Hjertelig velkommen til presentasjonen av fjerde kvartalstall og foreløpig årsresultat her i Sparebank 1 SMN. Denne presentasjonen vil skje fra studioet vårt i Søndre Gate i Trondheim, og det er som vanlig Konsernsjef Jan Frode Janson og Finansdirektør Trond Sørås som vil stå for presentasjonen. Før vi skal avslutningsvis åpne for spørsmål fra dere. Vi ønsker gjerne at de skriver inn spørsmål underveis. Det kan de gjøre i den chatten under linken eller under sendingen. Eller dere kan sende en e-post til ir@smn.no, ir@smn.no. Så skal vi prøve å besvare alle spørsmålene etter beste evne helt til slutt i den her sendingen. Vi starter som vanlig med konsernsjefen først, så da overlater jeg ordet til Jan Frode Janson. Vær så snill! Ordet er ditt.
Takk skal du ha! 2023 har vært et helt spesielt år for Sparebank 1 SMN. Det har vært året der vi har feiret 200 år, og det har vi gjort til gangs. Vi har feiret med hele landsdelen i Midt-Norge, og det har vært feiring av en sparebankmodell som fortsatt er vital, hvor vi skaper verdier i banken. Vi skaper det rundt banken. Vi gjør det ved oppgang, og vi gjør det ved nedturer. Det har også vært et veldig innholdsrikt år. Jeg har drevet med bankledelse i over 20 år, og har knapt vært med på et år med så mye innhold. Det har vært fusjoner. Det har vært investering i nye markeder. Det har vært opprusting av finanshus, og vi har også håndtert en krevende underslagssak. Og så ble det et sterkt år, også finansielt.
Særlig var avslutningen i fjerde kvartal veldig sterk, og det ser vi her. Eigenkapitalavkastningen for kvartalet var oppe i 18,3%. Det gjør at hele året klokker inn på 14,4%. Godt over målet på 13%. Det er målet som vi oppjusterte ved inngangen til året. Vi ser at veksten er god. Det inkluderer utlånsveksten, hvor vi gjennom både fusjon og organisk har 12%. Det betyr at vi tar kraftig markedsandeler. Vi ser at kostnadsveksten den er høy. Men bak det ligger det både engangskostnader og det ligger betydelige markedsinvesteringer. Det betyr at vi forventer at kostnadene skal normaliseres i løpet av 2024. Vi er bunnsolid. Det gjør at vi er robust for å håndtere usikkerhet. Det gjør at vi kan ta vekst, gitt at den er lønnsom og vi kan gi et godt utbytte.
Det for 2023 foreslått 12 kroner per egenkapitalbevis. Så vet jeg pleier å si at det handler ikke om å levere et enkelt kvartal, men det å levere resultat over tid. Og her ser vi både implisitt børsverdi. Vi ser avkastning og vi ser utbytte over en tiårsperiode. Der ser vi at vi leverer hvert år, og 2023 hevder seg svært godt i tidsserien her. Jeg snakket om innholdet i året. Vi har hatt en fusjon, Søre Sunnmøre, som er en viktig satsing for oss. Vi har forventninger til vekst i Sunnmørsregionen, og det har vært utrolig stas å ta imot våre nye kollegaer. At vi også nå kan sende et utbytte til sparebankstiftelsen her på i sjikt NOK 150 millioner. Det føles ekstra godt. Og så har vi lært mye.
Vi har til og med med oss en dreiebok som vi også kan bruke ved senere anledninger. Vi har også gått inn i Oslo. Har en satsing der som vi gjør på SMN måten. Det vil si bygge stein på stein. Vi har rustet opp finanshusene. Vi har også da hentet et stort team fra Danske Bank for å satse inn mot formuerådgivning og private banking. Apropos fusjoner. Det har også skjedd mye med de bankeide selskapene. Sparebank 1 Markets en fusjon med SR Markets og Sparebank 1 Nord-Norge Markets. Vi ser vi har funnet sammen med Eika med planer om fusjon både på kredittsiden og på skadeforsikring. Tenk det, det gjør at fremtiden blir nummer en på personforsikring i Norge. I tillegg hadde vi jo fusjonen ved starten av året mellom Vipps og MobilePay, og den går etter planen.
Og så kom det jo en veldig god nyhet for litt siden, hvor da Apple blir tvunget til da å åpne opp den såkalte NFC-brikken. Det betyr at snart kan vi betale med Vipps også i butikk. Bredden vår er noe av fortrinnet, og vi har jo også segmentregnskap i enkel form og personmarked. Så ser vi at det har vært et godt år. På boliglån er konkurransen tøff. Marginene er skviset, men på innskudd har vi hentet gode marginer, og vi vet at det her svinger avhengig av rentekurven. Eiendomsmegling er det få som har tjent penger i år. Det er kun et par tre meglere så vidt jeg kan se, som har overskudd. I hvert fall var det sånn per tredje kvartal. Vi har god inntjening også på Eiendomsmegler1 og våre dyktige folk der. Vi har i mange år vært primært en personmarkedsbank.
Nå gjør vi et løft på næringsliv. Vi ser veksten kommer, og vi ser at vi har med oss hele bredden. Vårt juvel er også Sparebank 1 Regnskapshuset. En stor virksomhet, oppi 600 årsverk. Vi tjener penger og synergipotensialet er stort. Tenk det, her er det 11.000 sterke kunderelasjoner, og kun 35% er kunde i banken. Her har vi store forventninger. Strategien, den står fast. Det har du hørt meg si før. Vi tror den virker, og vi har mer å hente. Derfor fokus på gjennomføring og ikke minst det å hente effekter av betydelige investeringer gjort i år. Så planen handler om å hente effektene, ta det ut i finansielle effekter og samtidig ruste oss for framtiden. Vi har nevnt struktur, vi satser på AI og selvfølgelig, bærekraft er viktig hos oss. Som alltid, vi spiller på lag med Midt-Norge.
Og jeg kjenner meg stolt i dag, hvor da vi kan si at en milliard går tilbake til samfunnet i Midt-Norge. Det er mange kroner. Det viser at vi skaper verdier i og utenfor banken. Men ikke alt kan måles i penger. Det vi kommuniserte i dag, er at vi gir femti millioner til et samfunnsproblem, en sykdom som heter Alzheimer. Mange av oss setter den på nært hold, har den selv i nær familie. Samtidig så er det håp. Vi har et forskningsmiljø i Midt-Norge, som er verdensledende på forskningen. Det å kunne være med der, gi femti millioner, det er sterkt. Vi ser igjen at modellen vår, den skaper verdier. Mye kan måles i kroner, men ikke alt. Det er sammen vi får ting til å skje. Men tilbake til det finansielle, og da kommer Finansdirektør Trond Sørås. Vær så snill! Trond.
Takk skal du ha, Jan Frode. Som du allerede har avslørt, så fikk jo vi i Sparebank 1 SMN en veldig god avslutning på 2023, med et veldig sterkt fjerde kvartal, og med det et godt resultat for året samlet sett også. Med et overskudd på nær 1,25 milliard i fjerde kvartal, så leverer konsernet sitt beste kvartal noensinne og en svært høy avkastning på 18,3% i kvartalet. Så preges selvfølgelig kvartalet positivt av gevinst ved nedsalget i Sparebank 1 Markets og en veldig sterk rentenetto. Men samtidig så er et negativt resultat fra gruppen og noe høye kostnader effekter som drar i motsatt retning. Selv etter et forslag om et rekordhøyt utbytte, så er konsernet fortsatt svært solid, med en ren kjerne på 18,8%.
Og ser en året under ett, så endte overskuddet på nær 3,7 milliarder kroner og en egenkapitalavkastning på 14,4%. Det er et resultat som i tillegg til engangseffekter, påvirkes av god vekst og marginutvikling innen våre, begge våre utlånsområder, og fortsatt med lave netto tap i en sunn og veldig diversifisert utlånsbok. Konsernet vårt er bortskjemt med gode resultater fra store datterselskaper, som fortsatt leverer godt. Kanskje med unntak av Sparebank en Finans Midt-Norge i 2023, hvor resultatet er preget av nedskrivninger i eierskapet i bildelingsselskapet Flex. Megleren vår, som Jan Frode har vært innom, preges selvsagt av et mer krevende år, men leverer gode tall sammenlignet med bransjen forøvrig. Vi har et regnskapshus som har lagt bak seg et veldig godt 2023. Vi har oppdatert mål for ren kjerne.
Det er med bakgrunn i et nytt pilar to krav, som er redusert med 0,2 prosentpoeng til 1,7% og en endret sammensetning av det kravet. Per utgangen av året så er vi måloppfyllende til alle de finansielle målene våres. Som vi har vært innom, og med bakgrunn i en vurdering både knyttet til den veldig sterke soliditeten, men også med utsikt til fortsatt god vekst, så har styret foreslått et utbytte på NOK 12 og en utdelingsgrad på 74%. Når vi har fortsatt en god kapitaldekning, hensyntatt det utbyttet. Også verdt å merke seg, og som Jan Frode også har vært innom, at hvis vi hensyntar det utbyttet som vår største eier, Sparebankstiftelsen Søre Sunnmøre, mottar, så er samfunnsutbyttet rundt én milliard kroner for 2023.
Den makroøkonomiske situasjonen i regionen vår preges jo av fortsatt lav arbeidsledighet og lavere arbeidsledighet enn det nasjonale snittet. Men vi ser jo at, oss i vår region så ser vi tegn til at ting stopper opp og at veksten kommer ned. Vi tror da at det er veldig viktig i å ha vekstinitiativ i utvalgte geografier og segmenter, og det mener vi at vi har på plass. Ser vi på fjerde kvartal så plasserer det seg inn i en fin rekke med kvartal som har god og jevn høy lønnsomhet, og vi har vist evne til å skape det over tid på en god kapitaldekning, svært god. Og nå har vi også hatt en lang periode med moderate tap fra utlånsboka.
Vi er veldig godt fornøyd med utlånsveksten innen både personmarked og bedriftsmarked, og vi ser et marginbilde som preges av at vi som alltid har vært disiplinert i reprising av porteføljen. Når det gjelder PM, så ble utlånsveksten i kvartalet 0,8%, og på året for 2023 så kom vi inn på 4,7% hvis vi justerer for fusjonen. Også gledelig å se at innskuddsveksten holder seg opp, 1,1% i kvartalet og 6,9% på året som helhet. Næringslivsvekst i fjerde kvartal på 1% og over 10% på året. Det er vi veldig godt fornøyd med. Og så er det et kvartal som har vært preget av veldig sterk priskonkurranse om offentlige innskudd. Det har resultert i en nedgang i innskudd på BM siden på 10% i kvartalet, siste kvartal 2023.
Fortsatt en god del av inntektsbasen til Sparebank 1 SMN som kommer fra andre ting enn rentenetto. Når det gjelder tilknyttede selskap i det kvartalet her, så er det to forhold som skiller seg ut. Det ene er vel at det er et negativt resultat i kvartalet for vår del fra gruppen, som følge av en stor nedskriving av deres eierpost i Credinor. Og så ser vi at Sparebank 1 Markets nå kommer inn som et tilknyttet selskap med ett månedsresultat, i og med at transaksjonen hadde virkning fra 30. november. Litt nærmere om resultatet, og da med fokus på fjerde kvartal. En og en kvart milliard i overskudd. Svært god rentenetto, som riktignok preges av inntektsføring av tidligere ikke inntektsførte renter på et BM-engasjement. Men justerer vi for det, så er fortsatt rentenettoen opp 5,2% kvartal på kvartal.
Og det er vi veldig godt fornøyd med. Provisjonsinntekter som holder seg høy til tross for svakere bidrag i kvartalet fra OMF-selskapene. Og så er det et kvartal som kostnadsmessig preges både av initiativ, årsluttseffekter og engangshendelser. Tap på utlån på moderate 3.20 millioner. Og så har vi et bidrag fra tilknyttet selskap som preges som sagt av den nevnte nedskrivningseffekten i gruppen på Credinor. Finanslinjen er stor, preges av gevinsten på nedsalget i Sparebank 1 Markets. Gevinsten utgjør 414 millioner kroner, men linjen er også positivt påvirket av verdiutvikling i SMN Invest. Som vil sikkert den observante seer merke seg at gevinsten på Markets er noe høyere enn tidligere annonsert. Og det er jo en stund siden vi annonserte en transaksjon, og det har da siden det vært endringer i egenkapitalen i Markets.
Og så har vi valgt å inntektsføre deler av en tidligere eliminert gevinst fra en tidligere transaksjon i Sparebank 1 Markets. Provisjonsinntektene. God økning fra tilsvarende kvartal i fjor. Godt drevet av oppgang innen både eiendomsmegling og regnskapstjenester, men også innenfor betaling. Og så ser vi at provisjoner fra OMF-selskapene er ned som følge av etterslep knyttet til varslingsfrister ved rentehevinger innen PM-porteføljen. Kostnader. 2023 er et veldig spesielt år. Fusjon og vekstinitiativer har økt kostnadene. Engangshendelser knyttet til underslag og jubileum har også bidratt, men vi forventer en normalisering av kostnadsbildet i 2024. Fortsatt en diversifisert utlånsbok, 68% mot lønnstakere i en solid region av landet og en BM-portefølje som fordeler seg godt i henhold til næringsstrukturen i regionen. Robust utlånsportefølje innenfor boliglån.
Nittifem prosent av PM-porteføljen er innenfor fem og åtti prosent loan to value, og vi ser at det er ingen store endringer i behovet for avdragsfrihet. Som i forrige kvartal så er det cirka 10% av utlånsporteføljen innenfor personmarked som har avdragsfrihet. Vår eksponering mot næringseiendom og bygg og anlegg fortsatt er den største delen av vår næringslånsportefølje, men veldig lav relativt til andre sine porteføljer, og utgjør en mindre del enn de fleste sammenlignbare banker. Tap, som sagt 20 millioner kroner i kvartalet. Igjen et kvartal som preges av tilbakeføringer innen offshore i næringslånsporteføljen. Noe tilbakeføring av modelltap innenfor PM. Men vi ser at det er et større nedskrivningsbehov knyttet til mot ett enkelt engasjement innenfor Sparebank Finans, som bidrar i det kvartalet her. Soliditet har vi vært innom.
En kjernekapitaldekning ved utgangen av året på 18,8% mot et krav som er per nå, med et midlertidig tilleggskrav på 0,7 prosentpoeng. På 17% så er vi svært godt kapitalisert og godt over både egne mål og regulatoriske krav. Med en god inntjening i bunn og med en uvektet kjernekapitalandel på over 7%, så er vi utvilsomt solid. Helt avslutningsvis, vi tror jo fortsatt at en investering i Ming er en veldig god investering. Vi har over tid nå vist, og vi viser det igjen det kvartalet her, en evne til langsiktig lønnsomhet med effektiv drift knyttet opp mot synergier i konsernet. Vi er veldig godt kapitalisert og vi har en eiervennlig utbyttepolitikk. Vi har en solid posisjon og med gode vekstambisjoner og har gode vekstinitiativ som skal sørge for bærekraftig vekst i en veldig attraktiv region av landet.
Vi har en diversifisert kundeportefølje og det samme med inntektsbasen vår. Vi har en sterk merkevare med god, fortsatt god utviklingspotensial basert på den eiermodellen vi har og en lokal tilstedeværelse. Og som Jan Frode var innom innledningsvis, så er det store underliggende verdier fra eierskap i og utenfor Sparebank 1-alliansen, og vi har vist det gjennom transaksjoner som har skjedd i 2023. Vi mener at det fortsatt er store verdier der. Vi vil fortsatt mene at vi er veldig godt posisjonert når det kommer til ytterligere konsolidering blant norske sparebanker.
Takk skal du ha, Trond! Da skal vi ta et lite sånt sceneskifte. Jeg har fått rigget meg opp med PC her, sånn at jeg følger med på de spørsmålene som kommer inn. Som jeg sa innledningsvis så er det fint om de skriver inn spørsmål i chatten på den her sendingen. Eller så kan de også sende inn fortløpende på ir@alfakrøll.smn.no. ir@alfakrøll.smn.no altså. Da er både Trond og Jan Frode på plass sammen med meg her i studio. Så skal vi gå i gang med litt spørsmål som er kommet inn her. Kan de utdype litt hva de legger i normalisering av kostnadsnivået i 2024? Hvor mye av kostnaden i fjerde kvartal vil dere anslå er engangseffekter?
Ja, kan jo begynne da Jan Frode på det. Så jeg har litt lyst til å ta en litt sånn større tilnærming til det spørsmålet, fordi det er ikke noe tvil om, og som vi har sagt nå i presentasjonen, at 2023 ble jo et veldig spesielt år når det gjelder kostnader. Vi har økt kostnadsbasen i konsernet med NOK 500 millioner fra 2022. NOK 150 millioner av det er knyttet til inflasjon. NOK 200 millioner er knyttet til engangseffekter. Litt store bilde. Det snakker vi både om innslagssaks, fusjon og jubileumskostnader. Og så er det en kostnadsbase fra Sørøya Sunnmøre der på NOK 100 millioner som er med og drar opp. Sånn at vi regner med at de her selvfølgelig, de her engangskostnadene ikke gjentar seg.
Og så vil det bli en mer normalisert kostnadsvekst i 2023, 2024.
Jeg har egentlig et oppfølgingsspørsmål, så er det et annet spørsmål som passer godt inn i det resonnementet. Hvis jeg skal ta det først, hvis ikke du har noe tillegg på det nå Jan Frode?
Nei, da Trond sier det. Vi venter normalisering, og vi har en veldig tydelig kostnadsgenerering, og det er her, Sørås.
Mm. Kostnadsgeneral betyr at han står for kostnadene?
Han skal i hvert fall håndtere dem.
Utmerket. Skal vi se, Trond her et ja. Kan du si noe mer spesifikt om kostnadsnivået i gamle Søre Sunnmøre i forhold til kostnadsnivået i Sparebank 1 SMN?
Nei, det kostnadsnivået ligger vel omtrent på det samme. Og vi har jo nå inkorporert det i sin helhet i Sparebank en SMN. Og fra nå av så er vi jo bare en operasjon og en enhet.
Mm. Kan du angi hvor stor effekten av inntektsføring av de tidligere ikke inntektsførte renteinntektene i kvartalet?
Ja, det som vi skriver i rapporten vår så er jo rentenettoen veldig god i kvartalet, der den er riktignok påvirket av 59 millioner i tidligere ikke inntektsførte renter knyttet til et PM-engasjement. Men til tross for det da, så er rentenettoen fra kvartal til kvartal opp 5,2%. Det er vi jo veldig godt fornøyd med.
Mm. Det går litt på kostnader her. Og du var for så vidt innom det i resonnementet ditt. Men kan jeg stille et spørsmål som oppfølging til det? Hvor mye av det høye kostnadsnivået regner de med å dra med seg inn i 2024?
Vi ser jo for oss at vi vil også ha en mot tidligere år. En ganske høy kostnadsvekst i 2024, men kommer jo betydelig ned. Sånn at vi har ikke guidet på det, men vi vil komme ned betydelig.
Det er en lovnad.
Det er en lovnad.
Skal vi se. Ja, det med engangshendelse har du vært innom, så det tror jeg vi anser at det er besvart. Og så, hva er grunnen til at banken fortsatt ligger så høyt over langsiktige mål? Du må vel være på kjernekapital, vil jeg tro.
Ja, vi overvåker også bakkastring. Men hvis det gjelder kapital, så er vi bunnsolid. Og det betyr jo egentlig tre ting. Vi kan håndtere den usikkerheten som er. Vi har kapasitet til å ta lønnsom vekst, men som alltid kun hvis den er lønnsom. Ekstremt opptatt av det. Og så kan vi også gi et godt utbytte og et godt utbytte mener vi at det hvert fall for 2023.
Mm. Og så er det en oppfølging på det. Så er det for å håndtere vekstpotensialet?
Og da er svaret ja på det. Vi tror på at markedsveksten går ned. Men vi har noen vinduer her i Midt-Norge, og vi har snakket om det før. Det er klart, i kjølvannet av Danske Bank så har vi setting, og vi har gjort investeringer som vi har fått kostnaden på også i 2023. Nettopp for vekst. Ref. Oslo Investment Banking inn på Sunnmøre og flere ting. Så ja, vi tror på lønnsom mervekst.
Spørsmål om nedskrivninger. Er alle nedskrivninger tatt på Credit Nor, eller kan det være risiko for at det må tas mer, Trond?
Nei, der er det jo Sparebank 1 Gruppen som har et eierforhold til det selskapet. De har vurdert det, og det er jo en krevende tid for den type virksomhet. Men vi har ikke noen indikasjoner på at det skal være noe mer der.
Det er faktisk de spørsmålene som vi har fått inn. Så med mindre de har noe veldig mye, veldig sterkt på hjertet nå, helt avslutningsvis så.
Nei, jeg tror det her er avslutningen på et historisk år med feiring av jubileum, feiring av sparebankene som skaper verdier. Usedvanlig innholdsrikt. Gode resultat. Og så kan jeg jo love at vi er veldig godt i gang med 2024.
Og så har de linet opp masse investormøter nå, både utover dagen i dag og i morgen. Så de skal møte mange analytikere.
Det jeg ser er at det er uvanlig mange. Så det har vært stor pågang. Så vi har nå brettet opp ermene og er klar til å møte mange.
Og Mingen er godt brukbart etter børsåpningen i dag.
Det har nok ikke fulgt med på. Men det er jo hyggelig å høre at også markedet i anerkjennelsen. Jeg mener den sto i hundre og syttisyv her nå rett før vi.
Det så greit ut.
Og så vil jo mange si også ved slutten av fjoråret at mange både i ledelsen og i styret i banken kjøpte EK-bevis. Og det handler om at vi tror veldig på det vi driver med.
Det var det siste rundene, så var det 70% av de ansatte som har tegnet seg for EK bevis.
Du er litt ustødig på tall du, Tor Feldberg. 74% av konsernet, så det er veldig bra.
Som alltid, du er for beskjeden.
Jeg er alltid beskjeden, født beskjeden. Som nordmenn er flest. Da er det ikke kommet flere spørsmål. Så da tror jeg vi avrunder herfra og ønsker dere alle sammen en riktig god dag!