Earnings Call: Q1 2022

Apr 20, 2022

Earnings release

Hej og velkommen til dagens event, hvor vi i dag har fornøjelsen af GreenMobility fra selskabet til at hjælpe os igennem dagens præsentation. Anders Wahl, Group CFO. Anledning det her første kvartals trading statement. Altså lidt få tal og hvordan det er gået i første kvartal. Jeg så overskrifterne 76% vækst i forhold til sidste år. En flad vækst i forhold til forrige kvartal. Jeg tænker, at jeg har vandret rundt i København og set hvor kedeligt det ser ud der, og hvor lidt folk bevæger sig rundt, så det må være en ultra lavsæson. Set i det perspektiv sikkert også tilfredsstillende. Som altid må I meget gerne stille spørgsmål nede i højre hjørne. Gør det gerne igennem præsentationen. Jeg ser om det passer ind. Ellers så får vi samlet op på spørgsmål til sidst. Anders, jeg synes du skal tage den herfra. Ja tak. Tak skal du have Michael og velkommen til jer alle sammen. Som Michael lagde op til, så er Q1 det vi kalder en trading statement. Det vil sige en lidt lettere udgave af et kvartalsregnskab, men samtidig også et samlet set et helt fint og tilfredsstillende kvartal for os, som selvfølgelig er båret af, at vi har en måske lidt mere stille start på året sådan helt generelt. Det kommer vi lidt tilbage til. Hvis vi lige igennem slides her, tager vi lige en pause, så tager vi en status på vores forretning i dag. For dem der havde lejlighed til at kigge med på vores årsrapport for få uger siden, så er der selvfølgelig sket en lille smule. Der er ikke sket så meget på landkortet. Det er de samme byer, vi arbejder i. Der er selvfølgelig lidt opdatering på vores kundetal og flåden og så videre. Nu er vi også i den situation, hvor vi har fuldt indløst vores opkøb i Holland. Det kommer også lidt tilbage til om lidt, men det har selvfølgelig også en påvirkning på både kundetal og flådetal. De tæller nu fuldt ud i vores samlede KPI'er. Jeg vil ikke sige så meget til det her. Det er de markeder vi kender i Norden og selvfølgelig Tyskland, Belgien og Holland. Når vi kigger syd for grænsen og ellers en pæn udvikling på tværs af de her. Hvis vi hopper til lidt tal, som giver lidt bedre bud på det, så som Michael sagde, ja men et klart spring i omsætningen i forhold til samme periode sidste år, og det er vi selvfølgelig vældig tilfredse med og også fuldt ud i. I takt med de forventninger vi har haft til forretningen. Vi plejer altid at sammenligne både med sidste års kvartal og forrige kvartal. Det giver et godt billede af udviklingen, og helt rigtigt, så er der en flad udvikling fra Q4 i sidste år til Q1, og det er vi samlet set også tilfredse med, og vi ser typisk en afmatning her i første kvartal er der, hvor vi traditionelt set alle sammen skruer ned for forbruget efter at have fyret den af i november december, så bliver der sparet. Det gør også, at der er lidt færre restaurantbesøg, der er lidt flere shopping osv. Det kan vi altså også aflæse i mobiliteten i vores byer. Så på den måde er der ikke noget at ryste af det. Samlet set en pæn udvikling på det. Når man ser på vores nettoresultat, som også er en af de ting, vi giver i forbindelse med trading rapport, så skal man sammenligne det lidt mere med Q1 sidste år. Det har lidt at gøre med, hvordan vores omkostninger fordeler sig på året, så det er ikke fordi det lige pludselig man bare ser fra Q4 til Q1, og lige pludselig så fylder vi det op så mange penge. Når det er sagt, så er der selvfølgelig nogle forudsætninger. Er det fordi I lancerer byer her og kører mere aggressiv marketing og skubber nogle flere biler ind? Det er både en sådan en kombination af at i Q4 der får vi i forbindelse med årsregnskabet også samlet op på nogle ting og så her i Q1. Der har vi selvfølgelig noget øget markedsføring og tiltag i både Tyskland og Holland som nye markeder. Det giver lige den forskel vi ser mellem Q4 og Q1. Sammenligner vi med sidste år, så er det nogenlunde på samme niveau, især når vi kigger ind i vi har flere byer med nu, så det er egentlig fint tilfredsstillende også der. Når vi kigger ud på de mere kommercielle KPI'er, altså ture og kunder, så er det, som man kan se, stort set på niveau med Q4. Der er selvfølgelig en tilsvarende vækst i forhold til sidste år, så de tal følger hinanden rimelig pænt igennem. Der er ikke så meget at opkyde til det. Det er egentlig fuldstændig som vi har forventet. Hvis vi kigger lidt mere ind på. Jeg skal nok komme tilbage til de enkelte markeder og knytte et par kommentarer til dem. Måske lige starte med et par kommentarer på de her. De nye markeder, som vi har gang i. Først og fremmest Holland, hvor vi som bekendt har opkøbt det, der hedder Fetch Mobility, og der har vi endelig færdiggjort den overtagelse, så vi er 100% ejer af selskabet i dag, og det er en del af vores forretning. En af de ting, som vi selvfølgelig er gået i gang med, det er at fuldstændig migrere Fetch Mobility ind i GreenMobility. Det er en proces både med biler, noget kommunikation til kunderne. Der er selvfølgelig også noget platform bagved, og en af de første ting vi har gjort, det er at igangsætte dialogen og kommunikationen til vores kunder dernede. Som man kan se på den her bil, så kører bilerne i øjeblikket rundt med to logoer, og det er egentlig for at vise kunderne, at det er den vej, vi bevæger os. For dem der ikke lige er kyndig i hollandsk, så kan jeg sige, at der står det bliver snart en GreenMobility her på bagdøren, så det er den proces, der er startet der vi er. Vi er godt i gang med det der. En af de væsentlige ting er selvfølgelig også, at vi vil øge flåden dernede. Fetch har kørt med en fin flåde, men den skal altså være større. Der er et større grundlag i Amsterdam, så i første omgang, så øger vi flåden til 150 biler. På sigt vil der selvfølgelig også være kapacitet til mere. Amsterdam er en by, der er større end København, og i og med at vi har 500 biler i København, så er der i hvert fald et grundlag for at tro, at vi kan bevæge os i samme retning også i Amsterdam over tid selvfølgelig. I første omgang så flytter vi flåden op til 150 biler og selvfølgelig migrere Fetch kunder ind i vores platform, som gør at de selvfølgelig kan bevæge sig i de øvrige GreenMobility byer. Det gør også, at når man er GreenMobility kunde i Malmø eller København, så kan man selvfølgelig også komme til at bruge tjenesten i Amsterdam, så det er fuldstændig som vi kender det fra vores øvrige byer. Der er et spørgsmål herude Andersen nok lidt i relation til den der vækst på kunderne og hvor mange kunder. Jeg ved ikke om I har oplyst eller hvor oplyst hvor mange kunder har I overtaget i Holland? Altså her i Amsterdam? [Foreign language] Man kan. Man kan sådan nogenlunde, hvis man sammenligner vores årsregnskab med vores første kvartal, så kan man godt udlede lidt på kundetallet. Det er 10-12,000 kunder vi overtager dernedefra. Okay. [Foreign language]Det er Holland. Hvad med Tyskland? Det er altså meget af kundevæksten kommer fra de to markeder. Den er måske ikke kommet med i kundetal.[/Foreign language] Nej, nej, de er lidt forskellige. Og så kan vi lige hoppe til Tyskland, hvor Holland overtager vi en eksisterende forretning, hvor der er kunder og i øvrigt en fuldt funktionel forretning, som selvfølgelig kører videre. Hvorimod Tyskland og her specifikt i Düsseldorf og Køln, så bygger vi op fra starten, så der vil vi se, at de kommer stille og roligt over de næste kvartaler, næste måneder og kvartaler. Der tror jeg ikke vi. Det ville være dejligt at starte med 10,000 kunder, men selv hvis det går hurtigt, så har vi ikke 10,000 kunder der i nyåbning. Og det var helt naturligt. Det næste er at sige Jamen, vi har jo været i gang i Tyskland siden sommer sidste år, men man går for alvor ind i Tyskland nu med vores kendte free float model i Düsseldorf og Køln, hvor vi bygger flåden op dernede i første omgang 300 biler på tværs af de to byer. De vil både fungere som to byer, men de vil faktisk også være koblet sammen, så man kan køre mellem de to byer. Lidt den samme struktur, som vi også har i Belgien, og det giver jo mulighed for den her commuting på tværs af de to byer her. Der er selvfølgelig også et større potentiale i de to byer. Det er to markant store byer, den ene værende delstatshovedstaden, men også den tredjestørste by, så der er altså et væsentligt større potentiale. Det er også et mere modnet marked. Man er vant til at have carsharing i Tyskland generelt, men også i de her to byer. Der er både konkurrence. Der er selvfølgelig også mange kunder, som har det helt naturligt at bruge carsharing. Det har vi nogle klare forventninger til. Det kan vi se i andre markeder også, at det er noget til at øge kundeoptaget hurtigere. Der er den anden, som egentlig er for os en afgørende ting, når vi kigger på nye byer og gælder både for Amsterdam og også de to byer i Tyskland. Er der steder, hvor vi kan lave det her clustering, altså vi kan relativt let koble de næste byer på. I Holland ligger der byer som Haag og Rotterdam, som er absolut inden for rækkevidde for Amsterdam og tilsvarende når vi kigger ned i Düsseldorf og Køln. Der ligger altså også Essen og Würzburg. Der ligger flere. Undskyld ikke Würzburg. Nu har jeg glemt navnet, men der ligger altså i hvert fald 4-5 byer tæt på hinanden hernede og et samlet opland på mellem 13-14 millioner mennesker. Det er der, hvor vi kigger ind og sige kan vi for relativt lave omkostninger rykke videre til næste by, hvor det i bund og grund bare handler om at få flere biler ind. Det er en nemmere måde at skalere på. Selvfølgelig billigere måde. Der er nemlig et meget specifikt spørgsmål, og nu er jeg lidt i tvivl om Baden-Württemberg er regionen dernede. Det mener jeg, det er. Der er et spørgsmål her med Baden-Württemberg. Er det stadigvæk planen at ekspandere med 40-50 biler i den by, og jeg går ud fra, at det er ud fra den her cluster tankegang nede i den region der. Ja, du har helt ret. For det første Baden-Württemberg, det er det delstaten og gennem vores forretning dernede, der driver vi jo carsharing ude i mindre byer, så det er faktisk flere byer vi er i i dag. Men det er byer hvor man måske har to biler eller fire biler, så vi er nede i byer med måske 30,000-50,000 indbyggere, hvor vi har et langt tættere samarbejde med kommunen, og den ser vi stadigvæk vækstpotentiale. Der er jo grundlæggende rigtig mange mindre byer. Dem er der langt flere end de store byer, og der er det et løbende samarbejde med nye kommuner i de her mindre mellemstore byer og også igennem det kommercielle samarbejde vi har med energiselskabet dernede. Så der forventer vi os stadigvæk flere byer. Absolut. [/Foreign language] [Foreign language] Med hensyn til transport mellem to byer er det noget jeres konkurrenter gør, eller er det noget, der kunne blive en fordel for jer? Jeg tænker jo på commuting. Altså I må jo have undersøgt det der marked med, at der virkelig er nogen der har interesse, og så kan den ligge og køre rundt i den by, og så er der nogen der kan commute hjem i den, hvis man undgår det offentlige. Er det noget jeres konkurrenter gør? Eller er det måske noget I ser en ret stor mulighed for jer? Det er ikke ligefrem. Det er jo ikke ligefrem Danmark. Det er måske så aktuelt, medmindre man tager nogle af de lidt mindre byer med. Men er det noget, der kunne blive ret stort hernede? Er det jeres vurdering? Jeg tror i hvert fald vi har en fordel. Vi er ikke de eneste, der kan det. Der er ikke særlig mange, der gør det nu, og det tror jeg bliver især når vi kommer i sådan nogle lidt større områder, hvor du har nogle byer i nærheden af hinanden. Den service skal også være der, for ellers giver det ikke mening. Bliver det simpelthen for svært at komme hjem igen. Jeg tror grundlæggende, det er en service, man skal have som carsharing, når der er mulighed for det. For os er det helt naturligt, at vi har det med fra starten, og i og med vi kan håndtere det. Yes. [Foreign language] Tænker jeg, at vi lige kunne hoppe ind til ja. For os er det jo lige så vigtigt også lige at fortælle, at der bliver stadigvæk sparet CO2. Det er en væsentlig ting. Vi udgav også i forbindelse med vores årsregnskab for nylig en sustainability report. Det hører sig også til. Det er ikke noget vi kommer til at gå så dybt ind i her. Men det er en væsentlig ting for os også løbende at operere på det. Og det er jo især også når vi går ind i nogle af de her byer, er det noget af det, som bliver prioriteret højt og sågar også hvor man faktisk beder om tal på det, for at man kan måle det og indlemme det i byens samlede politik og måleparametre. Det er til stadighed mere og mere vigtigt. Hvis vi så kigger ind i vores driftbyer i første omgang, så kan vi kigge på vores København. Det er stadig vores største marked, men lad os se hvor længe det bliver at der kommer helt sikkert konkurrence fra nogle af de nye markeder her. Et tydeligt tegn på at Q1 er sådan en lidt afslapningsperiode. I hvert fald for nogle. Der er det sgu lidt ned i forbruget. Vi har set lidt bevægelser i løbet af perioden, måske især her i slutningen i marts måned, hvor vi har hørt fra en del kunder, som er begyndt at bruge os mere og faktisk som konsekvens af de her stigende benzinpriser på grund af krigen med Ukraine. Det har selvfølgelig givet et opløft, men det er ikke noget, vi fremadrettet skal basere forretningen på. Det er klart, sådan et kvartal vil altid have et dyk. </Foreign language] Det kan vi sådan set også se, der skete sidste år, så det er egentlig fuldstændig som forventet. Og samtidig er det ikke et niveau. [/Foreign language] Det er ikke fordi jeg har sat flere biler ind i København i det her år, det er at det er mere langsomt. Jeg synes også i Aarhus de har sat flere biler ind, og det kan jo også. [/Foreign language] Få det har vi også. I starten af kvartalet har vi afsluttet. Vi har øget flåden samlet set til 500 biler. Vi har skiftet en stor del af flåden i København igennem både Q3 og Q4, altså de ældste biler vi havde, der har vi sat helt nye biler af, og samtidig har vi øget flåden til de 500 biler. Og der er en lille effekt også af det i starten af kvartalet, hvor de sidste biler først kommer ind i januar. Så det er sådan en. Men det er i høj grad et udtryk for, at januar og februar er to stille måneder, og så begynder vi her i marts måned, og så skal folk ud igen. Solen kommer frem, og så sker der bare noget. Så det er egentlig, som vi er vant til at se på. Tager vi i Aarhus, så ser vi sådan lidt et tilsvarende billede. Her er det dog i lidt højere grad også et udtryk for nye biler, fordi der har vi øget flåden med 30%, så vi nu har cirka 130 biler i Aarhus. Og det har selvfølgelig en lidt større udvandingseffekt, som selvfølgelig rammer første kvartal. Så skal det gerne bevæge sig tilbage, når vi rammer her i andet kvartal. Men ellers er der ikke voldsomt meget at sige, det vi. Vi ser stadig og har stadig pæne forventninger til Aarhus, så det skal nok komme. Nu kommer vi alle sammen ud, og der sker noget her i foråret. De øvrige markeder er som vanligt samlet her og tydeligvis ikke helt den samme effekt i første kvartal, når vi ser på Sverige og Belgien. [Foreign language] De kommer selvfølgelig også fra nogle lidt andre niveauer end København og Århus gør. Belgien måske er for os blot en bestyrkelse af den forventning vi har haft. Altså Belgien har jo været, som vi også har talt om i tidligere kvartals præsentationer, ramt rigtig hårdt af corona. Nu er de ude af det. De har nogle få restriktioner tilbage, men det viser også med al tydelighed, at det er et marked, som er stærkt på carsharing, og vi ser en klar vækst kvartal for kvartal. Der sker virkelig noget i øjeblikket, så det er rigtig positivt, og det har vi fortsat høje forventninger til. Finland er en konsekvens af de har haft lidt corona nedlukninger både i Q4. De har også haft det ind i år, og så har de også været igennem en vinterperiode. [Foreign language] Der er en klar forventning om, at når vi går ind i Q2 her, så sker der altså noget oppe nu. Der er måske lidt større effekt af sæsonudsving og vinter. De har haft op til 2 meter sne i år, og det gør jo, at man nærmest ikke engang kan finde bilerne. Det giver nogle udfordringer på nogle dage. Det må vi jo bare konstatere. Finland er jo samtidig også et marked, som vi har nogle væsentligt større forventninger til. Vi kommer til at sætte flere biler ind. Vi øger volumen op til 160 biler i løbet af de kommende måneder. Der er absolut et større potentiale i Finland, og det handler også om at skabe en synlighed og tilgængelighed af bilerne, som er større end den er i dag. Et bestemt marked, som vi bliver ved med at satse på. [/Foreign language] Jeg kan jo anekdotisk fortælle, at der stadigvæk lå sne på markederne, da jeg fløj ind over Helsinki i går. Det overraskede mig lidt. Det er sgu ikke. Jeg havde pakket shorts i kufferten. De skal da ikke frem her. Så jeg køber faktisk lidt din forklaring her. [Foreign language] Jeg troede der var lidt vikinger ovre ved dem igen. [Foreign language] Jamen, jeg troede det var foråret. Det var det egentlig også, men der lå stadigvæk sne på markerne, så jeg køber egentlig din forklaring i Finland. De kan godt have været hårdt vinterramt i år. Ja, det har vi kunnet se, og det er klart, at det har en. Altså vi har talt med både vores team deroppe, men også øvrige folk. Der sker noget, når der er sådan nogle hårde vintre. Er der en tendens til, at folk bliver lidt mere hjemme end de der 2.5 mm sne vi får her i København. Det er en effekt. Det er også der, hvor vi siger, jamen vi skal have maksimalt ud af sommerhalvåret, og så skal vi selvfølgelig tilpasse forretningen til det i vinterhalvåret. Når vi har en by som København. [Foreign language] Er der lidt et spørgsmål her. Det er nok kommet lidt før vi så tallene, for de går ikke med i den der. Sverige halter lidt efter væstmæssigt og det er blevet bedre her i første kvartal. Hvis man skal tage det som en lavsæson og svenskerne har da også en lille bitte smule vinter der, så ser det ud som om der er noget der er ved at være vendt rundt. Er det I har arbejdet internt med at forbedre. </Foreign language] Ja, helt klart. Altså ja, men der er ingen tvivl om, at som der også bliver spurgt, så er den haltet lidt efter. Og det er jeg sådan set enig i. Det er svært at modargumentere, når man kigger på tallene, og det er selvfølgelig noget af det, som vi arbejder med på. Vi har arbejdet med faktisk både i Q4, men også i Q1 med både en række markedsføringstiltag og også nogle forskellige prismodeller for simpelthen at både trække flere kunder ind. Vi har trukket en pæn del nye kunder ind i Sverige, som vi selvfølgelig skal have til at køre mere. Det er klart, så vi får en større utilization i bilerne. Det har været et sværere marked at bygge op af, men vi kan se det kommer, og det har jeg sådan set også fuld fortrøstning. [Foreign language] Væksten er lidt langsommere, end vi ser i markeder som Belgien for eksempel. Der kan vi også se, at det er klart, der er også i en eller anden grad en konsekvens af, at vi er den første på markedet, hvor vi ser nogle af de andre markeder. Der er vi måske ikke altid den første, og det ændrer lidt på de kunder, der skal tiltrækkes, og hvor vant til man er at bruge carsharing. Men det udvikler sig i Sverige. Det er vi sådan set positive over for, så det tror jeg nok vi vil se en fortsat vækst i tallene der. Er der et, nu kaster jeg mig bare ud i. Michael, jeg kan se, at der er nogen der spørger til elbilsmarkedet. Ja, og muligheden for at få nye biler og spørgsmålet er vel også altså inflation kommer det? Altså priserne er vel blevet højere. Er I presset på nogle af de model forudsætninger I har? Hvornår I bliver break even? Altså jeg siger vi kan håbe på det er midlertidigt, men sådan lidt tanker omkring du ved hvad det koster at køre pr. Bil og hvornår de er break even osv. Om der er sket et eller andet skub opad og selvfølgelig også om I kan skaffe de biler, som der skal til for at lave jeres lancerings planer i år. [Foreign language] Det er to helt centrale punkter og noget som vi helt naturligt bruger en del tid på. Priserne på biler stiger, og det er i høj grad drevet af batteripriserne, som stiger, og det kan vi se. Det kommer altså også. Det vil naturligt også påvirke vores forretning, når vi skal købe nye biler. Det er stadig et niveau, hvor det ikke er noget, der væsentligt flytter noget på vores modeller, fordi én ting er selvfølgelig, hvis vi skal ud cash mæssigt og købe bil, men hovedparten af vores biler er leaset, så over en fireårig periode, så kan det godt være at bilen er blevet 10,000 dyrere. Men det er altså en marginal mere omkostning pr. måned vi har. </Foreign language] [Foreign language] Det er ikke fordi det vælter modellen, men det er klart, at det har jo en eller anden omkostningseffekt, når man ligesom summe det op over tid. Men og grundlæggende er det altid irriterende, når vi skal betale mere for varerne. Men sådan er verden jo skruet sammen engang imellem, og det må vi tage med. Det er et billede, vi ser på tværs af alle producenter. På tværs af alle. Jeg går vel også ud lidt. Så det store spørgsmål er, kan I skaffe dem? Altså, der er jo også. Jeg så Tesla regnskabet. Der sagde de det går strygende med salget. Bare ikke lige. Det går også okay med deres leveringer. Men du kan sige deres ordrebog vokser jo, hvad de mangler at levere. Hvad kigger I ind i? Har I fået fortegnet nok? Er I store nok til at kunne komme lidt ind foran ved jeres leverandør? Der er da ingen tvivl om, at leveringssituationen er blevet værre i det sidste halve år, og det er også en konsekvens af krigen i Ukraine, fordi man har hentet en del delfabrikater deroppe, blandt andet ledningsnet. Man har også problemer med at hente jernmalm til stålene rundt omkring, og det skal man sige. Det er altså ikke kun Renault det er. Det er bilproducenter generelt. BMW og Mercedes-Benz har lukket fabrikker midlertidigt, så det har en konsekvens. Hvor lang den konsekvens er, det tror jeg ikke, der er nogen, der kan spå om. For nærværende har vi ikke nogen problemer, fordi vi har lagt nogle ordrer i sidste år, og dem får vi leveret. Der er nogle gange lidt forsinkelser på det, men det er biler, som vi har sikret. [/Foreign language] Det er klart, at vi skal bruge nogle biler til december, så vi skal til at lægge nogle nye ordrer, så ved vi endnu ikke, hvornår de kan leveres. Det vil altid være fra dag til dag, når vi lægger ordren, men det er klart, at vi udnytter den tætte relation og det partnerskab, vi har med Renault. I og med at vi lægger nogle ordrer, som er lidt større end gennemsnitligt forbrug, og så får vi også en prioritet. [Foreign language] Vil det stadigvæk være en fremadrettet strategi, og jeg går ud fra, at det ville ikke hjælpe jer noget at have haft tre eller fire bilmærker. Jeg går ud fra, at det er dyrere at drive og servicere, når jo flere man har og så videre, gode aftaler og så videre. Men der er jo selvfølgelig nogen, der diskuterer, ja men hvad nu hvis de har nogle selvstændige problemer? Er det noget, der får jer til at overveje, om I skal have nogle flere leverandører ind? Eller er det bare en kæmpe fordel, at I har den her ene leverandør, hvor I både er store og sandsynligvis kan tegne bedre aftaler og nemmere servicere bilerne? Det er en ting vi løbende kigger ind i, og det tror jeg er en helt ansvarlig måde at drive forretning på. Og vi tester i øvrigt løbende nærmest alle elbiler, der kommer på markedet i en vis prisklasse. Ikke nødvendigvis de super luksusbiler, så jeg kan sagtens se, at vi kommer til at have andre bilproducenter inde i flåden. Men man kan sige den udfordring, der er på råvarer i øjeblikket og delfabrikater. Den rammer hele bilindustrien, og jeg tror faktisk, at da vi kiggede sidste år, så var Renault en af de sidste, der blev ramt. Så der tror jeg ikke, vi er gavnet af at flytte og flytte rundt i øjeblikket. Så der tror jeg, når man står i, hvis der er nogle udfordringer, så er der en fordel i at blive hos én leverandør. Men rent strategisk, så er det noget vi. Det har vi altid kigget på, og der er vi gået fra dengang vi startede GreenMobility, der var 2-3 bilmodeller tilgængelig overhovedet på markedet. Nu har vi, jeg ved ikke 40-50 stykker, og der kommer flere til. Så det er helt naturligt en del af vores forretning at kige på og teste, og vi har nogle testbiler kørende i øjeblikket, og vi har testkørt stort set alt, hvad der er kommet på markedet. Så der vil helt sikkert komme nogle muligheder, og det kan være, det kan også være anden type biler. Altså nu har vi jo varevogne i flåden i dag, men man kunne også forestille sig, at der kunne være nogle lidt mere high end biler. Der er mange muligheder, og det er jo en fordel i vores forretning, at vi kan tage det skridt videre og bygge videre på det, vi har i dag. Så på den korte bane er vi jo, man kan sige vi er jo i forhold til hvis der kommer i det omfang der skal komme leveringsudfordringer, så er det også vigtigt at sige det har jo ikke nogen konsekvens for den eksisterende forretning. Den kører videre. Men det er klart, hvis der lige pludselig kommer en total nedlukning af bilfabrikker. Altså det har man aldrig forestillet sig. Men det kan man jo godt lige pludselig ende i. Jammen så er det klart, at det kan forsinke udrulningen til nye byer, det vi kører videre i de eksisterende byer. [Foreign language] Det er noget, vi følger løbende, og men vi kan jo ikke få nogen garantier for de biler, vi skal bruge til næste år. Det er der ikke nogen, der kan på. Der planlægger vi løbende, og det er jo noget vi forecaster. Det har vi altid gjort, så vi er altid på forkant med, hvad der skal ske. [/Foreign language] Jeres øvrige omkostningsbase, når I lancerer i en by og så videre, den kan I vel ret lynhurtigt skalere i forhold til, om I kan skaffe bilerne. Altså det er ikke sådan at I døjer med- Ja, det er klart. Altså det er jo vi forsøger at behandle vores investorers penge så godt som vi overhovedet kan. Det er jo klart, hvis vi nu tager et eller andet teoretisk eksempel og siger vi vil gerne åbne en by nu, men jeg kan først få bilerne om et halvt år, jamen så laver vi ikke noget i den by i et halvt år. [Foreign language] Det er det, jeg mener. I har jo en rimelig fleksibilitet. I kan lynhurtigt stoppe det og så sige så er der DKK 0 og så igangsætte det igen. [Foreign language] Det er lige præcis det, og det er derfor, jeg også skelner mellem at sige den eksisterende forretning er jo ikke påvirket af det her. Den kører videre. Tværtimod. Den bliver jo bare forbedret løbende. Men det er klart, der kan være nye byer, som vi gerne vil åbne i dag, og det kan godt være, vi først kan åbne dem om en måned eller to måneder, og det må vi så planlægge efter. Men det er jo ikke noget, der har nogen voldsom betydning for forretningen lige nu og her. Udover det bare er irriterende. Indtil nu har I ikke set noget, der ændrer jeres guidance. Det er vel også sådan, jeg også skal læse det. [/Foreign language] Nej, det er det, man skal sige, Mikkel. Der er ikke noget, der ændrer vores guidance og de biler vi har planlagt, de er på vej ind. Nogle af dem er blevet en måned forsinket, og det må vi så leve med. Men vi har biler rundt i Tyskland. Vi har biler rundt i Sverige. Der er flere på vej til Finland, og det er ordrer, der er låst og sikret, så dem er vi sådan set ikke bekymrede for. Men og så må vi tage nye ting, som de kommer. Men og det er en vigtig pointe selvfølgelig. Du har helt ret, Mikkel. Det har ikke nogen betydning for vores guidance. Nej, ikke lige nu.] Den kan vi da lige tage med og her til sidst, fordi det er selvfølgelig super vigtigt at sige, den guidance vi har er selvfølgelig baseret på både det vi kender i dag, men også de forventninger vi har og omsætningen er selvfølgelig drevet i væsentlig grad af de eksisterende markeder. Det er også derfor vi er fuldt komfortable med vores guidance. Altså en forventning til en omsætning på DKK 100-DKK 110 millioner og et tab på DKK 60-DKK 75 millioner. Det var sådan umiddelbart, hvad jeg havde. Jeg ved ikke, om der er- [Foreign language] Jeg tror faktisk vi nåede igennem det. Jeg tror, vi er nået igennem spørgsmålene løbende igennem her, så jeg siger tak til tilhørerne og tak til dig Anders for at tage os igennem præsentationen der. Må alle have en fortsat god dag. </Foreign language] Tak for det, Mikkel, og tak for allesammen.