Riktig god morgen og hjertelig velkommen til presentasjonen av tredje kvartalstall her fra Sparebank 1 SMN og Studio i Søndre Gate i Trondheim. Som vanlig så er det Konsernsjef Jan Frode Janson og Finansdirektør Trond Sørås som skal stå for presentasjonen. Og så skal vi komme tilbake helt mot slutten av sendingen med en spørsmål svar sekvens. Og der er det opp til dere å stille spørsmål. Det kan du gjøre allerede nå eller underveis i sendingen, eller når vi kommer i gang med den spørsmål svar runden. De kan skrive spørsmål i chatten som ligger helt nederst under bildet i sendingen. Eller de kan sende til ir@smn.no, altså ir@smn.no. Da er det som vanlig også Konsernsjefen, sjefen over alle sjefer her på huset, Jan Frode, som starter. Ordet er ditt!
Takk skal du ha! Vi starter denne gangen her med et vakkert bilde fra Sunnmøre. Det er dobbel symbolikk. Det ene at vi akkurat har fullført en vellykket fusjon, inklusiv det tekniske. Det andre som vi kan se at det er godt høstvær, dog med noen skyer. En symbolikk på hvordan vi ser markedet i dag og fremover. Resultatet er solid. Tidligere i år så oppjusterte vi våres avkastningsmål, og vi kan se at så langt så leverer vi på målet nøyaktig 13%. Tredje kvartal isolert. Det er noe lavere. Det kan i sin helhet forklares med engangshendelser. De er tredelt. Det er en periodisering av skatt. Det er noen ekstraordinære kostnader på integrasjon og på jubileum. I tillegg her så er det en nedskrivning av en eierpost som vi kommer litt tilbake til. Så ser vi at veksten den dempes. Men vi tar en mervekst i markedet.
Særlig tydelig på personmarkedet. Der ser vi at vi tar god vekst både på innskudd og på utlån gjennom året. Vi er solid. Vi er rett og slett bunnsolid med en ren kjernekapital, nå oppe i 19,7%. Vi er også oppgradert av Moody's. Som vi sa, bunnsolid. Ser vi på tallene så har vi en egenkapitalavkastning i kvartalet, isolert på 11,1%. 13% hittil i år. Tapene er moderat, og jeg tror vi kan si at vi er ekstra konservativ. I hvert fall ser vi det når det gjelder tilbakeføringen på offshore. Det å levere gode kvartal, det er viktig. Vi legger oss i selen på det. Men det å levere avkastning over tid, det er jo det aller viktigste. Når vi ser her på ti års historikken, så ser vi at vi gjør nettopp det: leverer avkastning over tid.
Når det gjelder norsk makro, ser nok vi på konsensus. Det har gått langt bedre enn fryktet i norsk økonomi. Vi tror det vil fortsette. Og så kan vi ikke utelukke at det skjer noe uventet. Og det har vi selvfølgelig beredskap i forhold til. Når det gjelder Midt-Norge så er vi litt mindre konjunkturutsatt enn resten av landet. Vi ser ledigheten er et knepp lavere. Vi ser at antallet usolgte boliger går noe opp, men dog mindre enn resten av landet. Og så ser vi her også på konkurser at ja, det er noe opp, men fortsatt under nivået som var før pandemien. Ingen dramatikk her. Husholdningene, de kjenner jo at det er en trangere økonomi. Samtidig så er det svært få som får vansker med å betjene lånet sitt.
Så få at det ikke slår ut på økonomien, selv om det selvfølgelig kan være dramatisk for den enkelte husstand. Derfor har vi et beredskap. Vi har et team som hjelper også dem. Som sagt, litt rusket marked. Litt mer usikkerhet betyr godt terreng for å ta andeler for oss i SMN. Primært er det organisk vekst. Vi har forsterket satsingen i Trondheim, som er kjernen i vårt marked. Vi er etablert på Sunnmøre. Vi er inn med en forsiktig, balansert vekst i Oslo. Vi har den her SMN-bredden. Vi har fokusert noen segmenter, hentet team fra Danske, og så ser vi da på struktursiden. Vi har spådd at det blir færre større banker. Vi har selv akkurat gjennomført en vellykket fusjon. Så ser vi at det skjer andre ting også i markedet.
Vi tror det vil skje mer, og vi ønsker å være en aktiv del av det. Struktur er viktig. Samarbeid er enda viktigere. Og det er en del av sjela vår. Jeg mener at Sparebank 1-alliansen aldri har vært sterkere enn akkurat nå, og samarbeidet har blitt et norsk banksamarbeid og nå også nordisk. I tillegg har vi i SMN åpnet for å ha inn andre banker som eiere i våre datterselskaper. Det gjør at vi får mye felles. Strategien, den står fast. Den kjenner de. Vi legger all energi i å gjennomføre og det å hente effekter. Og så har vi feiret jubileum. Det er en markering i markedet som viser vårt DNA. Og det gir også en visshet om at vi har evnen til å være med i opp- og nedturer.
Vi har vært i to hundre år, og til og med vinne andeler når det er litt mer ruskevær. Men si litt mer om det finansielle. Vår kjære Finansdirektør, Trond Sørås. Vær så snill!
Takk skal du ha, Jan Frode. Da skal jeg gå litt nærmere inn på tallene. Den underliggende farten og driften i konsernet er god. Per utgangen av tredje kvartal 2023, så leverer konsernet et resultat på over NOK 2,4 milliarder og en ROE på 13%, godt opp fra tilsvarende periode i fjor. Vi er med det måloppfyllende i forhold til alle finansielle målsettinger, både i forhold til lønnsomhet, soliditet og effektivitet. Tredje kvartal ble imidlertid preget av ekstraordinære hendelser, som Jan Frode allerede har vært innom. Størst av dem korrigering av skattesats fra forrige kvartal, men også noen ekstraordinære kostnader på engangssiden. Det er sesongvariasjoner og et negativt resultat også det kvartalet her i Sparebank 1-gruppen. ROE på 11,1% er under målsatt nivå, men justerer vi for engangshendelser så ligger vi på målsatt nivå for avkastning og har god fart.
God utvikling og sterk kapitaldekning også dette kvartalet. Skal komme nærmere tilbake til det, og vi ser at med 35 millioner i tap, så er de fortsatt på det moderate nivået. Vi er veldig godt fornøyd, som Jan Frode var innom med utlånsveksten innenfor personmarked, 1,6% i kvartalet. Utlånsporteføljen innenfor PM har lagt på seg 13,8% på de siste tolv månedene, og justerer vi for fusjonen med Søre Sunnmøre, så er den underliggende veksten 5,3%. Også veldig gledelig at vi har en god utvikling i innskuddsvolumet. På tolv måneders basis så er det opp over 17%, 6,5% hvis vi justerer for fusjonen.
Riktignok en nedgang i det kvartalet her, men tredje kvartal er normalt sett et svakt kvartal for innskuddsvekst, men en lavere nedgang i tredje kvartal nå enn det vi har sett på de siste årene. Når det gjelder næringsliv så er det litt mer stang inn, stang ut når det gjelder vekst. Det kvartalet her, litt ned. Men overalt overordnet så har vi da en tolv måneders vekst på 5,2%. Også her veldig gledelig at innskuddsveksten følger med, og vi vokser balansert med 4,8% innskuddsvekst på tolv måneders basis. Selv om det også her ble en nedgang i volumet i kvartalet isolert sett. Så godt resultat i begge forretningsområdene, både personmarked og næringsliv.
Og så ser vi at kvartalet preges av noe lavere resultat i døtrene, både som følge av helt normale sesongvariasjoner, men også av ekstra belastninger og kostnader knyttet til jubileumsfeiring i kvartalet. Det har også vært et kvartal med svakere resultat fra tilknyttede selskap. Her har jo SMN vært godt forspent med gode bidrag. Kvartalet ble imidlertid preget av et kvartal med negativt resultat i gruppen, drevet av svake resultater i Framtiden og Kredinor. I kvartalet så har også gruppen da fått følger av et negativt resultat i Sparebank 1 Mobilitet, hvor det er en nedskrivning av selskapets eierandel i Flex. Et bilabonnementstjeneste som i likhet med bilbransjen for øvrig er truffet av tøffe makroøkonomiske forhold. I motsatt retning har vi BN Bank, som nok en gang leverer jevnt gode tall. Så et kvartal med god underliggende drift, 740 millioner i overskudd.
Tilsvarende en avkastning på egenkapitalen på 11,1%. Veldig sterk rentenetto synes vi. En oppgang på nær 9% fra kvartal til kvartal, drevet av vekst og disiplinert reprising. Provisjonsinntektene noe ned. Sesongmessig variasjon i regnskapshuset og lavere provisjoner fra boligkreditt, knyttet til at der har inntektskosten gått uten at vi har fått justert boliglånsrentene. Men det vil jevne seg ut når vi nå får effektuert de to neste renteendringene. Kostnadene er ganske mye opp. Jeg skal komme tilbake til det. Har en egen slide der. Det samme med tapene på NOK 35 millioner, som jeg betegner som moderat. Og som jeg allerede har vært innom, svakt resultat fra tilknyttede selskap på minus NOK 2 millioner i kvartalet.
Avkastningen på finansielle investeringer er i all hovedsak knyttet til en god verdiutvikling på aksjeverdier i datterselskapet SMN Invest og utbytte fra noen av selskapene der, men også effekter knyttet til valuta og korrigerende effekter på likviditetsporteføljen. Kvartalet isolert sett belastes med en ekstra høy skattekostnad for å korrigere for en noe for lav skattekostnad i forrige kvartal. Sparebank 1 Markets har et av sine beste tredje kvartal noen sinne. Selskapet, som fortsatt holdes under virksomhet holdt for salg, hadde et resultat i kvartalet på 22 millioner kroner. Til sammen gir det et overskudd på 740 millioner for Sparebank 1 SMN i tredje kvartal. Ser vi på inntektene fra provisjonsinntekter, så er inntektene fra produktselskapene i all hovedsak på linje med tidligere kvartal og sesonger.
Vi ser en ikke uventet nedgang innenfor eiendomsmegling og regnskapstjenester fra forrige kvartal. Men sammenlignet med tilsvarende kvartal for ett år siden, så ser vi at den trenden vi har der er fortsatt veldig god. Og så preges resultatet for øvrig av lavere provisjoner fra boligkreditt. Kostnader opp i kvartalet med NOK 58 millioner. Når det gjelder morbanken så er det en økning fra forrige kvartal, hovedsakelig knyttet til flere årsverk. Full effekt av å ta inn Sparebanken Søre Sunnmøre sin kostnadsbase. Når det gjelder døtrene, så er det i all hovedsak drevet av oppkjøp i Regnskapshuset. Og så er det både for døtre og morbank, en ekstra økning i kostnader som følge av konsernsamling og en stor jubileumsfeiring i det kvartalet her. Porteføljen vår er fortsatt god, godt diversifisert. Hovedandelen fortsatt mot lønnstakere. 68% av porteføljen mot lønnstakere.
Det aller meste der er da boliglån. For øvrig så er den godt spredd og vel diversifisert og reflekterer næringsstrukturen i regionen vår. Hvis vi ser på boligporteføljen vår, så er det en sunn og god boligportefølje med en belåningsgrad der 95% av boligmassen er under 95% loan to value, og vi ser at vi har noe økning i antall henvendelser rundt avdragsfrihet, men fortsatt på et lavt nivå. Når det gjelder næringslånsporteføljen, så er vi vel noe undervekta når det kommer til næringseiendom og bygg og anlegg. De to bransjene som vi er mest bekymret for og følger med i, og næringslånsporteføljen vår er godt diversifisert knyttet til både eiendomsdrift, utleie og prosjekt.
Tapene moderat i kvartalet med 35 millioner kroner i det kvartalet her, hovedsakelig knyttet til IFRS 9, nedskrivninger innenfor næringsliv, og da i all hovedsak mot de to bransjene som vi nettopp har nevnt, næringseiendom og bygg og anlegg. Veldig sterk soliditet ved utgangen av tredje kvartal 2023. 19,7% i ren kjerne, med en uvektet kjernekapitalandel på 7,3%. Soliditeten som ligger i den sterke innkrevlingen, så er banken utvilsomt solid. Vi er godt posisjonert til å ta videre vekst og ivareta vår dividende policy. Det her er også litt av bakgrunnen for at Moody's mot slutten av forrige måned kom tilbake og ga oss en oppgradering. Så Sparebank 1 SMN er nå ratet AA3, opp fra AA1, som reflekterer den gode utviklingen som har vært i konsernet over lang tid. Så helt til slutt.
Selv om tredje kvartal ble et kvartal som vi hadde en avkastning under det vi er vant til, så mener vi jo selv at vi er veldig godt rigget for å oppnå langsiktig og bærekraftig lønnsomhet. Vi skal drive effektivt og med sytten finanshus spredt rundt omkring i vår region, hvor hele vår bredde er representert og hvor det samarbeides bedre enn noen gang, så skal vi fortsette å ta ut synergier i konsernet. Som sagt utvilsomt godt kapitalisert og med det godt rustet både i forhold til vekst og fortsette en eiervennlig utbyttepolitikk. Vi har, som Jan Frode var innom i starten, mange gode vekstinitiativ i et attraktivt hjemmemarked og en spennende satsing i Oslo. Lokal tilstedeværelse, nærhet, relasjoner, sammen med eiermodellen vår fortsette å bidra til å styrke merkevaren.
Fortsatt er det store underliggende verdier i eierskap, både i og utenfor alliansen. Og så så vi jo i forrige uke at det ble annonsert nok en fusjon blant norske sparebanker, og vi mener fortsatt at vi er veldig godt posisjonert i den sammenheng. Takk for meg!