen har jo helt klart økt, så den ligger nok litt over seks måneder sånn som det er akkurat i dag da.
Jeg har et spørsmål på marginene til Oceans. Der var jo bruttomargin veldig høy så det ut som for meg. Var EBITDA-marginen omtrent på linje og oppveksten er litt høyere. Kan du forklare dynamikken litt der?
Første kvartalets margin, bruttofortjenestemargin, var jo cirka 10 prosentpoeng høyere enn den var i snitt i hele fjor, og den var ganske stabil i fjor. Det skyldes at vi har dette GuardPoint-prosjektet som vi har ført inntekter på gjennom deler av kvartalet. Det skal leveres i andre kvartal, men det er et prosjekt som vi løpende inntektsfører, og der var det en svært lav andel råvarekost på det prosjektet. Men mange timer som ble generert da i prosjektet, og det slår inn på bruttofortjenestemargin. I tillegg så når omsetningen er littegrann lavere, så er serviceandelen høyere. Da må jeg aktivt jobbet i Oceans for å øke den serviceandelen det siste året, så der ser du noen effekt av også.
Skyldes det at vi selger flere WINGHEAD i det kvartalet her enn det vi gjorde i første kvartal i fjor, og vi har litt bedre marginer på de produktene hvor vi har en posisjonering i high-end markedet versus det low-end av markedet. Det her er det mange effekter som slår inn i som gjør at det bildet ser ut som det gjør.
Det er vel også en liten effekt av andelen som er solgt via en indirect distribution og det som du har av direkte salg i forhold til. Så veldig stor andel av det vi selger totalt sett er jo indirect distribution, og da har du en 15% til distributøren. Men så ser vi at det er en økende andel der vi også har nå direktesalg som gjør at du da ikke har den kosten. Det er jo en bit av det.
I forhold til kostnadsbasen så er vel egentlig den sammenlignet litt med året før. Er jo den økningen man ser i kostnadsbasen er egentlig primært drevet av lønnskostnader. Oceans er jo en kan du si, en global organisasjon, men vi ønsker å utvide den ytterligere også. Det er klart at det har vært et behov både i produksjon, men også i salg og markedsføringsapparatet for å styrke oss der for å kunne vokse det videre. Det er egentlig resultatet man ser på kostnadssiden da.
Kan jo kanskje minne litt om den strategien vi hadde i forhold til pandemihåndtering, der vi opprettholdt alle investeringer, både utvidelse av produksjonskapasitet og R&D investeringer som var planlagt. Vi satt på håndbrekket i forhold til nyansettelser, og vi kjørte videre og hadde en vekst. Det er klart, når vi slapp av det, så var det et lite etterslep i organisasjonen for å ta etter både på det nivået man var og for å være rustet for den veksten som kommer. Det var jo en effekt inni der da.
Flott. Bare fortsett litt på råmaterialkostnadene som øker for alle selskaper egentlig. Hvordan håndterer dere den for å ikke dytte kostnadene over på kundene og ser dere noen konjunkturer av at kundene er litt mer tilbakeholdne på å bestille nå?
Altså vi ser økende etterspørsel, så ser ikke noen tendens til at noen er tilbakeholden med å bestille. Det har vel kanskje vært andre veien at veldig mange av kundene våre i lik linje med oss ønsker å sikre seg. Så at man da liksom får ordrer. Når det gjelder råvarekost økning så for NORBIT's sin del så vil det jo være litt forskjellig i de forskjellige segmentene betydningen av det. Og det som vi ser da er at i den lavmargin businessen vår som er innenfor Product Innovation & Realization. Der har vi lyktes med å etablere en forståelse hos kundene at vi er avhengig av å kunne ta igjen den merkost som måtte bli på materiell. Og en er jo i den situasjonen man er nå. Så er jo det et element at du har en løpende prisøkning, altså en type inflasjon.
Sånn som elektronikk komponentmarkedet har vært, så har du hatt tilfeller der det er komponenter som ikke er tilgjengelig i ordinære kanaler, og at det er tradere da som er ute og selger det her, og at du da kan ende med å kjøpe noen komponenter i et spotmarked på langt høyere priser enn det som er normalt. Den merkosten for spotkjøp, det har vi fått igjen hos kundene. Da er det du får bare kosten, så du får ikke noe margin på det da. Der har vi jo pekt litt på at det er en bit av omsetningen der som er den type viderefakturering av merkost som løfter topplinjen din og løfter varekosten det samme. Du får ikke noen margin på det da.
På papir så ser det ut som om dere har klart å løfte marginen gradvis. Kan det stemme at dere har kommet på et nytt nivå nå på litt høyere nivå?
Vi har jo en vesentlig fordel her nå med at vi har løftet omsetningen uten å kunne utnytte bedre de investeringene som vi har gjort tilbake i tid. Den fabrikken er modernisert og utvidet og at du kan gjøre det med den samme staben. Du øker noe på direct labor, men overheadkostnadene er samme, og det vises jo i margin. Men samtidig i PIR så har du jo også den delen som er R&D services og der vil det jo være litt avhengig av hva slags type prosjekter man kjører. Vil jo kunne påvirke margin litt der da, men vi har jo sagt i det lange bildet at ambisjonsnivået vårt i Product Innovation & Realization er en margin som skal ligge i intervallet 8-10%, som er egentlig det vi guider på.
Vi skal nok levere kvartaler senere også som er over det. Det liksom målbildet vi mener er riktig er en sånn 8-10% der da.
Ja, flott. Flytter oss litt over på Connectivity der, så er det noen fundamentale grunner som tilsier at dere ikke skal kunne på ITS biten komme tilbake til det vi snakket om når dere gikk på børs da, tilbake i 2019.
Ja, det er jo noe med det, og noe med produktmiks i det her. Det er jo noe med organisasjon og vi har hatt vel veldig fordelaktig produktmiks, tilbake der. Nå jobber vi jo veldig for å øke, altså innenfor Connectivity øke andelen som er mer recurring, og en annen forretningsmodell. Det tror vi også skal være med å kunne løfte marginene våre igjen da. Som et element som løfter opp i forhold til en del av de produktene som vi nå i de siste kvartalene har hatt høye volumer på. Vi har jo et ambisjonsnivå der over tid, og skal jo opp mot 35% som er litt sånn styring, og det er et målbilde.
Jeg tror nok at i det nære bildet så vil vi nok ligge på marginer i det nivået vi er nå, men at vi over tid skal kunne løfte det opp igjen da.
Bra, takk. Innenfor Oceans så har dere jo, det har jo vært enorm vekst der, og dere har fått veldig det mest globale segmentet dere har. Er noen plasser dere ønsker å brette dere ut eller ser, kanskje etterspørsel?
Ja, det er jo hele tiden sånn at du kikker etter gode folk i alle geografier. Det handler jo i stor grad her om å plukke inn og øke på med de beste bransjefolkene for å kunne vokse. Vi fortsetter å bygge bit for bit og utvide staben på markedet. Det er litt sånn som jeg sa at det var helt avgjørende i strategien vår å starte med den der indirect distribution for å kunne nå ut globalt. Vi ser noen markeder nå at vi kanskje kan være tjent med å også bygge opp og ha en litt større andel egen distribusjon.
Etter som vi har blitt mer etablert i de markedene, så tror jeg kanskje det viktigste for vekst nå er altså vi sakte men sikkert så legger vi på litt mer for å tette noen hull i geografi. Det viktigste er det her også utvide produkttilbudet, lage nye varianter som åpner opp for nye bruksområder for den her teknologien og kan vokse på det. I stedet for å gå i konkurranse med andre aktører og skulle begynne å krige om pris, så vil vi heller åpne opp nye bruksområder der vi ser at vi kan vokse på det da.
Jeg vil bare anta at den veksten dere har levert nå innenfor Oceans tilsier at dere tar markedsandeler.
Jeg tror vi utvider marked. Altså vel så mye som at vi tar markedsandeler. Tror jeg at vi er med å utvide marked, og det er jo litt sånn, Carefully selected niches. Det er det NORBIT er. Visjonen vår er jo enabling people to explore more. Da er det jo litt det her å se. Det finnes enda mange, use cases der hvis vi gjør noe tilpasning på teknologien, legger på noen nye features, at det kan åpne opp for ny bruk. Så det eksempelet vi viste i dag da med de her Saildrone løsningene, så har vi laget noe som ivaretar litt de spesielle utfordringene som med hvordan en sånn farkost vil kunne bevege seg i vannet, som gjør at et klassisk multistråle sonar, setup ville ha problemer med å lage gode bilder.
Det er liksom satt ingeniørene på å løse den utfordringen. Skreddersy på det. Har vi et nytt marked og kan selge til en sånn type aktør.
I tillegg dere har jo ikke helt historikk, men dere begynner å få en brukbar installert base, og hvis vi bare minner oss på den forventede levetiden som selvfølgelig varierer etter bruk. Men som snitt tankesett her og så må det jo komme noe, kanskje erstatningssalg her etter hvert.
Ja, altså vi estimerer en levetid på de her løsningene våre på 4-5 år. For det er et tøft bruksmiljø. Man kjører i kaia og krasjer i steiner og bruker opp utstyret. Så er det litt utfordrende. Gitt at vi har en høy andel som er en sånn indirect distribution, så kan det være litt vanskelig å få tak i, selv om vi alltid identifiserer sluttkunde, så er det ikke alltid at vi greier å identifisere om det her er en replacement salg eller om det er et tilleggssalg. Vi er fornøyde med begge deler da. Om det er en replacement salg eller et tilleggssalg så tar vi det uansett.
Det høres fornuftig ut. Det høres veldig bra ut. Litt inn på finansielle da. Gitt den teknologihuset dere er og fokuset dere har, og relativt mye egen IP. Er det behov på den arbeidskapitalen 35% som dere har åpenbart påvirket av komponent situasjonen, men vil dere er det fornuftig å anta at den kommer ned etter hvert som man får mer slack i leveringssystemene?
Ja, vi la jo ut en ambisjon om at vi skulle ligge mellom 25% og 30% på lengre sikt når vi kom med et oppdatert ambisjonsnivå, og det mener vi fortsatt er veldig realistisk. Og så er nok arbeidskapitalnivået det kvartalet her preget av at vi gjør ekstra lager i bygging, og innkjøp. Og det er jo et resultat av et fortsatt vedvarende utfordrende komponentmarked. Men samtidig så er det viktig å tenke på at vi bygger varelager fram i tid. Vi bygger ikke for noe som har skjedd. Sånn at når vi kikker på historiske tall og sammenligner arbeidskapitalen, så gir det et ganske feil bilde av hvordan vi har satt opp virksomheten i forhold til hva vi skal nå i omsetning i år.
Av de nettopp effektene her, så vil arbeidskapitalen i %, hvis du kikker på tall bakover i tid, være ganske høy. Det er klart at komponentsituasjonen kommer neppe til å bli spesielt mye bedre på kort sikt, så jeg tror man skal forvente at det vil fortsatt binde en del kapital også framover. Har vi jobbet med andre arbeidskapitaltiltak for å få effektiviteten bedre. Vi nevnte jo i presentasjonen min her med fakturakjøpsavtalen som har en betydelig cash flow-påvirkning som vi ser på tallene i andre kvartal. Har du i tillegg andre tiltak som vi vurderer løpende som også kan bidra til å gi en bedre cash flow- og likviditetssituasjon da. Det er fortsatt mange strenger å spille på.
Jeg tror egentlig det var det vi hadde her. Presentasjonen blir lagt ut for replay, så da tror jeg kan finne den på selskapssiden og våre sider tenker jeg. Med det takker jeg for oppmøtet.