Earnings Call: Q3 2021

Nov 9, 2021

God morgon och välkommen till en presentation av B3 Consulting Group delårsrapport för tredje kvartalet 2021. Jag heter Katarina Lundqvist och jobbar med Investor Relations på B3 och kommer alldeles strax lämna över till Sven Uthorn, VD och koncernchef. Men innan jag gör det vill jag bara berätta att ni gärna kan ställa frågor genom att klicka på den lilla kuvertikonen som är här intill presentationen. Alternativt mejla till ir@b3.se. Så kommer vi ta upp frågorna i slutet av presentationen. Varsågod, Sven. Tack, tack. God morgon och välkomna allesammans till den här presentationen av B3 Consulting Group's Q3-rapport. Jag tänkte som vanligt ta er igenom vår utvecklingen under kvartalet, uppdatera kring det vi pratat om i tidigare presentationer kring de åtgärdsprogram vi driver. Kommentera både det externa offensiva arbetet med försäljning och rekrytering och det interna arbetet med effektivisering. Jag tänkte ha ett speciellt tema kring B3:s intresseföretag och några aktuella händelser, inklusive att vi nu utsett en ny vd som jag ser fram emot att lämna över till. Om vi börjar med kvartalet och då är det ju ett Q3 i vår bransch. Det brukar som vanligt vara semestertyngt. Det hinner inte hända jättemycket. Jag vill säga ändå att det här tar vi som ett tydligt kvitto på det skifte i marknaden vi erfor i början på året eller slutet på första kvartalet. Vi har genomlevt en kraftigt förstärkt kundmarknad. Det är bra sug där ute. Det betyder samtidigt då att det blir mer utmanande i rekryteringsmarknaden. Summa summarum, vi stänger kvartalet med SEK 189 million i omsättning och det betyder att vi nu svängt tillbaka till att vara tillväxtbolag. Vi har en organisk tillväxt på drygt 15%. Det känns bra. Det är efter 3 kvartal med negativ tillväxt. Där vi haft att parera en massa saker, så kan vi nu vara på offensiven igen. Det betyder att jag brukar prata om vårt DNA, att vi är ett tillväxtbolag och är då inne på 18:e tillväxtåret i rad. Det är mer naturliga tillståndet. Viktigt förstås, eftersom vi haft ett fokus på att förbättra och komma tillbaka till en vettig lönsamhet, så har vi en resultatförstärkning under kvartalet. Vi ökar från SEK 7.5 million i fjol till SEK 15 million under tredje kvartalet i år. Innebär rörelsemarginal 7.9%. Det är en bit kvar till de 10 vi eftersträvar eller 10+ vi eftersträvar. Men det är ett kraftigt steg i rätt riktning. Man kan erinra sig också att de SEK 7.5 million under jämförelseperioden i fjol var förstärkta med de reducerade arbetsgivaravgifter vi åtnjöt under början av tredje kvartalet i fjol. Motsvarar SEK 2.5 million. Så om man så vill så är det en tredubbling av rörelseresultatet. Det slår igenom på resultat efter skatt och på vinst per aktie. Att vi resultatförbättrar, det är ju en effekt av både offensiva åtgärder och effektiviseringsåtgärder. Ett viktigt steg här har varit en rekrytering vi drivit med framgång under våren och sommaren. Så att vi har ökat antalet konsulter med 50 från årsskiftet och 29 under kvartalet. Och det är ju en effekt av både en rekrytering men också att vi förändrar kvoten. Vi har ökat antalet debiterbara personer, minskat overhead, ökat antalet debiterade personer. Vi belastar vårt finansnetto med en nedskrivning på SEK 5.9 miljoner relaterat till ett av de intressebolag som inte utvecklats väl. Jag ska kommentera det lite längre fram i rapporten tillsammans med en liten kommentar kring våra andra startup som utvecklas väl. Jag ska också kommentera det åtgärdsprogram som vi har på temat effektivisering. Om vi översätter siffror till grafer så kan man konstatera att vi. Jämfört Q3 över Q3 så är det från 2019 till 2020 till 2021 en reell resultatförbättring och en tillväxt över hela, över koncernen. Det slår igenom i en successiv förbättrad rörelsemarginal efter den svaga utvecklingen vi hade under framför allt 2019 och 2020. Det slår igenom i vinst per aktie, där vi även där då jämfört med Q3 i fjol och för i fjol har en kraftig förbättring. Om vi tittar en trappa ner på våra olika affärsområden och ser det i lite historiskt perspektiv. Vi kan väl säga att Cloud and Technology hade ett svagt år 2018. Digital Management ett relativt svagt år 2019 och Innovation relativt svagt år under 2020. Därför känns det lite extra positivt att vi nu har ett positivt momentum i alla tre affärsområdena. Tvärs våra verksamheter så har vi skiftat. Där vi haft problem har vi successivt rätat upp dem, kan gå på offensiven med rekrytering samtidigt som vi har ett fortsatt fokus på att effektivisera. Det är en bit kvar att gå. Det finns mer att göra, både på offensiven och defensiven i alla verksamheterna. Men alla tre befinner sig just nu då i ett tillstånd av tillväxt och resultatförbättring. Och det tycker jag bådar gott för fortsättningen. Jag pratade i samband med Q2-rapporten om det effektiviseringsprogram som vi startat under året. Det handlar dels om att anpassa ledartätheten. Vi hade ju en reduktion under fjolåret och första året någonsin förlorade ett antal medarbetare, fick göra oss av med en del. Det har handlat om att anpassa ledartätheten i den riktningen, i synnerhet i syfte att få upp effektiviteten totalt sett. Parallellt med det minskar overheadkostnader i moderbolaget och det handlar både då om personal och om andra kostnader som hyror och IT. Det program vi la ut syftar till att resultatförbättra SEK 30 miljoner. Vi såg framför oss att det här är en fortgående process genom Q2 och fram till Q2 nästa år. Vi lovade att redovisa efterhand som det går och här ser vi resultatet. Vi exekverar på plan eller lite bättre under Q3 och är medvetna om att här finns mer att jobba med att exekvera vidare under det kommande kvartalet, samtidigt som vi som sagt går på offensiven i det arbetet i kund- och rekryteringsmarknaden. Allt det här, det syftar till att säkerställa att vi kan uppfylla den finansiella målbild som vi har kommunicerat. Det är det viktigaste målet att uppnå eller överskrida en rörelsemarginal på 10% under 2022. Övriga målsättningar kvarstår sen tidigare. Jag vill kommentera våra intressebolag därför att de har fört en lite undanskymd tillvaro. Det här är bolag som vi startat under de 3 senaste åren. Den som följer vårt nyhetsflöde är medveten om det och man kan följa i vår årsredovisning hur de har utvecklats. Men det här börjar bli en betydande del av vår verksamhet. En betydande del av vår tillväxtmodell också. Att starta nya entreprenörsdrivna bolag tillsammans med dugliga entreprenörer. Vi startar dem ofta som joint ventures, men med option för B3 att efterhand som de mognar öka vårt innehav och konsolidera in dem i koncernen. Det här är en i ökande grad en betydande del av vår verksamhet. Vi räknar i nuläget med att de taktar med ungefär SEK 100 miljoner i årsomsättning och där har vi ytterligare 130 medarbetare utöver de som vi rapporterar som medarbetare i koncernen. Finansiellt syns ju de här bolagen inte i resultaträkningen förrän man kommer ner till finansnettot. Så här, efter hand som dessa verksamheter mognar så är det vår avsikt att successivt öka ägarandelen och konsolidera in de här. Då räknar vi med att de kommer att ge en extra skjuts åt vår tillväxt, vår volym och med en måttlig försämring av resultatmarginalen. De är typiskt snabbväxare som är på väg upp mot effektiv skala. Räknar vi med, som sagt, i samband med en inkonsolidering att ha en viss negativ påverkan på resultatmarginalen för att successivt efter hand som har utvecklats naturligtvis bidra till att koncernen uppfyller sina mål. I det här sammanhanget, vi hade en nedskrivning på nära SEK 6 miljoner. En av verksamheter som inte flugit, vi har skrivit ner. Det har ingen kassaflödespåverkan, det påverkar finansnettot. Det är sådant som händer. Allt flyger inte, men övriga verksamheter utvecklas väl och vi räknar med att få återkomma till det under kommande rapporter under 2022. Viktig nyhet också under kvartalet. Vi har utsett Anette Billing till ny vd och koncernchef för B3. Jag ser fram emot att få lämna över till henne när hon kommer ombord senast den första april. Hon har ju med sig väldigt gedigen erfarenhet av konsultföretagande. Jag tror att hon har de bästa förutsättningar att lyfta den här verksamheten till höga höjder. Andra viktiga händelser under kvartalet. Vi rapporterade i Q2-rapporten om det viktiga ramavtal vi vunnit med Kammarkollegiet vad gäller IT-konsulttjänster. Nu har vi vunnit ytterligare ett B3-konsortium. Med det nybildade B3 Management Sourcing AB i spetsen har då vunnit ramavtal avseende managementstjänster inom verksamhets- och organisationsutveckling. Det är ett fyraårigt avtal, maximalt värde SEK 1.2 miljarder. Detta avtalet, liksom det förra eller tillsammans, innebär det här en god möjlighet för oss att expandera affären mot hela myndighetssektorn. I övrigt, vi har en stark marknad, vi har gjort många affärer, många repetitiva affärer på befintliga kunder, expanderad affär på befintliga kunder och en del nya kunder också. Vi har en fantastiskt fin kundbas. Det finns goda möjligheter att expandera på den och även att optimera vår affär igenom att styra till de kunder där vi värderas bäst och mest. Slutligen, vi fick en utmärkelse igen som en av Europas bästa arbetsplatser i kategorin Large Workplaces, motsvarar företag med mer än 500 anställda av Great Place To Work. Det här är lite viktigt av 2 skäl. Dels tar vi det som ett kvitto på att vi av våra medarbetare uppfattas som en väldigt bra arbetsplats. Det är viktigt därför att mycket av vår fortsatta framgång handlar om att vara framgångsrik i rekryteringsmarknaden. Det är viktigt också för att det är kvitto på efter pandemin att vi är en god arbetsplats. [Foreign language] Det här tillfället ger oss en tillit när vi nu arbetar vidare, både med effektivisering och med att offensivt expandera vår affär. Med det tänkte jag runda av och öppna för frågor. </Foreign language] Ja, vi har fått lite frågor och det går fortsatt bra att ställa frågor genom att klicka på kuvertikonen här intill eller maila ir@b3.se. Den första frågan då. Du skriver att antalet anställda har ökat med 17 hittills i år och av dessa är det 50 konsulter. Kan du förklara lite att inte nettoökningen har varit större? Ja, men antalet medarbetare har ökat med 17, antal konsulter. Det betyder så att vi har reducerat antalet overheadroller och ökat antalet konsultroller. [Foreign language] Det är en mycket bra trend med antalet anställda. Förväntas den här att fortsätta även in i Q4? [/Foreign language] Ja, men det är mycket av, alltså förutsättningen för tillväxt i vår typ av bolag handlar om att vara bra på att rekrytera och behålla. Så att det är vår strävan att arbeta vidare i den riktningen. Och vi gör det förstås med extra tillförsikt när det är ett stort sug ute i kundmarknaden. Alltså det är väldigt mycket behov hos våra kunder att försöka möta med en ökad leveranskapacitet. </Foreign language] [Foreign language] det var en annan fråga som hade kommit in här. Inom vilket område är efterfrågan som störst på B3:s tjänster? Ja, som framgick så är det ett positivt momentum nu i alla tre affärsområdena. Det är länge sedan det var på det sättet att det är jämnt över hela linjen. Det är ett extra tryck förstås kring systemutveckling i affärsområde innovation, där det är distinkt ont om, alltså det är en kompetensbrist, strukturell kompetensbrist i marknaden och det är ett riv och slit om de förmågorna. [Foreign language] Hur tror du att det pågående åtgärdsprogrammet kommer påverka B3:s förmåga att attrahera och behålla medarbetare? [/Foreign language] Att vara ett framgångsrikt bolag med en god lönsamhet och en allmänt bra utveckling inklusive på aktien, det gör oss till en mer attraktiv arbetsplats. [Foreign language] En annan fråga här. Inom vilket verksamhetsområde tror du att det finns bäst tillväxt eller bäst potential för tillväxt för framtiden? Ja, såhär. Det som i grunden driver vår affär, det är det digitaliseringstryck som, såhär, som präglar alla de branscher vi jobbar i. Så att jag kan peka på management, jag kan peka på systemutveckling, jag kan peka på infrastrukturrelaterade tjänster, säkerhet och så vidare. Digitalisering handlar om alltihop. Och där någonstans tror jag att där det finns bäst möjligheter för B3 att excellera och differentiera sig i kundmarknaden. Det är där vi kan kombinera de förmågor som vi har byggt. Alltså att ta digitaliseringsprogram från ax till limpa, från strategi till design, till utveckling, till roll out, till förändrat arbetssätt och in i löpande förvaltning. Och det där ser jag en potential. Och det är inte bara i en expanderad affär, utan det är också djupare kundrelationer. Därför att det är så vi kan skapa större värde för våra kunder. Det är där tror jag också vi blir ännu intressantare för våra medarbetare att jobba med sina kollegor i att hjälpa till att realisera digitaliseringsmöjligheter där ute hos kunden. [/Foreign language] [Foreign language] Det här var en fråga som kom in lite tidigare som du kanske till viss del har svarat på. Hur ser du på möjligheten att växa antalet konsulter under 2022? [/Foreign language] Ja, vi får rekrytera på. Det är såhär, här ute i vår kundbas så är det en stark efterfrågan på den sort kompetenser vi har. Vi behöver bli fler och det betyder också att här finns många spännande uppdrag i B3-sfär för duktiga konsulter att gå efter tillsammans med oss. Så att mycket av fokus nu hos ledningen i våra bolag det är på att se till att möta den efterfrågan genom att expandera, rekrytera och se till att ta hand om de vi har på ett bra sätt, men se till att bli fler. Det är vårt arbete. Men det är en central del. Vi driver det som jag vill närmast en industriell process, låt vara med mycket hjärta, att få ombord fler duktiga konsulter. [Foreign language] Det var de frågorna som vi hade fått in. Okej. Med det, tack alla för visat intresse och extra till de som skickat in frågor. Om vi inte hörs i andra sammanhang så ser vi fram emot att få träffas igen i detta medium när vi presenterar vår bokslutskommuniké den 18 februari. Väl mött då och ha en fin, ta en fin höst och vinter till dess. Tack ska ni ha. Tack för i dag. Tack.