ขอต้อนรับทุกท่านเข้าสู่กิจกรรมบริษัทจดทะเบียนพบนักลงทุน Set Press Announcement ของบริษัท เดลต้า อิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เพื่อแถลงผลประกอบการประจำไตรมาสที่สอง ครอบคลุมระยะเวลาสามเดือน ตั้งแต่หนึ่งเมษายน ถึงสามสิบมิถุนายน สองพันห้าร้อยหกสิบแปด วันนี้เราได้รับเกียรติจากท่านผู้บริหารระดับสูงสองท่านนะคะ ที่มาร่วมแถลงการณ์และก็ตอบข้อซักถามของท่านนักลงทุนค่ะ Good afternoon to investor.
Thank you for joining our earnings calls for the Q2 results today. May I introduce our top executive management of Delta Electronics (Thailand) who join the virtual session with us today. Firstly, Mr. Victor Cheng, Chief Executive Officer of Delta Electronics (Thailand). Secondly, Miss Nipaporn Jiarajareevong, Chief Financial Officer. My name is Anchalee Jieratham from Investor Relations.
สำหรับรูปแบบการประชุมในวันนี้นะคะ เราจะเริ่มต้นด้วยการนำเสนอของท่านผู้บริหารค่ะ แล้วจะเข้าสู่ช่วงของการถามตอบนะคะ ขณะนี้เราก็เริ่มได้รับคำถามเข้ามาบ้างแล้ว ท่านนักลงทุนสามารถพิมพ์คำถามเข้ามาเพิ่มเติมไว้ได้เลยนะคะ เราจะแปลแต่ละคำถามให้ทางผู้บริหารรับทราบ หลังจากท่านได้ชี้แจงคำตอบแล้ว ทางอาญาจะแปลกลับเป็นภาษาไทยโดยสังเขปให้ท่านได้รับทราบค่ะ Once the presentation slides are complete, we will run the Q&A session.
After management has addressed the point, I'll translate to Thai for your understanding. I'd like to hand over to Mr. Victor Cheng to begin the presentation for today.
สวัสดีครับ This is Victor Cheng. We'll start with the executive summary. The start of 2Q25 marked a pivotal period of extreme downward risk triggered by U.S. trade and tariff policy leading to a market plunge and volatility spike. Given the backdrop of rapidly evolving issues reshaping the global business landscape, Delta Thailand continued to demonstrate resilience in our operations and financial performance. Q2 2025 revenue stood at $1.334 billion, maintaining a robust 18.2% growth year-over-year, and a 7.1% growth quarter-over-quarter. This is boosted by the upcycle of AI related solution in line with global growth momentum. Meanwhile, we experienced some moderation in profitability due to foreign exchange volatility and other non-operating factors.
Although this led to a recorded net profit at $139 million, a drop of 22% year-over-year from last year's high point. Global growth was revised upward to 3% in 2025, supported by improved financial conditions and the finalized 19% U.S. tariff on Thailand exports, which placed Thailand on a level footing with regional peers. Delta Thailand continues to engage closely with global customers to manage risk and strengthen long-term partnership. Overall, Delta Thailand's prospects seem intact on structural demand going forward. AI, digitization, decarbonization are the trend while major downside risks have subsided. The company maintained operational stability in Q2 2025 with good performance in industrial automation, medical, and data center segments.
Resilient demands across Southeast Asia, India, and Europe is also driving growth despite the global economic uncertainties. Okay, on the business outlook. For global growth of 2025, forecast has been revised to 3.0%, up from 2.8% in April as the effective U.S. tariff threat stabilized below initial projections and financial condition improved slightly. A revised U.S. tariff rate of 19% on Thai export enhanced Thailand's global competitiveness and boost investor confidence benefiting manufacturing sector including Delta Thailand. Thailand's economy and export environment growth was revised to 2.3% in 2025, supported by electronics export and private investment. However, industrial output slowed and private consumption weakened amid tightened global conditions.
Thailand's revised electric vehicle policy, which now counts exported EVs toward domestic production quotas, enhance flexibility for automakers and support export driven growth. EV sales are expected to rise by around 40% in 2025. At the same time, Southeast Asia's data center market is projected to grow at a CAGR of 14% roughly, reaching $30 billion by 2030, with Thailand's well-positioned to benefit from this strategic location and improve digital infrastructure. Okay, on the business outlook for various countries in the region. For Thailand, industrial automation business remained steady in Q2 of 2025 with revenue grew at 22% year-over-year, while slightly declined quarter-over-quarter due to slower performance in the sales channel businesses.
Key drivers include strong performance from direct sales and system integration channels, particularly in the electronic assembly sector. EV charging solution business, what we call EVCS, this revenue declined slightly quarter-over-quarter and year-over-year in Q2 of 2025. However, Thailand's battery energy storage system and battery electric vehicle market remain promising, driven by policy support and rising demand. Delta is enhancing product offerings and partnership to capture growth opportunities and sustainable growth. For India, Q2 of 2025, revenue grew at 22% year-over-year and slightly increased quarter-over-quarter, driven by strong orders across industrial automation, data center, and Power Electronics. However, the company faced supply chain delays and trade risk with mitigation efforts underway to reduce impact on the timeliness and competitiveness.
For the Southeast Asia region in general and Australia and New Zealand, the ICD business for Q2 2025 achieved a 90% target with a 19% year-over-year growth. The growth was driven by data center project in Australia. The company also secured new project awards from leading telecom operators in Indonesia, Singapore, Australia, and Thailand. In Q2, the Australian and New Zealand market remained strong with a 224% quarter-over-quarter revenue growth, driven primarily by launch of new liquid cooling products for cloud provider. For Europe, automotive business in Q2 2025 remained stable quarter-over-quarter and grew 16% year-over-year. Growth was driven by new EV models in Europe, especially in entry and mid-level segment.
While high-end EV demand softened somewhat due to lower sales in China, upcoming launches with 22 kilowatt AC and bi-directional charging are expected to boost volume in late 2025. In this quarter, in Q2 2025, the industrial and medical business grew 12.2% quarter-over-quarter, driven by improved efficiency and rising demand. In the infrastructure and electric vehicle business, ongoing trials and upcoming wireless charging products launches are expected to support continued growth momentum. For some of the award and recognitions, in July 2025, Delta Electronics (Thailand) won Most Improved Investor Relations of Thailand at Alpha Southeast Asia Awards, recognizing its transparency and strong investor engagement, and also ranking three other key categories reflecting company's commitment to governance and sustainability.
Again, in July of this year, Delta Thailand was named to Carbon Disclosure Project's 2024 Supplier Engagement Leaderboard for the second time, recognizing its leadership in climate conscious supply chain management. The company remains committed to reducing emissions across its operations and supplier network as part of its long-term net zero strategy. In operational development for these sustainable practices, in July, Delta Thailand hosted Delta ESG Forum 2025 under the theme Collaborating for Sustainable Thailand, bringing together policymakers, business leaders, and ESG experts to accelerate climate action and inclusive growth. The event highlights Delta's initiatives such as internal carbon pricing, renewable energy adoption, and digital ESG tools, reinforcing the company's leadership in cross-sector partnership that support Thailand's carbon neutrality and net zero goals.
Again, on the sustainable development front, in July, Delta Thailand and Burapha University launched the Delta Power Electronics Laboratory in Chonburi to enhance practical engineering education and drive innovation in sustainable power electronics. As the fifth lab in Delta's nationwide initiative, this collaboration provides student with access to advanced tools and real-world experience, reinforcing Delta's long-term commitment to education, talent development, and Thailand's green industrial future. On the business development front, in June, Delta Thailand presented advanced automation technologies at Assembly & Automation Technology 2025 in Bangkok, including digital twin systems, energy monitoring, and smart assembly tools. Company also introduced platform such as DIAMoon and DIAEAP for real-time data, predictive maintenance, and centralized control to boost factory efficiency and flexibility.
This innovation reflects Delta's commitment to sustainable manufacturing, help industries reduce emissions, and enhance productivity through smart, scalable solutions. Again, in July, Delta unveiled its full suite of smart energy solutions at Asia Sustainable Energy Week 2025. This includes ultrafast EV chargers, energy storage systems, solar inverters and the DeltaGrid energy platform. A highlight was the 500-kW ultrafast charger designed to support high-traffic areas and fleet operations with fast and efficient charging. Delta also introduced battery storage up to 7.8 MWh of storage, solar inverters and smart energy tools to help businesses cut costs and emissions, supporting Thailand's net zero goals. On the operational development in terms of production front, Q2 2025 revenue continued to grow, supported by ongoing demand from AI-related data center customers and key accounts in the networking sector.
Continued investment in new machine installations and process optimization contribute to higher productivity and further reduction in operation waste. Delta's factory in India delivered good performance in Q2 2025, achieving around 90% of overall production target. The Rajapur and Gurugram site delivered above target output, contribute strongly to region's result and reflecting consistent execution across operations. In addition, the Krishnagiri cluster with its major investment in capacity expansion is ramping up as planned and remains a key growth driver for our India operations. I pass this to Nipaporn,
สำหรับรายได้ของไตรมาสสองของปีนี้อยู่ที่ 44.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว 6.5% และเพิ่มขึ้น 4.2% จากไตรมาสหนึ่ง รายได้ของครึ่งปีแรกอยู่ที่ 87.2 พันล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 9.4% จากครึ่งปีแรกของปีที่แล้ว ซึ่งการเติบโตที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องนี้มาจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ Power Electronics และโครงสร้างพื้นฐานสารสนเทศ ทั้งนี้การลงทุนใน Data Center, Cloud Service และ Network ที่เร่งตัวขึ้นนั้นทำให้มีความต้องการของ Power Supply ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น ขนาดเล็กลง ระบายความร้อนได้ดีขึ้น ซึ่งสินค้าของ Delta ก็ได้ตอบโจทย์ความต้องการเหล่านี้ได้ดี กำไรขั้นต้นของไตรมาสหนึ่งอยู่ที่ 11.1 พันล้านบาท หรือ 25% ของรายได้ ซึ่งจำนวนเงินนั้นใกล้เคียงกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ก่อนปีที่แล้วและไตรมาสก่อนหน้านี้ แต่อัตรากำไรลดลงเกือบ 2% สาเหตุหลักมาจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินบาทที่แข็งขึ้นอย่างมาก อัตราแลกเปลี่ยนของไตรมาสสองปีที่แล้วอยู่ที่ประมาณ 36-37 บาทต่อดอลลาร์ ส่วนไตรมาสสองของปีนี้อยู่ที่ประมาณ 33.3 บาทต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นการแข็งค่าต่อเนื่องจากไตรมาสหนึ่ง ทำให้อัตรากำไรลดลงด้วย รายได้เงินบาทลดลง จำนวนเงินบาทลดลง อีกทั้งมีการปรับมูลค่าสินค้าคงคลังตามอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริง ส่วนกำไรขั้นต้นของครึ่งปีแรกอยู่ที่ 22 พันล้านบาท เติบโต 14.8% เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรกของปีที่แล้ว 16.6% กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 5.1 พันล้านบาท หรือ 11.5% ของรายได้ ลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสที่แล้ว ทั้งนี้สาเหตุหลักมาจากภาษีอากรหักเข้าของสหรัฐอเมริกาและการตั้งสำรองหนี้เสีย ซึ่งอากรนี้เราสามารถเคลมคืนจากลูกค้าได้หลังจากลูกค้าได้รับสินค้าแล้ว กำไรของครึ่งปีแรกอยู่ที่ 10.8 พันล้านบาท หรือ 12.4% ของรายได้ เพิ่มขึ้น 13.2% จากครึ่งปีแรกของปีก่อน กำไรสุทธิอยู่ที่ 4.6 พันล้านบาท หรือ 10.4% ของรายได้ ลดลง 29.5% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ซึ่งนอกจากสาเหตุที่ได้กล่าวไปแล้ว ภาษีส่วนเพิ่มที่เพิ่งประกาศใช้ในปีนี้ทำให้บริษัทต้องบันทึกในไตรมาสสองเพิ่มอีก 602 ล้านบาท รวมครึ่งปีแรกอยู่ที่ 1,388 ล้านบาท อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของครึ่งปีแรกเมื่อเทียบกับสิบปีที่ผ่านมาอยู่ในเกณฑ์ดีทุกตัว สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของด้านการเงินของบริษัทค่ะ
ขอบคุณค่ะ ท่านผู้บริหารได้เสร็จสิ้นตัวสไลด์นำเสนอแล้วนะคะ ทาง IR ขออนุญาตสรุปสาระสำคัญที่ท่านได้บรรยายไปโดยสังเขปนะคะ สำหรับไตรมาสที่ผ่านมาค่ะ ว่าเป็นช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยปัจจัยเสี่ยงเชิงลบอย่างมากเลยนะคะ จากการประกาศนโยบายการค้าและภาษีของสหรัฐ ซึ่งกดดันตลาดทุนและตลาดการเงิน แล้วก็เพิ่มความผันผวนในอุตสาหกรรมในวงกว้างเลย อย่างไรก็ตาม Delta ประเทศไทยเราสามารถรักษาความแข็งแกร่งทั้งด้านการดำเนินงานแล้วก็การส่งมอบผลประกอบการนะคะ โดยเรามีรายได้จากการขายและบริการในเหรียญดอลลาร์สหรัฐนะคะ อยู่ที่ $1,334 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เรียกได้ว่าเติบโตอย่างแข็งแกร่ง 18.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนนะคะ และเพิ่มขึ้นจากไตรมาสแรกของปีนี้ 7.1% ซึ่งมีแรงหนุนหลักมาจากเรียกว่าเป็นวัฏจักรขาขึ้นค่ะของ solution ที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งสอดคล้องกับ momentum การเติบโตในระดับโลกค่ะ ในส่วนของกำไรสุทธินะคะ อยู่ที่ $139 ล้านดอลลาร์สหรัฐค่ะ ลดลง 22% จากฐานสูงในปีก่อนนะคะ แล้วก็อ่อนตัวลงประมาณ 13% จากไตรมาสแรกด้วย ทั้งนี้การที่กำไรชะลอตัวลงบางส่วนเนี่ยเกิดจากการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนร่วมกับปัจจัยอื่นที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลักนะคะ ส่วนประเด็นสำคัญที่นักลงทุนเฝ้าติดตามมาตลอดในช่วงไตรมาสที่ผ่านมาเนี่ยคือการประกาศใช้อัตราภาษีนำเข้าของสหรัฐต่อประเทศไทย ซึ่งผลการเจรจาสุดท้ายได้ลดลงอยู่ที่ระดับ 19% นะคะ ทำให้ไทยมีศักยภาพทัดเทียมกับประเทศคู่แข่งในภูมิภาค ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เนี่ยมีแนวโน้มคลี่คลายลง บริษัทยังคงสามารถรักษาเสถียรภาพในเชิงการปฏิบัติงานได้อย่างดีนะคะ ต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปีจนถึงไตรมาสสอง ภาพรวมธุรกิจของ Delta ประเทศไทยจึงยังคงแข็งแกร่งตามแนวโน้มอุปสงค์ในเชิงโครงสร้างนะคะ ที่เกี่ยวข้องกับความต้องการด้าน AI การพัฒนาไปสู่ดิจิทัล แล้วก็การลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนนะคะ ส่วนแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกจากประมาณการของหลายสำนักนะคะ ในปี 2568 ก็ได้มีการปรับเพิ่มขึ้นค่ะ เป็นประมาณ 3% นะคะ จากเดิม 2.8% เมื่อเดือนเมษายน ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราภาษีนำเข้าของสหรัฐที่ได้ เรียกได้ว่าในภาพรวมเนี่ยปรับลดลงจากระดับแรกที่ประเมินกันเอาไว้นะคะ รวมถึงตลาดภาวะการเงินของโลกที่มีสัญญาณคลี่คลายลงบ้างค่ะ สำหรับผลประกอบการแยกสายธุรกิจนะคะ ก็จะเห็นว่าสี่ธุรกิจหลักของ Delta ประเทศไทยค่ะ กลุ่มสินค้าหลักมีการเติบโตในระดับ double digit ทุกสายธุรกิจเลยนะคะ ไม่ว่าจะเป็นตัว Power Electronics ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ประมาณ 56% จากภาพรวมยอดขายทั้งหมดนะคะ ขับเคลื่อนจากกลุ่ม data center ในขณะที่กลุ่ม infrastructure นะคะ ก็คิดเป็น 19% ของรายได้รวมนะคะ ก็เติบโตได้ดีเช่นกันจากโครงการ data center ใน Southeast Asia นะคะ ซึ่งมีลูกค้าพัฒนาโครงการอยู่ในหลายๆ ประเทศเลย รวมถึงตัวกลุ่ม automation แม้ว่าจะมีสัดส่วนรายได้เพียง 3% นะคะ แต่ว่ายังสามารถเติบโตได้ดี โดยเฉพาะ solution ระบบอัตโนมัติสำหรับลูกค้าในกลุ่มการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ค่ะ ขณะเดียวกันจะมีตัวกลุ่ม mobility นะคะ ซึ่งยังมีสถานการณ์ demand ที่ค่อนข้างอ่อนตัว และยังต้องเฝ้าระวังสถานการณ์การผลิตและวัตถุดิบต่อไปค่ะ ลำดับต่อไปค่ะ ขอเข้าสู่คำถามนะคะ ซึ่งท่านนักลงทุนได้พิมพ์เข้ามามากพอสมควร สำหรับคำถามที่ถามมาคล้ายๆ กัน ขออนุญาตรวบเป็นข้อเดียวกันนะคะ คำถามแรกค่ะ มองประเด็นเรื่องการที่สหรัฐให้ NVIDIA กลับมาขายชิป H20 นะคะ ในประเทศจีน ว่าอย่างไรนะคะ การที่รัฐบาลจีนพยายามที่จะหลีกเลี่ยงบริษัทในการใช้ชิปตัว H20 เนี่ยจะมีผลกระทบต่อ Delta หรือไม่นะคะ คำถามแรกเกี่ยวข้องกับ NVIDIA.
They likely received assurance from the Trump administration that it would approve the license to its H20 chip so that it can accelerate the recovery of China's sales and resume the shipments. On the other hand, Chinese government has discouraged local firms from using NVIDIA H20 chips. What is Delta opinion on this matter? Is there any impact on us?
Originally when U.S. administration prohibited the sales of NVIDIA's high-end AI-purposed chips to China, it does pose some impact to Delta Group as we are a key partner to NVIDIA for its power solutions. Now that the restriction has been somewhat eased with the sales of H20 series going forward. Any sales in China for this particular chip is a gain for us, for Delta. It is, I would say a mixed signal. Probably will have some help to Delta, but not as strong as what we anticipated when the ban was first lifted.
คำตอบของคุณวิคเตอร์นะคะ ก็คืออ้างอิงจากการประกาศก่อนหน้านี้ของทางรัฐบาล Trump นะคะ ซึ่งมีการแบนเรื่องของตัว high-end ตัว AI chips นะคะ ในการที่จะส่งไปที่จีน ตอนนั้นเนี่ยก็มีมุมมองว่าค่อนข้างเกิดผลกระทบกับกลุ่ม Delta เหมือนกัน เพราะว่าเราก็เป็น partner ในด้านตัว power solution ให้กับ NVIDIA นะคะ ดังนั้นการที่มีการ lift ตัวแบนก่อนหน้านี้แล้วสามารถกลับมาขายตัว H20 chips ได้เนี่ย จริงๆ ก็มองว่าเป็นข่าวดีนะคะ แต่ว่าตัวผลกระทบเนี่ยอาจจะมีสัญญาณที่ผสมผสาน มุมนึงเนี่ยก็อาจจะทำให้เกิดเรียกได้ว่ามี business ต่อเนื่องเกิดขึ้นได้บ้าง จากที่ก่อนหน้านี้เคยถูกแบนไปเลยนะคะ แต่อีกมุมนึงก็คงจะต้องดูเรื่องของสภาวะตลาดด้วยค่ะ คำถามที่สองนะคะ มองแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสสามเป็นอย่างไรนะคะ จะเติบโตได้จากไตรมาสสองหรือไม่ แล้วก็เติบโตจากอะไร Second question related to near-term visibility on the operating performance over the Q3 in comparison with the Q2.
Do you expect any growth and what is the main driver?
Yeah, we believe Q2 forecast in terms of revenue is still positive with most of the major customers continue to place orders, especially on the data center infrastructure side of the business. With the AI infrastructure still being deployed and built out, this indication for our customers that this momentum will not slow down anytime soon. Product will continue to ship in Q3 into Q4 for this data center segment.
คำตอบคุณวิคเตอร์ก็คือยังค่อนข้างเห็นแนวโน้มเชิงบวกต่อเนื่องนะคะ สำหรับไตรมาสที่สาม โดยเรายังเห็นในส่วนของ order ว่าลูกค้าก็ยังวาง order มาเพิ่มนะคะ โดยเฉพาะลูกค้าในกลุ่ม data center ค่ะ และการ deploy เรื่องของ AI data center เนี่ยก็ยังคงมีการก่อสร้างเพิ่มเติม เรียกได้ว่าจำนวนมากนะคะ ดังนั้นจากการส่งสัญญาณจากลูกค้าเนี่ยก็คือว่า โมเมนตัมเนี่ยยังไปได้ดี ยังไม่มีสัญญาณของการชะลอตัว แล้วก็เรื่องของ shipment ต่างๆ เนี่ยเราก็ยังเร่งรัดการส่งมอบให้ลูกค้าต่อเนื่องทั้งไตรมาสสามและไตรมาสสี่ค่ะ Next question is overall the outlook for the second half of this year, what is your view in comparison with the first half?
I think the other part of this question is related to the overall investor sentiment for Thailand in terms of foreign direct investment. Do you have any view on that?
The financial outlook in second half of 2025, we continue to see the data center, especially AI related data center segment to be strong. Top line wise, revenue wise, we expect to grow and we continue to emphasize that our target is to grow at double-digit for this year. The investor sentiment for Thailand, I think, 19% tariff with the detail still being clarified and provided. In general, I think it's a neutral result. Basically, compared to all the Southeast Asia ASEAN countries with a large manufacturing base, this is in line with everybody else. This does not change the overall competitiveness of Thailand.
However, if the tariff will continue at this rate for half a year or even more than one year, two years, overall economic effect is still negative and hard to assess at this point. I would say for investment sentiment to Thailand, it's not a negative trend at this point.
สำหรับครึ่งปีหลังนะคะ ในเชิงของภาพรวมด้านการดำเนินงานทางการเงินนั้นนะคะ คุณวิคเตอร์ยังมองว่ากลุ่ม Data Center โดยเฉพาะตัว AI Data Center เนี่ยจะยังเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญนะคะ ของเรียกได้ว่าเป็นการส่งมอบรายได้นะคะ แล้วก็หวังว่าจะสามารถบรรลุเป้าหมายการเติบโตของปีนี้ในระดับสองหลักได้เช่นเดิมนะคะ ส่วนคร่อ...
ครึ่งหลังของคำถามนี้ที่ถามถึงตัวแนวโน้มการเข้ามาลงทุนของนักลงทุนต่างชาตินะคะ คุณวิคเตอร์มีมุมมองว่าหลังจากที่ได้มีการเรียกได้ว่าข้อสรุปเกี่ยวกับตัวภาษีตอบโต้ที่ 19% แล้วอะนะคะ ภาพรวมของ Sentiment ในการลงทุนเนี่ยเรียกได้ว่าค่อนข้างกลับเข้าสู่จาก Negative กลับเข้าสู่ Neutral ค่ะ เมื่อเทียบกับตัวประเทศอื่นที่เป็นฐานการผลิตในภูมิภาค Southeast Asia เนี่ย การที่ประเทศไทยเราได้อัตราภาษีที่ระดับนี้เนี่ยก็ถือได้ว่าสอดคล้องกับประเทศอื่นนะคะ ทำให้ไม่กระทบกับความสามารถในการแข่งขันของประเทศ แต่ว่าผลกระทบในระยะถัดไปช่วงหนึ่งถึงสองปีที่อาจจะมีต่อเรื่องของเศรษฐกิจอะไรต่างๆ เนี่ยยังต้อง Monitor ต่อค่ะ ซึ่งในมุมของตัว Delta เองเนี่ยเราก็ค่อนข้างจะเรียกได้ว่ามีมุมมอง Neutral นะคะ สำหรับตัว Sentiment ในการลงทุนค่ะ ถัดมานะคะ Delta มองสถานการณ์เรื่องภาษีของ Trump ต่อจากนี้เป็นยังไงนะคะ หลังจากที่ไทยถูกเก็บภาษี 19% อันนี้น่าจะตอบโจทย์ไปแล้วในคำถามข้อที่แล้วนะคะ แต่ว่าเดี๋ยวอาจจะขออนุญาตลองเช็กกับคุณวิคเตอร์นิดนึงว่าจะมีมุมมองเพิ่มไหมในส่วน Part ที่เกี่ยวกับ Delta โดยตรงเท่านั้นนะคะ This question is somehow related to previous one.
It's also talk about the 19% tariff from Trump administration. What do you see the situation impact to only on the Delta business?
Yeah. At this point, the 19% import tariff hasn't really created much impact to Delta business. I think forecast has not really changed, and we continue to ship the growth segment products, as I mentioned, data center and AI related. But aside from this segment, the other like client, commercial, industrial, I think those are relatively unaffected at this point for the 19% additional tariff that's added to Thailand. But like, as I also stated, longer term effect is still hard to assess at this point.
คุณวิคเตอร์ได้เพิ่มมุมมองนะคะ ว่าสำหรับเรื่องอัตราภาษี 19% ถ้ามองจากมุมของธุรกิจ Delta ณ วันนี้นะคะ ก็เรียกได้ว่ายังไม่ได้รับผลกระทบมากนักนะคะ เรายังเห็น Forecast ของตัว Order อะไรต่างๆ ก็ยังไปต่อ แล้วก็ Shipment ต่างๆ โดยเฉพาะกลุ่ม Data Center เนี่ย เราก็ยังเร่งรัดการผลิตให้กับลูกค้าค่ะ ส่วนลูกค้าประเภทอื่นที่ไม่ใช่กลุ่ม Data Center นะคะ ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มพาณิชย์หรือว่าเชิงอุตสาหกรรม ก็ยังเรียกได้ว่าไม่เห็นผลกระทบของตัว Tariff นี้เช่นกันนะคะ แต่ผลกระทบในระยะยาวเนี่ย ยังเป็นสิ่งที่บริษัทจะ Monitor ต่อค่ะ Next question related to the US semiconductor.
การที่สหรัฐขึ้นภาษี Semiconductor 100% นะคะ จะส่งผลกระทบต่อเอ่อ Delta Thailand หรือไม่นะคะ แล้วก็ต้นทุนสินค้าเนี่ยจะปรับเพิ่มหรือเปล่านะคะ Trump says US will impose 100% tariff on imports of semiconductor, but offer a big exemption that it will not apply to companies that are manufacturing in the US or have the commitment to do so.
Would this impact Delta's cost structure in any way?
At this point, with all the details still not so clear, it is difficult for us to announce any views or conclusion. I would say the cost structure to Delta probably will not be affected because the semiconductor procure either directly from the U.S. or from other region of the world will not have any tax or tariff added to Delta. It's only potentially when we re-import these goods containing semiconductors back into the United States. Potentially, there may be a tariff added. I would think for our impact on cost, it's probably not going to be having any. In terms of cost to U.S. customers, there may be some impact, but without the detail, it's hard to quantify at this point.
เนื่องจากการประกาศตรงนี้ยังไม่ได้มีรายละเอียดออกมาชัดเจนมากนัก ดังนั้นบริษัทยังไม่สามารถที่จะมีข้อสรุปที่ชัดเจนได้เช่นกัน แต่ถ้ามองในเชิงของหลักการแล้ว เรื่องต้นทุนสินค้าของเราในส่วนของตัว Semiconductor นั้น เราก็มีการซื้อจากทั้งทาง US แล้วก็ในภูมิภาคอื่น ซึ่งตรงนี้เราก็คิดว่าคงไม่ได้มีผลกับโครงสร้างต้นทุนของเรา แต่ขณะเดียวกันตัวสินค้าสำเร็จรูปที่มีส่วนประกอบของ Semiconductor นั้น แล้วก็มีการเรียกได้ว่าส่งกลับไปขายที่ตลาดอเมริกา อันนี้ก็ต้องมาประเมินดูค่ะ อาจจะมีผลกระทบในเชิงของ Cost กับลูกค้าอเมริกาของเราเหมือนกัน แต่ว่าด้วยความที่ตัวรายละเอียดของการประกาศนี้ยังไม่ชัดเจนมากนัก ทำให้ยังไม่สามารถประเมินผลกระทบเป็นเชิงปริมาณได้นะคะ ถัดมาค่ะ เป็นครึ่งปีหลัง Outlook นะคะ ซึ่งคุณวิคเตอร์ได้ตอบไปแล้วนะคะ ขออนุญาตข้ามค่ะ คำถามข้อต่อไป บริษัทมีแผนเข้าไปใน Sector ของ Humanoid Robotics หรือไม่นะคะ This question is about the Humanoid Robotics sector.
Does the company have any investment plan to expand into this vertical?
A humanoid robot is certainly a very heated topic at this point. Now, Delta Group has an industrial automation group that is involved in robot, but it's mostly in industrial robot. We start to do some research and further exploration for humanoid robot at this point. It is not going to generate any revenue or any significant impact in the near term. This particular segment involves a lot of AI sensor and also actuation mechanical parts. It is relevant to Delta Group's business, but we have to do further research and also market related effort to see any result coming out of it.
สำหรับเรื่อง Humanoid นะคะ ก็เป็น Hot topic ในขณะนี้นะคะ คุณวิคเตอร์แจ้งว่าทางกลุ่มบริษัท Delta ที่ไต้หวันนะคะ จะมีสายธุรกิจที่เป็นกลุ่ม Industrial Automation ซึ่งปัจจุบันเนี่ยก็เริ่มทำการวิจัยแล้วก็พยายามที่จะศึกษาความเป็นไปได้นะคะของ Humanoid Technology ตัวนี้นะคะ แต่อย่างไรก็ตามเนี่ยยังไม่ได้ ยังอยู่ในขั้นตอนของการศึกษาธุรกิจ ยังไม่ได้สร้างรายได้ หรือว่ายังไม่ได้มีผลกระทบในเชิงธุรกิจในระยะสั้นนะคะ โดยกลุ่มตัวที่เขากำลังมองอยู่เนี่ย มันก็จะเกี่ยวข้องทั้งผลิตภัณฑ์ที่เป็น Sensor ของ AI นะคะ หรือกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เป็น Mechanical Part ซึ่งเป็นส่วนประกอบหลักที่ทาง Delta ไต้หวันเนี่ยมีธุรกิจตรงนี้อยู่ แล้วก็ต้องดูในระยะถัดไปค่ะว่าหลังจากการศึกษาแล้วเนี่ยจะสามารถหาช่องทางทางการตลาดเพื่อที่จะขยายผลได้หรือเปล่านะคะ ถัดมาค่ะ เป็นสถานการณ์สั่งซื้อสินค้าของลูกค้าอเมริกานะคะ หลังจากที่ภาษี 19% เริ่มใช้แล้วเนี่ย ตอนนี้สถานการณ์กลับมาเป็นปกติหรือเปล่าค่ะ This question relates to the order status, especially for the US client.
After the 19% tariff has been announced, is it coming back to the normal situation?
As I have somewhat mentioned prior, that after the tariff rate has been announced at final level at 19%, it really hasn't changed much of the momentum for data center and AI related businesses. On other part of our business, including client, enterprise, medical, industrial, we also don't see much impact in the near term, at least for this year so far.
สำหรับสถานการณ์เรื่องของ Order นะคะ อย่างจะเป็นอย่างที่คุณวิคเตอร์ได้เล่าไปก่อนหน้านี้แล้วว่า จริงๆ ลูกค้าเนี่ยไม่ได้เปลี่ยน Momentum ของคำสั่งซื้อเลยนะคะ สำหรับกลุ่มสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ Data Center แล้วก็ AI ต่างๆ แม้กระทั่งกลุ่มลูกค้าที่เป็นกลุ่มอื่นๆ ที่เกี่ยวกับการพาณิชยกรรม การอุตสาหกรรม หรือว่าการแพทย์นะคะ ตัวนี้ก็ไม่ เราไม่เห็นผลกระทบเหมือนกัน อย่างน้อยก็ในปีนี้นะคะ ในระยะถัดไปคงต้อง Monitor ค่ะ ดังนั้นก็เรียกได้ว่าสถานการณ์ Order นี่ไม่ได้รับผลกระทบนะคะ ถัดมาค่ะ บริษัทมีแนวคิดจะซื้อหุ้นคืนนะคะ Treasury Stock หรือไม่อย่างไรนะคะ Has the company ever considered the buyback of treasury stock?
Any comments on that?
No consideration at this point.
ค่ะ ก็ชัดเจนนะคะ ยังไม่ได้มีการรับเรื่องนี้เข้ามาพิจารณานะคะ ค่ะ ถัดมาค่ะ เป็นการวางเป้ารายได้ปีนี้เท่าไหร่ จากปัจจัยอะไรบ้างนะคะ Next question is the revenue target for this year, from what factor?
Actually, this one, Victor Cheng already elaborate that, he still target for double-digit growth this year. The supporting factor, of course, will be AI and data center. Anything else that you'd might want to add on in terms of the revenue driver for this year?
Not really. I think, at this point, the most prominent segment slated for growth is data center and AI-related product lines. Of course, we are preparing for any positive possibilities from other component group or solution group, and we work very hard to develop the Southeast Asian country local businesses. Target anyway is a double-digit growth compared to 2024.
เป้าหมายการขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ในระดับสองหลักนะคะ จะยังเป็นเป้าของปีนี้ค่ะ และตัว AI Data Center เนี่ยเป็นตัวที่เรียกได้ว่าแข็งแกร่งที่สุดนะคะ ในการที่จะขับเคลื่อนเป้าหมายนั้น แต่เราก็มีเรียกได้ว่า Work Stream ที่เกี่ยวข้องอีกจำนวนมากเลยนะคะ ไม่ว่าจะเป็นการ Ramp up ตัวธุรกิจที่เกี่ยวกับการผลิตตัว Component หรือว่าการสร้าง Solution Business แล้วก็การพยายามที่จะขยาย Footprint ใน Southeast Asia ในแต่ละประเทศนะคะ ทั้งหมดทั้งสิ้นนี้ก็จะประกอบร่างมาเป็นส่วนช่วยสนับสนุนการเติบโตของรายได้ด้วยค่ะ คำถามข้อต่อไปจะเริ่มเป็นคำถามที่ซ้ำนิดนึงนะคะ ขออนุญาต Screen นิดนึงค่ะ จะมีคำถามที่คุณวิคเตอร์ตอบไปแล้ว I think we have address pretty much all.
Maybe just a little points regarding your perspective on the exchange rate volatility. Do you expect further downside in maybe the Q3 of this year or the second half of this year.
Very difficult to predict the exchange rate trend. I won't comment on that.
ก็น่าจะเป็นสิ่งที่อยู่นอกเหนือปัจจัยการควบคุมของบริษัทนะคะ ท่านผู้บริหารก็อาจจะยังไม่มีมุมมองค่ะ ว่าการปรับปรุงอัตราแลกเปลี่ยนจะไปในทิศทางไหนนะคะ สำหรับไตรมาสสามหรือครึ่งปีหลังค่ะ
Maybe one comment is as an exporter predominantly Delta Thailand is the exporter. We hope the exchange rate of Thai Baht versus U.S. dollars could be a little bit lower will be more beneficial for us. Right now the Baht is very strong. That does not reflect our view on the trend of Thai Baht, we just hope it will depreciate. We cannot predict.
ก็เป็นการแสดงความเห็นส่วนตัวนะคะ ในฐานะที่เป็นผู้ส่งออกนะคะ ก็อยากจะ ผู้ประกอบการก็อยากจะเห็นค่าเงินบาทอ่อนลงกว่านี้หน่อยนะคะ ตอนนี้ก็อยู่ในระดับที่ค่อนข้างแข็งมาก ซึ่งไม่ค่อยเอื้อมากนักค่ะ ต่อภาคการส่งออกนะคะ แต่ว่าอันนี้ก็เป็นมุมมองส่วนตัว ไม่ได้สะท้อนถึงทิศทางค่าเงินว่าจะเป็นไปอย่างที่เราอยากได้หรือเปล่านะคะ นี่ยังเหลือเวลาอีกเล็กน้อยนะคะ ยังมีท่านนักลงทุนที่ต้องการจะส่งคำถามเข้ามาเพิ่มเติมไหมคะ สำหรับที่พิมพ์มาทั้งหมด ทางคุณวิคเตอร์ได้ตอบไปแล้วนะคะ Probably wait a few more minutes.
Actually I skip one part of the question.
ขอโทษนะคะ จริงๆ มีส่วนหนึ่งของคำถามที่พิมพ์เข้ามาแล้วทางอาญ่าข้ามไปนะคะ ในเรื่องของทิศทางครึ่งปีหลังค่ะ จะมีแผนการลงทุนอะไรบ้างนะคะ In the second half of this year, what is the investment plan?
Okay, Delta Electronics (Thailand) continues to invest in the expansion of manufacturing capacity and we plan to start two new factories in Chachoengsao Province in the industrial park of Well Grow by Q4 of this year. Two additional factories should also go online early part of next year at the latest. The capital expenditure related to building and subsequent machinery that we will install in these factories to start manufacturing will still be substantial. I think for 2025, we will see our capital expenditure probably no less than $350 million. Could be even a little bit higher, but anyway, this is to accommodate the continuous strong requirement from customers. That's around the ballpark.
From last year to this year, we continue to spend a little bit above $350 million level to prepare for capacity expansion.
สำหรับการลงทุนหลักจะมุ่งเน้นไปเรื่องการขยายกำลังการผลิตนะคะ โดยสถานะล่าสุดเนี่ยการก่อสร้างโรงงานใหม่ที่นิคมอุตสาหกรรมเวลโกรว์ที่ฉะเชิงเทราค่ะ ก็มีสองอาคารนะคะ เราเรียกว่าเวลโกรว์สามแล้วก็เวลโกรว์สี่ ก็จะเริ่มใช้ในไตรมาสสี่ของปี 2025 นี้ค่ะ และอีกสองโรงงานนะคะที่บางปูค่ะ ก็จะเริ่มต้นใช้ช่วงต้นปีหน้านะคะ อันนี้ก็จะเป็นความคืบหน้าล่าสุด แต่ว่า Capex ที่จะใช้จ่ายทั้งหมดจะเป็นไปทางเรื่องของการก่อสร้างแล้วก็การติดตั้งเครื่องจักรสายการผลิต เพื่อที่จะทำให้ตัว Facility นี้สามารถที่จะ Operational ได้นะคะ ดังนั้นเงินลงทุนน่าจะยังใช้เยอะอยู่ค่ะ คุณวิคเตอร์ประมาณการว่าจะใช้ปีนี้ประมาณ USD 350 ล้านนะคะ บวกกับอาจจะมีส่วนเกินไปบ้างเล็กน้อยค่ะ ขึ้นอยู่กับ Requirement ของลูกค้าด้วย บางทีลูกค้าต้องการที่จะให้เราเร่งรัดการผลิตหรือว่าการลงทุนเพิ่มเติมในส่วนไหนนะคะ ทั้งปีที่แล้ว 2024 และ 2025 เนี่ยเป็นสองปีซึ่งเราค่อนข้างใช้ Capex เยอะนะคะ เกินกว่า USD 350 ล้าน แต่ทั้งนี้ทั้งนั้นก็เป็นไปตามปัจจัยเอื้อนะคะ ก็คือเราต้องขยายกำลังการผลิตเพื่อตอบรับสถานการณ์ Demand ค่ะ ขณะนี้ก็ไม่มีคำถามเพิ่มเติมเข้ามาแล้วนะคะ Do you have any final words that you would like to leave to investors before we end the session?
Yeah, I think we are in a very volatile and fast changing period in terms of technology change, in terms of these geopolitical dynamics change. Our company will have to remain very diligent and vigilant to all these policy change or technology change. We continue to focus on our core values. That's energy reduction, efficiency improvement, and low carbon emission products and solution for the better tomorrow. I think we continue to expand capacity and we see top line growth. We'll also work diligently to manage our profitability and the product offering.
ค่ะ ก็จริงๆ สถานการณ์ของการประกอบธุรกิจในขณะนี้ก็ค่อนข้างมีความผันแปรแล้วก็เปลี่ยนแปลงเร็วมาก ไม่ว่าจะเป็นด้านเทคโนโลยี ด้านนโยบายอะไรต่างๆ ที่ออกมา หรือว่าด้านภูมิรัฐศาสตร์นะคะ คุณวิคเตอร์แจ้งว่าเราก็ยังพยายามโฟกัสไปที่ Core Value ของบริษัทในเรื่องของการมุ่งมั่นสร้างสรรค์เทคโนโลยีการประหยัดพลังงานเพื่อลดการปลดปล่อยคาร์บอนนะคะ ผ่านตัวสินค้าแล้วก็บริการของเรา การขยายกำลังการผลิตต่างๆ ก็จะเป็นการผลักดันให้ธุรกิจเติบโต แล้วก็พยายามที่จะบริหารเรื่องของอัตรากำไรต่างๆ เพื่อส่งมอบมูลค่าให้กับท่านผู้ถือหุ้นค่ะ ขณะนี้หมดเวลาแล้วนะคะ เดลต้า อิเล็กโทรนิคส์ ประเทศไทย ขอขอบคุณนักลงทุนทุกท่านค่ะ หวังว่าจะได้พบกันในไตรมาสถัดไปค่ะ สวัสดีค่ะ