สวัสดีค่ะ ขอต้อนรับทุกท่านเข้าสู่กิจกรรมบริษัทจดทะเบียนพบนักลงทุน SET Press Announcement ของบริษัท Delta Electronics ประเทศไทย จำกัด มหาชน เพื่อแถลงผลประกอบการประจำไตรมาสที่หนึ่ง ปีพุทธศักราช 2568 ซึ่งครอบคลุมระยะเวลาสามเดือน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม ถึงวันที่ 31 มีนาคม 2568 ค่ะ โดยวันนี้เราได้รับเกียรติจากผู้บริหารระดับสูงที่มาร่วมแถลงการณ์และตอบข้อซักถามของท่านนักลงทุนนะคะ A very good morning and welcome to SET Opportunity Day Session for Delta Electronics (Thailand).
Today, I would like to introduce our top management of Delta who join the session with us today. Firstly, Mr. Victor Cheng, Chief Executive Officer of Delta Electronics (Thailand). Secondly, Miss Nipaporn Jiarajareevong, Chief Financial Officer. My name is Anchalee Jieratham from Investor Relations.
หลังจากท่านผู้บริหารจบหัวข้อการนำเสนอ เราจะเข้าสู่ช่วงของการถามตอบนะคะ ในระหว่างนี้ท่านนักลงทุนสามารถพิมพ์คำถามฝากเข้ามาเป็นข้อความไว้ได้เลยค่ะ โดยทางฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์จะแปลเป็นภาษาอังกฤษให้ทางผู้บริหารรับทราบ และสรุปคำตอบสั้นๆ เป็นภาษาไทยให้ท่านได้ทราบอีกครั้งหนึ่งนะคะ Now I would like to pass over to Mr. Victor Cheng to begin the presentation today.
This is Victor Cheng, CEO of Delta Electronics (Thailand). Let's start with the executive summary. Delta Thailand marked a very good start of 2025 with a very strong financial and operating result. Revenue stood at $1.245 billion, a robust growth of 18% year-over-year, while achieving a healthy profitability based on improved gross margin and strong cost discipline. Altogether led to a record net profit at $161 million, a growth of 34% year-over-year. Amid a more uncertain global environment, Delta Thailand continued to demonstrate operational stability, supported by underlying demand in digitization, automation, and infrastructure across Southeast Asia and global markets.
While growth momentum varies across sectors, strategic areas such as Industry 4.0, electric vehicle ecosystems, and data center remain supported by long-term structural trends. Delta remain focused on innovation, operational resilience, and regional expansion to navigate short-term challenges and capture further future opportunities. Looking ahead, the company continues to monitor global development closely, maintain close communication with our key customers, and will adapt strategy as needed to remain aligned with shifting market conditions. Delta also remain committed to integrating sustainability and energy efficiency into its long-term business approach across all sectors. Next, with some business outlook. Global growth is forecast to slow to 2.8% in 2025 with trade tensions, tighter financial conditions, and policy uncertainty weighs on the global demand.
The World Bank projects commodity prices to decline 12% in 2025, reflecting a weak demand and ongoing trade disruptions. Southeast Asia is projected to grow at 4.6% in 2025, slightly down from 4.9% in 2024, according to World Bank. The slowdown is driven primarily by weaker external demand and China's deceleration. Export-oriented economies such as Thailand, Malaysia, and Vietnam may face short-term pressure, but resilient domestic investment and intra-regional trade continue to support growth. Thailand continues to navigate global economic uncertainties with policy support under Thailand 4.0, focusing on digital infrastructures, electric vehicles, and advanced manufacturing. However, foreign investment in data centers and EVs remain active. Delta Thailand remain focused on responding to emerging opportunities through innovation and ongoing regional expansion effort. For various regional countries.
In Thailand, industrial automation business remains strong in Q1 of 2025 with revenue grew at 62% more year-over-year. Seasonal quarter-over-quarter dip offset by solid gains in direct sales and solutions. Key wins industrial robots and manufacturing execution systems. Growth potential in food and beverages as well as automotive segments. EV charging solutions business revenue in Q1 of 2025 declined quarter-over-quarter and year-over-year, mainly due to delayed government budget approvals in 2024, shifting major project tenders and implementations to the second half of 2025. Nevertheless, with public infrastructure projects expect to ramp up again, Delta is expecting more growth in electric vehicle charging solutions. In India.
India Q1 2025 saw a modest increase year-over-year, but slightly dropped quarter-over-quarter, primarily due to exceptionally strong revenue in Q4 2024. Largely driven by data centers and industrial automation business. However, strong order backlog and expanding demand in data center and electric vehicle segment positioned Delta for continued growth in the upcoming quarters. For Southeast Asia and Australia/New Zealand region, ICT business for Q1 of 2025 hit a 96% on target. To represent a 15% quarter-over-quarter growth, driven by data center project in Malaysia, largely due to rising global demand for power and cooling solutions to support AI and green data center needs. In Q1 of 2025, the Australia and New Zealand market recorded approximately 30% quarter-over-quarter revenue growth, driven primarily by the successful completion of key data center projects.
In European regions, automotive business grew 10% quarter-over-quarter in Q1 of 2025, meeting growth target. Growth driven by strong demand from ongoing programs and new product launches for high-end electric vehicle platforms from leading European OEMs. Growth potential in major OEM pursuing a mix of EV models with combustion, hybrid, and full electric EV powertrains, while Delta's next-gen EV platform remains on track for 2026 launch, supporting the long-term automotive growth. On some of the awards and recognition, Delta Electronics (Thailand) was named ASEAN's top corporate brand 2024 for its innovation, sustainability, and leadership in green tech, earning key awards and expanding R&D and eco solution regionally. Delta Electronics (Thailand) secured a spot in Dow Jones Sustainability Index 2024, still the only Thai company in this sector to achieve this honor.
This reflects top ESG performance, innovation, and commitment to net zero by 2050. Delta continues leading in sustainability and clean energy. Operational. On the sustainability development side, Delta Electronics (Thailand) was honored by Thailand's IEAT for outstanding environmental governance, with Bangpoo and Wellgrow receiving green and gold stars for the ninth and seventh consecutive year. This reflects Delta's strong ESG leadership and long-term commitment to 100% renewable energy by 2030 and net zero by 2050. Again, Delta Electronics (Thailand) was honored to work with DIPROM and launch Angel Fund Connect 2025, mark our tenth years of empowering Thai startups with funding, partnership, and proof-of-concept support. This program has backed 207 startups, creating nearly 1,000 jobs, and promoting green innovation and global market expansion.
On the human development side, in March, Delta Electronics (Thailand) renovate the e-library at Ban Khoi Sung School in Uttaradit , enhancing digital access and learning tools. The project support education, community development, and social responsibility. Again, in March, with our union support, we support the Ban Khao Thong Phang Ngab School in Sukhothai by donating computers and renovating classrooms. This project promote digital access, education, and community development in these rural areas. On the business development side, Delta Electronics (Thailand) showcase advanced smart manufacturing and green solution at Intelligent Asia Thailand 2025. This include digital twin tech, smart logistics, and net zero innovations. Delta's integrated digital twin smart manufacturing platform and Yuanwang system help reduce commissioning time, cut downtime by 25%, and lower energy used by up to 30%.
With application in electronics, automotive, and logistics, Delta's innovations boost the productivity and cut carbon emissions by up to 40%, supporting global net zero goals. On the building automation solution front, Delta Electronics present a cutting-edge smart building solution at NOVA Expo 2025, showcasing innovations in building automation system, indoor air quality monitoring, AI surveillance, EV charging, and energy management. These technologies align with ESG goals and enhance efficiency, reinforcing Delta's leadership in sustainable infrastructure and smart urban development. On the operation side, Q1 of 2025, we saw revenue with a robust growth fueled by strong demand on AI-related data center. Continued process improvement and new machine installation have led to further increase in productivity and operational waste reduction. Delta Electronics' factory in India delivers strong result, achieving over 90% of the India-wide production target.
Krishnagiri's production revenue saw a slight dip quarter-over-quarter, mainly due to delayed orders from key customers who are still clearing inventories. Operations are expected to improve from Q3 as demand normalizes. Thank you.
สำหรับรายได้ของไตรมาสแรกของปีนี้นะคะ อยู่ที่สิบสองจุดเจ็ดพันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว 12.5% และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสที่แล้ว ซึ่งการเติบโตที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในเวลานี้นะคะ จะเป็นการจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ระบบไฟฟ้าประสิทธิภาพสูงสำหรับการใช้งานในโครงสร้างพื้นฐาน Data Center และสอดคล้องกับแนวโน้มการลงทุนในเทคโนโลยี AI ที่เร่งตัวนะคะ กำไรขั้นต้นของไตรมาสนี้อยู่ที่สิบจุดเก้าพันล้านบาท หรือ 25.6% ของรายได้ เติบโต 37.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และ 16.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้นอย่างมีนัยสำคัญนี้ สาเหตุหลักมาจากสินค้าที่มีอัตรากำไรที่ต่างกันนะคะ กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ห้าจุดเจ็ดพันล้านบาท หรือ 13.3% ของรายได้ เพิ่มขึ้น 53.2% เทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ทั้งนี้มาจากสินค้าที่มีอัตรากำไรที่ดี ควบคู่กับการควบคุมต้นทุนและรวมทั้งค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอย่างรัดกุมนะคะ กำไรสุทธิอยู่ที่ห้าจุดห้าพันล้านบาท หรือ 12.8% ของรายได้ เพิ่มขึ้น 27.4% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ส่วนที่แตกต่างจากกำไรจากการดำเนินงานนั้น นอกจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 337 ล้านบาทแล้ว ยังมีภาษีส่วนเพิ่มที่ทางบริษัทเริ่มมีการบันทึกในปีนี้ 785 ล้านบาท อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญนะคะ ในไตรมาสที่หนึ่งของปีนี้เทียบกับสิบปีที่ผ่านมา อยู่ในเกณฑ์ดีทุกตัวนะคะ ไม่ว่าจะเป็นความสามารถในการทำกำไร หรือความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดนะคะ ยังดีอยู่ทุกตัวนะคะ
ขอบคุณค่ะ ขณะนี้ท่านผู้บริหารก็เสร็จสิ้นหัวข้อการนำเสนอแล้วนะคะ ก่อนจะเข้าสู่คำถามที่ท่านนักลงทุนได้ทยอยพิมพ์เข้ามาบ้างแล้วนะคะ ทางฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ขออนุญาตสรุปสาระสำคัญจากการบรรยายของท่านผู้บริหารนะคะ โดยภาพรวมนะคะ ประมาณการเศรษฐกิจโลกคาดการณ์ว่าจะเติบโตชะลอลงนะคะในปีนี้ เนื่องจากเรื่องของความตึงเครียดทางการค้า ความไม่แน่นอนในเชิงนโยบายที่กดดันต่ออุปสงค์ในตลาดโลกนะคะ เรากำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลกที่มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น โดย Delta ประเทศไทยยังคงสามารถรักษาเสถียรภาพในการดำเนินธุรกิจของเราไว้ได้นะคะ ด้วยแรงขับเคลื่อนจากความต้องการในด้านดิจิทัล ด้านโครงสร้างพื้นฐาน แล้วก็ระบบอัตโนมัติ ทั้งในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ รวมถึงในตลาดโลกนะคะ ถึงแม้ว่าแรงส่งจากการเติบโตเนี่ยจะแตกต่างกันไปในแต่ละกลุ่มธุรกิจ แต่ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เรามีลูกค้าที่หลากหลายนะคะ พร้อมและเรามีความพร้อมในการปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับสภาพการตลาดที่เปลี่ยนแปลง โดยแนวโน้มการลงทุนทั้งในระดับโลกและในระดับภูมิภาคนะคะ ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจ Cloud, Data Center, ปัญญาประดิษฐ์ หรือว่าโครงสร้างพื้นฐานทางดิจิทัลต่างๆ เนี่ยยังมีสัญญาณเดินหน้าต่อไปในทิศทางที่ดีนะคะ บริษัท Delta ก็ยังมุ่งมั่นในการตอบสนองต่อโอกาสที่เกิดขึ้นผ่านเรื่องของนวัตกรรม แล้วก็การขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องค่ะ ส่วนภาพรวมผลการดำเนินงานนะคะ ในไตรมาสแรกของปีนี้ถือว่าค่อนข้างน่าพอใจ แล้วก็ดีกว่าที่ได้มีการคาดการณ์เอาไว้นะคะ โดยรายได้จากการขายและการบริการใน USD นะคะ อยู่ที่ US$1,245 ล้าน เติบโต 4% จากไตรมาสที่แล้ว แล้วก็เติบโตถึง 18% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้านะคะ แล้วก็กำไรสุทธิเนี่ยอยู่ที่ US$161 ล้าน เพิ่มขึ้น 34% จากไตรมาสแรกของปี 2567 นะคะ จากความสามารถในการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย ไม่ว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายด้านการขายและการบริหาร รวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับต้นทุนสินค้าต่างๆ ค่ะ ปัจจุบันนะคะ สัดส่วนรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักจะมาจากสาย Power Electronics นะคะ ซึ่งขับเคลื่อนโดยระบบกำลังไฟฟ้าสำหรับ Data Center ซึ่งภาพรวมตอนนี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของรายได้จากการขายและบริการนะคะ โดยกลุ่มสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI จะยังเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักในปีนี้ค่ะ ขณะที่ภาพรวมตัวยานยนต์ไฟฟ้านะคะ จะยังมีแนวโน้มที่อ่อนตัว ซึ่งสัดส่วนล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 23% ของรายได้รวมในปีนี้ค่ะ ส่วนธุรกิจ Solution ใน Southeast Asia นะคะ ยังมีการเติบโตที่ดีจากการลงทุนในด้านทั้งเทคโนโลยีสารสนเทศ ระบบอัตโนมัติ แล้วก็โครงสร้างพื้นฐานยานยนต์ไฟฟ้านะคะ และบริษัทก็เร่งขยายการดำเนินงานและสำนักงานเพิ่มเติมในหลายประเทศในภูมิภาคนี้ค่ะ ลำดับต่อไปขอเข้าสู่คำถามนะคะ ซึ่งท่านนักลงทุนได้พิมพ์เข้ามานะคะ ขอเริ่มต้นที่คำถามแรกค่ะ จะเป็นค่า License ที่จ่ายให้ Delta ไต้หวันนะคะ เริ่มลดลงบ้างแล้ว อยากทราบว่าแนวโน้มในอนาคตช่วงหนึ่งถึงสามปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไรนะคะ First question related to the royalty or the technology license fee that we paid to Delta Taiwan.
It shows some signs of decreasing in the first quarter of this year. Investors would like to understand the outlook for this type of expense over the next 1-3 years. Would you like to shed some light on that?
The royalty payment to Delta Electronics Taiwan has not really decreased. It's actually stabilized as the product mix for our productions change over the last two years. More and more products go into AI related field, and we have negotiated and worked with Delta Electronics Taiwan to come to a mutually acceptable royalty rate for both companies. This new royalty rate was agreed upon at the last quarter of 2024. According to our agreement, we accrue, should we say, pay the full annual royalties in Q4 for some of the adjustment that was agreed on Q4 last year. Therefore, it appears that the royalty rate went up substantially, but in fact it should be amortized into three quarters, basically.
Now that we have reached agreement on this new royalty rate, we're following that rate. Q1 we have paid according to the agreed royalty rate on various products. It is at, I would say, stable level at this point. Going forward in the next 1- 3 years, we don't expect large change to this ratio. Some minor adjustment may still happen and due to product mix is a little bit more difficult to predict. So we expect this ratio probably will incline a little bit more toward AI related product lines and probably on a little high side, but would not deviate too much from the current level in general.
สำหรับคำตอบของคุณ Victor นะคะ ก็คือจริงๆ ภาพรวมของการจ่ายค่าสิทธิ์นะคะ ในไตรมาสแรกเนี่ยไม่ได้ลดลงนะคะ แต่ผู้บริหารมองว่าเป็นการจ่ายในอัตราที่ทรงตัวค่ะ สืบเนื่องจากว่าถ้าเราเท้าความนะคะ เรื่องของส่วนผสมของสินค้าเราหรือ Product Mix เนี่ยมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วงหนึ่งถึงสองปีที่ผ่านมานะคะ โดยสินค้าค่อนข้างจะมุ่งไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี AI ค่ะ ซึ่งในปีที่แล้วเนี่ยได้มีการเจรจากับทางบริษัทแม่ไต้หวัน แล้วก็ได้บรรลุข้อตกลงร่วมกันนะคะ ในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และอัตราการจ่ายของปีที่แล้วเนี่ยก็ต้องคำนวณบนฐานรายได้ของปี 2,567 ทั้งปีนะคะ ทำให้การบันทึกในไตรมาสที่สี่เนี่ยจึงดูเหมือนว่ามีค่าสิทธิ์ที่เราจ่ายเยอะขึ้น แต่จริงๆ แล้วมันคือค่าใช้จ่ายซึ่งเกี่ยวข้องกับฐานรายได้ของทั้งปีและ apply บนอัตราที่มีการตกลงกันค่ะ สำหรับในไตรมาสหนึ่งนะคะ อัตราที่มีการตกลงกันก็ยังใช้งานอยู่นะคะในการคำนวณ และก็อย่างที่เรียนค่ะ ผู้บริหารมีมุมมองว่าเป็นอัตราการจ่ายแล้วก็ภาพรวมของการจ่ายที่ค่อนข้างจะทรงตัว ส่วนระยะถัดไปหนึ่งถึงสามปีนะคะ ผู้บริหารไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นรายการสำคัญนะคะ อาจจะมีการปรับปรุงรายการบ้างเล็กน้อยๆ ซึ่งเกิดขึ้นได้เนื่องจากว่ามันยังคงมี Product Mix บางอย่างที่เรายังไม่สามารถมีเรียกได้ว่ามี visibility ที่เห็นได้ชัดมาก ณ ขณะนี้นะคะ แต่ก็เชื่อว่าตัวสัดส่วนแล้วก็ ratio ในการคำนวณการจ่ายเนี่ยน่าจะยังอยู่ในกรอบที่มีการตกลงกันไว้ แต่อาจจะมีการขยับขึ้นเป็นกรอบบนได้บ้าง เนื่องจากว่าภาพรวมกลุ่มสินค้าทั้งหมดเนี่ยจะมุ่งไปสู่ AI มากขึ้นนะคะ อันนี้คือคำถามแรกค่ะ สำหรับคำถามที่สองนะคะ จากเหตุการณ์แผ่นดินไหวในไทยที่ผ่านมา ทาง Delta ได้รับผลกระทบหรือไม่อย่างไรนะคะ Second question relate to the recent earthquake, from the Myanmar side that Thailand also has some impact.
Whether or not Delta has any impact from such incident?
Yeah, almost no impact from these earthquake. I think operation from the manufacturing and also personnel-wise supply chain, we did not see any disruption. There was a short stop of production as we evacuate our personnel out of the facility so that we inspect the structural integrity of our facilities. That was roughly a one-hour stop, and then everything was resumed to normal operation after that. Very fortunately, we were not much affected by this earthquake.
คุณ Victor แจ้งว่าเราไม่ได้รับผลกระทบนะคะ จากเหตุการณ์แผ่นดินไหวในเดือนมีนาคมรอบที่ผ่านมานะคะ โดยไม่ว่าจะเป็นการดูในเรื่องของทั้งฝั่งระบบปฏิบัติการ เรื่องของบุคลากร แล้วก็เรื่องของตัว Supply Chain นะคะ ซึ่งสิ่งที่ได้เห็นผลกระทบเล็กน้อยก็คือในช่วงที่เกิดเหตุการณ์ขึ้นเนี่ย มีการอพยพนะคะ ฝ่ายปฏิบัติการออกมาจากอาคารทั้งหมด เพื่อที่จะตรวจสอบเรื่องของความปลอดภัยและโครงสร้างต่างๆ ทำให้มีการหยุดการผลิตไปประมาณชั่วโมงสองชั่วโมงนะคะ อันนั้นก็เป็นผลกระทบเดียวที่มี แต่ว่าก็ไม่ได้มีนัยสำคัญอะไรนะคะ ดังนั้นก็ถือว่าเราค่อนข้างโชคดีที่ไม่ได้รับผลกระทบด้านลบจากเหตุการณ์นี้ค่ะ คำถามข้อถัดไปค่ะ เดิม Delta นะคะ จะรับและจ่ายเงินเป็นสกุล US ดอลลาร์นะคะ แล้วการที่ US ดอลลาร์มีแนวโน้มถูกให้ความสำคัญลดลงเรื่อยๆ ทาง Delta มีมาตรการรับมืออย่างไรนะคะ It is acknowledged that Delta paid and received revenues in US dollar.
Regarding the trends of the dollarization and less importance of dollar in the world, currency, how would Delta prepare to cope with the situation?
I think in general, because we do business with international market, a large portion of that is U.S. companies. Inevitably, we still have to trade in U.S. currencies. There is a natural hedge for us whether we buy key materials, semiconductors and a lot of the raw materials, we purchase them in U.S. currencies as well. Going forward, if most of the world's currencies against the dollar will appreciate, we definitely have to find instruments to hedge against this. We're watching this development as we go. Hedging is one way, buying futures, buying future currency at the current base value probably would protect us. Being so widely trading in U.S. currency, it still poses a certain level of challenges.
I don't know if our CFO has any tools that we can utilize to mitigate this issue. Potential issue.
Actually, for the tool is quite simple. For Delta after natural hedge between the receiving and purchasing, and then we will do the plain vanilla forward to hedge our receiving.
Next question is related to the ongoing lawsuit that we had legal expenses incurred in the fourth quarter of last year, whether or not we are expecting the impact to this year, such as the recognition of further legal expenses towards the Q4 of this year.
The legal expenses for last year basically involved a lot of activities with the IP infringement initiator, Vicor. Much of the legal expenses accumulated was legal fees paid to firms for the ITC rulings. That was the most active activities toward the end of last year. Now that the ruling has already been handed out, we don't expect much of further legal expenses at this time. We are working to try to settle this IP dispute actively with the IP claimant, so that hopefully within this year, we can settle the issue. On the legal fee front, we don't believe there will be much expenses after this.
Settlement-wise, this is an ongoing process. We cannot disclose any figure at this point. Just suffice to say that we're actively trying to settle this matter amicably with the IP owner.
เรียกได้ว่าดำเนินการแล้ว ก็หวังว่าจะได้เห็นข้อสรุปภายในปีนี้นะคะ ซึ่งดังนั้นในส่วนของค่าใช้จ่ายทางกฎหมายน่าจะไม่ได้มีเยอะมาก แต่ว่าในส่วนของค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการ Settlement อันนี้เรายังไม่สามารถที่จะเปิดเผยตัวเลขใดๆ ได้นะคะ ยังอยู่ในระหว่างกระบวนการดำเนินการ ซึ่งบริษัทมีความพยายามที่จะบรรลุข้อตกลงและข้อสรุปให้ได้ค่ะ ถัดมานะคะ เป็นเรื่องของภาษีค่ะ Delta มีแนวทางปรับลดภาษีที่เราถูกเรียกเก็บเกือบ 15% ให้ลดลงมาได้อย่างไรบ้างนะคะ This question related to the top up tax that we have accrued and pay starting from the beginning of this year.
Do we have any measures in order to mitigate this tax burden?
We are working closely and also monitoring these OECD Pillar Two tax that Thai government is going to implement. I think the Thai government's position on this is that it will find OECD recognized way to reduce the burden on companies that need to comply with these new rulings. Although now we've put tax accrual into our financial statements, but we were informed that the new laws with detailed items should be published sometime toward the second half of 2026. We are not required to pay taxes at that time. We have about 18 months time frame to pay the taxes that take us into, for example, 2025 tax we could pay in 2027. By then, it's expected that government will come up with detailed plans for all the recognizable ways for these exemptions.
We're looking at R&D, smart manufacturing, and also some of the fixed asset investments that can be tax deductible. There are a lot of, I think, activities ongoing right now to help corporate to mitigate the top up taxes. We are working with BOI and Finance Ministry to understand the progress and situation closely.
ค่ะ ขณะนี้บริษัทยังคง monitor สถานการณ์เรื่องนี้อย่างใกล้ชิดนะคะ แล้วก็จากเจตนารมณ์ที่เราได้เห็นทางภาครัฐเนี่ย พยายามที่จะดูในเรื่องของตัวมาตรการที่สอดคล้องกับเจตนารมณ์ของ OECD นะคะ ขณะเดียวกันเนี่ยก็พยายามที่จะดูว่ามีแนวทางไหนได้บ้างที่จะช่วยลดภาระเรื่องของตัวภาษีส่วนเพิ่มอันนี้ให้กับภาคเอกชนนะคะ ก็เข้าใจว่าอาจจะมีการออกกฎหมายหรือว่าออกข้อกำหนดขึ้นมาเพิ่มเติมนะคะ ซึ่ง timeline ตรงนี้เนี่ยที่เรามองจากทางภาครัฐเนี่ย อาจจะต้องเป็นช่วงครึ่งปีหลังของปี 2026 นะคะ นั่นหมายความว่าถ้านับจากวันนี้ไปเนี่ย จริงๆ ก็อาจจะยังคงมีเวลาอีกประมาณสักสิบแปดเดือนเลยทีเดียว หมายความว่าตัวภาษีที่เรา accrue ส่วนเพิ่มขึ้นมาเกิดขึ้นในปี 2025 เนี่ย ในแง่ของการจ่ายจริงอาจจะเกิดขึ้นในช่วงปีหลัง 2026 เป็นต้นไปนะคะ ซึ่งนั่นหมายความว่า ณ เวลาช่วง 2026 ถึง 2027 ช่วงนั้นที่จะมีการจ่ายจริงเนี่ย อาจจะเราอาจจะได้เห็นแผนการเพิ่มเติมจากภาครัฐออกมา ซึ่งมีความชัดเจนในเรื่องของแนวทางในการสนับสนุนภาคเอกชนนะคะ ซึ่งมันจะมีรายการลงทุนหลายๆ อย่างที่เราคาดว่าก็น่าจะมีโอกาสในการที่จะเข้าข่ายเรื่องของมาตรการสนับสนุน ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนานะคะ การลงทุนด้านระบบการผลิตอัจฉริยะ หรือว่าการลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ถาวรต่างๆ นะคะ ซึ่งเหล่านี้เนี่ยก็ยังต้องรอความชัดเจน และเรากำลังทำงานร่วมกับทั้งทาง BOI แล้วก็ Ministry of Finance อย่างใกล้ชิดค่ะ เพื่อติดตามความคืบหน้านะคะ ถัดมาค่ะ จะเป็นเรื่องอันนี้จะเป็นเรื่องตัว business outlook นะคะ คือแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสสองคาดว่าจะเป็นอย่างไรนะคะ แล้วก็จะโตกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้าหรือเปล่า จากสาเหตุใด รวมถึงทั้งปีนี้คาดว่ารายได้จะโตเท่าไหร่ เพราะอะไร แล้วก็เรื่องของงบลงทุนด้วย คิดว่าจะใช้ทำอะไรบ้างนะคะ This question relates to the outlook that we are seeing for the second quarter of this year.
Are we expecting the same growth trajectory as last year? By the way, second quarter of last year was the record high in terms of the performance.
อื อห ื้อ
The full year basis for 2025, what is the guidance for the revenue growth and also the guidance on the CapEx for this year? What is the main investment items for the CapEx?
I think the development for AI related systems has kicked into full gear since late last year and beginning of this year. That's why we're seeing a fairly strong Q1 result, especially mainly coming from our power electronics segment. Many of the large data center builders and service providers are now getting the key components, GPU most likely in this case. All the relevant equipment from power to system cooling. Even the data center building itself now is released into full gear to ramp up the build. Everybody is trying to rush the build out before roughly July, before this 90-day tariff reprieve expires by the middle of 2025. We expect Q2 will still be a very robust quarter to see this deployment of various equipment.
The prospect going beyond that will be a little bit uncertain as we don't know what U.S. administration's position will be on the tariff for any given country or for worldwide. A lot of uncertainties are hinging on these factors. Again, as we have always said that if Thailand's tariff eventually is at more or less the equal level with other countries in the regions or outside of regions, we are as competitive as anybody else. We believe we can still grow the market based on customers' demand. Unless Thailand's tariff exceedingly high for whatever reason, we believe there is still good momentum. I have to put an if. We don't know what this tariff rate range will be.
If it's at 10% or under 15%, I believe most of the feedback we got was that it's something that can be absorbed and taken care of by customers. If it goes beyond that level, much higher, it will be difficult and definitely will have impact on businesses. This is a critical factor that everybody is watching. Hopefully by the end of Q2, we'll soon see a clear picture.
The CapEx.
Oh, CapEx-wise, we continue to finish building our new facilities. A lot of investment in automation, our Delta Smart Manufacturing equipment will be installed. That will compose most of the CapEx expenditure for Q2 and coming quarters. The overall CapEx numbers, we have already stated that will be in the range of $300 million US dollars per year range. That remains to be the level at this point.
สำหรับผลประกอบการไตรมาส 2 นะคะ คุณ Victor ก็เท้าความในภาพของตัวแนวโน้มธุรกิจก่อนว่า จริงๆ แล้ว AI เนี่ยกำลังเข้าสู่โหมดของการเรียกได้ว่าเร่งเครื่องเดินหน้าเข้าเกียร์เต็มที่อะนะคะ ซึ่งจริงๆ เราเห็นสัญญาณนี้ตั้งแต่ช่วงปลายปีที่แล้วต่อเนื่องมาจนถึงต้นปีนี้ นั่นเป็นเหตุผลที่ท่านนักลงทุนเห็นว่ารายได้ในฝั่ง Power Electronics เนี่ยเติบโตอย่างมีนัยสำคัญมากตั้งแต่ต้นปีนี้เลยอะนะคะ โดยกลุ่มลูกค้าของเราไม่ว่าจะเป็นกลุ่ม Data Center หรือว่าผู้ให้บริการ Server อะไรต่างๆ เนี่ยก็จริงๆ ก็คือได้รับเรื่องของตัว GPU เข้ามา แล้วก็พยายามที่จะ push ในเรื่องของคำสั่งซื้อตัวระบบที่เกี่ยวข้อง ไม่ว่าจะเป็นตัวระบบกำลังไฟ ระบบการระบายความร้อน หรือแม้กระทั่งเรื่องของการก่อสร้างตัว Data Center ในภาพรวมนะคะ ทุกคนก็พยายามที่จะเร่งทำให้ได้ก่อน 90 วัน period จะสิ้นสุดลงในช่วงเดือนกรกฎาคมอะนะคะ ดังนั้น outlook ในไตรมาสที่ 2 คุณ Victor ก็เลยมีมุมมองว่าน่าจะยังเป็นแนวโน้มการเติบโตที่ยังค่อนข้างสดใสอยู่นะคะ จากการ deploy เรื่องของ equipment ต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง ส่วนระยะถัดไปหลังจากนั้นเนี่ยต้องเรียนว่ายังมีความไม่แน่นอนนะคะ จากแนวโน้มของเรื่องนโยบายของทางสหรัฐอเมริกาที่ยังไม่ทราบว่าจะเจาะจงเรื่องของกำแพงภาษีกับบางประเทศหรือว่าหลายๆ ประเทศนะคะ ซึ่งในภาพรวมของประเทศไทยเนี่ย ถ้าแนวโน้มของ tariff เนี่ยยังสามารถที่จะเทียบเคียงได้กับ regional peers หรือว่าคู่แข่งที่สำคัญเนี่ย เราก็ยังเชื่อว่าเราก็ยังคงความสามารถในการแข่งขันต่อไปได้ตาม momentum ของตลาดโลกอะนะคะ แต่ถ้าเกิดว่าประเทศไทยเกิดมีเหตุสุดวิสัยที่ทำให้อัตราภาษีเราเรียกได้ว่าหลุดกรอบไปจากของประเทศใกล้เคียง อันนี้ก็ต้องมาว่ากันในสถานการณ์นั้นอีกทีนึงค่ะ แล้วคุณ Victor ก็มี comment ในเรื่องของตัว range ของตัว tariff อะนะคะ ว่าปัจจุบันเนี่ยอยู่ที่ range ประมาณสัก 10% แต่ว่าในตัว supply chain จากมุมมองที่ได้มีการสื่อสารพูดคุยกับทางลูกค้าด้วยเนี่ย ถ้าเกิดว่าตัวกรอบภาษียังอยู่ใน range ประมาณสัก 10-15% เนี่ย ดูแนวโน้มแล้วลูกค้าก็ค่อนข้างเข้าใจนะคะ แล้วก็ตัวภาระภาษีตรงนี้เนี่ยทาง supply chain น่าจะยังพอที่จะ absorb แล้วก็ดูแลกันไปได้ แต่ถ้าเกินไปกว่า range นี้แล้วเนี่ย เชื่อว่าจะมีผลกระทบต่อธุรกิจนะคะ ซึ่งเราจะเห็นความชัดเจนเรื่องนี้ได้มากขึ้นหลังจากไตรมาส 2 เป็นต้นไปค่ะ ส่วนเรื่องของงบลงทุนก็จะเน้นเรื่องของการสร้างอาคารใหม่นะคะ ปีนี้เราก็มีการกำลังจะทำเสร็จที่ Wellgrow และปีหน้าจะมีอีกหลายอาคารที่ Bangpoo นะคะ หลักๆ ก็จะเป็นเรื่องของการสร้าง facility ใหม่ รวมถึงเรื่องการติดตั้งสายการผลิตอัจฉริยะค่ะ จะเป็น item หลักๆ ที่เราจะใช้ CapEx นะคะ ซึ่งกรอบการลงทุนจะยังคงอยู่ที่ประมาณ USD 300 ล้านต่อปีค่ะ สำหรับปีนี้นะคะ ต่อไปนะคะ จะเป็นจริงๆ คำถามข้อต่อไป อาจจะใกล้เคียงกับข้อเมื่อสักครู่นะคะ ของงบจากเรื่องของสงครามการค้านะคะ ซึ่งคุณ Victor ได้มีการ address ไปแล้วในเรื่องของมุมมองของเราที่มีต่อเกี่ยวกับกำแพงภาษีค่ะ ขออนุญาตไปอีกค่ะ ไปอีกข้อหนึ่งนะคะ เป็นคำถามเรื่อง project ที่ทำร่วมกับมหาวิทยาลัยในประเทศไทยที่เพิ่งออกข่าวนะคะ อยากให้ช่วยขยายรายละเอียดค่ะ และอยากทราบว่ายังมีความร่วมมือกับมหาวิทยาลัยอื่นๆ ในประเทศไทยอีกหรือไม่นะคะ Last question, this relates to the current ongoing collaboration with the universities in Thailand that we just announced the news.
Can you elaborate on what kind of cooperation is that and are there any further projects ongoing with other universities in Thailand?
Is there any specific reference to the news?
They have not provided the exact news.
Okay, if I may just generally describe that we have consistently work with seven university, top universities of Thailand for Power Electronics and also automation industrial automation collaboration project. Furthermore from last year we have established scholarship programs with University of Chiang Mai and also King Mongkut's Institute of Technology Ladkrabang to send master level students to Taiwan for technical classes and trainings. We will continue this program this year with the seven universities and expand that to more university most likely within this year. Also increase the number of students both bachelor as well as graduate level students sent to Taiwan for mechanical engineering as well as electrical engineering disciplines. Then at the end of the two years come back to our Delta Electronics (Thailand) for two years of work experiences. Those are the ongoing programs right now.
Because of the emphasis to increase R&D capability here, so that's the program that we implemented.
ขออนุญาตแปลสั้นๆ นะคะ ก็จะมีการทำทั้งเรื่องของ Lab Power Electronics Lab เกี่ยวกับ Automation นะคะ แล้วก็เรื่องการสร้างหลักสูตร Academic ต่างๆ มีการให้ทุนการศึกษากับหลายมหาวิทยาลัยนะคะ รวมถึงส่งนักศึกษาในระดับปริญญาโทเนี่ยไปเรียนรู้เพิ่มเติม Training ต่อที่ประเทศไต้หวันนะคะ เราก็จะขยายความร่วมมือจากเจ็ดมหาวิทยาลัยไปสู่มหาวิทยาลัยเพิ่มเติมในระยะถัดไปค่ะ ซึ่งอาจจะครอบคลุมทั้งเรื่องของการให้ทุนกับทางนักศึกษาปริญญาตรีด้วย ปริญญาโทด้วยนะคะ ไปศึกษาทางด้านวิศวกรรมเครื่องกล วิศวกรรมด้านไฟฟ้านะคะ แล้วก็ใช้เวลาสองปี กลับมาก็มาทำงานที่ Delta นะคะ ทางผู้บริหารก็ยินดีต้อนรับค่ะ สำหรับวันนี้ก็หมดเวลาลงแล้วนะคะ ทางผู้บริหารและบริษัท Delta Electronics (Thailand) PCL ขอขอบพระคุณนักลงทุนทุกท่านที่ให้ความสนใจค่ะ หวังว่าจะได้พบกันในไตรมาสถัดไปค่ะ สวัสดีค่ะ
ขอบคุณครับ