Earnings Call: Q3 2021

Nov 4, 2021

Quarterly report

Hej och hjärtligt välkomna till Polygiene IR-webbinarium som ska rapportera lite från den senaste rapporten som släpptes i morse över det tredje kvartalet. Vi tänkte börja som vi brukar och köra lite samma, en liten introduktion, lite höjdpunkter från rapporten, gå igenom det finansiella resultatet och sedan avsluta med en liten frågestund. Ni får gärna skriva frågor under tiden vi presenterar och då använder vi chatten som finns här i mötet. Då skulle jag först vilja börja med att sammanfatta kvartalet med nya säljrekord och vi har också starka nyckeltal hela vägen. Det är fantastiskt roligt att kunna presentera en sån här rapport efter tredje kvartalet. Polygiene har en organisk tillväxt om hela 31% och det är väldigt starka siffror då vi möter fjolårets rekordkvartal. Detsamma gäller Addmaster som ökar med 39% i kvartalet, som också hade ett av sina bästa kvartal förra året. Tittar vi på resultatet på EBIT så levererar vi SEK 15.7 miljoner, vilket är en fantastisk förbättring mot föregående år. Det är en ungefär 500% ökning av resultatet. Det här sammanfattar en 30% EBIT-marginal som är otroligt starkt och fint och visar återigen hur Polygiene affärsmodell är skalbar och i takt med att tillväxten kommer så ser vi också att resultatet förbättras avsevärt. Vi ser fortsatta utmaningar inom logistiken och på supply chain-sidan. Vi ser tyvärr inte några förbättringar på kort sikt här, utan det kommer fortsätta in under fjärde kvartalet och även in i nästa år. Vi återkommer lite till det här senare. Det som är otroligt roligt är att se hur vi aktiverar de nya kontrakten från förra året. Vi ser att även de beställer igen, så vi ser återkommande order på många av de här och det är otroligt roligt att se. Har vi haft en del organisationsförändringar, väldigt positiva sådana, som vi också kommer att belysa lite. Om jag börjar att titta lite på hela gruppen för att se hur försäljningen ser ut om vi tittar på olika regioner. Har vi ungefär 25% av gruppens omsättning i Americas. Europa, lite mer än 50% och det är tack vare att Addmaster är väldigt starka i Europa. Har vi APAC som har 19% av försäljningen i kvartalet och det är tyvärr så, beror på att det var en hel del engångsordrar förra året som gör att deras andel har minskat. Samtidigt som att Americas har gått otroligt starkt det här kvartalet. Om vi tittar på tillväxten organiskt, om man bara tittar på gamla Polygiene för att se hur det ser ut mellan regionerna, så ser vi att Americas har haft ett fantastiskt bra kvartal med en fördubbling i omsättningen. Även Europa har gått väldigt starkt för Polygiene och det är mycket tack vare att gamla kunder inom sportsegmentet börjar komma tillbaka. Vi ser tillväxt på adidas till exempel, vilket är väldigt roligt att se. Men vi är inte i fatt 2019 års nivå ännu. Det är fortfarande en topp från 2019 när man tittar hur det har sett ut de här senaste två åren. Vi ser att de börjar hämta tillbaka sig igen. Sen har vi då Asien som i kvartalet är påverkat av ganska mycket engångseffekter av masker. Det var skyddskläder, det var otroligt stora ordrar förra året i det här kvartalet som inte har kommit tillbaka utan har varit av engångskaraktär. Så ser det ut om man tittar på den organiska tillväxten per region för gamla Polygiene. Om jag då går närmare in och tittar på kategorin som vi kallar för Freshness eller StayFresh som är i princip det gamla Polygiene. Där har vi sett en hel rad nya partners så har jag valt ut fyra stycken för att kommentera lite varför de här är spännande. Vi har Icepeak, det är ett finskt lifestyle brand. [Foreign language] Där kan vi se att som är väldigt vanligt i Polygiene, att andra regioner där det här varumärket finns har egna, tar egna beslut om kollektioner och väljer att gå in med Polygiene. Det här är då på den kinesiska marknaden som har kommit in. Det ska bli otroligt spännande att följa den utvecklingen. Sen har vi en annan ny liten kategori som heter Zippsafe som egentligen handlar om smarta omklädningsskåp, där de på grund av platsbrist eller andra grejer istället har gjort dem i tyg. De här är behandlade med ViralOff. Den är väldigt spännande genombrott på ett nytt område. Sen har vi det japanska varumärket Mizuno som ni säkert känner till. De har via sin kinesiska verksamhet valt att gå in i en sportkollektion tillsammans med Polygiene StayFresh. [/Foreign language] Sen annonserade vi nu egentligen, ja, in i det nya kvartalet här, men det var Vicunha som är en stor jeans tillverkare i Brasilien. De tillverkar för många kända varumärken och här har vi då lyckats bryta in och de har lanserat nu i oktober här massor med denimtyger med Polygiene på. Det ska bli väldigt kul att se vad det här utvecklar sig till framåt. Den här Vicunha har vi jobbat på ett tag, men det är också tack vare att Diesel fick en sådant genomslag förra året när vi annonserade det samarbetet. Det sprider sig via våra pressmeddelanden och när Diesel själv kommunicerar. Lite närmare på några höjdpunkter från Polygiene-sidan. Då ser vi ju som sagt en stark tillväxt, 31%, vilket är väldigt bra. Vi har lanserat många nya andra brands förutom de jag tidigare nämnde. Vi har ju Oceano som också är från Brasilien, ett surfvarumärke. Det som är intressant med den är att det är ju en väldigt känd influencer i Brasilien som är föregångsfiguren för det här varumärket och har promotat detta i sociala medier. Tricorp, arbetskläder, som också är en kategori som kommer starkt. FORLOH, det är ett jaktvarumärke som tillverkar premium jaktkläder i USA och de har valt att gå med StayFresh i kombination med OdorCrunch som är en vinnande kombination. IGYNE från Indien, det var kläder för kvinnor i Indien som också lanserades i somras. Har vi då Catchbox som också är en ganska intressant produkt. Det handlar om mikrofoner som är trådlösa som man har behandlat med ViralOff för att skydda ytan mot bakterier och virus och många fler. Vi ser väldigt fina återkommande ordrar från Tommy Hilfiger som vi har jobbat med tidigare, men som nu väljer att gå in lite bredare med Polygiene. Hilfiger tillhör ju gruppen PVH som har många fina varumärken. Bland annat Calvin Klein är också ett varumärke som ligger under deras paraply. Hilfiger är den som de har valt att satsa med sin hållbarhetsstrategi på just Tommy Hilfiger. Vi jobbar så klart vidare in i PVH-grupp för att komma åt fler varumärken där. Samsonite har seglat upp och blivit en av våra största kunder. De lanserar ju resväskor med Biomaster-teknologi i kombination med Polygiene StayFresh. Sen har vi Diesel och sen har vi en hel rad andra som man ser liksom komma tillbaka igen efter kontraktsskrivningen. En annan väldigt rolig nyhet är att Takisada äntligen har kommit i gång. Vi skrev det här kontraktet i september förra året och vi väntade väl att de skulle vara i gång som under Q2 i år. Det här har blivit försenat på grund av pandemin. Det är fortfarande stora effekter just i Japan och Korea på grund av COVID. Vi har partners som fortfarande har halva av deras butiksbestånd stängt fortfarande. Det påverkar så klart försäljningen i Japan. Takisada har nu börjat och de har lanserat stort på en stor mässa i Tokyo, nu här i oktober, Sustainable Fashion Expo. Vi ser att nu när de säljer in det här så kan vi förvänta oss försäljning under första, andra kvartalet nästa år. Vi fortsätter att skriva nya kontrakt. Vi hade 52 stycken totalt i år och förra året låg vi på 67. Vi har lite mindre takt, men det är också mycket för de här engångs med masker och såhär. Kvaliteten vi ser på de nya kontrakten, det är mer långsiktighet i dem än de här engångs. Vi är väldigt nöjda med att ha signerat 52 stycken nya starka partners under året. Sportsegmentet har ju gått väldigt bra som jag sa. De kommer tillbaka nu efter ett 25% tapp förra året. Den ökar med 47% i kvartalet och lifestyle då 16%. Men det beror ju på att de här engångsordrarna med ansiktsmasker och skyddsdräkter har legat under lifestyle-området. Annars så fortsätter lifestyle att öka. Vi ser också, som jag kommer återkomma till sen, att intresset för Polygiene StayFresh är väldigt stor just nu. Det vi också kan kommentera om försäljningen i kvartalet, det är att en hel del ordrar som kom in under kvartalet inte har kunnat levereras ut, utan försenas och förskjuts till Q4. Delvis beror det på den här polymerbristen som vi tidigare har nämnt att vi har inte alltid så att vi kan leverera ut om ordern kommer sen så får den liksom rulla in i nästa kvartal. Men det är ingenting som vi ser är något hot eller att någonting som skulle vara i vägen. Utan det blir förseningar helt enkelt, men inga tappade ordrar skulle jag säga. På grund av nedstängningar och pandemin så har vi ju gått över till och gjort en del webinars. Vi har gjort Tellus Webinar i egen regi, både i USA och i Europa med framgång. Sen har vi också varit med på ett Habit webinar. Det är ju den svenska modeindustrin, där vi var uppe och pratade om hur Polygiene kan addera värde till just modebranschen. Det vi ser nu också är ju att alla mässor, trade shows kommer tillbaka sakta. Vi har en hel del som vi ska vara med på nu under sista kvartalet. Det är PERFORMANCE DAYS, det är Functional Fabric Fair i Portland, där vi kommer vara närvarande. Att vi får se balansen mellan webinar och trade show framöver. Det är jätteroligt att mässorna är tillbaka. Det är ju där vi har vår styrka när det gäller att signa upp och hitta nya kunder och även reconnecta med våra befintliga. Som jag nämnde så är ju intresset otroligt stort just nu för Polygiene Wear More. Wash Less-koncept. Polygiene har ju startat vårt hållbarhetsarbete på allvar just nu. [/Foreign language] Vi har via styrelsen fått i uppdrag nu att på allvar börja vår ESG-rapportering. Det som är väldigt intressant här, jag tror många känner till det här GHG Protocol, Greenhouse Gas Protocol, som alla företag, alla seriösa företag går in och mäter sin påverkan. Vi har ambitionen att vi ska starta nu, 2022 eller redan egentligen nu i Q4. Börja med Scope 1 och 2 och har som ambition att vara klara med Scope 1 i maj och sen kanske påbörja Scope 3 under hösten och vara klara med Scope 2 när året är slut. Det vi ska göra det är att mäta vårt carbon footprint och vi har ju en ambition att vi ska vara neutrala och offset som det heter, investera i hållbara lösningar för att kunna se oss som ett CO2, ett klimatneutralt företag. Det som är väldigt intressant här, det är ju den möjligheten Polygiene har i Scope 3 om man tittar på våra partners. Där är en kategori som heter Use of Sold Products och det innebär att alla våra kunder är ansvariga för sin produkt även efter att den är såld. Här kan Polygiene komma in och addera ett jättestort värde för dem. Om man tittar på, om man följer textilbranschen och modebranschen så ser man ju alla initiativ som alla företag gör just nu, just för att kunna scora bra i Scope 3. Det är ju mycket second hand och det är remarketing och det är upcycling och det är repairs. Ett jättefint exempel är ju det som Diesel har gått ut med nu. De lanserade igår ett globalt initiativ som de kör över hela världen, som de kallar för Diesel Second Hand. Det innebär i princip som det låter att de kommer ta in produkter som är begagnade produkter, second hand. De kommer reparera dem, de kommer fräscha upp dem och de kommer att använda Polygiene i den här reconditioning phase. Det har de gått ut med otroligt brett. Jag tror att de börjar i Italien, för det är där Diesel kommer från, och kör igång. Jag läste någonstans att de har redan refurbished 1,000 par jeans. Vår ambition är ju så klart att det är fler som kommer följa deras exempel och använda Polygiene i det här steget där vi kan addera ett jättestort värde. Lite kuriosa är bara att jag har en tekniker nere i Italien just nu som var in i en Dieselbutik och fotograferade och där hänger våra jeans med våra taggar på. Detta är otroligt spännande framåt att följa detta. Polygiene handlar ju om att öka medvetenheten hos konsumenter och det här är ett väldigt starkt bidrag till att möjliggöra det. För att gå in på Biomaster. Som jag sa så har de ju haft också ett jättefint kvartal. Det är otroligt roligt att se hur många användningsområden det finns på Biomaster teknologi. Det är ju alla andra ytor i princip som inte är textil. Här är ett urval av några av de partner som vi har signerat under perioden. Vi har ju Casking som har lanserat gym grips eller handtag. Otrolig bakterietillväxt i gymtillbehör. Även om man tvättar dem efter varje gång så har man ju hittat mer bakterier på gymhandtagen än vad du gör på en toalettstol. Så att det finns ett jättevärde för Biomaster's teknologi här. Och det handlar inte bara om virus, men det handlar också om bakterier i allmänhet. Sen har vi Global Golf Safety som också har lanserat handtag för golfklubbor. Och det här är lite roligt för de här kategorierna tangerar väldigt mycket det Polygiene håller på med på textilsidan. Så här ser vi ju synergier framåt där vi kan jobba tillsammans med de här kunderna. Mirotone från Australien, de har gjort träpaneler som för offentligt utrymme. Så här ser ni någon bild från någon föreläsningssal eller något offentligt område där de här träpanelerna är behandlade med Biomaster för att hålla bakterier och virus på lägre nivåer på sådana här utrymmen. Kan också säga att det finns många exempel på där Polygiene har gått in i väggar, golv, andra typer av ytor under kvartalet. Sen har vi en annan liten som jag tycker är intressant, den här Jute Bag som har gjort shoppingbag i textil eller i speciellt material med Biomaster-teknologi på för att hålla dem fräscha så att de kan användas om och om igen. Efter den här skatten på plastpåsar så har ju tyg-tygpåsar av den här typen exploderat under det senaste året. Det ska också bli väldigt spännande att följa hur andra kommer att följa efter. Lite andra höjdpunkter från Addmaster och Biomaster framför allt. Ser vi då som sagt en stark tillväxt, 39%, förstärkta marginaler och det är till följd av prisökningar som gjordes per den första augusti. [Foreign language] Det har vi gjort strategiskt för att balansera upp den prishöjningen som råvaror på ett globalt plan har haft under det senaste året här. Att därför har marginalen stärkts. Vi ser dock fortfarande som sagt ett brist på polymer just. Det är ett globalt problem som också drabbar Addmaster indirekt så klart. Vi ser inte någon ljusning på det just nu på medellång sikt. Det här kommer vi leva med ett tag framöver. Som sagt, vi tappar inga ordrar, de blir fördröjda. Det som är fint här är ju att kunderna kan inte heller tillverka om inte de har polymer. Vi är ju bara en liten del av det. Att det vi får ha tålamod här helt enkelt. Sen är det också på logistiksidan där det är otroligt svårt att få tag på båtar, på flygfrakt, fortfarande höga kostnader. [Foreign language] Jag måste säga att Addmaster, de balanserar det här otroligt bra och navigerar väldigt bra. Det är också för att vi har otroligt bra partners inom logistiken. Vi har utökat säljstyrkan på Addmaster för att det finns ett behov. Nina återkommer lite till det senare. Återigen här, precis som med Polygiene, så återgår man till mässor. Biomaster var och besökte en mässa i Birmingham, en stor healthcare-mässa. Addmaster har ju stora kunder i just healthcare, där Polygiene egentligen aldrig har varit så starka. Där har man då varit på den här mässan, träffat sina kunder, sponsrat med ansiktsmasker. Alla hade ansiktsmasker och de har då Biomaster-logga på sig. Det var jättefint. Jag har sett jättefina bilder från den här mässan där vi ser att Biomaster har många fina kunder. Lite roligt att det är två Biomaster-produkter som har blivit prisade under kvartalet. Vi har den här Trunki som är, kanske ni känner till det, men det är en bagage för barn som är format som en liten fordon. Den har fått pris och där är Biomaster en aktiv del i det här. Sen har vi den här hårborsten som tidningen Marie Claire, som är ett modemagasin, har prisat som prisbelönt. Ja, men det är jättekul och det är roligt att se och följa de här, hur vi adderar värde till olika produktkategorier. Sen i december kommer Biomaster för första gången på nästan två år nu ha och ställa ut på en egen monter på den här Packaging Innovations Show i London i början på december. Det är ju för både lyxvaror men också vanliga varor där Biomaster kan vara med och höja värdet på de produkterna. Sen lite min sista slide tror jag, det är att titta lite på vad Polygiene kommer att fokusera på nu i Q4. Förutom den löpande verksamheten som så klart är otroligt viktig, så är vi också nu inne i budgetprocessen för 2022 ska det stå. Nu står det 2021, men det är för 2022. Den är just nu faktiskt i sammanställande fas, vilket är väldigt spännande. När vi har satt den här budgeten så kommer vi titta på de här strategierna för tillväxt framåt. Det är fyra områden där vi ser tillväxt. Det är framför allt in existing business, där vi tittar på de produkterna vi har i dag, i de regionerna och i de segmenten. Hur kan vi aktivera kunder som tidigare har handlat av oss men som kanske har gått ner i volymer? Hur kan vi se till så att de kommer tillbaka? Finns det strategier för? Också cross-sales mellan bolagen som vi också ser som en jättestor potential. Vi tittar på nya segment för som jag sa, vi tittar på de användningsområden där vi framför allt ser att Biomaster kan komma in tillsammans med Polygiene och bygga koncept för att växa på de här segmenten. Nya teknologier är viktigt för oss. Vi satsar ju på R&D och försöker ligga i framkant när det gäller att titta på nya teknologier. Där får vi återkomma när vi har någonting. Kommer ni absolut få höra om. Vi tittar också på förvärv. Addmaster har ju varit väldigt bra för gruppen. [Foreign language] Det är klart, om det dyker upp andra liknande case som passar bra in under det här paraplyet som Polygiene Group är, så är det absolut intressant. Med en stark kassa som vi har nu så har vi möjlighet att investera i de här fyra områdena. Just nu håller vi på och tittar på hur vi ska lägga och fördela resurserna framåt. Det här kommer mynna ut i en business plan, en femårig plan som vi kommer kommunicera ett långsiktigt mål innan året är slut. Om det blir via pressmeddelande och på någon kapitaldag, det får vi återkomma till. Det kommer att kommuniceras ut ett långsiktigt försäljningsmål med en EBIT-marginal som vi tror att vi ska kunna leverera. Sen så klart, som jag har nämnt tidigare, vi kommer på riktigt nu på allvar gå in och köra i gång vår ESG-rapportering. </Foreign language] [Foreign language]Vi kommer att jobba med de globala målen. Vi kommer jobba mycket starkare åt det här hållet. Det är ju dels ett krav från marknaden som sådan, men också från investerare som väldigt ofta frågar mig hur Polygiene ser ut. Är vi en grön aktie eller kommer vi ha ambitionen att bli? Det kommer vi. Tror jag att jag var klar med min del och då lämnar jag över till dig Nina.[/Foreign language] Tack Ulrika. Då ska vi kort titta lite på det finansiella tredje kvartalet för Polygiene Group. Vi har haft en nettoomsättning på SEK 52.3 miljoner och det är faktiskt första gången som vi har en omsättning som överstiger 50 miljoner inom en och samma period. Det är fantastiskt roligt. Då har vi också den organiska tillväxten för Polygiene på 31% och Addmaster. Trots brist på polymera så har de en organisk tillväxt på 39%, vilket är starkt. Vi har en bruttomarginal på 64.3%. Här är det ju precis så som Ulrika nämnde tidigare att logistikproblemen fortsätter och vi ser att de kommer att hålla i sig. Det innebär ju också förutom högre fraktkostnader, så behöver vi lägga mer tid på att planera mera och ibland invänta logistiken. Det är tidskrävande. Trots detta så har vi en högre bruttomarginal på 64.3% jämfört med det andra kvartalets tidigare år, då bruttomarginalen då på 61.7%. Vi har en EBIT på 15.7 och en EBIT-marginal på 30% inom gruppen, vilket vi är mycket nöjda med. Cash flow under perioden, ett positivt cash flow på SEK 8.4 miljoner och vi avslutar perioden med i princip SEK 50 miljoner i kassan. Tittar vi på grafen till höger så visade det sig också att historiken upprepar sig. Även i år så är det tredje kvartalet ett väldigt starkt kvartal, precis som tidigare år. Tittar vi på ackumulerat så har vi year to date till och med september nettoomsättning på SEK 141 miljoner. En bruttomarginal på 63.6% och en EBIT-marginal på 25.5%. Vi har också under året haft ett stort fokus på kostnadskontrollen, vilket då leder till de här fina marginalerna. Tittar vi på organisationen så har vi per den sista september 45 anställda i gruppen till en total sysselsättningsgrad på 40.1. Förra året vid denna tidpunkt så uppgick Polygiene till 27 medarbetare. I samband med förvärvet tillkom det 12-14 personer via Addmaster och under tiden så har vi då förstärkt och kompletterat organisationen med några nyckelpositioner. Vi vill också nämna att den organisatoriska integrationen mellan bolagen, den är nu på plats. Den kom på plats den första september. Det innebär att vi nu har en ännu mer effektiv och streamlinad organisation där vi alla jobbar över gemensamma team, över bolagsgränserna. Ledningsgruppen har utökats med Sandrine Garnier som är Managing Director Addmaster. [Foreign language] Det är väldigt strategiskt viktigt eftersom Addmaster då är en viktig del av den framtida tillväxten. Vi har Lesley Taylor i ledningsgruppen numera. Hon är Head of Global Regulatory Affairs och det är en väldigt central och viktig funktion för hela organisationen. I september så tillträdde också Sean Tindale som Chief Marketing Officer. Han har då sin styrka inom varumärkesbyggande och marknadsföring och kompletterar ledningsgruppen med sin kompetens. Andreas Holm, som under 2021 både varit Chief Commercial Officer och tillförordnat CMO, så han kan nu helt och hållet fokusera på sälj. Andra nyckelrekryteringar in med fokus på sälj som Ulrika nämnde innan också, det är India Hanspal och Maria Beavon, båda Business Development Manager för Biomaster. För Polygiene har Markus Hefter börjat i Europa som Commercial Director EMEA. Vi har uppdaterat den finansiella kalendern för 2022. Bokslutskommunikén kommer att publiceras som tidigare bestämt den fjärde februari. [/Foreign language] Har vi satt nya datum för kvartalsrapporterna nästa år och som ni kanske ser så är dessa datum något tidigare än vad vi har släppt rapporterna för i år. Jag tror att det var allt för mig. Vi har nu lite några frågor och svar. Välkomna tillbaka live. Ska vi se. Vi har fått in ett antal frågor här och bland annat en fråga på teknologin som är Odor Crunch. Den beskrivs väldigt väl på vår hemsida och att den har en stor potential. Då är frågan, hur används den i dag och hur ser vi potentialen just i denna teknologin framöver? Odor Crunch är intressant på många sätt. Det är ju ett fantastiskt komplement och man kan använda den som stand alone eller i kombination med StayFresh till exempel eller ViralOff. Odor Crunch hade ju ett år förra året där det kanske kom lite i skymundan för ViralOff och det var väldigt mycket fokus just på de antimikrobiella behandlingar. Odor Crunch kommer tillbaka nu, ett stort intresse och framför allt när vi lanserar med stora partners som till exempel Diesel eller andra som använder Odor Crunch. Det är fullt fokus på Crunch och går väldigt bra just nu. [Foreign language] Det är andra frågor som naturligtvis relaterar till sälj. Det är mycket av de avtalen som annonserades under 2020 med tillhörande ordervärde. Och då var det många som skulle sättas i produktion nu under Q3, Q4. Och vad kan vi förvänta oss av dessa avtal framöver? Ja, jag nämnde lite om det tidigare att det har varit en fördröjning på grund av läget som det ser ut i världen. Bland annat Takisada-Nagoya då som jag sa, som nästan det var 1 år sedan vi skrev det kontraktet. Vi ser en försening kanske nästan 18 månader efter skulle jag säga. Den är extrem för det är ett stort bolag, mycket tester och så har de haft, blivit drabbade av pandemin. Så det har blivit lite förseningar. Men annars så ser vi ju på de här andra kontrakten vi har skrivit, vi följer väldigt noga utvecklingen av dem och ser så att de verkligen levererar in det som är sagt. Jag som jag sa tidigare, så är det större delen av tillväxten kommer från nya kontrakt när det, och samtidigt som den gamla businessen håller på att återhämta sig. [Foreign language] Att det är liksom fortfarande lite effekter från pandemin på StayFresh just. [Foreign language] Det var frågor med fokus på Polygiene. Har vi här några frågor som har kommit in med fokus på Addmaster och Biomaster. Tidigare i det här kvartalet i augusti nämnde du så, vad gjorde Addmaster en prisjustering Q3. Kommer vi se liknande justeringarna för Polygiene? </Foreign language] Nej, det har vi faktiskt tagit ett strategiskt beslut. Det är ju såhär att när Polygiene köpte Addmaster så köpte vi också en rejäl marginalförstärkning till Polygiene eftersom Addmaster var ju vår tidigare leverantör. Så att där finns en otroligt fin marginal i dag som egentligen är betydligt högre i dag än vad den har varit tidigare. Om man tittar på att Polygiene nu köper själv direkt. Så att det finns inga sådana planer på det. Polygiene har en väldigt bra prisbild, konkurrenskraftig där ute. Vi känner att vi ska inte göra det i dagsläget. Försäljningen för Addmaster, Biomaster. Du nämnde tidigare att i EMEA, regionen EMEA har ökat väldigt mycket, väldigt starkt på att Addmaster är stark inom den regionen. En fråga här är när vi tror att Addmaster kan få i gång försäljningen i regionen APAC. [Foreign language] Addmaster är verksamma i APAC redan. Det finns en business development manager som fokuserar bara på Kina. Vi har distributör i Kina som säljer Biomaster. Vi vill så klart också utnyttja det team som finns i Kina på plats via Polygiene. Vi har ju ett dotterbolag i Kina, vi har personal på plats och här ska vi givetvis utnyttja de synergierna som finns nu när vi är en grupp. Det finns fin försäljning i Asien av Biomaster redan i dag och den tillväxten som de har haft organiskt själva är jättefin. Det är så klart vi ska förstärka med de kompetenser som finns i bolaget. Det gäller även i USA också, där det finns försäljning, Biomaster-försäljning. Där finns en distributör också som säljer. [Foreign language] Vi kan ju så klart boosta med det teamet som finns på plats för gruppen. Var det så? [/Foreign language] Ja, det tycker jag. När det gäller våra immateriella rättigheter så frågar man hur ser skydden ut när det gäller de immateriella rätterna och vilka konkurrerande teknologier finns det på marknaden? [/Foreign language] Jag tänker att de nog funderar på om vi har patent på en teknologi och det har vi inte. När det gäller vår StayFresh och ViralOff så är det en lösning som finns. Liknande lösningar finns som inte går att patentera. Men det är inte där Polygiene styrka är och det har vi återigen sagt att Polygiene är inget teknikbolag eller kemibolag, utan vi jobbar ju med varumärket, vi jobbar med våra partners för att öka värdet på deras produkt. Och det viktiga är att det är en bra, sustainable och en best performance som finns där ute. Och det gör, det har vår teknologi. Så att det finns liksom ingen anledning egentligen att försöka få patent eller försöka investera i det. För det är inte där värdet ligger. </Foreign language] Vi investerar i varumärket och för att bli det varumärket som är the preferred one av slutkonsument men också av våra partners. Och sen är det givetvis den supporten som Polygiene kan erbjuda när vi har ett team som är ute lokalt, där våra partners finns, där produktionen finns. Och det värdet som vi tillför där, det är det som är Polygiene styrka och värde. Så att vi har inte några planer för att vi ska försöka patentera där. Sen när man tittar på OdorCrunch till exempel, så är det ju en, i samarbete med en tredje part, där den här teknologin ligger för patent pending. Så där är vi ju ensamma just med den teknologin. Men återigen där, det är fortfarande varumärket och organisationen som är styrkan. Där kan vi också tillägga att vi har ett väldigt starkt varumärkesskydd och vi fokuserar väldigt mycket på det och det är också en av Sean Tindales styrkor och kompetenser med varumärkesbyggande. Ja. En fråga som dyker upp, som har kommit in här, inte bara en gång. Du nämner det i presentationen också och man ser väldigt mycket fram emot en långsiktig försäljningsprognos. Men jag tror att du besvarar den med att innan årets slut. Ja, vi har behövt det här året för att se lite var vi är på väg och vad det finns för potential i den här nya konstellationen. Innan vi går ut med någonting som vi känner att vi kan stå för så vill vi jobba igenom detta verkligen. Innan året är slut, antingen via pressmeddelande, troligtvis pressmeddelande, men också på någon kapitaldag så kommer vi att presentera de här siffrorna. Mm. Bra. Det ska bli spännande. Ja. Hur ser ni på möjligheten att betala utdelning under 2022? Då har vi ju den policyn att det inte blir aktuellt med eller att det inte har varit aktuellt med utdelning, utan att man vill använda alla tillgängliga medel till fortsatt expansion. Huruvida det blir aktuellt med aktieutdelning eller inte, det fattas beslut på årsstämman och på uppdrag och rekommendation av styrelsen. Det lämnar vi till styrelsen och till årsstämman som är senare i maj nästa år. Jag tror att vi har gått igenom alla frågorna som har kommit in. Här har vi ingenting just nu. Jag tror att vi tackar för oss här. [/Foreign language] [Foreign language] Det är nästan på 2 minuter igen. Då tackar vi så mycket och tackar för all support och allt stöd och då ses vi igen när det är dags för Q4. Tack så mycket. Hej. [Foreign language] Hej!