Q2 21/22

Nov 11, 2021

Quarterly report

God eftermiddag och hjärtligt välkomna till den här presentationen med USWE med anledning av bolagets rapport för det andra kvartalet i bolagets räkenskapsår 2021/2022. Bolaget är i dag representerat av VD Jacob Westerberg och CFO Bo-Göran Jaxelius. Jag som är moderator heter Alf Riple och jobbar på Västra Hamnen Corporate Finance. Vi ska börja med en presentation av bolaget där de sammanfattar det senaste kvartalet och sedan så blir det en frågestund. Ni som lyssnar kan också ställa frågor. Det finns antingen till höger på er skärm eller i botten av skärmen, beroende på vilken enhet ni sitter vid. Där finns det ett fält som heter Questions. Förstora det så kan ni skriva in era frågor. Vi läser upp frågorna och Jacob och Bo-Göran får då svara på dem efter hand. Till sist ska jag bara säga att den här seansen kommer att spelas in och att inspelningen senare går att hitta på USWE:s hemsida eller på Västra Hamnens kanal på YouTube. Varsågod till er Jacob och Bosse. Tackar. Då kör vi igång. Anything but Mainstream kallar vi presentationen. Jag ska se att vi får i ordning där också. Det vi kommer att prata om nu, det är en kort presentation om vem vi är, USWE Sports, och vi kommer att kika lite på vår målsättning och vår tillväxtplan. Vi har plockat ut några highlights från vårt första halvår. Vi har ett brutet räkenskapsår, så första månaden är april i året. Vi har en kort slide där med förvärvet av VOID Cycling som vi genomförde i somras. Därefter ska vi gå in på själva kvartalsrapporten och perioden juli till september. Också en del på halvåret kommer vi att kika på där. USWE Sports AB, det är ett skånskt företag som bildades 2007. Vi har vårt huvudkontor i Malmö där vi sitter nu. Vi jobbar med sport- och outdoorutrustning. Ryggsäckar är det som vi en gång startade med som vi fortfarande har absolut är huvuddelen av verksamheten. I och med förvärvet i somras av VOID så har vi också då cykelkläder i sortimentet. Våra målgrupper som vi jobbar med är cykel, motorcykel, löpning och outdoor. Målsättningen som vi har det är att växa med mer än 40% och den tillväxten ska vara med lönsamhet. Vi har jobbat i några år nu med att sätta en affärsmodell som vi kallar för en omnikanalmodell, där vi jobbar både med en global distribution och så kombinerar vi det med vår egen e-handel. Den fördelningen ligger på ungefär 65-35% vad gäller distribution och onlineförsäljning då. USA, det är vår största marknad där vi har satt fokus för några år sedan och verkligen försökt att sätta USWE som varumärke på den marknaden, vilket har lyckats bra nu. [/Foreign language] Vi har cirka 60% av omsättningen i U.S. Vi är för närvarande 10 anställda och vi växer kontinuerligt. Det här är en bild som visar grunden av våra produkter kan man säga. Det är vår typ av ryggsäck, där vi då har gjort ett eget bärsystem som gör att ryggsäcken sitter otroligt bra när du använder den i högfartsaktivitet som löpning och cykling och motorcykel. Skidåkning också för den delen som det börjar dra ihop sig till nu på vintern också. Den är patenterad den här teknologin och det finns både U.S. patent och patent pending i Europa och Kina. Vi kallar teknologin No Dancing Monkey. Det kommer av historien om att vanliga ryggsäckar, det känns som att ha en dansande apa på ryggen för de håller sig inte stilla när man håller på och cyklar och springer, kör motorcykel i hög fart. Den här teknologin och ryggsäckarna har vunnit en rad olika utmärkelser som man ser där ner till höger. Scandinavian Outdoor Award bland annat, Design Innovation Awards, flera stycken och också ett par tyska awards som är vunnit. Segmenten som vi jobbar i, som jag sa då, vi började en gång i tiden på två hjul med motorcykelryggsäckar. Har vi utvecklat det vidare mot cykel och mountainbike och därefter tagit det vidare till löpning och outdoor och också skidåkning. Från två hjul till två fötter, två skidor. Kategorierna produkter, en liten kort sammanfattning av det. En kraftig förenkling kan man väl säga av produktutbudet i dag. Det går från små höftbälten till löparvästar, vätskeryggsäckar, ryggsäckar med ryggskydd och lite större ryggsäckar då för dagsturer, både på motorcykel och cykel och till fots. Det är ungefär från 2 liter till 30 liter som det handlar om. Det är ryggsäckar, accessoarer runt omkring det. Innovation, som ni ser, alla de här har då det här No Dancing Monkey-systemet vad gäller bärsystem. Desirability jobbar vi med. Vi tycker själva att de här produkterna är fantastiskt häftiga och snygga, så det ser vi att andra gör också. Sen har vi fått med oss en rad andra produkter i och med förvärvet av VOID som exemplifieras här med en skala från kallt till varmt väder vad gäller cykelkläder. Det här är också bara ett litet urval från det totala sortimentet av cykelkläder för VOID. En kort förklaring om denna bilden då. Det är USWE's globala närvaro vad gäller distributörer. Vi jobbar på en global marknad. Som vi sa så är 60% av omsättningen i USA. USA i sin tur sprider intresset om varumärket både uppåt mot Kanada och nedåt i Sydamerika. Sydafrika, Australien, Nya Zeeland har vi distribution. Det har vi haft sedan många år. Framgångsrik sådan också, men det är mindre marknader jämförelsevis så klart. Asien är vi representerade till viss del och Europa och Norden då så klart. Det är lite kort om USWE och tänkte att vi skulle ha ett par bilder om vår målsättning och vår tillväxtplan. Hur är det vi gör? Vad är det vi gör? Det vi har jobbat med under flera år, det är just varumärket. Att etablera det på de här viktiga platserna och säljkanalerna då så klart. Etablera säljkanaler igenom det här distributionsnätverket också med utvalda återförsäljare på nyckelmarknader. Framgången som vi har fått har vi fått igenom de här unika ryggsäckarna. De små ryggsäckarna på 2 till 15 liter. Det är där vi har lyckats penetrera de här marknaderna och komma in med de produkterna. </Foreign language] Därefter har vi så att säga slagit ihop målgrupperna så att vi kan kommunicera på ett och samma sätt genom att lösa problemet med the dancing monkey. Det gör att vi får en homogen målgrupp som spänner från egentligen löpningen och bort till motorcykel. Det vi gjorde därefter, det var att vi expanderade produktportföljen. Vi la till större ryggsäckar från 16-40 liter till samma målgrupper och då med samma typ av bärsystem. Då är planen vidare, där jag ser en liten pil där längst ner på sista punkten är ju då att expandera produktsegmenten. Fortfarande med samma målgrupp i fokus, samma kommunikation, men att kunna ge då den målgruppen fler produkter helt enkelt från USWE. Det är planen. Var vi gör det är ju då dels det är via vår egen e-handel, som vår egen uswe-sports.com och numera också VOID Cycling. Vi använder också Amazon till viss del i USA, där Amazon står för totalt sett i USA nästan 50% av den totala e-handeln. I USA bör man vara på Amazon om man har ambition på e-handel. Det är bygga distributionsnätverket som jag var inne på tidigare i de olika kanalerna och så jobba direkt med utvalda återförsäljare. I vårt nästa steg ser vi på hur vi har gjort i USA för att nå den framgång vi har gjort där. Vi tänker fortsätta att växa i USA så klart. Det finns stora möjligheter till kraftig tillväxt fortfarande i USA. Vi ser också på hur vi ska kunna kopiera det konceptet vi har i USA och anpassa det till Europa för att också nå framgång i Europa. Målet som jag var inne på tidigare, det är en mer än 40-procentig tillväxt per år med lönsamhet. Där ser vi en graf på de senaste några år tillbaka där vi har växt mer än 40% i alla fall, 59, 46, 55% per år. Har också nått en lönsamhet från 2020. Den har vi så klart avsikt att hålla kvar vid. Nyckelhändelser egentligen då under vårt första halvår i år tänkte vi att vi skulle titta på några stycken. Det första är så klart produktlanseringar. I april, maj så lanserade vi en rad olika ryggsäcksserier som har varit väldigt lyckosamma, som har tagits emot av marknaden på ett väldigt bra sätt. Där har vi gjort både de större ryggsäckarna upp till 30 liter, men också uppdaterat våra mindre ryggsäckar, de här hydration packs och löparvästarna. Vi har gjort en del nyrekryteringar i år. Bosse började i april och vi har också anställt en Sales Director Staffan Ahltin som började i juni i år. I juni gjorde vi också en nyemission inför noteringen på Nasdaq First North, där vi tog in SEK 50 million. 15 juni fick vi in 1,100 nya aktieägare. Vi gjorde noteringen 24 juni. Som jag skriver i rapporten nämner vi att vi i Tyskland har signerat för nya distributörer. Tyskland ser vi som ett av de viktigaste tillväxtområdena från 2022 och framåt. Det ser vi fram emot att se hur de nya distributörerna kan vara en del i att växa och nå framgång också i Tyskland. Vi förvärvade VOID Cycling 20 september. Det var ett avtal som vi signerade redan i somras och sen tog vi över försäljning, ansvar för varumärket och lager et cetera i slutet av september. Sammantaget första halvåret, första sex månaderna, så ser vi en omsättningstillväxt på 140%, vilket jag tycker att man bör kunna anse är mer än 40% i alla fall. En bra EBITDA-utveckling också från 4.5 ungefär till nästan 13%. Nu tänkte jag säga att jag hade pratat färdigt, men jag får prata lite till först innan jag ska ta in Bosse i bilden också här. Några saker om förvärvet av VOID Cycling. Det var som sagt ett förvärv som förverkligades då i slutet av september. Det här är definitivt ett led i att utöka produktsortimentet med målgruppen i fokus. En stor del av USWE:s kunder är cyklister och den här typen av produkt, det är någonting som man såklart letar efter och som de attraheras av. VOID Cycling, det var ett varumärke som vi här på USWE kände gott. Vi jobbade tillsammans med dåvarande ägare i ett collaboration-projekt för att ta fram en collab-kollektion helt enkelt med ryggsäckar och kläder. Det var så vi lärde känna VOID och den organisationen då. Därefter så blev steget sen att vi faktiskt förvärvade varumärket då i somras. Ser man på USWE så som det var innan VOID kom in så är det ungefär 40-45% som är cykel, cykelrelaterad försäljning så att säga som går till cykelsegmentet. Det är en stor del av den totala omsättningen som har att göra med cykelsport. Vi ser ju att vi har upparbetade försäljningskanaler, distribution. Vi har ett distributionsnät, vi har vissa utvalda återförsäljare som är väldigt starka inom cykel och vi har också direktförsäljning till konsument på cykel. Vi ser det som ett väldigt spännande projekt att ta det här varumärket och det vi får med på varumärket också då in i vår organisation för att se hur vi kan få ut det på bästa sätt då i våra kanaler. Det ser vi väldigt mycket fram emot. Vi har inte haft så mycket effekt så klart än då, men vi ser fram emot att förädla det här både under vintern och sen under våren och nästa sommar. Det om det. Tillväxttakten 140%, det har jag redan nämnt på halvåret. Jag lämnar över till dig Bosse några minuter. Tack! Då tänkte vi eftersom vi är ett relativt nytt listat bolag och detta är vår första publika presentation så tänkte vi börja med att titta på halvåret här och sen komma tillbaka till själva kvartalet. Vi hade då en nettoomsättning i första halvåret i år på SEK 42.2 miljoner. Och vi jämfört med samma period förra året som var SEK 17.6 miljoner och det är de då 140% som är tillväxtökning. Vi har en bruttomarginal på 54% första halvåret, lite lägre än samma period förra året och den låg på 60%. Men vi gör ett mycket bättre rörelseresultat på +SEK 4.8 miljoner och vi var precis över nollan där med SEK 400,000 samma period. EBITDA SEK 5.3 mot SEK 800,000. Och det är alltså en 12.6% EBITDA-marginal mot 4.5. Det vi har jobbat mycket med under året är att bygga organisationen och bygga för den framtida tillväxten. Vi satsar också mycket på utökad marknadsföring i olika former, både online och i print. Vi har även kunnat genomföra en del event nu också efter pandemin. Vi ser ju en väldigt trevlig trend vid tillväxt, ökad lönsamhet och är hoppfulla för framtiden. Den här sliden visar då rullande 4 kvartal så att vi lägger ihop de senaste 4 kvartalen helt enkelt. Det är också en mycket positiv trend då. Vi ligger på SEK 69 million då i omsättning de senaste 4 kvartalen och en EBITDA på SEK 6.6 million, lite drygt 10%. Vi tycker vi ligger i plan då gott och väl med vårt mål med att växa med 40% i omsättning och i lönsamhet. Detta då, under detta kvartalet så hade vi ett belopp på grund av att vår produktion i Vietnam var nedstängd en period på grund av COVID-19 då. Det var en lockdown där på många fabriker borta i Vietnam och även så var då. Produktionen blev inte klar under kvartalet helt enkelt och varför vi då inte kunde leverera det till våra kunder. Den kommer istället då att skjutas över till det kommande kvartalet, det vill säga det kvartalet vi är inne i nu. Det var SEK 4.3 miljoner då som vi inte kunde redovisa i Q2, utan det kommer på detta kvartalet. Givetvis också då med tillhörande kostnad sålda varor på det. [/Foreign language] Nej precis, och den tabellen man ser där till höger, det var vad vi såg att vi skulle göra i kvartalet då, men som inte blev möjligt när de 4 miljonerna ungefär blev överskjutna till nästa. [/Foreign language] Vi hade, vi gick mot ett 85% i tillväxt, men som ni ser här nu då så stannar vi på SEK 12.8 miljoner i omsättning jämfört med de SEK 9.2, vilket är 38% tillväxt i kvartalet. Organiska tillväxten var 40% av detta VOID eller 30, 39% och VOID var 1% och sen hade vi en valutaeffekt på -3%, vilket ger de 38%. VOID tog vi inte över förrän den 20 september, så det var en väldigt liten marginal, eller liten effekt på perioden. [Foreign language] Vi hade ett resultat på SEK -468 i perioden jämfört med SEK 437 samma period förra året. Det var egentligen det hela. Bjuder vi på lite vinterbilder också på slutet kanske. [/Foreign language] Ja, tack så mycket. Jag räknar med att det var det ni ville avsluta med det här, Jacob och Bosse. Absolut. Jag kan väl säga att var man inte skidsugen innan så blev det lite bättre nu kan jag säga. Tusen tack för den inledande presentationen och jag upprepar till er som lyssnar att det går att ställa frågor. Ni har ett fält antingen till höger eller i botten av skärmen där det står questions. Ni kan förstora den och så kan ni skriva in frågorna så läser jag upp dem och så får bolaget svara. Medan ni tänker på frågor så tänkte jag ta chansen att börja lite. Ni pratar ju där ganska mycket om varumärket VOID. Och det har ju då givetvis inte satt någon större prägel på det kvartalet som ni har rapporterat. Men det är rätt förstått att det kommer att ha hundraprocentig effekt på det kvartalet vi är inne i nu va? Alltså att det är ett tredje räkenskapskvartal. </Foreign language] Ja, precis. Vi tog över tjugonde september då. Från och med september är det vi som står för försäljningen på VOID, det stämmer. Just det. Och nu är väl, jag gissar det, men det nuvarande produktutbudet på VOID, det är ju en typisk cykel, cykelprofil på det och den säsongen är ju då förmodligen ganska mycket koncentrerad kring sommarmånaderna. är det större säsongsvariation i försäljningen i VOID, av VOID-produkter än det är i ert övriga produktutbud? Ja, alltså, vårt fysiska produktutbud med ryggsäckar, där har vi också hela världen som marknad. Vi har en del sydliga länder som har vinter när vi har sommar och tvärtom. Det gör, det hjälper att vi får en del utjämning i säsongsvariationerna. Annars är ju säsongsvariationerna ganska stora också på den typ av ryggsäckar som vi har så att säga. Vi har Australien, Sydafrika, Nya Zeeland som väger upp en del av det. I USA är det ju så att där hittar du alltid någonstans som du har sommar också. Där har man en ganska bra försäljning av, så att säga, sommarrelaterade produkter på vissa ställen året om, runt då. </Foreign language] [Foreign language] Ni noterar också det här att det kvartalet juli, september är typiskt införsäljningskvartal. Betyder det att när ni är då på den här sidan av året så har ni hyfsad visibilitet för försäljningen under både det kvartalet vi är inne i och också kommande vår, sommarsäsong? Ja, precis. Vi har egentligen fyra kan man säga leveransperioder. Så i varje kvartal så har vi införsäljning till nästa kvartals leverans kan man säga. Och våran visibilitet sträcker sig då till orderstock för leverans, framför allt i nästa kvartal. Och nu är det kvartalet vi är i nu och nu jobbar ju vi med då att ta in ordrar för ytterligare nästa kvartal, det vill säga vårt kvartal fyra, januari till mars. Just det. [Foreign language] Så är det. Vi ser ganska tydligt nu hur det här kvartalet ser ut så att säga. Och ännu vet vi inte nästkommande då januari till mars. Så är det. [/Foreign language] Har ni övervägt då i samband med de här kvartalsrapporterna också redovisa hur orderboken ser ut? [Foreign language] Ja, det har vi diskuterat för- och nackdelar med att göra det. Absolut. Vi har ju hittills valt att inte redovisa det. Det har vi. Man skulle kunna se framöver att man kan tänka sig det. I nuläget har vi valt att inte göra det då. </Foreign language] Ja, vissa analytiker gillar ju så klart det. Men sen så klart så kan det dyka upp som ni har haft här att det blir både i detta och förra kvartalet så har ni haft försäljning som har skjutits över i nästa kvartal. Den typen av överraskningar kanske. Precis. De kan stöka till det kan jag tänka mig. Ja. [Foreign language] Bra. Jag tänkte fortsätta på tal om VOID. Du nämnde ni har ju en collab-kollektion som ska ut nästa år. Sen så har det varit tal om att VOID också ska lansera en kollektion direkt riktat mot mountainbiking. Går det att tidfästa där de olika lanseringarna kommer att ske? Ja, på mountainbike på VOID så låg det i tidigare ägars plan att lansera det redan på hösten 2021. Alltså nu. Nu blev det en del förseningar i de leveranserna också. Det har ju varit väldigt mycket förseningar vad gäller sport outdoor i Asien vad gäller produktion. Så den har inte lanserats än, utan lanseringen kommer vi att göra då. Och de produkterna börjar komma in till oss nu och vi kommer att lansera den VOID mountainbike-kollektionen till våren. Så är planen. Och då i vår så är vår collab så att säga produktion också då färdig för att visas upp vad gäller mountainbike. Så det blir verkligen spännande att få ut med de produkterna, absolut. När vi pratar synergier mellan USWE och VOID, kommer det vara så att den som går in på USWEs hemsida kommer att kunna se VOID-produkter och den som är på Voids hemsida kommer att se USWE-produkter. Så att ni är närvarande i varandras kanaler så att säga. Vi kommer inte nu att integrera dem fullständigt, utan planen är vi har haft nu ett projekt med att överhuvudtaget integrera de olika plattformarna. Då är det mer tekniskt så som vi har börjat med då. Nästa steg är att presentera för kunden att det finns någonting som heter VOID på USWE:s sida, respektive USWE på VOID:s sida. Vi har inte i närtiden plan på att kunna lägga in produkterna på varandras sida. Det har vi inte tänkt. Däremot erbjuder vi respektive kundbas att ta emot information från respektive. För det finns ju mycket överlapp. De som håller på med sådan thing är ofta intresserade av respektive varumärke. Medans de som kanske håller på med motorsport inte alls är intresserade av VOID och då vill vi inte heller störa den. Nej Så att säga.] Bra. Jag tänkte jag skulle plocka in, vi har fått några frågor här från en av de som lyssnar. Som inleder med: "Hej, stort fan av och aktieägare med stor tro på företaget. En negativ reaktion på rapporten i dag." Då tänker jag att det hänvisas till aktiekursen. "Jag tror att stora frågor är:" och sen kommer det tre frågor. "Ett, om man justerar för orderperiodisering så gick försäljningen ner från cirka SEK 19 miljoner i Q1 till SEK 17 miljoner i Q2. Varför då? Ja, jag skulle säga att det vi har ju en säsongsvariation mellan de här kvartalen som är ganska stark. Det måste man ha med sig hela tiden när man ser den här typen av företag då. Vi har stora variationer mellan kvartalen och det är naturligt och det ska nästan vara. Vi levererar i huvudsäsong till våra distributörskunder. Då ska de ha sina produkter någonstans mars till april för att få ut dem i sina butiker. De beställningarna det är de man lägger i den här perioden för att sedan kunna få levererat i december, januari till sig. Att kvartalet så att säga vårt andra kvartal har en mindre omsättning än förra det eller nästa eller nästkommande efter det är fullt naturligt är det. [/Foreign language] Det får man. Det ska man veta och ha med sig så att säga. Det är kanske svårt att få fram det i rena siffror när man ska göra en kvartalsrapport också, hur det ser ut. Det kan det vara. Men jag skulle säga att man får det man kan göra, det är att jämföra kvartalet med föregående års kvartal. Nu är det ju COVID-19 de senaste åren, så det finns ju viss påverkan där också så klart, men det ger ju den närmaste måttet av om kvartalet var bra eller inte. Så jag tänker de här SEK 17.8, vad hade vi SEK 17.8 eller SEK 17.x? Det ska jämföras med motsvarande period 2020 och då är det en 85% ökning i det kvartalet. Om vi hade fått in den försäljningen också så att säga. [Foreign language] det är ju en väldigt bra nivå skulle jag säga på utvecklingen. Bra, tack för det. Fråga nummer två från samma lyssnare: "Varför fick vi ett negativt resultat i Q2?" [/Foreign language] För att vi har sådana stora variationer på omsättning och vi måste satsa på att bygga en organisation på årsbasis och inte på kvartalsbasis då. Sen är det ju en enkel förklaring att vi inte fick fakturerat de här SEK 4 miljonerna igen då. Hade vi gjort det hade vi haft ett positivt resultat. Så det var det vi gick för. Å andra sidan får vi tillbaka det i nästa, nästkommande period. Så enkelt förklarat. Ja, och då har du nästan svarat på nästa fråga, för nästa fråga är: "Kommer de icke levererade leveranserna i Q2 att läggas till i Q3? Eller kan det bli en ytterligare förskjutning till Q4? Nej, det är till Q3 direkt. Det, precis, det levereras ut egentligen nu. En del av det då. Det var ett olyckligt stopp, men i så att säga veckor räknat så var det ganska liten försening. För mig som ska sitta och räkna och göra prognoser sådär, så kan jag räkna på ett, alltså, Q3 kan jag räkna på egna meriter och så kan jag lägga SEK 4.3 på toppen av min prognos alternativt lika då? [Foreign language] Ja, hur du kommer fram till din första siffra där. Det vet jag inte, men du kan lägga på de SEK 4.3. Ja bra, då är vi överens. Bra. En fråga från en annan lyssnare här som säger: Hej, tack för en bra presentation. Vad är er vision för USWE de kommande 3 till 5 åren? Ja, vi ska ta över världen. Nej, men vi fortsätter. Vi tänker att vår mer än 40-procentiga tillväxt, det är inget 1-årsmål, utan det är ju ett midtermål som vi ska hålla oss vid. Då tänker jag att de 3-5 åren, det faller ju inom den sfären också. Det gör det. Vi ser ju att vi ska bli starkare, framför allt ta ännu större marknadsandelar i USA då. Sen, jag är ju själv i Alperna en hel del, speciellt på sommaren och leker i bergen där. Jag hade ju gärna sett att USWE var betydligt starkare på europeiska marknader under den här tidsperioden som vi pratar om nu. Bra. Jag tänkte återgå till lite det här leveransproblemen som ni har haft där under Q2. Det var då tal om ett produktionsstopp relaterat till lockdowns i Vietnam som jag förstod det. Har ni någon uppdatering på läget i Vietnam? Är detta här ett tillbakalagt problem eller är COVID-19-situationen där sådan att man kan få nya lockdowns nästan närsomhelst? Det har ju stabiliserat sig så till vida att efter den öppningen igen då så att säga, så har det inte pratats om fler lockdowns där vi producerar i Vietnam. Myndigheterna redovisar siffror på nedgående så att säga antal smittade i Vietnam. Det är ganska hårda krav på de som har öppnat verksamheter på att testa sin personal och så att säga hålla koll på att man inte har smittad personal inne i fabrikerna. Det lär ju säkert fortsätta. När vi pratar med dem så säger de själva att de inte tror att de ska stänga. Men det är inget som vi vet så klart. Jag var lite rädd för att det skulle bli stängningar ganska snart igen efter de öppnade. [Foreign language] Nu har de haft full produktion i så pass länge så det, jag har svårt att tro att det ska bli det nu på kort varsel då. Tack så mycket. I övrigt, ni hänvisar också till att fraktmarknaden är ju ansträngd och det är ju någonting i princip alla företag upplever just nu. Kan det vara en källa till förseningar i leveranserna eller är det först och främst ett kostnadsproblem? Skulle det lösa sig att det blir lättare? Är det någonting som kan påverka era bruttomarginaler på lite längre sikt? Ja, det är det på bruttomarginalen på längre sikt. Vi har jobbat väldigt mycket med att försöka hela tiden få hem varor och få ut varor till de olika marknaderna. Då får du ju definitivt högre kostnad på logistiken. Vårt alternativ är att inte ha ut varorna på marknaden och då får ju vi problem med vår tillväxttakt. Vi har valt att ta de här kostnaderna istället. Men sen vad som händer med logistikvärlden, det kan vi ha svårt att sia om. Det är ansträngt och har varit ansträngt. Jag tycker att vi har klarat det relativt bra trots allt, men med lite högre kostnader då. Ja, ni har ju då som känt ganska höga bruttomarginaler, så ni borde kunna absorbera en del utav det på kort sikt i alla fall. Ni skriver här också lite om det här bytet av distributörer i Tyskland. Kan du utveckla lite vad som motiverar att ni bytte där? Gäller det då distribution både i fysisk handel och i onlinehandel? [/Foreign language] Ja, det gäller. Vi har fortfarande vissa utvalda som vi jobbar med direkt vad gäller hela Europa, som är på e-handelssidan. Vi gör vår egen hemsida och också Amazon. Det gör vi i egen regi så att säga. Fysisk handel och övriga e-handlare i Tysklandsområdet inkluderas i det distributionsavtalet. Den här distributören är rätt för oss för att de har betydligt mer fokus på varumärke och vara ute och faktiskt sälja in produkterna i butik än vad vi haft med tidigare distributör. Vi jobbade tidigare med en distributör som framför allt utökade genom att ta in fler och fler varumärken. För vår typ av produkt är inte det alltid det bästa. </Foreign language] [Foreign language] Vi har en produkt som man behöver kunna visa upp i butik för att få en butik intresserad av den. Vi ser att den här typen av distributör är en sådan då som tar det så att säga ansvaret, dels att visa den för butik, sälja in den, men också vara ute på lokala event, visa upp produkterna på cykeltävlingar och på festivaler och annat då i Tyskland. Vi tänker att det här är en del av den Tysklandssatsningen som vi ska göra nästa dragomgång i 2022. De andra delarna är ju ökad närvaro genom marknadsföring och lite andra aktiviteter som vi planerar längre fram. Förståeligt. En annan fråga som jag har fått in här: Planerar ni några prishöjningar för, på produkterna för att mitigera ökade kostnader för logistik? [Foreign language] Vi gjorde, egentligen så gjorde vi en prishöjning när vi gjorde om produkterna. Vi gjorde väldigt mycket nya produkter inför den här säsongen. Då gjorde vi en omstrukturering av hela så att säga kostnadsbilden i produkterna och också utpriserna till konsument. Vi gjorde egentligen den lite för tidigt kan man säga. Vi tog det steget då. Vi har inte tänkt göra en prishöjning in i, alltså inför nästa säsong för att absorbera. Det har vi inte, som vi ser det, behov av att göra. Är det ju om priser och råvarupriser och logistik fortsätter att gå upp så måste vi självklart omvärdera det. Det ligger inte just nu planerat gör det inte. [/Foreign language] Okej, bra. Nästa fråga här. Hej och tack för en bra och tydlig genomgång. Hur tänker ni kring marknadsföring framgent? Hur ser ni på sponsring av YouTubers inom ert segment? [/Foreign language] Det är en av de delar som är spännande. Jag ser en del i branschen då som använder YouTubers på lite olika sätt. Dels så startar du upp egna kanaler för att nå ut med högkvalitativt innehåll då till målgrupperna. Den delen tycker jag själv är jättespännande att se att man kan lyckas med att göra då. Det kräver relativt mycket resurser och vi har inte kunnat ta det steget ännu då. Sponsring av YouTubers, det kan absolut vara aktuellt. Det jag hade önskat att det fanns lite fler som var riktigt duktiga i segmentet om jag ska vara helt ärlig. Uppmanar alla som är YouTubers så bli ännu bättre och bli ännu fler. Och sända in till dig. Ja, precis så att vi kan sponsra. Gärna TikTok också. Jag tycker det hade varit perfekt för våra produkter. Att den är väldigt visuell hur man sätter på sig den. Så det hade varit jättespännande att hitta några där. Där fick ni alla en utmaning. Har ni några planer om att sponsra fler atleter inom de olika segmenten? Ja, definitivt. Absolut. Vi jobbar hela tiden med att hitta rätt på de olika segmenten. Vi tänker att vi ska ha både en så att säga gräsrotsbredd vad gäller atleter som använder våra produkter, men också några toppatleter inom egentligen varje segment. Så det tittar vi alltid på, alltid omvärderar och ser om vi har rätt eller om vi behöver komplettera eller dra bort eller vad vi gör. Absolut. [/Foreign language] En nyfikenhet från min sida. Upplever ni att det är trafik på andra hållet? Att det är toppidrottsutövare som kommer till er och säger att: "Hej, jag vill gärna representera USWE." Du är väl själv en sån, Jacob? Ja, precis. Nej, men det är ju jättehäftigt att det är så. Vi ser ju det på till exempel på cykling, på cross country-cykling, alltså mountainbike, där Cannondale-teamet själva sökte upp våra produkter, köpte dem, började använda dem i tävlingar. Och vi såg det via då sociala medier och såg att de som är då ett ledande team i världen använder våra produkter. Och vi tog då kontakt med dem åt andra hållet och sa att: "Hej, vi ser att ni använder våra produkter. Jättekul. Skulle ni vilja samarbeta lite också kanske?" Det har varit på cykel. Det har hänt definitivt inom motorsporten där vi har några få som vi har produktsponsring till, men där alla runt omkring använder våra produkter för de tycker de är bäst helt enkelt. Så där är det. Kult. Nästa fråga: Är ni nöjda med nuvarande fördelning av distributörer mot egen hemsida? Eller vill ni öka B2C-försäljning? Hur skiljer sig lönsamheten mellan de olika kanalerna? [/Foreign language] Den är ju. Jag ser ju på en ny marknad, så är B2C väldigt bra. För då kan vi satsa med marknadsföring och vi kan få försäljning och vi kan egentligen återinvestera nästan hela den vinsten som vi gör i marknadsföring i den kanalen. Den är extremt viktig för att sätta varumärket i respektive område. Den andra kanalen är så pass viktig vad gäller volym. Alltså när man väl hittar en kanal eller marknad där varumärket är etablerat så vill vi också ut i butik. De två som jag ser det ska gå hand i hand. Fördelningen mellan är inte det absolut viktigaste på totalen egentligen för oss. Om det är 35%-65% eller om det är 30%-70% eller om det är något annat i det. [Foreign language] Det är inte det som är det viktiga, utan det är att få den här helheten då att hjälpa varandra för att växa. För det är det vi har sett att när vi lyckas med det så blir det väldigt bra effekt av det då. Det vill vi fortsätta. Förståeligt. Ja, vår tid börjar ta slut här. Jag har en avslutande fråga och det är, ni skriver i en kort, eller du rättare sagt skriver i en kort kommentar i ditt VD-ord, Jacob, att genom att få nya återförsäljare och leverantörer då i samband med den här VOID-integrationen så kommer ni att spara tid och pengar vid framtida produktutveckling. Jag tänkte kanske du kunde förklara lite hur den mekanismen försiggår. [/Foreign language] Ja, alltså, om jag exakt skrev så som du sa, det vet jag faktiskt inte. [Foreign language] Har jag kanske formuleringen. Det står att ni får tillgång till en toppklassig linje med högkvalitativa cykelkläder samt nya återförsäljare och leverantörer. Det senare innebär att vi sparar tid och pengar i framtida produktutveckling. Står det skrivet. Ja, men det är rätt. Nej, men det säger sig självt. Om vi kastar oss in i att använda de leverantörerna så sparar vi definitivt mycket tid och pengar i produktutveckling. Sen har ju VOID gjort, alltså historiskt ett fantastiskt jobb med att ta fram de produkterna som finns i dag. De tittar vi på hur vi ska kunna använda då på bästa sätt då för att nå ut till kunderna som vi har. Definitivt. Men det är samma med leverantörerna då. Idag om du vill ge dig in på något sätt på konfektion idag så är det extremt svårt att hitta högkvalitativa leverantörer. På grund av att det är fullt överallt egentligen vad gäller kapacitet. Det är svårt att ta sig in. Nu har vi möjlighet att ta oss in där i och med att vi redan är kund så att säga med VOID cykelkläder. Så det öppnar ju dörrarna på det sättet och förkortar de ledtiderna och kostnaderna på det sättet. [/Foreign language] Du under tiden vi har pratat så har det kommit in två nya frågor. Jag vill bara höra med er. Har ni tid att ta dem? Javisst. Ja, då kör vi dem och sen sätter vi streck efter det. Första fråga är: Tittar ni på fler förvärv? [/Foreign language] [Foreign language] Vi tittar, nu tittar vi inte på fler förvärv. Vi har inga förvärv som vi har uppe och diskuterar. Däremot så ser vi ju att det definitivt kan vara intressant framåt. Det gör det, absolut. Men vi har inga konkreta förvärv som vi planerar eller som vi jobbar med just nu. Det har vi inte. Nej, tack. Nästa fråga, den är lite mer, den gillar ni nog ännu bättre att svara på. Vad är det som gör USWE speciellt och som era konkurrenter inte har? Dels är det Bosse och sen är det jag. Det är unikt skulle jag säga. Nej, USWE är ett fantastiskt spännande varumärke. Det är den ena delen av det. Det är en uppstickare, en sån här nagel i ögat på alla, en underdog som tar sina egna vägar. Det är helt unikt med USWE. Dessutom så är det ju den produkten som vi ser där bak. Den är helt unik i sig själv för att den är konstruerad med den här No Dancing Monkey™-teknologin. Både den produkt och varumärke har på något sätt gått helt egna vägar för att hitta ut på marknaden och är något helt unikt. Jag skulle säga att det, vad är det som inte är unikt? Jag skulle också vilja lägga till att jag som är ny i bolaget, att de som jobbar här verkligen kan produkterna och har erfarenhet av de här sporterna och verkligen har top notch kunskap om produkterna och produktutvecklingen här. Det är något som jag tycker är lite unikt också. Ja, för min egen del så kan jag bara lägga till att vi på Västra Hamnen vi har ju skrivit en analys om USWE och där diskuterar vi både fördelar och risker med bolaget. Där kan man också läsa mer om vad vi anser vara det unika värdeerbjudandet som USWE har. Det finns att ta del av på Västra Hamnens hemsida, vhcorp.se, så har jag sagt det också. Det är nog tyvärr det vi har tid med idag. Stort tack Jacob och Bosse och inte minst stort tack till alla som har lyssnat och har bidragit med bra frågor. Vi ses, hörs. Tackar. Tack. Ha det bra.