Earnings Call: Q1 2023

Apr 28, 2023

God morgon och varmt välkommen till en presentation av B3 Consulting Groups delårsrapport för det first quarter 2023. Jag heter Katarina Lundqvist och jobbar med IR här på B3 och ska presentera teamet. Vi kommer ha med oss i dag Anette Billing som är VD och Koncernchef. Hej, hej! Sen har vi Johanna Eriksson som är CFO. Hallå. Sen har vi också Martin Stenström som kommer komma in i sändningen som är affärsområdeschef för Cloud & Technology Platforms. Precis som alltid kommer vi ha en liten frågestund på slutet. Ni kan jättegärna skicka era frågor till ir@b3.se eller klicka på den lilla kuvertikonen som är här intill. This time we will also publish a translated and subtitled version of this presentation and you can find it on our website within a few days. Med det lämnar jag över till Anette Billing. Tack så mycket. Tack så mycket, Kattis, och jag får också hälsa alla som är nu påloggade och lyssnar på oss hjärtligt välkomna till vår rapport för första kvartalet 2023. Jag tänkte börja att presentera B3 Consulting Group lite kort för er som inte är pålästa eller varit med oss tidigare. Vi har alltså 19 år byggt det här bolaget väldigt framgångsrikt, så vi är på vårt 20th år och har jubileum i år, 20-jubileum. Vi är ett företag som jobbar med IT- och managementlösningar. Grundades alltså 2003. Vi är i dagsläget 800 anställda i Sverige och har över 200 anställda i Polen. Vi finns på 11 kontor, de som finns uppradade här. Vi under förra året så passerade vi SEK 1 billion i omsättning och gjorde en EBIT på SEK 137.7 million och en marginal på 12% som vi är väldigt nöjda över. Vi har utsetts till en av Europas bästa arbetsplatser och vann också Årets Karriärföretag föregående år. Vi steg in på börsen 2016 och sen har vi ett antal utmärkelser som vi kommer återkomma till. En liten kort recap vem vi är. Vi tittar lite övergripande på första kvartalet och då kan man säga att vi gör en tvåsiffrig tillväxt på 11.7% och vi växer också antalet medarbetare från föregående Q1 2022. Våran EBIT blir SEK 49 million, vilket vi är väldigt nöjda över och vår marginal är över 12% och vi hade ju snitt 12% under föregående år, vilket vi tycker är väldigt starkt i en ganska svårläst marknad. Vi är väldigt nöjda med det kvartal vi rapporterar. Vi använder ordet mer en normaliserad marknad. Vi är supernöjda. Vi har ju också på vår Capital Markets Day som vi hade i oktober valt att presentera nya finansiella mål till marknaden. SEK 1.7 billion och 12% i snittmarginal under treårsperioden. Vi har också berättat att vi kommer att konsolidera in Polen i våra siffror under den här treårsperioden. Därför gjorde vi också under Q4's rapportering valde vi att visa Polens siffror. Den här gången så har vi också visualiserat hur skulle vi se ut när vi slår in Polens siffror i våra egna. Då har vi en SEK 363 million omsättning och en 15.8% tillväxt. Med B3 Polen då så gör vi SEK 47 million och 13% marginal. Supernöjd med det här kvartalet och tittar vi lite vidare då då, 11.7% tillväxt. Vi har en liten effekt av lite lägre beläggning. Jämför med 2022 så var det ju en extremt hög efterfrågan. Det var en efterfrågan där vi knappt kunde möta med leverans. Vi har dock kompenserat med högre priser. Vi kommer att visa, vi illustrerar det med lite nya bilder i den här presentationen hur vår revenue är uppbyggd. Marginal på 12.6%. Det är också en liten effekt av att det tar lite längre tid att få ut konsulter i uppdrag, så lite högre beläggning. Vi har ändå mer normaliserat år än föregående år då. Vi har vuxit våra medarbetare med 13.6%. Vi är en väldigt attraktiv arbetsgivare fortsättningsvis. Vi har lätt att rekrytera duktiga talanger. Vi har i vår tillväxt nu också rampat upp med en organisation för att vi ska kunna fortsätta växa, till exempel partneransvar för cloudpartnern AWS. Vi har också börjat rampa upp en mera skalbar och valbar talent acquisition-funktion som är jätteviktig gällande rekrytering. Också addera till lite mera försäljning. I den marknaden som vi tror att vi är på väg in i så kommer relationsbaserad försäljning och nära kontakt med våra kunder vara ännu mer viktigare. Vi är, vi är nöjda och vi tycker vi har gjort ett fantastiskt första kvartal. Tittar vi på Polen då, som jag sa, 15.8% och 13% EBIT. SEK 363 million omsättning och 13% marginal. Polen's siffror separata är att vi har en omsättning på SEK 38.6 million och de har dubblat sin EBIT mot föregående Q1 från SEK 2.7 till SEK 6.2. Polen isolerat gör ju då en EBIT på 16.1%. Polen är en oviktig drivare, och viktigt också under den här 3-årsperioden nu att vi förstår att de är en del av våra siffror då. Supernöjda. Då lämnar jag över nästa bild till Johanna. Nej, förlåt, det gör jag inte alls det. Lite kort om Polen. Bara vad är Polen? Det är en fantastisk start. 5 års jubileum i år i Polen. Etablerades då 2018 av 2 entreprenörer. Martin Nilsson, svensk polack, italienare och Rafael som är polack. Vi har i dag lyckats då växa så vi är över 200 anställda i Polen och under Q1 så har vi tagit hem fantastiska affärer ska jag säga. De som är namngivna här och det är allt ifrån integrationsaffärer med nya kassalösningar på Decathlon, med självutcheckningslösningar, till och alla möjliga typer av plattformar. Det är både Java, Microsoft, frontend, backend. Vi har en ganska, vi har en bra sätt med kompetens i Polen och jobbar väldigt starkt med att leverera med teamleveranser då. Vårt polska team och vår polska organisation har en fantastisk operationell effektivitet. Är också i det som vi bedömer en lite mera utmanande marknad, men har parerat ett Q1 otroligt bra. Jag gillar att jobba med Polen. Nu över med, till Johanna. Tack Anette. Om vi då ser på B3:s mer långsiktiga utveckling så får man ju säga att vi har haft en fantastisk fin och stabil tillväxt och vi är otroligt glada för att ha nått en milstolpe under 2022 där vi passerade SEK 1 billion i omsättning. Får vi se hur det utvecklar sig nu 2023. Det är en lite svårbedömd marknad. Vi kan ju också se att om man tittar på Q1 2023 jämfört med Q4 2022 så är vi bra i fas med omsättningen. Q4 2022 var otroligt starkt också. Vi minskar faktiskt lite grann på omsättningen där. Om man ser framåt, alltså lite som Anette var inne på, så har vi satt nya finansiella mål där vi ska nå SEK 1.7 billion i omsättning vid utgången av 2025. Vi är på god väg. Vi ska fortsätta växa organiskt, men också dra nytta av vår framgångsrika modell med startups. Det innebär inte att vi utesluter förvärv. Dyker det upp intressanta case så kommer vi absolut att se på dem så klart. Men det organiska är basen och också så vi har vuxit historiskt. Ser man på resultatutvecklingen så kan man ju se en otroligt stark resultatutveckling de senaste två åren. Och vi har ju tidigare rapporterat att B3 har genomfört ett åtgärdsprogram. Det har också gett bra effekt på resultatsidan. Det var en del kostnadsbesparingar, men också arbete med att få till den högre operationell effektivitet. Så att fantastisk fin utveckling där. Nu senaste kvartalen så har vi för att kunna fortsätta vår tillväxtresa beslutat att genomföra en del satsningar, bland annat det som Anette var inne på, att etablera en TA-funktion. Vi fortsätter också jobba med intern effektivitet, bland annat genom att se över våra interna systemstöd och förbättra processer också internt då. Vi är glada för utmärkelsen Årets Karriärföretag och också att vi är nominerade 2023. Det är vi otroligt stolta över och även det arbete som har gjorts med att bygga B3:s varumärke som arbetsgivare igenom åren. Vi har med oss då två bilder som också förklarar vår intäktssida. Vi byter till den där, precis. Den första bilden visar fördelning på egna konsulter, underkonsulter och produkter och licenser. Även här kan vi se att B3 har vuxit primärt på egna konsulter. Vi har en liten andel, ungefär 68% av omsättningen som utgörs av underkonsulter. I vår nya strategi eller uppdaterade strategi som vi har gått till marknaden med, ligger också att utöka andelen teamleveranser. I det upplägget så har vi behov av att stärka vårt partnernätverk framåt för att kunna säkerställa leverans hos kund och även kunna skala upp och ner på ett annat sätt än vad vi kanske har gjort historiskt då. Nästa bild visar drivare i omsättningstillväxten. Lite som vi pratade om innan, om man ser jämförelsevis Q1 2023 mot Q1 föregående år, så har vi en lägre beläggning som påverkar. Det som framför allt driver tillväxten är så klart våra FTR, ökning i antal konsulter. Vi kan också se att vi har lyckats öka våra timpriser, vilket kompenserar för det här beläggningstappet då. Timpriser är otroligt viktigt för oss att jobba med hela tiden, speciellt i ett läge där vi har en hög inflation i marknaden. Vi måste hela tiden aktivt arbeta med att hålla uppe och öka våra timpriser. Det gör vi kontinuerligt. Snabb titt på kassaflöde och nettoskuld. Vi har fortsatt en väldigt stark finansiell position. Kassaflödet var i linje med föregående år. Vi har haft lite utdelningar till minoritetsägare som påverkar, men successivt över åren stärkt vår likvida situation. Vid utgången av Q1 så hade vi nettokassa och vi har fortsatt en väldigt låg skuldsättning. Det finns utrymme för att ta investeringar framöver om vi skulle se att det finns behov för det. Summa summarum en väldigt stark finansiell position för B3. Härligt. B3's organization består ju av 3 affärsområden. Ska börja med att informera om att vi har också gjort ett namnbyte från Digital Innovation, som är vårt största affärsområde, som nu då är bytt till Digital Experience and Solutions. Det berättar mera om vad vi gör i det affärsområdet. Mera lösningar kopplat till frontend och i handel och mera systemutveckling kan man säga rent generellt. Det är vårt största affärsområde. Finns på ett antal orter i Sverige med den typen utav leveranser. Digital Management har vuxit lite grann. Digital Experience har vi faktiskt tappat lite grann på. Det är väl det som vi ser lite grann i marknaden tror jag framför allt främst i Stockholm i en kort analys att det finns ett antal tillgängliga systemutvecklare i Stockholmsområdet, men det är marginellt, liksom, som vi har tappat mot föregående år. Management-delen växer på revenuesidan men också Cloud & Technology Platforms då. På EBIT-sidan så ser vi en ganska jämn fördelning mellan Digital Management och Cloud och där Experience and Solutions står för den största EBIT tillförseln till organisationen då. Jag tänkte att vi ska djupa lite i vårt affärsområde då Cloud & Technology Platforms den här gången. Eftersom det är ett starkt tillväxtområde och vi har möjlighet att ha med oss Martin den här gången då. Jag säger välkommen till dig, Martin. Tack så mycket. Ja, Martin Stenström heter jag då och jag har varit här på B3 sedan 2018 och haft den här rollen som affärsrådets chef för ett av B3:s affärsråden, Cloud & Technology Platforms. Innan dess har jag varit i olika roller i 25 år minst. Som ni hörde så har affärsrådet gått starkt under kvartalet och det är en fortsättning på en bra resa vi haft under några år. Affärsrådets fokus är ju då att leverera konsulttjänster som ger våra kunder en effektiv, säker och skalbar och återkommande infrastruktur och primärt molnbaserad då. Under Q1 2023 har omsättningen varit drygt SEK 104 million, vilket är en ökning då på dryga 20%. EBIT under samma period har varit 14.4 och i procent har det varit 13.8% då. Så det har varit ett bra kvartal för affärsrådet. Numera står då affärsrådet för 30.5% som är en växande andel av koncernens omsättning, precis som Anette visade på förra bilden då. Vi har fortsatt en stark efterfrågan på våra tjänster under kvartalet och har fått in flera nya affärer. Värt att nämna då Almi, där vi har fortsatt förtroende att bygga deras IT-miljö och Skatteverket, där vi har gjort flera bra affärer. Har ju då vi fått ansvar för ett av B3:s strategiska tillväxtområden, multicloud. Det är någonting vi har sett här. Vi har ju tidigare jobbat mycket med Microsoft molntjänst Azure, men också sett nu under förra året att väldigt många kunder går mot att ha flera molnmiljöer och då vill vi kunna även leverera andra plattformar, tjänster runt andra plattformar till dem. Då har vi då kallat detta multicloud. Just konceptet multicloud är nytt, men vi har jobbat med molntjänster länge. Under kvartalet har vi gjort en del väldigt bra saker. Vi har förstärkt vårt partnerskap med två av public cloudleverantörerna, de ledande kan man säga, AWS och Microsoft. Sen har vi också startat upp vårt partnerskap med Google som är den tredje på marknaden. Vi har också haft en stark tillväxt under kvartalet och anställt många nya konsulter inom det här området. Vi ser också att vi kommer att fortsätta behov av rekrytering och även då kompetensutveckla våra konsulter både inom affärsrådet och utanför affärsrådet för att säkra att vår personal har rätt kompetens. Därför har vi då startat upp ett utbildningsprogram som vi kallar Cloud Academy, som kommer att kontinuerligt se till att B3:s personal får möjlighet att stärka sin kompetens inom molntjänster. Vi har lite andra fokusområden givetvis också inom Out och där kan man nämna DevOps. Vi gör mycket B-lösningar och IT-säkerhet med mera. Tack Martin. Martin kommer hänga kvar sen på frågor och svar så att vi får möjlighet att ställa frågor även till dig på slutet då. Vi hoppar vidare, och då kan man då bara lite snabbt titta in på B3's kundbas. Och då är det så att vårt största segment är ju bank och finans. Sen är vi stora på public, industri och hälsa och sjukvård. Det är de som är störst hos oss och det är också där vi ser mest förfrågningar nu och möjligheter för oss att fortsätta växa. Tittar man just på vårdområdet, hälsa och sjukvård, har vi 2 bolag som fokuserar där. Inom bank, försäkring har vi också 2 bolag inom organisationen som har fokus där. Vi ser en stor, stark tillväxt och förfrågningar där. Kan det så klart, ska man jämföra med 2022, är det mindre antal i flödet. Vi tror ändå starkt på det här. Vi är väldigt nöjda över vår kundbas fortsättningsvis. Vi har över 200 aktiva kunder och ingen av våra kunder står för mer än 5% av vår omsättning, vilket är bra i någon form av riskmitigering. 10 av våra största kunder står för 25% av vår omsättning. Fortsatt nöjd med kundbasen och vi ser att de som är störst är också där vi har flest förfrågningar. Skulle man ju, det som vi skulle kunna möta upp lite mer av då det är ju faktiskt inom försvar. Finns ett antal kunder där som har väldigt stora behov nu. Vi skulle egentligen behöva rekrytera ännu mer för att möta det och det jobbar vi på så klart. All right. Tittar vi på vad som hände under kvartalet med lite nya affärer har vi ju fortsatt att stärka vår position som en digital partner. Vi har vunnit ett antal ramavtal, bland annat Verisure, Statistiska centralbyrån, Sveriges Radio och Sundsvalls kommun. Väldigt viktigt, både private och public där. Som jag sa tidigare då fortsätter vi att växa inom hälsosektorn. Vi har vunnit nya kontrakt med Region Västerbotten och Region Gävleborg och växer också i leverans till CGM som levererar digitala vårdlösningar, internationellt bolag. Vi växer på de stora regionerna i Sverige, framför allt genom utrullning och utveckling av nya journalsystem. Vi ser, som jag sa, också en stark förfrågan inom försvarsindustrin och vi har ett antal nya kontrakt där under första kvartalet. Team är viktigt för oss, så vi har utökat ett antal av våra team. Vi levererar ju mer och mer inom det formatet. Både Ctech, Epiroc och SGDI är kunder där vi har fortsatt att öka vår teamleverans då. Som Martin sa så har vi också fortsatt att växa på kunder där vi är en stark partner. Både på Almi har vi utökat vår affär och då har vi adderat till andra delar än kanske vår grundaffär där vi är inne i först och också Premier, ett konto som växer där vi är inne med många olika typer av leveranser i dagsläget. Om vi ser till andra väsentliga händelser under första kvartalet så är vi väldigt glada för vårt nya partnerskap med Women In Tech. För er som inte känner till Women In Tech så är det en organisation som jobbar med jämställdhet och inkludering inom techbranschen. Där hade vi förmånen att få vara med på deras konferens nu i mars. Ni som var där såg säkert B3 i våra zebrarandiga kavajer. För B3 så är det en väldigt viktig fråga med jämställdhet och inkludering. Vi är väldigt stolta över att vi sedan flera år är tillbaka, är med på AllBrights gröna lista och har en väldigt jämställd ledningsgrupp och styrelse. Vi kan också glatt meddela att vi har 2 nya medlemmar i koncernledningen. Fredrik Dolléus har tillträtt sin roll som affärsområdeschef för Digital Management redan. Fredrik har varit på B3 under flera år och också väldigt framgångsrikt drivit ett av våra dotterbolag i rollen som vd. Vi är glada att välkomna honom och också att vi i veckan har kunnat meddela att vi har signat Anders Nilsson, som kommer kliva in som affärsområdeschef för Digital Experience and Solutions här i oktober. Anders kommer närmst ifrån en roll som regionchef på HiQ. Vi stärker upp vårt management team både med ledarskap men också väldigt mycket på affärssidan och också inom branschen i industri. Vi är otroligt glada för detta. Vi kan också meddela att vi har anställt Tommy Liikamaa i rollen som AWS-ledare hos oss och det är ju en del i vår strategiska satsning inom multicloud. Även där stärker vi upp med mer kompetens. Väldigt kul att kunna meddela det. Mm. Om vi ser lite på marknadsutsikter, vi har ju varit inne på det redan att det är en väldigt svårbedömd marknad. Vi har krig, vi har energikris, hög inflation och allt det här i kombination skapar en väldig osäkerhet i marknaden och vilka effekter det eventuellt kommer ge. Det pratas om lågkonjunktur. Vi kan se att vissa branscher har lite mer utmaningar än andra och vi kan också se en mer normal efterfrågan än om man jämför med 2022 som ju var helt galet när det gäller efterfrågan. Och det sammantaget gör ju att vi också kan se att kunderna är lite mer försiktiga i att ta investeringsbeslut. Vi har också marknadsspaning att IT-projekten, budgeten för IT-projekt minskar troligtvis i och med den höga inflationen. De IT-projekt som kommer vara framåt kommer att vara mer affärsdrivna och också fokusera väldigt mycket på kostnadsreduktion, till exempel igenom automation och liknande då. Efterfrågan på IT-säkerhetstjänster har varit väldigt stark. Den fortsätter på samma sätt och det är en otroligt hög konkurrens om den kompetensen. Vi har ju också på B3 en satsning inom IT-säkerhet som vi jobbar aktivt med att utveckla och kommer fortsätta göra framåt. Vi satsar också väldigt mycket på kompetensutveckling. Det är viktigt för oss att hela tiden vara relevanta för våra kunder och också hänga med i teknikutvecklingen framåt. Vi lägger mycket tid och energi på vår interna academy för att kunna vidareutveckla våra medarbetare. Osäkert läge sammantaget. Då ger vi oss på en liten summering ut av första kvartalet. Vi har en växt på revenue på 11.7% och gör en EBIT på 12.6%. Vi tycker att vi har gått in i en mera normal marknad kopplat till förfrågan och kundläget. Vi ser en stark tillväxt inom framför allt Cloud and Technology, men vi har liksom en bra business i alla våra affärsområden ska jag också vilja lägga till då. Vi fortsätter att växa med våra viktiga kunder som vi ligger nära. Och vi har också då nöjet att presentera 2 nya affärsområdeschefer och förstärkning inom försäljning som är viktigt för oss så klart. Erfarenhet inom industri och med Anders Nilsson och Fredrik Dolléus väldigt erfaren inom managementområdet. Också glädjande då att få illustrativt visa siffror tillsammans med vår polska verksamhet där vi då växlar 15.8% och levererar SEK 363 miljoner i omsättning och en EBIT på 13% och också B3 Polen separat som ni kommer ihåg då över 16% EBIT då. Vill jag också passa på att välkomna er till vår årsstämma som vi har the 10th of May och det finns pressrelease ute runt det då. Har vi lite säkert frågor. Jag får fattas här ska vi samlas. Ja, tack till er som har ställt frågor här under sändningen. Vi kommer gå igenom ett par av dem nu och är det så att ni har fler frågor så kan ni fortfarande självklart ställa under dagen. En första fråga till dig, Anette. Du pratar ju om ditt vd-ord om en mer normal marknad. Kan du berätta lite vilka branscher ser vi att efterfrågan är störst? Vilka kanske är lite svagare? Jag tror vi sa det lite grann i presentationen, men lite starkare förfrågan inom vård, hälsa och sjukvård för att digitalisera vården och där är vi med på den resan. Sen ser vi ganska så mycket förfrågan från försvarssektorn och där försöker vi rampa upp. Om det är sektorer, sen inom viss kompetens är ju secure. Secure och cloud ska jag säga är väldigt viktigt och jag tycker vi är med på båda. Vi skulle kunna skynda på secure-sidan. Det finns mycket mer där för oss. En lite liknande fråga var då kopplat till bank och finans som är B3s största bransch. Ja. Hur ser man där på efterfrågan? Det finns en bra förfrågan, men förfrågningsflödet som jag sa, det har minskat något och det finns fler. Mycket av den leveransen ska ju också oftast ske i Stockholm. Det finns lite mer konsulter tillgängliga i Stockholm i dagsläget. Vi är väldigt tajta med våra kunder, så de banker som vi är inne på har vi en bra relation med, så att vi är absolut med och levererar det här och kommer att se fortsatt stark leverans. Det är jag övertygad om. Tack för det. Har jag en fråga till dig också, Johanna. Det var en bild där vi pratade lite om underkonsulter. Då kom en fråga kopplat till det. Om vi bete ska öka andelen underkonsulter, hur påverkar det då marginalen? Vi ser inte att det kommer ha någon omedelbar effekt för syftet med att då utöka det här så kallade partnernätverket är ju också för att det ska vara en del av våra teamleveranser. De affärerna bedömer vi som lönsamma. Vi kan inte se att det kommer att ha någon omedelbar effekt på marginalerna. Tack för det. I tidigare presentationerna Anette så har du pratat mycket om startups. Mm. Hur påverkas den verksamheten nu när det är lite mer normalt marknadsläge? Är det någon skillnad eller är det fortsatt samma efterfrågan? Jag skulle då säga att vi önskar dra på lite mer faktiskt och hitta entreprenörer som vill starta och vara delägare i bolag i B3-koncernen. Vi har ju vår strategi att vi ska starta 1-2 per år och vi har liksom dialog med ett antal entreprenörer nu. Jag tror att det är ännu mer viktigt att vi faktiskt, är man intresserad så hör man av sig och sen tar vi en dialog. Jag, det är absolut, den kranen är inte nedstängd. Martin då som pratar om Technology Platform. Du har också fått 2 frågor här. Du berättar ju om att det här är ett växande affärsområde och område för cloud. Hur länge tror du att den här efterfrågan håller i sig? Den är ju en bra fråga. Den kommer att, alltså min syn och det tror jag nog är allas syn, att teknologin cloud är ju det som kommer att vara framtiden för all typ av leverans av IT i framtiden. Det innebär inte att allting kommer att ligga i de amerikanska molnen, utan det kommer att finnas svenska tjänster, det kommer att finnas europeiska tjänster, det kommer också att finnas privata moln som vissa industrier, näringar tycker att de behöver utav säkerhetsskäl. Teknologin moln, vad det kännetecknar, är ju så bra och så viktigt för att få effektivitet så det kommer att ta över. Den efterfrågan kommer att vara det som efterfrågas skulle jag säga inom mitt område eller vårt område. Vad bra. En liten koppling till den frågan: Är det störst efterfrågan på inom privat sektor eller ser man även att offentlig sektor flyttar eller har stor efterfrågan? Den publika sektorn har ju hindrats och vissa andra branscher också utav både GDPR:s krav och säkerhetskrav då, där man inte vill att lägga eller kunnat lägga i amerikanska moln. Det finns ju trender om avtal mellan USA och EU som kan lösa det, men det finns ju också den andra trenden att man börjar sätta upp egna privata moln eller kör då i då i svenska moln. På frågan så är det absolut varit så att det har varit det privata näringslivet som har drivit molntjänster än så länge. Man vill ha samma möjligheter inom det publika. Det kommer att komma fast kanske med lite andra leverantörer. Där, det har vi på B3, vi tittar på den delen också ska vi säga, men det är ingenting vi har tagit några initiativ till ännu. Vad bra. Tack Martin. Det kom en fråga kopplat till inflationen. Jag tänker Johanna, det var lite kopplat till marknadstrenderna där. Inflationen, har det drivit på löneökningar och kan det påverka också i sin tur priserna ut mot kund? Vi har ju som vi har informerat om tidigare egentligen olika ersättningsmodeller för våra konsulter där en del är baserad på rörlig ersättning i förhållande till vad man debiterar ut mot kund. Den delen påverkas egentligen inte av lönerörelsen på samma sätt. I övrigt så är signalen att vår lönerörelse inte avviker från en normal lönerörelse. Vi ser inga stora effekter på den sidan. Är det för oss jätteviktigt att fortsätta jobba med tillpriser så klart, för att hela tiden kunna höja dem ut mot kund och även skjuta över eventuella kostnadsökningar ut mot kund då. Det jobbar vi kontinuerligt med, men vi ser inga stora effekter här åt något håll. En fråga kopplat till marknadsläget i Polen? Hur ser det ut där för verksamheten i Polen? Nämnde också lite om det och det som vi har förstått för att det på vissa delar så har några team avslutats, där har vi en sådan effektiv organisation så där kan vi rampa upp på nya kunder väldigt snabbt då. Lite mer utmanande, men marginellt ska jag säga. Det är svårt att jämföra exakt Sverige versus Polen då. Jag tror det är så klart en påverkan även där. Det är väldigt hög inflation där också. I ett lite mer avvaktande marknadsläge, hur ser vi att det på rekrytering? Fortsätter man att rekrytera i samma takt eller? Exakt. Det blir ju svårt i samma takt. Det är viktigast för oss nu, vi har ju ett ansvar att få ut våra konsulter på inspirerande och bra uppdrag, att man utvecklas som konsult. Vi får liksom mitigera det kopplat till att vi fokus på liksom korta säljet och hjälpas åt med det, vilket vi gör tycker jag väldigt framgångsrikt. I kombination med den strategi som är lagd i våra tillväxtområden. Vi, vi mitigerar det. Det är så, man kan liksom aldrig slå av rekryteringskranen som jag brukar säga. Slutar man att träffa kandidater, då är det så svårt sen att dra i gång igen. Vi kommer att fortsätta rekrytera, men vi måste vara kloka så klart. Det är ju ett ansvar vi har. Hade vi fått en koppling eller fråga kopplat till säkerhet. Det har vi pratat om lite, både Anette och även Johanna. Jag tänker hur ser B3's kompetens ut inom säkerhet. Det framstår som ett väldigt aktuellt område. Är liksom B3 starka där? Finns det möjlighet att växa som du pratar om? Hur ser liksom marknadssituationen ut? Johanna, vill du svara eller? Vi har ju en säkerhetssatsning på gång och har också kompetens. Nu försöker vi ju att rampa upp den och söker också efter mer kompetens som kan driva den här affären och ta den egentligen till nästa, till nästa steg. Det är tuff konkurrens om kompetens inom det här området. Absolut, det ser vi ju. Jag vet inte om du vill tillägga något Anette runt det? Vi söker både kompetens, men vi har ju också utannonserat att vi söker en VD eller en entreprenör så vi säger, ja, en start-up på så sätt. Där har vi dialog med några i branschen och vi hoppas ju att vi går i mål med det för det här är ju extremt viktigt. Det är fokus, så det är ett av våra tillväxtområden. Att vi exekverar på det vi har sagt. Ja, med det så hoppas jag att vi har täckt in de flesta frågor som har kommit. Annars så kommer vi återkomma också med svar under dagen. Är det så klart, ni är jättevälkomna att skicka fler frågor om ni har någonting. Med det så har det blivit dags att runda av sändningen för i dag. Jag får tacka dig, Anette- Tack. Johanna och även Martin som har varit med oss digitalt. Tack till alla er som har tittat så klart. Med det tackar vi för oss. Hoppas vi ses på årsstämman. Ja, precis. Får ni ha en fortsatt bra dag. Tack för i dag. Tack. Tack.