Hej och välkomna till dagens webcast. Där Tessin med VD Heidi Wik kommer att presentera det första kvartalet för 2023. Efter presentationen kommer vi köra en Q&A. Om ni har några frågor till Heidi kan ni skicka in dem i formuläret till höger. Med det sagt så lämnar jag över ordet till dig Heidi.
Tack så mycket Martin och välkomna alla till den här livestreamen av delårsrapporten för det första kvartalet 2023. Det är inte bara en solig dag i dag, utan det känns också väldigt bra att kunna berätta att alla de åtgärder som vi initierade under förra året nu ger en tydlig effekt och bevisar verkligen att vi är på väg mot lönsamhet under 2023. Jag heter Heidi Wik och jag är VD på Tessin och vi på Tessin är Nordens ledande digitala plattform för fastighetsfinansiering. Tessin är ju en etablerad aktör på fastighetsmarknaden med ett starkt investerarnätverk och en stor kundbas som består av både fastighetsutvecklare och fastighetsägare. Vår affärsidé är att vi tillgängliggör fastighetsmarknaden för investerare och samtidigt så tillgängliggör vi kapital till fastighetsmarknaden. Det här sker på vår digitala plattform där investerare och fastighetsägare och utvecklare möts.
Våra kapitalkällor består då av investerarnätverket som har över 60,000 medlemmar och de finansierar då de lån som vi publicerar på vår plattform igenom så kallad crowdfunding. Utöver det så har vi institutionella investerare som också investerar i samma säkerställda lån. För att bedriva den här typen av crowdfunding-verksamhet, så från och med i år så behöver man ha ett tillstånd från Finansinspektionen som baserar sig på ett EU-direktiv. Det här EU-direktivet syftar då till att harmonisera regelverket kring den här typen av verksamhet. Vi ansökte om det här tillståndet nu i april, direkt efter efterkvartalet, så var vi ett av de tre första bolagen som fick tillståndet. Det här är ju en väldigt tydlig kvalitetsstämpel, både på våra processer och vår verksamhet.
Tittar vi längre fram i framtiden så ger det också möjlighet för oss att expandera till andra länder i EU eftersom tillståndet gäller i hela Europa. Tittar vi på status, hur det ser ut från start som vi brukar göra, har vi nu passerat SEK 5 billion och har då finansierat SEK 5.3 billion. Vi har återbetalt SEK 3.8 billion till våra investerare, inklusive avkastning som ligger då på i snitt på över 10%. Det är i förhållande då till relativt låga kreditförluster. De är låga. Den här finansieringen har möjliggjort många bostäder, men också andra typer av lokaler, till exempel kommersiella fastigheter. Det var kort om oss och som jag sa inledningsvis så känns det ju väldigt bra att nu kunna visa på att vårt arbete har gett ett stort resultat, ett starkt resultat.
Vi har verkligen ställt om och i den omställningen har vi också lyckats leverera en intäktstillväxt. Nettoomsättningen växer med 14% och vi landar på SEK 10 million. Det här visar ju på att vi har en stark affärsmodell och vi har förutsättningar att växa, även om marknaden är turbulent och att vi gör stora förändringar internt med kostnadsbesparingar och omstruktureringar. Som jag sa så nådde vi en milstolpe, SEK 5 billion sedan start under det första kvartalet. Det här visar ju på att vi nu är en etablerad aktör inom fastighetsfinansiering och vågar sätta upp visionen att vi ska bli Sveriges största fastighetsfinansierare på lång sikt. Vi har ett välkänt varumärke i fastighetsbranschen och fler och fler investerare hittar till plattformen.
Tittar vi på de senaste åren, så de här SEK 5 miljarderna har finansierats under, hälften, nästan hälften av de här SEK 5 miljarderna har finansierats under de två senaste åren. Hard work pays off kan man säga. Så är det. Har man ökade intäkter parallellt med att vi har jobbat hårt med att sänka kostnaderna så får man också ett bättre resultat. Det är ingen magi, det är hårt arbete som ligger bakom de siffrorna. Vi landar på ett EBIT på minus SEK 3.8 miljoner och ett EBITDA på minus SEK 2.1. Är ju då en kraftig förbättring jämfört med föregående år.
Tittar vi på avkastningen till investerarna på plattformen så har vi också nu kalibrerat investerarna och fastighetsutvecklarna har hittat varandra på en ny nivå och vi ligger nu på ränteavkastningsnivå kring 10% och strax över. En av våra viktigaste uppgifter i vår verksamhet är att vi hela tiden lyckas balansera efterfrågan på finansiering med tillgång på kapital. Om vi får börja med fastighetssidan så ser vi fortsatt stor efterfrågan. Vi har levt i en med hög inflation, snabba räntehöjningar i över 1 year och det har ju påverkat många branscher negativt, framför allt fastighetsmarknaden. Det har ju lett till att det byggs färre bostäder. Det är ett faktum. När det byggs färre bostäder så blir behovet av fastighetsfinansiering mindre när det gäller i stort sett.
Då ska vi komma ihåg att det fortsatt byggs i Sverige och det handlar fortfarande om hundratals miljarder SEK samtidigt som finansiering från de traditionella aktörerna, det vill säga framför allt bankerna, i princip har stannat av. Då finns det fortfarande fastighetsutvecklare som ser möjligheter i den här marknaden. Vi ser att det är erfarna fastighetsutvecklare som är kapitalstarka och väljer att starta byggprojekt eller ser förvärvsmöjligheter och behöver finansiering. Då hittar de ofta till Tessin. Det leder framför allt till 3 saker. Vi ser fler förfrågningar, vi har en stark orderbok och vi får faktiskt fler finansieringar, mer förfrågningar än vad vi kan finansiera. De här förfrågningarna är av hög kvalitet och vi har också sett en förflyttning över tid ända sedan start att fler och fler finansierar hela sitt projekt via Tessin istället för i kombination med bankfinansiering.
Vi ser också för det tredje då att förfrågningarna gäller annat, också annat än bygg, det vill säga kommersiellt och också för förvärv för expansion, till exempel. Det som blir en aspekt i den här marknaden för oss är att vi blir extra noggranna i våra kreditbedömningsprocesser så att vi verkligen erbjuder de allra bästa finansieringsmöjligheterna till våra investerare. Det är också en orsak till att vi har fler förfrågningar än vad vi kan finansiera. Om vi då väljer att skifta fokus mot lite längre, ett längre perspektiv, i och med att det nu byggs färre bostäder i den här marknaden än tidigare, tror vi att det kommer att skapas ett större behov under i ett längre perspektiv när marknaden stabiliserar sig.
Därför tror vi att efterfrågan på den här typen av finansiering och av alternativ fastighetsfinansiering kommer att vara fortsatt starkt under en längre tid. För att möta det behovet så blir nyckeln att ha ett starkt investerarnätverk, precis som vi har, men också att ansluta mer institutionellt kapital. Med de befintliga kapitalkällorna som vi har, det vill säga investerarnätverket och våra institutionella investerare, så har vi en stor tillgång till kapital i dag. Tittar man bara på de institutionella så har vi uppskattningsvis tillgång till SEK 800 million, över SEK 800 million i dagsläget. Det finns en stark investeringsvilja i investerarnätverket. Avkastningskravet har så klart höjts, eller i den här marknaden. Vi har kalibrerat oss och vi ligger som sagt på cirka 10%.
Det vi ser bland investerarna att de är mer noggranna i analyserna, men det finns ett starkt intresse fortsatt både i Sverige och internationellt. Jag tror jag har nämnt flera gånger tidigare att vi har pågående dialoger med institutionella investerare och det har vi fortsatt och de intensifieras successivt. Det tar lång tid. De som är bakom de här bolagen är ofta stora aktörer och det betyder ofta långa och komplicerade processer. Sen när väl det institutionella kapitalet och samarbetsstrukturen är på plats så ser man att det ger en stor effekt och alla processer blir effektivare och finansieringen går snabbare. Det har vi sett av vår erfarenhet med till exempel LCM Partners. Vi har alltså nu levererat ett kvartal som ger oss förutsättningar för att nå lönsamhet. Som jag nämnde så har vi ett kvartal med SEK 10 million i nettoomsättning.
Det som jag vill tillägga här är att första kvartalet historiskt har alltid varit det svagaste kvartalet i nettoomsättning på grund av våra säsongseffekter. Baserat på det antagandet så kan vi förvänta oss högre intäkter under det kommande året. Intäkterna så drivs av såklart den förmedlade volymen, men också i kombination med en förbättrad marginal och att vi har återkommande intäkter från våra kapitalstrukturer. Det som också händer i den här marknaden är att vi lyckas leverera högre marginaler. Även om volymerna minskar så ökar vi nettoomsättningen. Det vill säga, vi har kunnat höja arvodet något i den här marknaden i och med att tillgången på kapital är en bristvara. På kostnadssidan så har vi gjort ett omfattande arbete. Vi har gjort en verkligen en storstädning som har gett effekt.
Vi har gått igenom alla kostnader, allt från flytt till nya lokaler för att sänka hyran. Vi har omorganiserat och vi har minskat på personalkostnaderna. Kostnadsbasen sjunker med 30% under, jämfört med det föregående kvartalet förra året. Vi landar då på ett EBITDA på -2.1, som är SEK 2.1 million, som är det bästa på flera år. Men det viktigaste är i nuläget att vi har skapat de förutsättningar som behöver finnas på plats för att nå vårt mål som vi har kommunicerat tidigare. Det vill säga att nå lönsamhet i slutet av året. Vi är som sagt mitt i en förändringsresa. Vi vänder bolaget från att ha varit ett tillväxtbolag i lågräntemiljö till att bli lönsamma i lågkonjunktur. Det kräver och har krävt och kommer att kräva fortsatt väldigt hårt jobb.
Jag är övertygad om att vi kommer att lyckas. Vi har dedikerade medarbetare och alla har samma fokus, det vill säga att nå lönsamhet. Med dagens rapport så visar ju vi att vi tar flera kliv mot det här målet och vi är säkra på att vi kan leverera större volymer även om vi har minskat på personalen. Det kan vi göra tack vare att vi har en skalbar teknisk plattform och effektiva processer. Som jag sa så kommer, ser vi långsiktigt att efterfrågan på fastighetsfinansiering kommer att vara stort under en längre tid. Vårt fokus förutom lönsamhet är att ansluta en ny kapitalkälla under de kommande kvartalen. Jag vill passa på att påminna alla som har teckningsoptioner att vår teckningsperiod infaller 17th till 21st June.
Tack för att ni har lyssnat och jag gissar Martin, att du har några frågor till mig. Har ni frågor som ni inte kan ställa här så skicka till ir@tessin.com.
Ja, tack så mycket för presentationen här. Vi har fått in lite frågor så vi kör i gång på en gång tänker jag. Omsättningen steg med 13.6%. Vad skulle du säga är den mest bidragande faktorn till det?
Ursäkta. Kan du ställa om frågan?
Ja, självklart. Omsättningen steg med 13.6%. Vad är den mest bidragande faktorn till det?
Ja, den mest bidragande faktorn är ju att vi har fortsatt höga volymer, men vi har också framför allt kunnat öka våra marginaler och vi har också intäkter från våra kapitalstrukturer. Det är i linje med att välja rätt projekt så att vi verkligen når lönsamhet. I alla våra beslut vi tar så grundar vi på målet, vårt enda mål.
Du nämnde lite grann kring lönsamhet där och vad behöver göras för att nå lönsamhet 2023?
Nu har vi skapat förutsättningar för att nå lönsamhet under 2023 igenom att göra omfattande kostnadsbesparingsprogram i flera omgångar och verkligen göra den genomlysning som behövs. Gjort det strukturerat och med alla i organisationen med på tåget. Det vi behöver fortsätta med är att hålla den här kostnadskontrollen, hålla den här kostnadsbasen och samtidigt då och uppnå de volymer i nivå med vad vi hade i fjol. Självklart är ju ambitionen att ha fortsatt tillväxt, men framför allt att med att behålla de nivåer vi hade i fjol så kommer vi att nå vårt mål.
Du nämnde lite även där om kostnadsbesparingsprogrammen. Finns det möjlighet att vi kommer att se flera kostnadsbesparingsprogram framgent då ni initierade tidigare gav så pass bra effekt?
Jag skulle säga i nuläget så, de somras tog vi beslutet att strukturera om och gå från tillväxt, ett rent tillväxtbolag till att bli ett lönsamt tillväxtbolag. I det programmet hade det omfattat både 2 omgångar av kostnadsbesparingar, personalnedskärningar. Jag tycker i nuläget att vi är i den nivå där vi behöver vara. Förutsatt att vi håller i affären, det vill säga att vi finansierar det, antalet affärer i den nivån som vi har gjort, så kommer vi att nå målet.
Avslutningsvis här, du nämnde i rapporten att ni får fler låneförfrågningar än vad ni har möjlighet att finansiera. Om möjligt, tänker ni skala upp framgent och hur tänker ni göra det för att möta efterfrågan?
Vår vision är ju att bli Sveriges största fastighetsfinansiering, absolut. Det ska vi göra genom att ansluta mer institutionellt kapital. Vi har ett starkt investerarnätverk som bidrar med över SEK half a billion årligen. För att skala upp behöver vi ansluta mer institutionellt kapital och bara med en likadan som vi har med LCM, sådant samarbete skulle kunna fördubbla volymerna på kort sikt. Det är lönsamhet och institutionella kapitalkällor som är vårt huvudfokus nu de kommande kvartalen.
Stort tack för att du presenterade och svarade på våra frågor här i dag, Heidi, och stort tack till alla er som har tittat.
Tack så mycket.