สวัสดีค่ะ ขอต้อนรับทุกท่านเข้าสู่กิจกรรมบริษัทจดทะเบียนพบนักลงทุน SET Press Announcement ของบริษัท Delta Electronics ประเทศไทย จำกัด มหาชน เพื่อแถลงผลประกอบการรายปี ครอบคลุมระยะเวลาสิบสองเดือน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม ถึง 31 ธันวาคม พ.
ศ. 2567 รวมถึงชี้แจงผลการดำเนินงานในรายไตรมาสสี่ที่ผ่านมาด้วยค่ะ วันนี้เราได้รับเกียรติจากผู้บริหารระดับสูงที่มาร่วมแถลงข้อมูลและก็ตอบข้อซักถามของนักลงทุน A very good morning to all the investors.
Welcome to SET Opportunity Day session for Delta Electronics Thailand. I'd like to introduce our executive management of Delta who joined the session today. Firstly, Mr. Victor Cheng, Chief Executive Officer. Secondly, Miss Nipaporn Jierajareevong, Chief Financial Officer. My name is Anchalee Jieratham from Investor Relations.
หลังจากผู้บริหารได้สิ้นสุดหัวข้อการนำเสนอต่างๆ แล้ว เราจะเข้าสู่วาระการถามตอบค่ะ ในระหว่างนี้ ถ้านักลงทุนสามารถพิมพ์คำถามเข้ามาไว้ได้เลยนะคะ เราจะมีการแปลเป็นภาษาอังกฤษให้ทางผู้บริหารรับทราบ เมื่อทางผู้บริหารตอบคำถามแล้ว ทางนักลงทุนสัมพันธ์จะแปลเป็นภาษาไทยให้ท่านได้รับทราบค่ะ Without further ado, I would like to pass on to Mr. Victor to begin the presentation for today.
Sawasdee krub. This is Victor Cheng with Delta Electronics. First of all, start with the executive summary. 2024 has been another milestone year for Delta Electronics Thailand. Revenue raised to $4.6 billion, a healthy growth of 12% from 2023. Gross profit rose by 25% year-over-year. Operating margin slipped over the last quarter, leading to a record net profit at $529 million, a mild increase by 1% for 2024. The company did encounter short-term setback over the last quarter of 2024, with a dip in revenue and profitability quarter-over-quarter based on softened condition in subsectors and increased expenditures.
In Q4 2024, gross profit has dropped largely due to strong baht and one-off rebate and warranty provisions. Operating profit was pressured by R&D investment in Germany, royalty payment and legal expenses. Delta Thailand cautiously navigate a market slowdown, seeing selective segments, particularly for mobility business with a softening the expected recovery momentum, whereas ICT and industrial automation continues on a robust growth recovery. According to IMF January 2025 Global Outlook, Southeast Asia, Australia, Europe and U.S. economies shows signs of moderate growth despite global uncertainties. India still sees strong growth, driven by domestic demand. Delta's fundamentals are firm with core business well positioned for growth. We shall also leverage growth opportunities in AI infrastructure and automotive solutions. On the year in review, we celebrate our 35th anniversary last year, celebrate our success since 1988.
We started a new R&D and manufacturing plant in Bangpoo Industrial Estate, expanding both capacity and also resources to meet the future demand. We have achieved a major milestone to rank 13th in Thailand's most valuable brands under the Brand Finance Survey. We inaugurated the legal entity of Delta Electronics in Indonesia last year. We also pivot our resource into AI related products to capitalize on the surging demand for AI technologies, driving growth in the next generation data center portfolio. For some of the strategic highlight for this year, we want to sustain our growth in a double digit pace, driven by diversified product portfolio and solution for global customers.
We want to continue to leverage the AI based growth as AI related products and solution will be a key driver for us this year, growth driver for us this year. Manufacturing R&D continue to expand. Want to enhance our Thailand's facility capacity for our next level of growth for sure. The talent development, want to invest in human resources across operation, R&D, regional solutions. In terms of regional expansion, in addition to India-Indonesia operation legal entity, we have planned to expand our new Hanoi office in northern Vietnam by adding this new office and also adding a Johor Bahru office alongside Kuala Lumpur in Malaysia. Continue on our sustainability commitment. We're driving investment to meet RE100 goal by 2030 and continue collaboration with universities for energy efficiencies and biodiversity and so on.
Strengthen our global innovation and we want, in addition to adding R&D resources in Thailand, to accelerate the Designed in India, Designed for the World initiative with inauguration of new R&D center in Bangalore, India, since September of last year. Additional hiring over 100+ R&D engineer in India to drive innovation and research capacity. On the business outlook perspective, first of all, market overall in Q4 2025, industrial automation, data center, and EV infrastructure saw a strong global growth. Industrial automation has reached over $233 billion, while Southeast Asia's data center market grew at about 9.6% CAGR, reaching $17.73 billion by 2029.
In Thailand, data center related business market, I should say, has hit THB 1.56 billion, expected to reach THB 3.2 billion by 2030. That represent a CAGR of 12.64%. Major global technology firms such as Google and Microsoft has already announced significant investment in the region, each committing over $1 billion investment. EV sales surged 40% and is fueled by Chinese automakers and the government incentive programs. With new U.S. trade policies imposing tariffs on key imports, we are closely monitoring the situation. The company remains focused on diversified growth in products and solutions, addressing these mega trends for global customers in different segments.
In the different regions, business outlook for Thailand, industrial automation, remain very strong, representing an 11% growth q-over-q, driven by strong sales in channel and project closure. In terms of electric vehicle charging station, in Q4 2024, we saw revenue grew by 234% from Q3. Some of the delayed government budget spending was finally released and utilized. Thailand's EV infrastructure remain largely dependent on government public funding. Project delay due to these factors could be seen in 2025. As increased data center investment globally, Thailand, and also in Thailand, Delta believes the demand will continue to grow robust. In India, our outlook remains strong, driven by significant orders.
Throughout 2024, we have achieved 100% of revenue target in India, secure major industrial automation and data center projects, expand UPS and battery solutions, and advance our manufacturing automation and strengthen EV charging infrastructure. In Q2 of 2024, revenue grew by 4.4% q-over-q and 43% year-over-year. Delta's momentum in key sector is expected to position well for sustained growth in the coming years. In Southeast Asia, Australia, and New Zealand, ICT business for Q4 2024 achieved 128% of the budget, growing 32% from Q3, driven by data center project with deliveries in Malaysia. New project was also awarded by top telecom operators in Thailand, Singapore, and Australia.
Future growth is expected with Australia launching its 330 kW high-power EV charger to increase the demand for ultra-fast charging demand as EV adoption accelerates. In Europe, automotive business maintained stable revenue in Q4 2024. New product launches, new series of onboard chargers drove demand growth and further increase is expected in 2025. With rising electric vehicle adoption, increased investment in charging infrastructure, and new business award, we are confident of our future demand growth in this sector. To recap some awards and recognitions. In December of last year, Delta Electronics (Thailand) has been honored with Prime Minister's Industry Award for Excellence in Innovation and Sustainability. This recognizes Delta's commitment to R&D, ESG leadership, and clean energy solutions to drive Thailand's economic growth.
Again, at the end of the year, we secure a spot in the Dow Jones Sustainability Index 2024. We are still the only Thai companies in this sector to achieve this honor. It reflects top ESG performance, innovation, and commitment to net zero by 2050. We continue to lead in sustainability and clean energy. Operation development. November of last year, we launched Delta Cup 2024 for industrial automation competition, foster the science, technology, engineering, and manufacturing talent and sustainability. Delta emphasized its commitment to education innovation with seven university participating and 74 university students. Winner receive prize to refine real-world solutions in EV automation and also smart technologies.
In October, we launched the Delta Power Electronics Laboratory at Chulalongkorn University and signed an MOU to strengthen research and education collaboration. This is Delta's fourth power electronics lab collaboration in Thailand's top universities. Our partnership with Chulalongkorn University to foster Delta Thailand engineering talent and support Thailand's 4.0 innovation-driven economy. This lab equipped with the most up-to-date and cutting-edge tools will enhance R&D and workforce development in these high-tech industries with the university's help. Delta Thailand also hosted the Delta Future Industry Summit 2024 on October 18th in Bangkok. This highlights AI's impact on industrial automation, data centers and sustainability. The by-invitation event was attended by our Deputy Prime Minister of Thailand and Minister of Digital Economy and also by senior industry leaders such as Meta, SCG to discuss AI-driven efficiency, energy optimization and digital transformation.
We showcase many AI power solutions in data center, smart manufacturing, surveillance, energy management, and innovations like AI-driven liquid cooling and energy-efficient automation to show our commitment to sustainability in Southeast Asia. In December of 2024 Delta Thailand and Cal-Comp Electronics signed an MOU to enhance industrial automation with AI-driven solutions. This partnership integrate many of Delta's solutions including DIAEAP, IA injection molding automation, SCARA robots, digital twin technologies with Cal-Comp's CCET 4.0+ smart manufacturing platform to optimize production, reduce waste, improve efficiency in smart factories for the future. In the production front Q4 2024 production revenue remained stable amid demand fluctuation in some of the key segments. Our process improvement over 200 new machines was installed lead to a significant increase in productivity and operational waste reduction.
Our India factories in Rudrapur, Gurgaon and Krishnagiri achieve a total of roughly 75% of the production target in Q4 2024. The company continues to optimize operation to accelerate line setups and adapt to market conditions.
มาดูผลการดำเนินงานทางการเงินนะคะ รายได้ของไตรมาสสี่ของปี 2024 อยู่ที่ 41,757.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปี 2023 10.6% แต่ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสสาม รายได้ทั้งปีอยู่ที่ 164.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2023 12.5% ปัจจัยสำคัญในการเติบโตอย่างต่อเนื่องนี้ยังคงมาจากสินค้ากลุ่ม Power Electronics ซึ่งนอกจาก Solution การจัดการพลังงานสำหรับ Data Center แล้ว DC Power ที่เป็นส่วนสำคัญของการสนับสนุนการทำงานของเทคโนโลยี AI ก็มีความต้องการสูงในรอบปีที่ผ่านมา กำไรขั้นต้นของไตรมาสสี่อยู่ที่ 9.4 พันล้านบาท หรือ 22.5% ของรายได้ ซึ่งใกล้เคียงกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ส่วนกำไรขั้นต้นสะสมทั้งปีอยู่ที่ 40.5 พันล้านบาท หรือ 24.6% เพิ่มขึ้น 20.9% เมื่อเทียบกับปี 2023 ซึ่งในรอบปีที่ผ่านมาทางบริษัทได้มีการบริหารสินค้าคงคลังอย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น ซึ่งเป็นผลทำให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท หรือ 5.6% ของรายได้ ซึ่งกำไรที่ลดลงค่อนข้างมากนี้ส่วนหนึ่งมาจากสภาวะตลาดอ่อนตัวของสินค้าบางกลุ่ม รวมทั้งค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น สำหรับกำไรของทั้งปีอยู่ที่ 17.9 พันล้านบาท ด้วยอัตรากำไร 10.8% ของรายได้ ใกล้เคียงกับปีก่อนค่ะ กำไรสุทธิของไตรมาสอยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท หรือ 5.2% ของรายได้ ซึ่งน้อยกว่ากำไรจากการดำเนินงานเล็กน้อย ทั้งนี้เนื่องจากการแข็งค่าของเงินบาทในครึ่งปีหลังของปี 2024 ทำให้เกิดการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนกำไรสุทธิทั้งปีอยู่ที่ 18.9 พันล้านบาท หรือ 11.5% ของรายได้ อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของปี 2024 เทียบกับสิบปีที่ผ่านมายังอยู่ในเกณฑ์ดีทุกตัว นอกจากรายได้และอัตรากำไรที่ยังคงรักษา Double Digit แล้ว D/E Ratio และ Quick Ratio ก็มีการปรับตัวที่ดีขึ้น
ขณะนี้ก็เสร็จสิ้นการนำเสนอของท่านผู้บริหารแล้วนะคะ ทั้งในส่วนของ Business Operation แล้วก็ Financial นะคะ ก่อนจะเข้าสู่ช่วงถามตอบคะ ทางฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ขออนุญาตสรุปสาระสำคัญสั้นๆ อีกนิดนึงนะคะ ที่ท่านได้บรรยายไปในวันนี้คะ ในส่วนของการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในปีนี้นะคะ ก็ระบุว่าสภาพเศรษฐกิจในตลาดรายภูมิภาคที่ Delta เรา Operate อยู่ ไม่ว่าจะเป็นทางเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ออสเตรเลีย หรือว่ายุโรป แล้วก็อเมริกา เนี่ยจะเติบโตในลักษณะที่เป็นปานกลางนะคะ เพราะว่ายังมีความผันผวนในตลาดอยู่ ขณะที่ทางอินเดียเนี่ยแนวโน้มค่อนข้างสดใส จากตัวอุปสงค์ในประเทศด้วยนะคะ ในขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานภาพรวมของ Delta เนี่ยก็ยังมีความแข็งแกร่ง แล้วก็ธุรกิจหลักเรายังมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ดีนะคะ โดยเฉพาะจากในส่วนของตัวปัญญาประดิษฐ์ แล้วก็ตัวธุรกิจ Solution ไม่ว่าจะเป็นตัว Data Center โครงสร้างพื้นฐาน ยานยนต์ไฟฟ้า แล้วก็ระบบอัตโนมัติเพื่อภาคอุตสาหกรรมนะคะ ทั้งนี้ บริษัทก็มีการกำหนดแนวทางแล้วก็ทิศทางในการดำเนินธุรกิจอย่างรัดกุมนะคะ ท่ามกลางสภาพตลาดบางส่วนที่ยังคงอ่อนแอ อาทิเช่น กลุ่มยานยนต์ไฟฟ้านะคะ ที่ยังมีแนวโน้มฟื้นตัวค่อนข้างช้า ขณะเดียวกัน ในส่วนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เนี่ย เราก็ยังเฝ้าติดตามสถานการณ์อย่างระมัดระวัง แล้วก็ยังมุ่งเน้นเรื่องของการขับเคลื่อนการเติบโตจากสินค้าที่หลากหลาย รวมถึง Solution ที่สอดคล้องกับ Demand ของลูกค้าแล้วก็ตลาดโลกนะคะ นอกจากนั้นเนี่ย ในส่วนของตัวผลการดำเนินงาน บริษัทได้ประสบกับอุปสรรคในช่วงไตรมาสสุดท้ายนะคะ ก็ทำให้ตัวรายได้แล้วก็ผลกำไรเนี่ยอ่อนตัวลงในช่วงสิ้นปี ซึ่งเป็นปัจจัยระยะสั้นนะคะ ที่ทางผู้บริหารได้ชี้แจงไปแล้ว แต่ภาพรวมของผลการดำเนินงานทั้งปีในปี 2567 ก็ยังถือว่าเป็นปีแห่งความสำเร็จในหลายๆ ด้านนะคะ รายได้รวมอยู่ที่ระดับ USD 4,600 ล้าน เติบโต 12% จากปีก่อนหน้า กำไรสุทธิอยู่ที่ USD 529 ล้านนะคะ เพิ่มขึ้น 1% จากปี 2566 ในส่วนของปัจจุบันนะคะ สัดส่วนรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักเนี่ยยังคงเป็นตัว Data Center เป็นหลักนะคะ ถ้ามองภาพรวมตอนช่วงปลายปี ณ ไตรมาสสี่เนี่ย คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 29% นะคะ แต่ถ้ารวมในส่วนที่เป็น Solution เกี่ยวข้องกับ AI ด้วยเนี่ย ก็อาจจะรวมๆ กันแล้วอยู่ที่ระดับเกือบจะถึง 40% ของภาพรวมของรายได้คะ ส่วนตัว Mobility Business ก็คือตัว EV จะมีสัดส่วนอยู่ที่ประมาณ 25% ในช่วงปลายปีนะคะ ซึ่งเรายังต้องเฝ้าระวังเรื่องของสถานการณ์ Demand คะ ที่ยังมีความผันผวนอยู่คะ อันนี้ขออนุญาตเข้าสู่ตัวคำถามนะคะ ก็เรื่องนี้ท่านนักลงทุนส่งเข้ามาบ้างแล้วนะคะ คำถามแรกคะ แนวโน้มผลประกอบการไตรมาสหนึ่งเป็นอย่างไรนะคะ มีอะไรเป็นปัจจัยตัวหนุน The first question is asking about the outlook of our operating performance in the first quarter and what is the supporting factors to drive those performance.
As we have stated in the presentation part, we believe 2025 will still see a fairly good growth trajectory. Q1 as we are in the midst of Q1 already. We see that everything is going as planned. What's the supporting driver? I think as we are fairly well positioned for this AI related development. We provide a fairly good amount of infrastructure power equipment for AI support. We've seen with the availability of these high power Blackwell AI chipset available. Speed to build data center has not changed at all. It's continuing on. The data center, the racks, server, power requirement is very strong. That is one factor, very important factor driving the growth for 2025. We see that EV business, although not very positive sort of plateau out as we have indicated last year. Nevertheless, it's not reducing.
It is maintaining at I would say a robust volume. Different car companies have different dynamics overall because our fairly good penetration into all the major car companies, we still see this segment will be stably growing, maybe not in large percentage, but it still shows sign of growth. Finally, of course, the data center build out continues, whether it's with the main CSP or colocation operators. That part with the I would say stimulus from China Plus One factors will support different aspects of growth for Delta Electronics (Thailand) in 2025.
Thank you.
ภาพรวมผู้บริหารยังมีมุมมองว่าทิศทางการเติบโตก็ยังเรียกได้ว่าภาพรวมไปได้ค่อนข้างดีนะคะ ตอนนี้เราก็มาถึงประมาณช่วงกลางของไตรมาสที่หนึ่งแล้วเนี่ย ยังค่อนข้างเป็นไปตามแผนงานที่เรามองเอาไว้นะคะ ซึ่งตัวปัจจัยหนุนสำหรับผลการดำเนินงานดังกล่าวเนี่ย ตัวแรก Delta เนี่ยมีความเข้มแข็งในเรื่องของการพัฒนาตัว Solution เพื่อ Support เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์นะคะ ซึ่งคาดว่าจะมีเรื่องของตัวชิปที่เป็น Next Generation ออกมาสู่ตลาดในปีนี้ แล้วก็จะเป็นการเร่งรัดการลงทุนเพิ่มเติมจากตัว Player ทั้งหมดในอุตสาหกรรมนะคะ ซึ่งจะเป็นตัวผลักดันเรื่องของความต้องการกำลังไฟที่มีประสิทธิภาพสูงเพื่อรองรับการประมวลผลแล้วก็ AI Workload ก็ตัวนี้เนี่ยจะเป็นปัจจัยที่สำคัญที่ทำให้สินค้าของ Delta เนี่ยยังคงเป็นที่ต้องการสูงนะคะ สำหรับเรื่องของตัว AI Deployment ต่างๆ ส่วนที่สองเนี่ยจะเป็นธุรกิจตัว EV ค่ะ แม้ว่าภาพรวมตัวเลขในปีที่แล้วก็จะเรียกได้ว่าเป็นการเติบโตในระดับปานกลางเท่านั้นนะคะ แล้วก็ Outlook เนี่ยไม่ได้สดใสมาก แต่ว่าผู้บริหารมีมุมมองว่าตัวตลาดเนี่ยไม่ได้ลดลงนะคะ แต่จะเป็นลักษณะการเติบโตในระดับปานกลาง ซึ่งเรามีฐานลูกค้าที่เป็น Automotive OEM หลายเจ้า ก็จะมีเรียกได้ว่า Landscape ที่แตกต่างกันออกไปนะคะ แต่เราก็ยังค่อนข้างเห็นเรื่องของ Business Volume ที่ยังคงมีความเข้มแข็งอยู่ แล้วก็ยังคิดว่าในปีนี้เนี่ยจะยังขับเคลื่อนการเติบโตไปได้ในระดับปานกลางค่ะ ส่วนสุดท้ายนะคะก็จะมีเรื่องของ Trend เกี่ยวกับการเรียกได้ว่าเป็นการย้ายฐานการผลิตเพิ่มเติมนะคะ ออกมาจากพื้นที่ที่มีความเสี่ยงเรื่องของภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ เนี่ย Delta ประเทศไทยเราก็เป็นหนึ่งในบริษัทที่อาจจะมีโอกาสในการที่จะรับ Demand จากลูกค้าเพิ่มเติมส่วนนี้นะคะ ก็จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุนผลการดำเนินงานของเราค่ะ ถัดมานะคะ เป็นคำถามข้อที่เกี่ยวกับเรื่องค่าใช้จ่ายด้านกฎหมายนะคะ ความเสียหายที่เกิดขึ้นจากคดีละเมิดสิทธิบัตรนะคะ ถ้าเกิดขึ้นจริงจะได้รับการชดเชยจาก Delta ไต้หวันหรือไม่อย่างไร เพราะว่าเราใช้สิทธิบัตรของ Delta ไต้หวันนะคะ แล้วก็มีการจ่ายค่าสิทธิบัตรเป็นจำนวนมากด้วยค่ะ This question is related to the legal expenses.
In the worst case scenario, should the compensation happen. If the case has been, you know, reaching the final resolution, is there any possibility that Delta Thailand might get some form of reimbursement from Delta Taiwan because we already paid the royalty for utilizing the patents of Delta Taiwan in our manufacturing?
We are closely monitoring this case and studying and assessing the potential impact. At this point, since the verdict is still not out yet, the whole legal process is still ongoing. I'm not at liberty to discuss too much of this legal case. Suffice to say that the origin of IP is from the parent group, and this responsibility ought to be shared. I think that's the principle.
This one is related to the issuance of exchangeable bonds by our major shareholders. An investor would like to know whether the issuance has been successfully secured, all those amounts, and also the Delta Thailand's share that will be exercised upon, you know, the conditions. Whether or not that shares will came from the portion of the shareholdings by the major shareholders or is there any new issuance of the share? Would you like to address that portion?
Yeah. I think the exchange bond issuance has been successfully executed thus far. All the bond has been taken. The shares were from our large shareholder, the parent group. There's no new issuance from Delta Thailand or anybody else. This is all bond issuance based on the old existing shares.
The next question is regarding the production of AI-related products for AI data center by Delta Thailand. Currently or in the near future, is there any possibility that this kind of production will be mainly based on our own, like, R&D or our own innovation or patent?
Oh, yes. The power infrastructure for the AI-based application and systems are fairly wide range. There are the medium voltage to take usually power down to data center, and there is a conversion from medium voltage to the regular three-phase. In Thailand's case, I think 408-volt AC. From AC, further transform down to DC low voltage, whether it's 48-volt or 12 volts. On the board level, there will be power that converts the 12-volt or 48-volt further down to maybe 1 volt, 5 volt kind of, or sub-1-volt level. Delta is involved in all these power transformation end-to-end solutions. It's not only limited to one particular segment.
The ones that Delta Thailand focuses, we are both in the DC to DC and also AC to DC. We have our own IP developed from our German teams in Europe that holds the IP rights by itself. It's not entirely licensed from Taiwan or China. This worldwide portfolio of product lines involve many different IP sources. Part of that is our own, part of that is from our parent.
คุณ Victor พยายามอธิบายนะคะ ว่าจริงๆ แล้วเนี่ย เรื่องของ Power Infrastructure เนี่ยค่ะ ที่จะสามารถ support AI Application เนี่ย มันหลากหลายมากนะคะ เรากำลังพูดถึง ส่วนที่เป็นเหมือนกำลังไฟระดับกลาง หรือที่เรียกว่าเป็น Medium Voltage อ่ะนะคะ หรือพูดถึงเรื่องของการแปลงกำลังไฟ ไม่ว่าจะเป็นการแปลงจากส่วนที่เป็นสาม Phase สี่ร้อยโวลต์กระแสสลับไปสู่กระแสตรงนะคะ ซึ่งจะเป็น Voltage ที่ต่ำลง อยู่ในระดับสิบสองถึงสี่สิบแปดโวลต์ หรือว่าถ้าไฟจะวิ่งไปถึงตัว Board Level ที่ GPU Process เนี่ย ก็อาจจะต้องเป็น Voltage ที่ต่ำมาก อยู่ประมาณสักหนึ่งถึงห้าโวลต์นะคะ ซึ่งไอ้ตัว Power Conversion ตรงนี้ หรือว่าตัว Power Delivery Network ตรงนี้เนี่ย มันเป็น End-to-End Solution ที่ Delta เนี่ย โฟกัสได้ในหลากหลาย Stage แล้วก็โฟกัสในปัจจุบันเนี่ย จะเป็นเรื่องของตัว Power Delivery จาก DC ไปที่ DC หรือว่าเป็น Power Delivery จากตัวกระแสสลับไปที่ตัวกระแสตรงอ่ะนะคะ เป็น portfolio ที่ค่อนข้างกว้างมาก และปัจจุบันเนี่ย เรามีแหล่งในการที่จะ Utilize IP ทั้งจาก Development ของเราเองที่ศูนย์วิจัยในเยอรมัน รวมถึงบางส่วนที่เรา Utilize ตัว IP ของทางบริษัทแม่ ทำให้เราเองค่อนข้างมีความมั่นใจเกี่ยวกับความครอบคลุมของ Portfolio AI ตรงนี้ ที่ Delta สามารถที่จะ support ความต้องการของตลาดได้ค่ะ คำถามข้อต่อไป เป็นเรื่องการส่งออกไปตลาดอเมริกานะคะ คาดว่าจะถูกกระทบจากนโยบายของ Donald Trump หรือเปล่านะคะ This question related to the outlook for the US market export.
Are we expecting to see any impact from Donald Trump's policy?
Yeah, this is a topic that I think has everybody's attention. We're certainly watching this very closely. I think if the tariff is applied on a universal basis in roughly equal percentage to most of the country in the world, I think the impact to Delta Thailand will not be too large because we're still playing on equal footing against all of the competitors worldwide. However, if for whatever reason, a very unlikely scenario that Thailand gets a heavier tariff than the other countries, whether it's nearby or whether it's far away, it may create a different situation. So far from the way that the policy and the rhetoric has been talked about so thus far, we don't think that is a likely scenario for Thailand.
Again, this is a very volatile situation, and nobody can really predict anything. We'll just have to watch this very closely. If something does become negative for Delta Thailand, of course, we have to make arrangement and shift some of the weighting among our production sites to adapt to the situation.
สำหรับความเสี่ยงจากนโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐนะคะ ณ จุดนี้ที่มีการเปิดเผยบ้างแล้วเนี่ย เราก็ยังมองว่าอาจจะมีการใช้ครอบคลุมกับในหลายภาคส่วนนะคะ ซึ่งถ้าเกิดว่าไม่ได้มีเหตุการณ์ที่เป็น extreme ในการโพสต์ตัว Tariff ตรงๆ ที่ประเทศไทยเนี่ย เราก็ยังมองว่าภาพรวมการแข่งขันของอุตสาหกรรมเนี่ย มันจะเป็น Level Playing Field นะคะ ก็คือคู่แข่งในแต่ละภูมิภาคเนี่ย ก็จะได้รับผลกระทบไม่มากก็น้อยในระดับหนึ่ง แต่ถ้าเกิดเป็นสถานการณ์ซึ่งเรามองว่าไม่น่าจะเกิดขึ้นนะคะ ก็คือว่าประเทศไทยได้รับเรื่องของตัว Tariff หนักกว่าประเทศอื่นๆ เนี่ย แต่ว่าต้องเรียนก่อนว่าอันนี้เราผู้บริหารเองมองว่าหวังว่ามันจะเป็นสถานการณ์ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นนะคะ แต่ถ้าเป็นแบบนั้นเนี่ย สถานการณ์มันก็ค่อนข้างเป็นลบ ก็ต้องมีการปรับในเรื่องของตัวน้ำหนักของผลิตภัณฑ์อะไรต่างๆ เพื่อที่จะเรียกได้ว่าปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงค่ะ คำถามข้อต่อไปค่ะ มีนักลงทุนกลุ่มเล็กๆ กลุ่มหนึ่งพยายามพูดออกสื่อให้นักลงทุนอื่นๆ เข้าใจว่าหุ้น Delta เป็นหุ้นที่ถูก Corner ท่านผู้บริหารมีความคิดเห็นอย่างไรคะ This is related to the media outlets.
It seems like a group of small investors has been sort of giving their views to the media and mentioning Delta as a corner stock where you can, you know, manipulate. What is your view over this kind of publicity?
We certainly don't want to comment on the stock price versus company's value. I think there are always long-term value holders for any company's shares, and there are always speculators. We do believe in Delta's long-term value. I think we continue to invest in technology, human resource development, our capacity and capability to meet the ever-changing demands in terms of technological development. There are temporary setbacks and different cyclical period for any given businesses. If investors have some views on their own, we fully embrace it. I think their view on our stocks, whether it's easily speculative or not, I don't wish to comment too much.
I just hope that our shareholder trusts us and we'll do our best to propel the company's interests in the long term.
ค่ะ สำหรับปัจจัยในเรื่องเกี่ยวกับราคาหุ้น หรือว่าความผันผวนอะไรต่างๆ นะคะ ทางผู้บริหารก็ไม่อยากที่จะมี comment ในส่วนนี้มากนัก ในภาพรวมเนี่ย เราก็มองว่ามันจะมีทั้งส่วนที่เป็นท่านนักลงทุนที่มองมูลค่าในระยะยาวของกิจการนะคะ กับท่านนักลงทุนที่อาจจะมี เรียกได้ว่าเป็นมุมมองในลักษณะที่ค่อนข้างจะเข้าลงทุนในระยะสั้น ซึ่งมุมมองของทางบริษัทเนี่ย ยังคงโฟกัสในการที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับกิจการในระยะยาวนะคะ จะเห็นได้จากกลยุทธ์ต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นการพัฒนาเรื่องบุคลากร เรื่องของการสร้างเทคโนโลยี การวิจัยพัฒนา เรื่องของการเสริมสร้างทั้งขีดความสามารถ แล้วก็ capacity ในการผลิต เพื่อที่จะตอบรับกับ demand ซึ่งสิ่งเหล่านี้เนี่ย มันจะเป็นการสร้างมูลค่าเพิ่มในระยะยาว อย่างไรก็ตามเนี่ย ในระหว่างเส้นทาง มันก็จะมีเป็นบางช่วงบางคราวที่เราก็เผชิญกับอุปสรรคในการทำธุรกิจตามรอบระยะเวลา ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นได้เสมอในการทำธุรกิจอ่ะนะคะ อย่างเช่นที่เกิดขึ้นในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งก็มีหลายประเด็นเหมือนกัน แต่ว่าเวลาที่มีสภาวะผันผวนแบบนี้เนี่ย การที่ท่านนักลงทุนบางส่วนจะมีมุมมองที่อาจจะติดลบ หรือว่าเป็นมองระยะสั้นน่ะ บริษัทก็มีความเข้าใจอ่ะนะคะ แต่เราก็ยังคงหวังว่าจะยังคงได้รับความเชื่อมั่นจากท่านผู้ถือหุ้นในระยะยาว ว่าบริษัทเนี่ยได้ดำเนินกลยุทธ์เพื่อที่จะพยายามผลักดันธุรกิจอย่างต่อเนื่อง และสร้างมูลค่าเพิ่มต่อไป ถึงแม้ว่าในบางช่วงบางเวลาเนี่ย มันก็จะเผชิญกับอุปสรรคอะไรบ้างค่ะ ค่ะ สำหรับข้อต่อไปนะคะ Delta Thailand ได้มีส่วนในการพัฒนาระบบ Liquid Cooling ที่ใช้ใน AI Data Center หรือไม่ อย่างไรนะคะ The next question related to the potential of Delta Thailand engagement in terms of the Liquid Cooling solutions for AI Data Center.
Yes. As AI-related applications do consume a lot of power, the energy consumption for an AI server up to a rack level to the whole data center has increased significantly, probably in the range of 5x-10x , depending on how densely you design the server racks. This requires liquid cooling, whereas the traditional air cooling can no longer do the job. In terms of air cooling, the technology, the fundamental mechanics in terms of thermodynamics, fluid mechanics, those are developed by our parent group in Taiwan. In Thailand, our manufacturing capability is strong. We'll adopt these thermal solution product lines to Thailand very soon.
We will focus on manufacturing technology to make sure that we are able to manufacture these solution system effectively. Also most critically is prevent any leakage of liquid in these systems. There are two phases. One is original design and then our manufacturing design, which go hand in hand to make the system working perfectly in the destination. I think Delta Thailand definitely have a role in this type of product system development.
สำหรับ AI Data Center เนี่ย จะใช้เรื่องของกำลังไฟมหาศาลนะคะ ก่อให้เกิดเรื่องของความร้อนเป็นจำนวนมาก ทั้งในความร้อนที่เกิดขึ้นที่ level ของ rack หรือว่าภาพรวมของ Data Center ทั้งหมดนะคะ ผู้บริหารก็ประเมินว่าน่าจะ generate ความร้อนขึ้นประมาณห้าถึงสิบเท่า เมื่อเทียบกับแบบที่เป็น non-AI นะคะ ขึ้นอยู่กับการออกแบบ การวาง server rack ของเขาด้วย อย่างไรก็ตามเนี่ย การระบายความร้อนด้วย air cool แบบเดิมอ่ะ ไม่สามารถรองรับความร้อนสูงขนาดนี้ได้ ตัว Liquid Cooling Technology เนี่ย จะเป็นตัวที่กำลังจะเข้ามานะคะ ซึ่งตัวเทคโนโลยีเนี้ย ปัจจุบัน develop โดยทางกลุ่มบริษัทแม่อยู่นะคะ ขณะเดียวกัน ในส่วนของ Delta Thailand เนี่ย เราจะมีส่วนร่วมในเรื่องของตัวการออกแบบระบบ การผลิต เพื่อที่จะรองรับตัว Liquid Cooling Technology ตรงนี้ ซึ่งในเชิงของตัว Manufacturing Technology เนี่ย เราก็กำลังมีการเตรียมความพร้อมอยู่นะคะ แล้วก็มันก็จะมีหลายประเด็นที่เราต้องระมัดระวังเหมือนกัน โดยเฉพาะเรื่องการรั่วไหลของตัวของเหลวอะไรต่างๆ ก็จะเป็นอีกหนึ่งบทบาทนึงที่ Thailand จะเข้าไปร่วมออกแบบในเรื่องของ Manufacturing Technology Design แล้วก็ตัว System ต่างๆ นอกเหนือจากตัว Patent ในส่วนของ Liquid Cooling Technology ที่พัฒนาโดยทางบริษัทแม่นะคะ ก็หวังว่าจะได้เห็นความคืบหน้าเรื่องนี้เพิ่มเติมในระยะถัดไปค่ะ ตอนนี้เวลาเราใกล้หมดแล้ว เหลืออีกคำถามนึงนะคะ ขออนุญาตไปเร็วนิดนึงค่ะ ปัจจุบันนะคะ Mainland China มีนโยบายที่จะมีความเสี่ยงในเรื่องของข้อขัดแย้งกับทางไต้หวันนะคะ อันนี้จะมีความเสี่ยงกับทางบริษัทหรือเปล่า แล้วก็ผู้บริหารมีแผนรองรับอย่างไรนะคะ There has been this ongoing conflicts between the China Mainland and also on the Taiwan side.
Is it presenting any risk for the companies? Do we have any mitigation plan?
Yeah, the political issue between China and Taiwan has been a very difficult and long debated subject. I think, as any good company will view this matter, we have to get ourselves ready to mitigate any risk. That is one of the reasons that Delta Electronics Group has a fairly wide footprint across the globe for manufacturing capacity, so that in case one region fell into any difficulties, as we have seen back in COVID time, other regions may be able to come up to help. Not to say there won't be any gaps in the middle. There will be some time of transition for sure, this is the overall plan for any good company to plan and to deploy.
For this risk between Taiwan and China, I think Delta Thailand certainly plays a very important role, and that is why we have increased capacity and also increased business as a sort of a byproduct of China Plus One effect. We have consistently increased our R&D capabilities to address one, our own strength, and secondly, to be able to play a more significant part should something drastic happen in the future. I don't wanna comment too much on the political situation because it is really beyond our control, but we are making many steps and taking many measures to mitigate the risk. Of course, it's our sincere hope nothing of this kind of any significant or drastic nature would happen.
We are certainly getting ourselves ready to prepare for any unlikely scenario.